Аннотация
Структура выпускной квалификационной работа на тему «Финансовая
устойчивость предприятия: оценка и методы управления (на примере ООО
«ЭСТЕТИК ЛАЙФ») включает в себя введение, три главы, заключение, список
использованных источников и приложения.
В первой главе определена сущность финансовой устойчивости
предприятия, выявлены особенности оценки финансовой устойчивости
предприятия, представлены способы управления финансовой
устойчивостью
предприятия.
Во второй главе дана организационно-экономическая характеристика
ООО «ЭСТЕТИК ЛАЙФ», проведено исследование особенностей управления
финансовой устойчивостью ООО «ЭСТЕТИК ЛАЙФ», выполнена оценка
финансовой устойчивости ООО «ЭСТЕТИК ЛАЙФ».
В третьей главе разработаны рекомендации по совершенствованию
управления и повышению финансовой устойчивости ООО «ЭСТЕТИК
ЛАЙФ», выполнена оценка экономической эффективности разработанных
рекомендаций.
Выпускная квалификационная
работа включает в себя 17 таблиц, 7
рисунков, список использованных источников из 35 наименований и 5
приложений. Объём выпускной квалификационной работы составляет 61
страницу печатного текста.
Ключевые слова: финансовые показатели, платежеспособность,
ликвидность, рентабельность, финансовая устойчивость.
Содержание
ВВЕДЕНИЕ .............................................................................................................. 5
1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ОЦЕНКИ И УПРАВЛЕНИЯ
ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТЬЮ ПРЕДПРИЯТИЯ ................................... 8
1.1 Сущность финансовой устойчивости предприятия ....................................... 8
1.2 Особенности оценки финансовой устойчивости предприятия .................. 11
1.3 Методы управления финансовой устойчивостью предприятия ................ 17
2 АНАЛИЗ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ И ОЦЕНКА ФИНАНСОВОЙ
УСТОЙЧИВОСТИ ООО «ЭСТЕТИК ЛАЙФ» .................................................. 23
2.1 Организационно-экономическая характеристика ООО «ЭСТЕТИК
ЛАЙФ» ................................................................................................................... 23
2.2 Оценка финансовой устойчивости ООО «ЭСТЕТИК ЛАЙФ» .................. 29
2.3 Анализ эффективности управления финансовой устойчивостью ООО
«ЭСТЕТИК ЛАЙФ» .............................................................................................. 35
3 РАЗРАБОТКА РЕКОМЕНДАЦИЙ ПО СОВЕРШЕНСТВОВАНИЮ
УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТЬЮ ООО «ЭСТЕТИК
ЛАЙФ» ................................................................................................................... 44
3.1 Рекомендации по повышению финансовой устойчивости ООО
«ЭСТЕТИК ЛАЙФ» .............................................................................................. 44
3.2 Оценка экономической эффективности разработанных мероприятий ..... 47
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ..................................................................................................... 55
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ ........................................... 58
ПРИЛОЖЕНИЯ ..................................................................................................... 61
5
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность исследования финансовой устойчивости предприятия
основана на том, что эффективность деятельности и развитие предприятия
основано не только на полученной прибыли, но и на его финансовой
устойчивости, платежеспособности и независимости от внешних источников
финансирования. Финансовая устойчивость является достаточно важным
критерием при ведении деятельности предприятием в условиях
экономического кризиса. Выживаемость и
стабильность деятельности
предприятия базируется на сформированной финансовой устойчивости и
платежеспособности, поскольку устойчивое и платежеспособное предприятие
имеет преимущества над конкурентами, может получать инвестиции и
кредитные средства, выбирать более удобные условия сотрудничества с
поставщиками и привлекать высококвалифицированные кадры. Чем выше
уровень финансовой устойчивости предприятия, тем оно является
независимым от изменений, происходящих в
экономике и на рынке, а также
снижается риск вероятности банкротства.
Сущность финансовой устойчивости основана на том, что она позволяет
предприятию адаптироваться к возникновению изменений во внутренней и
внешней среде ведения деятельности, а также противостоять отрицательным
воздействиям, поддерживать устойчивую динамику ведения деятельности на
основании поставленных текущих и перспективных целей.
У финансовой устойчивости
нет как такового единого понятия, но в
целом под ней понимают итоговый показатель, на основании которого можно
оценить уровень финансового состояния предприятия. В связи с этим
обеспечение финансовой устойчивости и управление данным состоянием
предприятия является достаточно важной темой на сегодняшний день.
При обеспечении финансовой устойчивости ограничения не должны
превышать допустимых
пределов, а также важно соблюдать требование
осмотрительности и обеспечивать формирование резервов для
6
предотвращения негативного воздействия при возникновении
непредвиденных ситуаций. Одной из наиболее значимых проблем на
сегодняшний день выступает определение критериев и границ финансовой
устойчивости. Это обусловлено тем, что низкий уровень финансовой
устойчивости может привести к тому, что предприятие не сможет
расплатиться по своим долгам перед кредиторами. Избыточная устойчивость
при этом также оказывает
негативное воздействие на деятельность
предприятия, поскольку отягощает предприятие излишним уровнем запасов и
резервов. Следовательно, под финансовой устойчивостью следует понимать
состояние финансовых ресурсов предприятия, которое соответствует
потребностям предприятия и требованиям рынка.
Финансовая устойчивость представляет собой основную
характеристику финансового состояния, а также представляет собой наиболее
концентрированный показатель, отражающий степень безопасности вложения
средств.
Для формирования конкурентных преимуществ у организации
требуется наличие стабильной деятельности, на основании которой требуется
формирование финансовой устойчивости предприятия. Все это приводит к
потребности дальнейшего исследования методического обеспечения
проведения анализа финансовой устойчивости, прогнозирования
деятельности предприятия и направлении мер на предотвращение финансовых
затруднений.
Целью данной выпускной квалификационной работы является оценка и
анализ методов
финансовой устойчивости предприятия (на примере ООО
«ЭСТЕТИК ЛАЙФ»).
Достижение поставленной цели потребовало решения следующих задач:
1. Рассмотреть теоретические аспекты оценки и управления
финансовой устойчивостью предприятия.
2. Осуществить анализ деятельности и провести оценку финансовой
устойчивости ООО «ЭСТЕТИК ЛАЙФ».
7
3. Разработать рекомендации по совершенствованию управления
финансовой устойчивостью ООО «ЭСТЕТИК ЛАЙФ».
Объектом исследования является ООО «ЭСТЕТИК ЛАЙФ».
Предметом исследования является оценка финансовой устойчивости и
методов управления ею.
При написании выпускной квалификационной работы были
использованы следующие методы: научный, абстрактно-логический,
системно-структурный, экономико-математический и экономико-
статистический.
Информационную базу исследования составляют
данные бухгалтерской
отчетности ООО «ЭСТЕТИК ЛАЙФ», учебная литература по комплексному
экономическому анализу финансово-экономической деятельности,
нормативные документы и законы.
Выпускная квалификационная работы состоит из введения, трех глав,
выводов и предложения, списка используемой литературы и приложении.
8
1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ОЦЕНКИ И УПРАВЛЕНИЯ
ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТЬЮ ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1 Сущность финансовой устойчивости предприятия
Финансовая устойчивость представляет собой способность предприятия
эффективно вести деятельность, развиваться и поддерживать баланс своего
имущества и источников его формирования при постоянном изменении
условий ведения деятельности. Данные изменения связаны с происходящими
процессами во внешней и внутренней средах,
обеспечением
платежеспособности и инвестиционной привлекательности предприятия при
допустимом уровне риска.
Финансовая устойчивость позволяет сделать вывод о финансовом
состоянии предприятия, определить уровень достаточности и эффективности
использования капитала. Для обеспечения устойчивого финансового
положения у предприятия должен быть сформирован достаточный уровень
собственного капитала, хорошее качество активов, получение стабильного
дохода, которое приводит к высокому уровню
рентабельности деятельности
[9, С.56].
На сегодняшний день финансовая устойчивость представляет собой
основной критерий стабильности ведения деятельности предприятием.
Предприятие является финансово устойчивым, если уровень его доходов
выше уровня расходов, а также оно может свободно распоряжаться
имеющимися у него средствами. У финансово устойчивого предприятия
обеспечен непрерывный процесс ведения деятельности [23, С.63].
Руководство предприятия должно
контролировать уровень финансовой
устойчивости, чтобы вовремя реагировать на возникновение проблем в сфере
ее обеспечения. Особое внимание уделяют гибкости структуры капитала, а
также его динамике и соотношению доходов и расходов. Достижение
финансовой устойчивости базируется на эффективной организации
9
деятельности предприятия, использовании эффективной сбытовой и
финансовой политики [20, С.201].
Финансовая устойчивость является важным критерием для участников
производственно-хозяйственной деятельности, представленных на рисунке
1.1.
Рис. 1.1 – Участники производственно-хозяйственной деятельности
предприятия и их заинтересованность в уровне финансовой устойчивости
[22, С.19].
- для инвесторов финансовая стабильность - это степень инвестиционной привлекательности и риска
инвестировании в предприятие. Чем оно устойчивее в финансовом отношении, тем менее рискованны и
более выгодны инвестиции в него
- для собственников финансовая стабильность – это рентабельность, величина прибыли, направляемой на
выплату дивидендов. A также является индикатором стабильности и перспектив на будущее;
- для банков финансовая стабильность - это своевременное и полное выполнение обязательств согласно
условиям кредитного соглашения. Так предотвращаются перебои в работе банковской системы,
снижается риск банкротства, из-за которого другие клиенты банка могут понести финансовые потери;
- для поставщиков и подрядчиков финансовая стабильность – своевременное и полное выполнение
обязательств. A это означает работу без необходимости привлечения заемных средств, повышающих
расходы, отсутствие проблем с их собственными поставщиками и подрядчиками;
- для сотрудников предприятия финансовая стабильность – это своевременная выплата заработной
платы, предоставление дополнительных рабочих мест. Если прибыльность предприятия повышается,
некоторые из полученных средств можно финансировать в повышение заработной платы, a это означает
повышение уровня материального благополучия сотрудников организации;
- для государства финансовая стабильность - своевременный и полный сбор налогов и других платежей и
выполнение своих социальных обязанностей;
10
На сегодняшний день сформировано достаточно большой объем
критериев, на основании которых можно классифицировать виды финансовой
устойчивости. Наиболее популярные критерии представлены в приложении 1
[16, С.37].
Финансовое положение предприятия базируется на соотношении между
запасами и источниками финансирования. На основании этого сформировано
четыре основных типа финансовой устойчивости, представленные на рисунке
1.2.
Рис. 1.2 – Типы
финансовой устойчивости [26, С.31]
Таким образом, финансовая устойчивость представляет собой
достаточно важный показатель для участников деятельности предприятия.
Для обеспечения устойчивого финансового состояния руководство должно
обращать меры по формированию достаточного уровня собственного
капитала, контролировать качество активов, соотношение доходов и расходов
и уровень рентабельности.
- абсолютная финансовая устойчивость: когда
стоимость запасов меньше, суммы собственных оборотных
средств и банковских кредитов под эти запасы;
- нормальная устойчивость финансового состояния,
обеспечивает платежеспособность организации: если
стоимость запасов равна сумме собственных оборотных и
заемных средств;
- неустойчивое финансовое состояние:
незначительное превышение стоимости запасов над суммой
собственных оборотных и заемных средств, которое может
быть компенсировано за счет других источников средств
(средств резервного капитала, фондов накопления и
потребления и т.п.;
- кризисное финансовое состояние: величина
материально производственных запасов больше суммы
собственных оборотных средств и кредитов банка,
предприятие находится на грани банкротства
11
1.2 Особенности оценки финансовой устойчивости предприятия
Проанализировав понятие и виды финансовой устойчивости, следует
рассмотреть процесс проведения ее оценки. На сегодняшний день
сформировано достаточно большое количество методик определения
финансовой устойчивости, но все они базируются на коэффициентах, которые
представляют собой универсальный метод проведения финансового анализа
на основании простоты исчисления и наглядности полученных
результатов.
При проведении анализа финансовой устойчивости также используются
логические методы, связанные с экспертными оценками [13, С.38].
На рисунке 1.3 представлены подходы к оценке финансовой
устойчивости.
Рис. 1.3 - Подходы к оценке финансовой устойчивости [29, С.101]
6. Методы и модели, основанные на теории нечетких множеств, являются наиболее точными и актуальными методами
финансового анализа, так как соединяют между собой математические (коэффициентные) методы анализа финансовой устойчивости
с логическими подходами (например, экспертной оценкой).
5. Методические подходы к построению многофакторных моделей прогнозирования банкротства могут использоваться при
прогнозировании финансовой устойчивости российских организаций. В этом случае для каждого года строят аналитическую модель,
которая включает в себя несколько факторов, влияющих на финансовую устойчивость предприятия, при этом следует исключить
мультиколлинеарность, т.е. взаимодополняющее влияние всех факторов.
4. Методы и модели, основанные на стохастическом анализе, для анализа используют сравнение показателей финансовой
устойчивости анализируемого предприятия и аналогичных организаций, которые обанкротились или наоборот избежали
банкротства.
3. Ресурсно-управленческий подход дополняет ресурсный подход тем, что в нем учитывается еще и роль уровня управления
организацией, ведь от качества менеджмента зависит полноценное функционирование любого предприятия. При этом подходе
сравнивают темп роста управленческих расходов на объем выпуска продукции с темпом роста прямых затрат на ресурсы для
выпуска того же объема
продукции.
2. Ресурсный подход рассматривает изучение финансового положения предприятия через призму его ресурсов: трудовых,
материальных, финансовых, информационных, интеллектуальных и т.п. Именно от того, насколько эффективно используются
имеющиеся ресурсы и зависят выручка от реализации продукции, уровень ее себестоимости, а также финансовые показатели. При
этом подходе изучают показатели, указывающие на эффективность использования каждого
из видов ресурсов организации, и на
основе их делают выводы о финансовой устойчивости.
1. Традиционный подход использует показатели, характеризующие активы организации, источники их формирования и другие
стороны финансово-хозяйственной деятельности без группировки по определенному признаку.
12
Далее следует определить, какие показатели применяются при оценке
финансовой устойчивости [27, С.198]. Коэффициенты финансовой
устойчивости следующие:
1. Коэффициент автономии, который показывает долю собственного
капитала в источниках финансирования предприятия. Данный показатель
позволяет сделать вывод о том, какой уровень имущества покрывается
собственным капиталом, а какой заемным. Формула расчета следующая:
(1.1)
Нормативное значение
коэффициента автономии показатель выше 0,5.
Это означает, что как минимум 50 % имущества должно финансироваться за
счет собственных средств. Чем выше данное значение, тем более устойчивым
является финансовое состояние предприятия. Для более детального анализа
данный показатель сравнивают со среднеотраслевым значением, а также с
показателями конкурентов [25, С.102].
2. Коэффициент маневренности собственного капитала, который
показывает уровень
собственных оборотных средств, за счет которых можно
пополнять оборотные средства. Формула расчета следующая:
(1.2)
На уровень коэффициента маневренности собственных средств
оказывает воздействие структура капитала и особенности отрасли.
Нормативным значением данного показателя выступает значение 0,2-0,5, но в
целом определить универсальное значение для всех предприятий сложно.