33
Коэффициент маневренности собственного капитала имеет
отрицательное значение и на протяжение 2019-2021 гг. показывает
негативную динамику. Данный факт является свидетельством того, что
собственные средства вложены в медленнореализуемые активы (основные
средства), а оборотный капитал сформирован за счет заемных средств.
Подобная ситуация приводит к низкой финансовой устойчивости
предприятия.
Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами имеет
отрицательное значение на протяжение всего исследуемого периода, что
говорит о том, что структура баланса неудовлетворительная, а само
предприятие неплатежеспособно в текущем периоде.
Ниже проведена оценка показателей ликвидности и
платежеспособности предприятия (табл.2.4).
Таблица 2.4
Анализ показателей ликвидности и платежеспособности ООО «Эстетик
лайф» в 2019 – 2021 гг.
Показатель
На
31.12.
19 г.
На
31.12.
20 г.
На
31.12.
21 г.
Темп
роста в
2020 г
к 2019
г., %
Темп
роста в
2021 г
к 2020
г., %
Темп
роста
в 2021
г к
2019
г., %
Показатели ликвидности
Коэффициент абсолютной
ликвидности
0,12 0,09 0,08 72,08 89,78 64,71
Коэффициент промежуточной
ликвидности
0,17 0,14 0,12 79,65 85,21 67,87
Коэффициент текущей
ликвидности
0,73 0,74 0,76 101,20 102,98 104,21
Показатели платежеспособности
Степень платежеспособности
по текущим обязательствам
4,36 4,03 4,33 92,45 107,28 99,18
Степень платежеспособности
по кредиторской
задолженности
2,08 2,00 1,99 95,85 99,78 95,64
Степень платежеспособности
по кредитам и займам
4,36 4,03 4,33 92,45 107,28 99,18
34
Коэффициент абсолютной ликвидности ниже нормативного значения
0,2, что говорит о том, что предприятие не сможет быстро рассчитаться по
текущим обязательствам. При этом, на протяжение исследуемого периода,
данный показатель снижается, что является негативной динамикой.
Поскольку полученные значения коэффициента промежуточной
ликвидности меньше нормативного значения 0,7, то это говорит о том, что
последующие кредиты
предприятию будут выдаваться под больший процент
и увеличится размер залогового имущества, либо организации в принципе
будет отказано в кредитовании. Существует значительный риск потери
потенциальных инвесторов.
Чем выше значение коэффициента текущей ликвидности, тем выше
ликвидность активов компании. Нормальным, а часто и оптимальным,
считается значение коэффициента 2 и более.
Рассчитанный показатель ниже нормы, что
говорит о вероятных
трудностях организации в погашении своих текущих активов.
Что касается показателей платежеспособности, то предприятие является
неплатежеспособным по своим текущим обязательствам. Они не могут быть
погашены в течение 3 месяцев.
Далее будет проведен анализ платежеспособности по
удовлетворительности структуры баланса ООО «Эстетик лайф» (табл.2.5).
Таблица 2.5
Оценка платежеспособности ООО «Эстетик лайф» по
удовлетворительности структуры баланса в 2021 году
Показатель Расчет Норма Начало года Конец года
Ктл ОА / КО >= 2 0,74 0,76
КОСС СОС / ОА >= 0,1 -0,35 -0,31
Квосст Квосст=
(Ктл.к.п.+(Ктл.к.п.-
Ктл.н.п.)*6/Т)/2
>1 0,39
К утрат К утрат = (К1ф + 3/Т
(К1ф - К1н)) / К1норм
>1 0,38
35
Значение коэффициента восстановления платежеспособности менее 1,
соответственно, данный факт свидетельствует о том, что у предприятия в
ближайшее время нет реальной возможности восстановить
платежеспособность.
Коэффициент утраты платежеспособности меньше нормативного
значения – 1, что свидетельствует о наличии реальной угрозы для предприятия
утратить платежеспособность.
Таким образом, проведенные анализ и оценка финансовой устойчивости
предприятия показали, что:
-
ООО «Эстетик лайф» относится к третьему типу финансовой
устойчивости – неустойчивое финансовое состояние;
- заемные средства предприятия преобладают над собственным
капиталом;
- у предприятия отсутствует возможность рассчитаться по своим
обязательствам в текущем периоде. В течение трех месяцев обязательства не
могут быть погашены и т.п.
2.3 Анализ эффективности управления финансовой устойчивостью ООО
«
ЭСТЕТИК ЛАЙФ»
Управление финансовой устойчивостью является составной частью
процесса управления финансовыми ресурсами организации в целях решения
стоящих перед нею стратегических задач.
Благодаря эффективному управлению финансовой устойчивостью
возможно понимание сильных и слабых сторон ООО «Эстетик лайф», выбор
правильной стратегии развития предприятия и рост доходов предприятия.
Для того, чтобы провести оценку эффективности управления
финансовой устойчивостью далее проведен анализ деловой активности
(табл.2.6 и рис.2.4).
36
Таблица 2.6
Анализ деловой активности ООО «Эстетик лайф» в 2019-2021 гг.
Показатели 2019 г. 2020 г.
2021
г.
Темпы роста (в %)
2020 г.
к 2019
г.
2021 г.
к 2020
г.
2021 г.
к 2019
г.
Коэффициент
оборачиваемости активов
2,7 2,86 2,7 106,5 95,8 102,0
Коэффициент
оборачиваемости
собственного капитала
75,4 71,8 80,2 95,2 111,6 106,3
Коэффициент
оборачиваемости
дебиторской задолженности
9,8 10,0 8,9 101,2 89,5 90,6
Коэффициент
оборачиваемости
кредиторской задолженности
5,8 6,1 5,9 106,4 97,0 103,2
Оборачиваемость активов,
дн.
136 128 133 93,9 104,4 98,0
Оборачиваемость
собственного капитала, дн.
5 5 5 105,0 89,6 94,1
Оборачиваемость
дебиторской задолженности,
дн.
37 37 41 98,8 111,7 110,4
Оборачиваемость
кредиторской
задолженности, дн.
63 60 61 94,0 103,1 96,9
Инвесторы компании используют коэффициент оборачиваемости
активов для того, чтобы оценить эффективность вложения капитала. В 2021
году указанный коэффициент снизился и темп роста составил 95,8%. Один
рубль активов оборачивается за 133 дня, в среднем 2,5 раза за год, что является
позитивной тенденцией.
Нормативное значение коэффициент оборачиваемости собственного
капитала выше 10. На протяжение всего исследуемого периода полученные
значения превышали норматив.
Оборачиваемость дебиторской задолженности - чем выше коэффициент,
тем быстрее покупатели погашают свою задолженность, тем лучше для
организации. В 2020 году видно улучшение ситуации, однако, в 2021 году
37
заметно снижение данного коэффициента. Необходимы мероприятия для
оптимизации ситуации.
Счета организации не оплачиваются на протяжение 37-41 дня, что
больше месяца. При этом, предприятие погашало свои задолженности перед
кредиторами на протяжение 60-63 дней в 2019-2021 годах.
Рис. 2.4 – Динамика коэффициентов оборачиваемости
Как видно из рассчитанных показателей, в целом отмечается небольшое
ухудшение ситуации, однако,
оно не является слишком критичным. Вместе с
тем, необходимы мероприятия для стабилизации ситуации.
Также, для понимания того, как осуществляется управление финансовой
деятельностью, стоит проанализировать динамику доходов и расходов
предприятия (табл.2.7).
Как видно, из приведенной выше таблицы, в 2019-2021 годах динамика
роста расходов (109,0%) превышает динамику роста доходов (106,3%). Как
было отмечено ранее, данная динамика
связана с мировой пандемией и
стремлением удержать существующих клиентов и привлечь новых.
2,7
75,4
9,8
5,8
2,9
71,8
10,0
6,1
2,7
80,2
8,9
5,9
0,0 20,0 40,0 60,0 80,0 100,0
Коэффициент оборачиваемости
активов
Коэффициент оборачиваемости
собственного капитала
Коэффициент оборачиваемости
дебиторской задолженности
Коэффициент оборачиваемости
кредиторской задолженности
2021 г. 2020 г. 2019 г.
38
Таблица 2.7
Анализ структуры доходов и расходов ООО «Эстетик лайф»
Показатель
2019
г.
2020
г.
2021
г.
Темп
роста
2021 к
2019, %
Структура
2019
г.
2020
г.
2021
г.
2021
г.к
2019
г.
Доходы от
основной
деятельности
33308 36102 35230 105,8 96,3 96,5 95,9 -0,4
Прочие доходы
1276 1328 1517 118,9 3,7 3,5 4,1 0,4
Всего доходов
34584 37430 36747 106,3 100,0 100,0 100,0 0,0
Расходы по
обычному виду
деятельности
29069 32063 31628 108,8 88,6 88,9 88,5 -0,1
Коммерческие
расходы
2659 2725 2654 99,8 8,1 7,6 7,4 -0,7
Прочие расходы
1092 1260 1476 135,2 3,3 3,5 4,1 0,8
Всего расходов
32820 36048 35758 109,0 100,0 100,0 100,0 0,0
С этой целью несмотря на рост затрат, потребителям товаров и услуг
предоставлялись дополнительные скидки.
Не менее важным для понимания финансового состояния компании
является анализ ликвидности его баланса (табл.2.8 – 2.9).
Таблица 2.8
Абсолютные показатели ликвидности баланса ООО «Эстетик лайф»
за 2019-2021 гг.
Актив Пассив
Группы
На
31.12.
2019
На
31.12.
2020
На
31.12.
2021
Группы
На
31.12.
2019
На
31.12.
2020
На
31.12.
2021
А1 1451 1048 985 П1 5783 6008 5850
А2 3456 3798 4112 П2 6325 6125 6852
А3 3973 4159 4611 П3 0 0 0
А4 3763 3598 3403 П4 535 470 409
Баланс 12643 12603 13111 Баланс 12643 12603 13111
Платежный излишек либо недостаток по каждой группе рассмотрен
ниже.
39
Таблица 2.9
Платежный излишек либо недостаток по каждой группе активов и
пассивов по балансу ООО «Эстетик лайф» за 2019-2021 гг.
Условие
ликвидности
баланса
Платежный излишек (+) или
недостаток (-)
Платежный излишек (+) или
недостаток (-)
На
31.12.
2019
На
31.12.
2020
На
31.12.
2021
На 31.12.
2019
На 31.12.
2020
На 31.12.
2021
А1>П1
-4332 -4960 -4865
- - -
А2>П2
-2869 -2327 -2740
- - -
А3>П3
3973 4159 4611
+ + +
А4<=П4
3228 3128 2994
- - -
В течение 2019-2021 годов:
- наиболее срочные обязательства превышают сумму высоколиквидных
активов, таким образом, первое условие ликвидности баланса не выполнено;
- среднесрочные обязательства предприятия превышают сумму
быстрореализуемых активов, соответственно, стоит вести речь о
невыполнении второго условия ликвидности баланса;
- труднореализуемые активы превышают сумму постоянных пассивов
предприятия, таким образом, четвертое условие ликвидности баланса также
не
выполнено.
На протяжение 2019-2021 годов выполнено только третье условие
ликвидности баланса.
Данный факт свидетельствует о том, что в будущем при условии
своевременного поступления денежных средств от реализации товаров и
услуг, предприятие будет считаться платежеспособным на период, который
будет равен средней продолжительности одного оборота оборотных средств
после даты составления баланса.
Далее,
проведен анализ рентабельности предприятия по отдельным
показателям (табл.2.10).
40
Таблица 2.10
Динамика показателей рентабельности ООО «Эстетик лайф» в 2019-
2021 гг., %
Показатель Методика расчета Расчет
1. Рентабельность продаж (ROS) ROS = Чистая прибыль /
Выручка * 100%
ROS
2019
= 4,2
ROS
2020
= 3,1
ROS
2021
= 2,2
2. Рентабельность собственного
капитала (ROE):
ROE = Чистая прибыль /
Собственный капитал *
100%
ROE
2019
= 263,8
ROE
2020
= 235,2
ROE
2021
= 193,4
3. Рентабельность оборотных
активов (R
ОБА
)
RОБА = Чистая прибыль /
Среднегодовая стоимость
оборотных активов * 100%
R
ОБА2019
= 16,3
R
ОБА2020
= 12,4
R
ОБА2021
= 8,5
Как видно из приведенной выше таблица, все показатели
рентабельности остались на положительном уровне, несмотря на снижение на
протяжение 2019-2021 гг.
Также, финансовая устойчивость предприятия напрямую связана с его
кредитоспособностью и риском банкротства.
Оценка уровня кредитоспособности ООО «Эстетик лайф» приведена
ниже (табл.2.11).
Уровень кредитоспособности ООО «Эстетик лайф» на конец и на начало
2021 года показал аналогичные результаты.
Данные балы свидетельствуют о том, что ООО «Эстетик лайф»
относится к третьеклассным заемщикам, кредитование которых связано с
повышенным риском.
Оценка вероятности банкротства ООО «Эстетик лайф» по модели У.
Бивера представлена ниже (табл.2.12).
Как показывает большая часть показателей, на сегодняшний день,
предприятие может стать банкротом в течение
года, необходимо разработать
рекомендации, которые позволят стабилизировать ситуацию.
41
Таблица 2.11
Анализ кредитоспособности ООО «Эстетик лайф» на начало и на конец 2021
года
Кi Показатель Значение Категория
Вес
показателя
Расчет
баллов
Балл
(Б)
На начало 2021 года
K1 Кал 0,09 3 0,11 0,33
2,79
K2 Кпл 0,14 3 0,05 0,15
K3 Ктл 0,74 3 0,42 1,26
K4
К-т структуры капитала
СК/ЗК=СК/(ДО+КО)
0,04 3 0,21 0,63
K5 Rа=Прибыль до н/о и %/А 0,04 2 0,21 0,42
На конец 2021 года
K1 Кал 0,08 3 0,11 0,33
2,79
K2 Кпл 0,12 3 0,05 0,15
K3 Ктл 0,76 3 0,42 1,26
K4
К-т структуры капитала
СК/ЗК=СК/(ДО+КО)
0,03 3 0,21 0,63
K5 Rа=Прибыль до н/о и %/А 0,03 2 0,21 0,42
Стоит отметить, что, на сегодняшний день, анализ и оценка показателей
финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности не проводится
на постоянной основе.
Таблица 2.12
Оценка вероятности банкротства ООО «Эстетик лайф» по модели У. Бивера
Показатель
Расчет Оценка Тен-
ден-
ция
2019 2020 2021 2019 2020 2021
Коэффициент
Бивера
0,12 0,09 0,06
1 год до
банкротст
ва
1 год до
банкротст
ва
1 год до
банкротств
а
Рентабельность
активов
11,16 8,77 6,03
Благопри
я
тно
Благопри
я
тно
Благоприят
но
Финансовый
леверидж
2,64 2,35 1,93
Благопри
я
тно
Благопри
я
тно
Благоприят
но
Коэффициент
покрытия
оборотных
средств
собственными
оборотными
активами
-0,36 -0,35 -0,31
1 год до
банкротст
ва
1 год до
банкротст
ва
1 год до
банкротств
а
Коэффициент
текущей
ликвидности
0,73 0,74 0,76
1 год до
банкротст
ва
1 год до
банкротст
ва
1 год до
банкротств
а
42
Данная ситуация негативна, что подтверждается ухудшением
большинства показателей финансовой устойчивости предприятия. Анализом
текущей ситуации должен заниматься бухгалтер ООО «Эстетик лайф».
Данный факт стоит отнести к упущениям в работе данного должностного
лица.
Таким образом, управление финансовой устойчивостью, несмотря на
объективные причины в виде мировой пандемии, практически не
осуществляется.
На основании проведенного
в данной главе анализа, возможны
следующие выводы.
Объектом практики выступало ООО «Эстетик лайф». ООО «Эстетик
лайф» оказывает услуги пластической и косметической хирургии, а также
занимается реализацией косметических и лекарственных препаратов, а также
различной медицинской техники.
На рынке компания осуществляет свою деятельность более 7 лет.
Миссия компании звучит следующим образом: мы дарим
красоту и здоровье
всем желающим! Цель деятельности организации – полное удовлетворение
потребностей заказчиков, соответствие мировым стандартам индустрии
красоты и здоровья, а также получение прибыли. Темп роста выручки от
реализации в 2020 году по сравнению с 2019 годом составил 108,4%, в 2021
году по сравнению с предшествующим периодом 97,6% и по сравнению с 2019
годом 105,8%. Темп роста себестоимости реализованной
продукции в 2020
году по сравнению с 2019 годом составил 110,3%, в 2021 году по сравнению с
предшествующим периодом 98,6% и по сравнению с 2019 годом 108,8%.
Стоит отметить, что динамика роста себестоимости реализованной продукции
превышает темпы рост выручки от реализации. Данная динамика очень
негативная. Организации для того, чтобы не потерять клиентов, необходимо
было проводить специальные акции,
предоставлять дополнительные скидки.
Указанная выше динамика выручки от реализации и себестоимости
реализованной продукции оказала следующее влияние на темпы роста чистой