102
основные методики анализа, уметь делать соответствующие выводы по результатам
анализа и разрабатывать пути решения выявленных проблем.
В конечном итоге, проведенный анализ финансового состояния
экономического субъекта должен выполнить главную функцию – повысить
эффективность его деятельности. А это означает экономический рост, повышение
благосостояния собственников предприятия, его работников, эффективное и
взаимовыгодное сотрудничество субъекта с его экономическим партнерами.
Поэтому можно сказать, что финансовый анализ играет большую роль не только в
улучшении положения отдельно взятой организации, но и состояния национальной
экономики в целом.
В результате диссертационного исследования были сделаны следующие
выводы:
1. Оценка основных показателей финансового положения является важным
инструментом финансового управления бизнесом в рамках концепции управления
предприятиям на основе рыночной стоимости компании. Основными критериями
успешности управленческой деятельности на разных уровнях рассматривается
максимизация рыночной стоимости предприятия или его отдельных подразделений.
Управление с указанных позиций требует анализа существующих и разработки
новых методов оценки положения предприятия с целью планирования и поставки
управленческих целей и задач для ее максимизации.
2. Представленные к защите показатели финансового положения являются
наиболее объективными из всех критериев оценки, они наиболее полно учитывают
интересы заинтересованных сторон.
3. В рамках рассматриваемой концепции четко прослеживается связь между
критериями оценки показателей бизнеса и системой мотивации и контроля
персонала при четком определении целей и приоритетов компании, ясно и
однозначно разделение полномочий и ответственности.
4. Повышение стоимости компании – это стратегическая цель, достижение
которой становиться возможным согласование интересов различных участков
корпоративных отношений, а это основная задача управления.
103
5. Основными факторами, влияющими на рост показателей и на стоимость
компании, являются затраты на собственный и заемный капитал и доходы,
генерируемые инвестированным капиталом. Подобру системы ключевых
показателей, наиболее полно оценивающих влияние этих факторов для каждой
конкретной компании, позволяет принимать наиболее эффективные управленческие
решения.
6. Для целей управления компании необходима разработка комплексного
метода оценки, который мог бы учитывать разнообразные факторы стоимости еще в
процессе расчетов и сочетал бы преимущества каждого классического подхода к
оценке. Сочетание методов частых активов (определяющего базовую стоимость
компании как имущественного комплекса) в комбинации с методами на базе
показателей экономической прибыли позволит получить оценку стоимости, в
наибольшей степени учитывающий все факторы создания стоимости, возможные
риски и т.д. Сравнительный анализ результатов, полученных с помощью различных
методов оценки, позволяет обосновать принятие стратегического решения.
7. Научная новизна диссертационного исследования состояла в доказательстве
автором комплексного подхода к оценке влияния основным показателей
финансового анализа на благополучия компании. Данный пункт доказан.
8. Теоретическая значимость работы заключается в обосновании
необходимости учета основных показателей финансового анализа как фактора
способствующего увеличению стойкости компании, а так же эффективности
принимаемых управленческих решений, установлению баланса интересов всех
заинтересованных сторон. Теоретические выводы диссертации могут быть
использованы в дальнейшей исследовательской деятельности по данной тематике.
9. Практическая значимость заключается в возможности использования
полученных результатов:
- различными категориями собственников и менеджером для принятия
решения в области управления;
- оценочными и инвестиционными компаниями в качестве дополнительно
инструмента к традиционным подходам.
104
- рейтинговыми агентствами при проведении процедур присвоения рейтингов
в качестве экспресс-метода оценки финансового положения фирмы.
10. Исходя из данных работы можно сделать вывод: финансовый анализ
необходимо трактовать не как независимое научное направление, а как
исключительно принципиальный элемент структуры экономического анализа. В
движении службы предприятию следует придерживаться главных шагов: оценка
надежности данных, чтение информации, применение аналитических процедур.
К главным положениям диссертации относятся: введение, 1-ая глава, 2-ая
глава и 3-я глава. В преамбуле раскрыта актуальность предмета и степень ее
проработанности, определены объект и предмет исследования, сформулированы
цель и главные задачи исследования. Отображена научная новизна и практическая
важность полученных результатов.
В 1 голове «Анализ финансового состояния как главный инструмент
содействия бизнесу» определено место финансового анализа в сегодняшней
структуре финансового анализа, его суть и содержание; дано четкое разделение
методов и моделей, применяемых в анализе финансово-хозяйственной работы, их
краткое описание с описанием их сильных и слабых сторон. Проведена
сравнительная оценка современных методик анализа финансового состояния
компании и выявлены направления их улучшения.
Во 2-ой главе «Анализ финансового состояния компании «МСК» рассмотрен
полный подход к оценке денежного состояния компании, в соответствии с которым
аргументирован выбор системы характеристик для разработки модели.
Сформулированы главные принципы исследования предполагаемой модели. На базе
информации бухгалтерских отчетов сформирована методика комплексной оценки
денежного состояния компании, предусматривающая качественную интерпретацию
полученных характеристик.
В 3-ей главе «Реализация модели оценки экономического состояния компании
ООО «МСК» представлена вероятность внедрения исследованной модели на
конкретном примере. В частности: на базе проделанного анализа во 2-ой главе дана
высококачественная оценка экономического состояния ООО «МСК»; изложены
105
советы по улучшению финансового состояния компании; на основе итогов анализа
реализовано прогнозирование и планирование финансово-хозяйственной
деятельности предоставленной компании.
Обобщение результатов исследования дает основания утверждать, что
предложенная методика позволяет эффективно решать следующие задачи:
- контролировать и управлять системой важнейших финансовых показателей с
учетом интерференции исходных данных;
- проводить комплексный анализ и качественную оценку финансового
состояния предприятия;
- получать информацию, позволяющую принимать управленческие решения
по улучшению финансового состояния фирмы;
- использовать результаты финансового анализа для прогнозирования и
планирования финансово-хозяйственной деятельности;
- устанавливать взаимосвязи между различными финансовыми показателями с
учетом влияния всех факторов.
106
Глоссарий
№ п/п
Понятие
Определение
1
Амортизация
(от лат. amortisatio - погашение) - исчисленный в
денежном выражении износ основных средств в
процессе их применения, производственного
использования.
2
Анализ
выведение экономических закономерностей на
основе исследования соответствующих фактов
экономической действительности, разложение
экономики на отдельные части, именуемые
экономическими категориями, и их анализ.
3
Бизнес
(англ, business — дело, предпринимательство) —
инициативная экономическая деятельность,
осуществляемая за счет собственных или заемных
средств на свой риск и под свою ответственность,
ставящая главными целями получение прибыли и
развитие собственного дела. Б. в небольших
масштабах на малых фирмах называют малым.
4
Бизнес-план
план, программа осуществления бизнес-операции,
действий фирмы, содержащая сведения о фирме,
товаре, его производстве, рынках сбыта,
маркетинге, организации операций и их
эффективности.
5
Бюджетирование
это система краткосрочного планирования, учета и
контроля ресурсов и результатов деятельности
коммерческой организации по центрам
ответственности и/или сегментам бизнеса,
позволяющая анализировать прогнозируемые и
полученные экономические показатели в целях
управления бизнес-процессами.
6
Вертикальный анализ
Деление каждой расходной статьи отчета о
прибылях и убытках данного года на чистые
продажи для определения тех статей расходов,
которые растут быстрее или медленнее изменений в
продажах.
7
Горизонтальный анализ
Процесс деления каждой статьи расходов
указанного года на соответствующую статью
расходов базисного года. Подобная операция
позволяет исследовать изменения относительной
значимости статей расходов в течение
определенного периода, а также поведение статей
расходов в зависимости от изменения продаж.
8
Конкурентоспособность
способность товаров отвечать требованиям
конкурентного рынка, запросам покупателей в
сравнении с другими аналогичными товарами,
представленными на рынке
9
Маржинальная прибыль
превышение выручки от реализации над всеми
переменными затратами, связанными с данным
объемом продаж.
10
Организационно-
способы воздействия посредством создания
107
экономические меры
экономических условий, побуждающих работников
предприятий действовать в нужном направлении и
добиваться решения поставленных перед ним задач.
11
Перспективное
планирование
обычно охватывает трехлетний или пятилетний
периоды и определяет общую стратегию
организации в рамках, "продукт-рынок".
12
Планирование
составная часть управления, разработка и
практическая реализация планов, определяющих
будущее состояние экономической системы, путей,
способов и средств его достижения.
13
Прибыль
это ключевой результат предпринимательской
деятельности, доход, остающийся после вычета из
выручки всех производственных и торговых затрат.
14
Прогнозирование
процесс самого поиска установления будущего,
процесс познания будущего явления.
15
Производительность
показатель эффективности производства,
характеризующий выпуск продукции в расчете на
единицу используемых ресурсов, факторов
производства; частное от деления объема
производства на величину затрат ресурсов на
данный объем производства.
16
Производственный рычаг
характеризует изменение прибыли предприятия,
при изменении выручки на один процент.
17
Рентабельность
(от нем. rentahel — доходный) — показатель
экономической эффективности бизнеса,
характеризующий соотношение дохода и затрат за
определенный период времени.
18
Себестоимость
стоимостная оценка используемых в процессе
производства продукции (работ, услуг), природных
ресурсов, сырья, материалов, топлива, энергии,
основных фондов, трудовых ресурсов, а также
других затрат на ее производство и реализацию.
19
Текущее планирование
обычно рассчитано на год, полгода, квартал, месяц
и включает объем производства и продаж, план по
труду и заработной плате, планирование
материально-технического обеспечения,
себестоимости, прибыли, рентабельности и т.д
20
Технико-экономическое
обоснование (ТЭО)
анализ, расчет, оценка экономической
целесообразности осуществления предлагаемого
проекта строительства, сооружения предприятия,
создания нового технического объекта,
модернизации и реконструкции существующих
объектов.
21
Точка безубыточности
уровень производства или другого вида
экономической деятельности, при котором
величина выручки от реализации произведенного
товара, услуг равна издержкам производства и
обращения этого товара.
22
Трендовый анализ
аудиторский прием, основанный на расчете
отклонений показателей проверяемой финансовой
отчетности от тренда,выраженных в процентах.
23
Финансово-хозяйственная
играет важную роль в повышении экономической
