12
анализа».
Приказ. Министерства экономического развития Российской Федерации от 21
апреля 2006 года номер 104 «Утверждение методики анализа финансового
состояния».
Постановление. Правительства Российской Федерации от 21 декабря 2005
года номер 792 «Организация проведения учета».
Приказ. Министерства экономического развития Российской Федерации от 01
октября 1997г. номер 118 «Методические рекомендации по реформе предприятий
(организаций)».
Приказ. Федеральной антимонопольной службы от 12 августа 2013 года номер
519/13 «Изменения методических рекомендаций по проведению анализа».
Приказ Минрегиона Российской Федерации от 17 апреля 2010 года номер 173
«Методика расчета показателей финансовой устойчивости».
Федеральный закон. Государственной думы Российской Федерации от 06
декабря 2011 номер 402-ФЗ (ред. от 04 ноября 2014) «О бухгалтерском учете».
Приказ Министерства финансов Российской Федерации от 06 июля 1999
номер 43н (ред. от 08 ноября 2010) « Бухгалтерская отчетность организации
(ПБУ4/99)».
Таким образом, законодательство о бухгалтерском учете устанавливает
требование об обязательном исполнении всех форм бухгалтерской отчетности в
бумажном варианте, причем, исходя из буквального прочтения процитированной
нормы, экземпляр на бумажном носителе должен быть оформлен до отправки
обязательного экземпляра в органы статистики и представления отчетности (также в
электронной форме) в налоговые органы. Выполнение этого требования проверяется
сопоставлением дат подписания отчетных форм (на бумажном носителе) и даты
отправки электронных форм отчетности
7
.
Экономическая отчетность организаций представляет интерес для широкого
круга пользователей, которых можно классифицировать в зависимости от степени
заинтересованности и целей анализа отчетности.
7
Маслов Б.Г. Модель анализа взаимовлияния показателей финансового состояния и налогообложения организации. Управленческий учет. 2012..
13
Анализируя бухгалтерскую отчетность есть реальная возможность любому
пользователю оценивать и рассматривать информацию, представленную в ней, для
определения выводов о прошлом состоянии компании, а так же предвидеть
жизнеспособность компании в будущем. В итоге анализа определяются важные
характеристики эффективности коммерческих компаний, которые говорят или
явном успехе в работе, или о возможности краха компании. Основные содержания
бухгалтерской финансовой отчетности это характеристики, описывающие
количественную сторону финансовых действий хозяйствующего субъекта
8
. Что
позволяет отлично управлять состоянием организации, ее активами и
обязательствами, доходами и расходами, а так же экономическими итогами.
Невзирая на то, что бухгалтерская (финансовая) отчетность представляет собой
единую систему взаимосвязанных финансовых характеристик, ее анализ имеет
возможность быть проведен в согласовании с разными целями. Это дает
возможность детализировать и конкретизировать главные тенденции финансового
анализа бухгалтерской отчетности.
Более информативной конфигурацией бухгалтерской отчетности с целью
анализа и оценки финансового состояния компании считается «Бухгалтерский
баланс» (Актив - Пассив). Он отражает положение имущества, личного капитала и
обязательств компании на конкретную дату. Баланс позволяет оценить
результативность размещения капитала компании, его достаточность для текущей и
предстоящей хозяйственной деятельности, оценить размер и структуру заемных
источников, а также результативность их привлечения. На основании проведение
исследования баланса внешние пользователи имеют право:
1) Принимать решения о целесообразности и условиях ведения дел с этим
предприятием как с партнером;
2) Оценить способность компании быть заемщиком;
3) Дать оценку возможным риски собственных вложений и необходимости
покупки акций предоставленной компании и его активов;
4) Сделать другие выводы.
8
Донцова Л.В. Анализ финансовой отчетности: Практикум – M.: Издательство «Дело и Сервис», 2011.
14
В отличие от баланса, показывающего собой свод моментальных данных о
материальном и экономическом состоянии компании, «Отчет о прибылях и
убытках» готовиться с целью характеристики финансовых итогов его деятельности
за прошедший период. Данная форма является важным источником информации для
анализа рентабельности активов компании, реализованной продукции, установления
величины чистой прибыли, остающейся в рассматриваемой компании, и остальных
характеристик.
Анализ финансовых результатов деятельности компании приносит
9
:
- оценку динамики характеристик выгоды;
- аргументированность образования и распределения практической выгоды;
- выявление и измерение воздействия разных причин на прибыль;
- оценку вероятных резервов предстоящего роста доходов на базе
оптимизации объемов производства и издержек.
Отчет о изменениях капитала (перемещение капитала, корректировки, чистые
активы) показывает структуру личного капитала компании, представленную в
динамике. В соответствии с любым элементом собственного капитала в ней
воспроизведены данные о пополнении источника личных средств, остатке на начало
года, расходовании личных средств и остатке на конец года. В основе
характеристик, показанных в форме, разбирается состав и движение собственного
капитала. Итоги анализа дают возможность увидеть, делается ли в компании
приумножение личного капитала либо наоборот.
Отчет о движении денежных средств отображает остатки денежных средств в
начало года и конец отчетного периода, и потоки денежных средств (прибыль и
расход) в текущей, инвестиционной и финансовой деятельности компании. Анализ
движения денежных средств позволяет увидеть
10
:
- в каком размере и с каких источников пребывали получены денежные
средства, как они были использованы и куда направлены;
- достаточно ли собственных средств компании для инвестиционной
9
Гермалович Н.А. Анализ хозяйственной деятельности предприятия – М: Финансы и статистика, 2011
10
Чуев, И.Н. Комплексный экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности - М.: Дашков и К, 2013.
15
деятельности;
- в состоянии ли компания рассчитаться по собственным текущим
обязательствам;
- хватит ли полученной прибыли для поддержания текущей работы;
- чем объясняются расхождения между полученной прибылью и присутствием
денежных средств.
Итоги анализа движения денежных средств предоставляют возможность
руководству фирмы:
- представлять поправки в экономическую политику в связях с дебиторами и
кредиторами;
- выбирать решения с целью создания важных объемов производственных
запасов;
- предопределять масштабы резервов;
- получать выводы по реинвестированию прибыли, ее распределению и
потреблению с учетом имеющихся финансовых возможностей и уровнем
обеспеченности денежными ресурсами.
Приложение к бухгалтерскому балансу включает разделы, в которых особо
тщательно раскрываются некоторые статьи актива и пассива баланса
11
.
- оценку перемещения заемных средств;
- анализ состава и движения дебиторской и кредиторской задолженности в
организации;
- сопоставление состояния дебиторской и кредиторской задолженности в зоне
темпа роста и показателя оборачиваемости;
- анализ состава, структуры и действенности применения амортизируемого
имущества (нематериальных активов и основных средств);
- оценку движения средств финансирования долгосрочных вложений и
финансовых вложений.
Все формы, описанные выше используются, ради оценки экономического
состояния фирмы.
11
Чалдаева, Л. А.Экономика предприятия: учебник – Москва: Юрайт, 2011
16
Финансовый анализ представляет собой процесс изучения финансового
состояния и главных результатов денежной деятельности компании с целью
раскрытия запасов повышения его рыночной цены и обеспечения предстоящего
эффективного становления. Итоги финансового анализа считаются основой
принятия управленческих решений, выработки стратегии дальнейшего становления
компании
12
. В рыночной экономике есть надобность формирования как
общественной финансовой отчетности компании, адресованной внешним
пользователям, так и его управленческой отчетности, используемой работниками
компании для принятия решений по управлению бизнесом. Подсистема денежного
учета образуется из составляющих системы бухгалтерского учета компании,
служащие целям подготовки финансовой отчетности. Поэтому подготовку
управленческой отчетности гарантирует подсистема управленческого учета.
Бухгалтерского учета в широком смысле считается частью анализа хозяйственной
деятельности компании. Выделяют финансовый и управленческий анализ, в
зависимости от того, какой вид отчетности работает источником для аналитических
операций и оценок.
Финансовый анализ ведется согласно данных финансовой отчетности и
регистров бухгалтерского учета, на базе которых готовится отчетность. Внешним
финансовым анализом принято называть финансовый анализ, использующий в
качестве источника информации только экономическую отчетность. Данный вид
анализа, как правило, используется внешними пользователями информации о
деятельности компании (владельцами, кредиторами, поставщиками и т.п.). При
проведении внутреннего финансового анализа наравне с данными финансовой
(бухгалтерской) отчетности используются также информация, содержащаяся в
регистрах бухгалтерского учета компании. В рамках финансово-экономического
планирования разрабатываются различные внутрихозяйственные нормативы,
отражающие личные особенности ведения бизнеса. Принятые на предприятии
нормативы никак не отражаются в публичной, финансовой (бухгалтерской)
отчетности, так как составляют коммерческую тайну.
12
Новашина Т.С..Экономика и финансы предприятия - М.: Синергия, 2014
17
Потому анализ отклонений фактических характеристик от нормативов
считается частью внутреннего анализа. Напротив, анализ и оценка характеристик,
рассчитываемых из бухгалтерской отчетности, составляют основу внешнего
финансового анализа, проводимого заинтересованными пользователями
общественной отчетности. Финансовое состояние компании и ее финансовые
результаты обязаны полно характеризовать публичную отчетность, это необходимо
для такого чтоб выводы внешнего финансового анализа имели высокую степенью
правдивости. В ходе развития рыночной экономики сформировавшаяся современная
бухгалтерская отчетность полностью удовлетворяет требованием описанным выше.
Финансовый анализ по данным бухгалтерской отчетности называют еще
классическим методом анализа. Организация и способы такого анализа прописаны в
Международном стандарте аудиторской деятельности, который посвящен анализу
(обзору) финансовой отчетности.
Международные стандарты аудиторской деятельности, приуроченные к
аналитическим процедурам и анализу (обзору) финансовой отчетности, определяют
цели, этапы и основные приемы (методы) фин. анализа. Основной вывод аудитора
содержится в согласовании финансовой отчетности в целом представлению о
бизнесе, которое сформировалось у аналитика. Единой целью финансового анализа
считается оценка денежных результатов и финансового состояния прошлой
деятельности, отраженной в отчетности, и на момент анализа, а так же оценка
будущего потенциала компании, т.е. финансовая диагностика хозяйственной
деятельности. Выделяют три главных шага финансового анализа:
- определение конкретной цели анализа и расклада к ее реализации;
- оценка свойств информации, представленной для анализа;
- определение способов анализа, проведение самого анализа и обобщение
полученных итогов.
Подход к анализу, связанный с его целью определяется на первом шаге.
Возможны следующие главные подходы:
- сопоставление характеристик компании со средними показателями мировой
рыночной экономики, страны либо отрасли (эти характеристики называют
18
«безупречными», или «нормативными»);
- сравнение характеристик данного отчетного периода с признаками
предыдущих периодов, а также с плановыми показателями отчетного периода;
- сравнение характеристик компании с показателями подобных компаний-
конкурентов (межхозяйственный сравнительный анализ).
Каждый из перечисленных подходов имеет собственные особенности и
подчиняется определенным требованиям. Характеристики конкретной компании
при сравнении их со средними данными по стране или отрасли, находятся в
зависимости от особенностей организации изготовления, технологии,
использующейся техники, организационно-правовой формы собственности,
географического месторасположения компании и остальных причин. Данные
особенности в наименьшей мере воздействуют на временные сопоставления
показателей 1-го предприятия, только тут сказываются особенности состояния
экономики страны, естественные и общественные условия конкретных периодов.
Особенные сложности возникают в процессе межхозяйственного сравнительного
анализа, здесь стоит обратить внимание на не только технико-организационные
условия деятельности разных компаний, но и на особенности учета,
характеризующего свойство финансовой и иной информации, денежных и других
финансовых характеристик. На втором этапе анализа ведется оценка конкретно
качества информации, содержащаяся не только в счетной проверке данных учета, но
и в определении влияния способов учета (учетной политики) на формирование
характеристик отчетности
13
.
Какие задачи решаются при помощи финансового анализа?
1. Определение денежного состояния компании за текущий период.
2. Обнаружение тенденций и закономерностей в развитии компании за
исследуемый период.
3. Определение причин, оказывающих негативное влияние на финансовое
положение компании.
4. Обнаружение резервов, которые предприятие имеет возможность
13
Волков И.М., Грачева М.В. Проектный анализ - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2010
19
использовать для усовершенствования собственного финансового состояния.
5. Выработка рекомендаций, нацеленных на усовершенствование денежного
состояния компании.
Каковы главные направления финансового анализа?
14
1. Анализ структуры баланса.
2. Анализ прибыльности деятельности компании и структуры
производственных издержек.
3. Анализ платежеспособности (ликвидности) и денежной устойчивости
компании.
4. Анализ оборачиваемости денежных средств.
5. Анализ рентабельности денежных средств.
6. Анализ производительности труда.
Различают 6 главных способов финансового анализа
15
:
- горизонтальный (временной) анализ — сравнение каждой позиции
отчетности с предшествующим периодом;
- вертикальный (структурный) анализ — выявление удельного веса отдельных
статей в итоговом показателе, принимаемом за 100%;
- трендовый анализ — сопоставление каждой позиции отчетности с рядом
предыдущих периодов и определение изменения курса, т. е. главной тенденции
динамики показателя, очищенной от случайных воздействий и индивидуальных
особенностей отдельных периодов. С поддержкою тренда формируют возможные
значения показателей в будущем, а, следственно, ведется перспективный
прогнозный анализ;
- анализ относительных характеристик (коэффициентов) — расчет
соотношений между отдельными позициями отчетности, определение взаимосвязей
характеристик;
- сравнительный (пространственный) анализ — с одной стороны, это анализ
характеристик отчетности дочерних компаний, структурных подразделений, с
14
Донцова Л.В. Анализ финансовой отчетности: Практикум – M.: Издательство «Дело и Сервис», 2011.
15
Попова Л.B. Порядок применения методов факторного анализа в целях изучения влияния налоговых обязательств на деятельность предприятия.
Экономические и гуманитарные науки . 2012
20
другой - сравнительный анализ с показателями соперников, среднеотраслевыми
признаками и т. д.;
- факторный анализ — анализ влияния отдельных факторов (причин) на
чистый признак. При этом факторный анализ имеет возможность быть как прямым
(собственно анализ), когда результирующий показатель дробят на составные доли,
так и обратным (синтез), когда его отдельные элементы объединяются в совместный
показатель.
Более важные категории финансовых показателей:
1. Показатели ликвидности.
2. Показатели денежной стойкости и платежеспособности.
3. Показатели рентабельности.
4. Показатели оборачиваемости (деловой активности).
5. Показатели рыночной активности
1.2 Методика финансового анализа
Предварительное ознакомление с отчетностью предприятия позволяет изучить
главные показатели, сделать выводы о главных источниках привлечения средств,
направлениях их инвестирования, главных источниках получения выгоды,
применяемых способах учета, организационной структуре компании и т.д.
Информация, приобретенная в ходе предварительного изучения, дает общее понятие
о финансовом состоянии компании, однако для принятия управленческих решений
ее мало
16
. При горизонтальном (временном) анализе безусловные характеристики
дополняются условными, как правило, это темпы роста или снижения. На основе
горизонтального анализа дается оценка изменений главных характеристик
бухгалтерской (финансовой) отчетности. Чаще только горизонтальный анализ
применяется при изучении баланса. Недочетом метода считается несопоставимость
данных в условиях инфляции. Аннулировать данный недостаток можно путем
пересчета данных
17
. Вертикальный (структурный) анализ дает понятие о структуре
итоговых финансовых характеристик с выявлением воздействия каждой позиции на
16
Шепеленко Г.И.Экономика, организация и планирование производства на предприятии: учебное пособие – Ростов-на-Дону: МарТ, 2010
17
Климова Н.В. Экономический анализ (теория, задачи, тесты): Учебное пособие - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013.
21
итог. Этот способ финансового анализа используется для исследования структуры
баланса путем расчета удельного веса отдельных статей баланса в едином итоге или
в разрезе основных групп статей. Принципиальным фактором вертикального
анализа считается понятие структуры показателей в динамике, что позволяет
прослеживать и предсказывать структурные изменения в составе активов и пассивов
баланса. Внедрение относительных характеристик выравнивает инфляционные
процессы.
Трендовый анализ считается разновидностью горизонтального анализа, он
употребляется в тех случаях, когда сопоставление характеристик делается более чем
за 3 года
18
. При этом долговременные сравнения традиционно ведутся с
использованием индексов. Любая позиция отчетности сравнивается с рядом
предыдущих периодов для определения тренда. Тренд - это основная тенденция
показателя. Расчет серии индексных чисел требует выбора базового года для всех
характеристик. Поскольку базисный год станет выступать основой для всех
сопоставлений, лучше только выбрать год, который в значении
предпринимательских критерий считается наиболее нормальным либо типичным.
При применении индексных чисел процентные изменения имеют все шансы
трактоваться только в сравнении с базисным годом. Данный вид анализа носит
характер многообещающего прогнозного анализа, употребляется в тех вариантах,
когда нужно составить мониторинг по отдельным финансовым признакам либо по
финансовому состоянию компании в целом.
Метод финансовых коэффициентов базируется на существовании конкретных
пропорций между отдельными статьями отчетности. Коэффициенты позволяют
найти круг сведений, который важен для пользователей информации о
экономическом состоянии компании с точки зрения принятия решений.
Коэффициенты предоставляют возможность узнать главные признаки изменения
финансового положения и определить тенденции его изменения. При правильном
коэффициенте можно найти области, требующие дальнейшего исследования.
Огромным преимуществом коэффициентов считается то, что они выравнивают
18
Коростелкин М.М. Методические рекомендации по внедрению управленческого учета и анализа финансовых результатов на промышленных
предприятиях. Управленческий учет. 2011