92
значение расходов, прибыли и характеристик которые из них вытекают;
- финансовые характеристики отображают прошлые мероприятия и
состоявшиеся факты хозяйственной деятельности;
- финансовые характеристики искажаются инфляцией, легко вуалируются и
фальсифицируются;
- обобщающие финансовые характеристики, которые отражаются в
бухгалтерской (финансовой) отчетности, и полученные от них коэффициенты, они
«слишком» обобщенные и не могут использоваться на всех уровнях управления
компанией;
- бухгалтерская (финансовая) отчетность это информационная база для
расчетов относительных экономических показателей, она не отображает в полной
форме цену активов, не включает всю прибыль образующую факторы, связанные с
интеллектуальным состоянием;
- прибыль это бухгалтерский эффективный признак не как не может быть
аспектом оценки долговременных управленческих решений.
Формирование анализа хозяйственной работы в нашем государстве
происходило в условиях командно-административного режима, это определило
своеобразие его положений, ограниченность системы анализа, в основном
обращенного к его технико-экономической составляющей.
Рассматривая перестроечную литературу, узнаем, что в учебниках нет раздела,
который посвящен финансовому анализу, и сам термин финансовый анализ не
употреблялся до начала девяностых годов. В результате в России очень мало
базовых произведений по этому предмету. В постперестроечные годы методика
финансового анализа очень быстро развивалась. В настоящий момент, после двух
десятилетия, литература по финансовому анализу содержит несколько сот
наименований, и с каждым годом перечень этот увеличивается. Данными для
выполнения финансового анализа согласно выпущенным книгам, учебникам,
пособиям, методическим рекомендациям являлась официальная финансовая
отчетность компании. Лишь в очень исключительных вариантах, автор осмеливался
советовать данные первичного бухгалтерского учета и непосредственно указывал
93
источники и способы расчета, применения их в анализе.
Для фирмы ООО "МСК" необходимо произвести единую систему
финансового оздоровления. Необходимо не только вернуть платежеспособность
фирмы, но и отыскать пути снижения переменных издержек, а еще стремиться к
достижению безубыточной работы за счет увеличения качества и
конкурентоспособности предоставляемых услуг, оптимального применения
материальных, финансовых и трудовых ресурсов.
Главными мероприятиями по финансовому оздоровлению фирмы считаются:
- поднятие производительности труда,
- материальный интерес работников при подведении итогов собственной
работы,
- минимизации переменных расходов,
- погашение кредиторской задолженности.
Для того чтобы достигнуть финансового оздоровления перед фирмой встают
конкретные цели:
- повышение клиентской базы за счет повышения охватываемой территории.
- получение дохода за счет роста клиентской базы.
Комплекс мероприятий, нацеленных на усовершенствование финансового
состояния компании, включает в себя события по увеличению производительности
управления и обеспечение стабильной реализации, и ускорение оборачиваемости
используемых средств.
Целью воплощения мероприятий финансового оздоровления считается
обеспечение стабильного финансового расположения компании, которое выявляется
в устойчивости поступления выручки от реализации, увеличении рентабельности
продукта. Этот комплекс мероприятий отображает сущность антикризисного
управления в компании.
В 1-ый блок событий можно подключить последующие мероприятия:
1. Мероприятия по понижению себестоимости, которая содержит в себе:
- падение накладных расходов за счет уменьшения структуры управления и
приведения количества управленческого персонала в соответствии с реальной
94
производственной нуждой;
- усовершенствование работы снабженческой службы компании, наибольшее
ограничение посреднических структур, что разрешит удешевить потребляемые
материалы и снабжать компанию наиболее технологически и экономически
эффективными его видами;
- укрепление контроля, за качеством предоставляемых услуг, ликвидации их
вторичного оказания;
- ограничение расходов на сопровождение оборудования и уменьшение налога
на имущество;
- в качестве источника уменьшения затрат, а также извлечения доп дохода
может употребляться сдача в аренду неиспользуемых площадей и основных средств.
Для фирмы ООО «МСК» данное мероприятие может принести доход, так как за
компанией числиться 3 офиса. Можно привести кадровые перестановки, за счет
этого высвободив один из офисов.
- установление индивидуальной ответственности за внедрение материальных
ресурсов, а еще заданий по понижению затрат для всех филиалов и служб компании.
- оптимизация налогообложения
- утверждение оптимальной учетной политики компании
- минимизация затрат по общественным платежам
2. События по увеличению эффективности управления персоналом через:
- сведение в соответствие профессионально-высококачественного уровня
персонала инновационным процессам компании
- регулирование производительности труда
- снижение и маркетинг персонала, регулирование найма и учета персонала
- регулирование трудовых отношений, формированием персонала, создание
нормальных условий работы
- регулирование мотивацией работы персонала
3. События по реорганизации управленческих структур благодаря
структурной перестройки в целях предоставления действенного распределения
использования всех ресурсов компании, содержащаяся в создании комплекса
95
бизнес-единиц на базе деления, соединения, ликвидации работающих и системы
новых структурных отделений.
2-ой источник мероприятий ориентирован на обеспечение стабильной
реализации и убыстрения оборачиваемости используемых средств включает
следующие события:
1. События по розыску новых вариантов услуг либо увеличении
конкурентоспособности уже оказываемых. Проведение комплекса рекламных
мероприятий с целью продвижения либо поиска собственной многообещающей
рыночной ниши. Сюда входят следующие административные действия:
- формирование службы менеджмента в компании
- установление собственных преимуществ и недочетов, а также преимуществ и
недочетов у конкурентов
- обнаружение намечающихся изменений на рынке, розыск путей
реагирования на воздействие внешних условий
- исследование внутренней информации о заказах и продажах, актуальности
продукта, возврате продукта, емкости рынка
- исследование клиентов с точки зрения потребностей жителей, работа с
внешними источниками данных
- исследование рекомендаций по установлению «вилки цен» на услуги, роль в
исследовании и осуществлении гибкой ценовой политики отделения сбыта.
Эти управленческие мероприятия дают возможность выявить те цель
продукции, которые пользуются спросом на рынке, вовремя увидеть понижение цен
либо повышение спроса на эту продукцию, и в основании данной информации
изменить собственную производственную программу, выяснив факторы изменений
спроса, совершить подходящие перемены в издаваемой продукции, перейти в случае
необходимости на производство нового продукта. Проведение похожих
мероприятий также даст возможность всегда смотреть за деятельностью
конкурентов и, в случае необходимости, принимать нужные мероприятия для
увеличения конкурентоспособности издаваемой продукции, усовершенствования ее
сбыта, что разрешит постоянно быть на один ход впереди конкурентов.
96
2. События по взысканию дебиторской задолженности подразумевает
следующие управленческие операции:
- повышение части предоплаты за реализуемую продукцию
- активизировать работу юридического отдела по взысканию просроченной
доли задолженности
Проведение аналогичных мероприятий даст возможность предприятию
нарастить количество денежных средств, ускорить оборот используемых средств
компании, что обязательно отразится на его экономическом состоянии.
3. События по замене изношенного оборудования или замена активов под
новую продукцию, включает в себя события по покупке наиболее универсального
оснащения, что позволит предприятию при надобности диверсифицироваться
4. Событии по выбору верной сбытовой политики.
- внедрение в ходе осуществлении услуг информации о более подходящих для
реализации в регионах, приобретенной в отделе менеджмента вследствие
проводимых исследований.
- установление прямых взаимосвязей с покупателями продукта и
максимальное ограничение посреднических услуг
- открытие новых офисов
Проведение подобных мероприятий дозволит существенно понизить расценки
на реализуемые услуги, так как не будет многократной наценки, рождаемые
посредническими организациями, это понижение цен не может никак не отразиться
на конкурентоспособности издаваемого продукта. Реализация же продукта в
регионах, которые отмечены как обладающие повышенный спрос, еще позволит
повысить реализацию.
Основные проблемы методологии финансового анализа в России можно
сформулировать следующим образом:
Во-первых, во многих случаях на практике финансовый анализ сводится к
расчетам структурных соотношений, темпов изменения показателей, значений
финансовых коэффициентов. Глубина исследования ограничивается, в лучшем
случае, констатацией тенденции «улучшения» или «ухудшения». Сделать выводы и
97
тем более рекомендации на основании исходного информационного массива –
неразрешимая проблема для специалистов компаний, оснащенных специальными
программными средствами, но не обладающих достаточной квалификацией,
профессиональным опытом, творческим отношением к рутинным операциям
расчета.
Во-вторых, зачастую результаты финансового анализа основываются на
недостоверной информации, при этом она может быть искажена как по
субъективным, так и по объективным причинам. С одной стороны, правилом
«умелого» российского менеджера считается занижение или сокрытие любыми
ухищрениями полученных доходов (прибыли), поэтому для оценки достоверности
исходной информации и, как следствие, получения реальных результатов
финансового анализа требуется предварительное проведение независимого аудита
для обнаружения преднамеренных и непреднамеренных ошибок.
В-третьих, стремление к детализации финансового анализа обусловило
разработку, расчет и поверхностное использование явно избыточного
количества финансовых коэффициентов, тем более что большинство из них
находится в функциональной зависимости между собой (например, коэффициент
маневренности собственных средств и индекс постоянного актива, коэффициент
автономии и коэффициент соотношения заемных и собственных средств).
В-четвертых, сравнительный финансовый анализ российских компаний
практически невозможен из-за отсутствия адекватной нормативной базы и
доступных средне отраслевых показателей, а ведь имея такие отраслевые показатели
можно выяснить, в чем заключаются сильные и слабые стороны работы компании и
насколько эффективна ее деятельность, а также оценить перспективы ее развития в
отрасли.
Наконец, исходная отчетность анализируемых компаний искажается из-за
инфляционных процессов в российской экономике, которые главным образом
влияют не на вертикальный, а на горизонтальный анализ. В связи с этим
обязательным условием оценки тенденций изменения финансового состояния
компании является расчет сопоставимых цен на основе применения официальных
98
показателей-дефляторов.
Обозначим основные проблемы, возникающие в процессе анализа финансовой
отчетности.
1. Терминологическая. Поскольку значительная часть показателей
(коэффициентов), применяемых методик пришла к нам из переводной литературы,
возникла некоторая терминологическая неразбериха, когда по сути одни и те же
показатели имели разное наименование. Надо сказать, что эта проблема, видимо,
легко преодолима с точки зрения практика-аналитика.
Часто в отечественной литературе встречаются по несколько вариантов
перевода на русский язык одного и того же термина. Например, наряду с термином
коэффициент быстрой ликвидности (quick ratio) встречаются такие названия, как
коэффициент критической оценки или коэффициент немедленной оценки,
промежуточный коэффициент ликвидности.
Затратив некоторое время, можно убедиться в идентичности или увидеть
различия терминов у разных авторов (например, «собственные оборотные
средства», «работающий оборотный капитал», «чистый оборотный капитал»). Нет в
российской литературе и методологического единства в расчетах различных
финансовых коэффициентов, причем нет единства даже в нормативных документах.
2. Проблема идентификации, группировки пассивов и активов баланса и
статей других форм бухгалтерской отчетности предприятия для нужд их анализа.
Это обусловлено определенной формой официальной бухгалтерской отчетности,
которая вынужденно используется как основной источник сведений для анализа.
Причем это проблема не только бухгалтерского баланса, но и всех остальных форм.
Во-первых, периодическая смена форм бухгалтерской отчетности создает
постоянные проблемы, поскольку аналитик, естественно, подстраивает свои расчеты
под реформированные формы. Конечно, это не так страшно при проведении
«ручного» финансового анализа опытным аналитиком, имеющим доступ к
первичной учетной информации.
Но при использовании компьютерных программ, опирающихся только на
официальную бухгалтерскую отчетность, трудности становятся достаточно
99
серьезными. Программное обеспечение должно подвергнуться модернизации, и на
некоторый срок нарушается преемственность, т.е., чтобы проследить динамические
изменения, надо использовать разные программы либо «вручную»
перерабатывать старый баланс в новый, что зачастую не удается сделать корректно.
Во-вторых, сама группировка в данных публичной отчетности не всегда
удобна или пригодна для анализа. Например, существует определенная проблема
при группировке активов баланса по степени ликвидности и пассивов в
соответствии с источниками их возникновения.
Эта группировка должна соответствовать реальному участию различных
финансовых ресурсов в обороте. Однако этот вопрос продолжает оставаться
дискуссионным, что отражается в методике определения
финансовых коэффициентов, отражающих, по сути, соотношение отдельных частей
бухгалтерского баланса.
Некоторые авторы для расчета показателей ликвидности, финансовой
устойчивости предлагают не корректировать разделы баланса, другие считают
нужным уточнять их и, соответственно, вносят в расчет коэффициентов
значительные коррективы, что существенно усложняет все вычисления и сбор
информации.
Часто при расчете финансовых коэффициентов используется валюта так
называемого баланса-нетто. Само это название говорит о том, что данный баланс
освобожден от «лишних», заведомо не влияющих на хозяйственный оборот статей.
Некоторые аналитики считают, что существующий баланс это и есть баланс-
нетто, поскольку из актива убытки перенесены с отрицательным знаком в
собственные источники, а основные средства учитываются по остаточной
стоимости. Другие полагают, что этого недостаточно и следует вычитать из валюты
баланса также суммы безнадежной дебиторской задолженности, неликвидных
запасов.
3. Сюда же примыкает проблема информативности бухгалтерской отчетности,
т.е. возможности получить на ее основе полезную информацию для анализа. Эта
проблема кажется нам основной с точки зрения аналитика. За 10 - 12 лет из баланса
100
выведен огромный пласт информации.
К примеру, из пятой формы сначала исчезли суммы просроченной
дебиторской и кредиторской задолженностей, величины возникновения и
погашения задолженности, а теперь прекратила свое существование и сама форма.
Это полностью лишает возможности оценить качество дебиторской и кредиторской
задолженностей.
Вызывает сожаление потеря еще некоторых данных, которые были полезны
аналитику. Например, показатель среднесписочной численности давал возможность
рассчитывать и анализировать не только динамику задолженности по оплате труда в
расчете на одного работающего, но и рассчитывать такой полезный для анализа
эффективности показатель, как производительность труда.
И, наконец, понимание сущности коэффициентов, рассчитываемых в процессе
анализа финансово-хозяйственной деятельности, позволяет четко осознать их
возможную ограниченность. Это особенно важно для условий российской
экономики. Дело в том, что коэффициенты и рекомендуемые их численные значения
все это изначально разрабатывалось для условий развитой и стабильной рыночной
экономики со всеми присущими ей институтами, в которой нормально действуют
различные рыночные инструменты.
В 3-ей главе представлена вероятность внедрения исследованной модели на
конкретном примере. В частности: на базе проделанного анализа во 2-ой главе дана
высококачественная оценка экономического состояния фирмы ООО «МСК»;
изложены советы по улучшению финансового состояния компании; на основе
итогов анализа реализовано прогнозирование и планирование финансово-
хозяйственной деятельности предоставленной компании.
101
Заключение
На основе исследования деятельности фирмы за пять лет разработана реальная
картина финансового состояния предприятия и ее изменение в течение 2010 -2014
гг. На основе работы можно сделать следующие выводы. Под отчетностью
понимают систему итоговых показателей, комплексно характеризующих
финансово-хозяйственную деятельность предприятия за истекший период.
Составление отчетности - завершающий этап учетной работы. По ее данным
подводят итог деятельности предприятия; она служит источником информации для
анализа и перспективного планировании. Отчетность имеет важное государственное
значение. Ее данные используют для контроля за временной и полной оплатой
налогов и других платежей в бюджет. Анализ финансового состояния имеет свои
источники, свою цель и свою методику. Источниками информации являются формы
квартальных и годовых отчетов, включая приложения к ним, а также сведения,
привлекаемые из самого учета, когда такой анализ проводится внутри самого
предприятия.
В аудиторской деятельности и в работе аналитических служб предприятия
необходимо применять специальные компьютерные программы по экономическому
анализу, что значительно снизит трудоемкость работ. Однако опыт использования
таких программ свидетельствует о том, что необходимо правильно
интерпретировать результаты компьютерного анализа, то есть уметь пользоваться
компьютерной программой. Как бы совершенна она ни была, все равно
окончательное решение принимают именно функциональные специалисты и
руководитель. Они должны быть достаточно хорошо подготовлены, знать методики
анализа, специфические особенности их применения в различных отраслях и
условиях производства, иметь определенную экономическую интуицию и опыт.
Основной вывод, к которому ведет данная работа, следующий: финансовый
анализ занимает важное место и является не просто дополнительной обязанностью,
но и обязательной функцией руководителей. Поэтому любой руководитель, должен
уметь проводить анализ финансового состояния экономического субъекта, знать все