4
СОДЕРЖАНИЕ
Введение 5
Глава 1.Теоретические и методологические основы финансового
планирования деятельности корпораций 8
1.1. Содержание, значение финансового планирования в корпорации 8
1.2. Методы и принципы финансового планирования 21
1.3.Содержание процесса финансового планирования деятельности
корпораций 27
Глава 2.Анализ системы финансового планирования корпорации ПАО
«Сбербанк России» 34
2.1.Организационно-экономическая характеристика корпорации 34
2.2.Анализ финансово-хозяйственной деятельности корпорации 38
2.3. Оценка системы финансового планирования, существующая в
корпорации 47
Глава 3.Разработка комплекса мероприятий по совершенствованию
финансового
планирования в корпорации 62
3.1. Основные направления совершенствования системы финансового
планирования 62
3.2. Оценка экономического эффекта предлагаемых мероприятий 67
Заключение 71
Список использованных источников
Приложения 81
5
ВВЕДЕНИЕ
В условиях рыночной экономики большую роль в развитие корпорации
играет финансовое планирование, которое представляет собой выбор целей
по реальности их достижения с имеющимися финансовыми ресурсами в
зависимости от внешних условий и согласование будущих финансовых
потоков, выражается в составлении и контроле над выполнением планов
формирования доходов и расходов, учитывающих текущее финансовое
состояние, выраженные в денежном эквиваленте цели и средства их
достижения.
Важность оценки состояния и эффективности использования
финансового потенциала корпораций в условиях освоения рыночных
отношений диктуется рядом обстоятельств. Это необходимость ведения
хозяйственно - финансовой деятельности в условиях жесткой конкуренции,
нестабильности экономической ситуации, не налаженной должным образом
налоговой системы и другие причины объективного и субъективного
характера. Поэтому хозяйствующие субъекты, стремящиеся выжить в этих
условиях хозяйствования, обязаны осуществлять свою деятельность в
строгом соответствии с законодательством и уставом организации. Основной
составляющей механизма финансовой деятельности корпорации является
финансовое планирование. Оно может осуществляться на всех уровнях
хозяйствования, разница лишь в наборе инструментов и средств, его
обеспечивающих. Поскольку финансовое планирование – важнейший
элемент для каждой организации, то оно в основном преследует одинаковые
цели, но осуществляется в особых условиях, вносящих коррективы в его
содержание.
Большой ошибкой предприятия является недостаточное внимания
вопросов финансового планирования, которые необходимы нам для контроля
финансов корпорации. Составление обобщенного планового документа,
6
отражающего поступление и расходование денежных средств на текущие,
среднесрочные и долгосрочные цели, позволяет лучше понять потребности
корпорации, и найти наиболее выгодные пути повышения финансового
состояния.
Особенностям финансового планирования и его отдельным аспектам в
условиях российской экономики посвящены работы российских и
зарубежных ученых Л.С.Шевченко, С.Д.Ильенкова, Р.А.Фасхутдинова, А.И.
Яковлевой, Д.Голдштейн, С.Макридакис, О.Мельник, М.Спицнагел, Н.Талет
и другие.
Цель магистерской диссертации – изучение теоретических аспектов
финансового планирования деятельности корпораций, практических аспектов
на примере ПАО «Сбербанк России» и поиск направлений их
совершенствования.
В соответствии с уставленной целью работы, были поставлены и
решены следующие задачи:
- рассмотреть финансовое планирование деятельности корпораций в
качестве объекта научного исследования;
- рассмотреть методы и принципы финансового планирования
корпорации;
- изучить содержание процесса финансового планирования
деятельности корпораций;
- провести анализ системы финансового планирования корпорации на
примере ПАО «Сбербанк России»;
- разработать комплекс мероприятий по совершенствованию
финансового
планирования в корпорации;
- рассчитать экономическую эффективность предложенных
мероприятий.
Объектом исследования является ПАО «Сбербанк России».
7
Предмет исследования – система организации финансового
планирования в корпорации.
Теоретической основой данной работы стали труды отечественных и
зарубежных ученых-экономистов по теме исследования, учебные пособия и
учебники по бухгалтерскому учету, менеджменту и теории организаций,
экономике предприятий, экономическому анализу, теории управления,
монографии и научные статьи в периодических изданиях, учетная
документация ПАО «Сбербанк России».
Научная новизна состоит в обосновании теоретических и методических
подходов к организации финансового планирования в корпорации. Научная
новизна проведенного исследования также определяется, разработанным по
результатам проведенного анализа, комплексом мероприятий, направленным
на совершенствование и развитие системы финансового планирования на
материалах конкретной корпорации.
В магистерской диссертации были использованы такие методы
исследования, как анализ, синтез, сравнение, метод логического обобщения,
расчетный, графический, а также описательный методы.
Структура исследования обусловлена ее целями и задачами.
Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения.
В первой главе описаны теоретические основы финансового
планирования, сформулированы определения финансового планирования в
корпорациях. Рассмотрены принципы и методы финансового планирования.
Во второй главе дана краткая характеристика корпорации,
проанализированы основные показатели финансового состояния корпорации.
Представлен анализ финансового планирования корпорации и выявлены
проблемы связанные с финансовым планированием.
В третьей главе описаны предложения по совершенствованию
финансового планирования в корпорации и дана оценка экономической
эффективности от внедрения механизма совершенствования.
8
1.Теоретические и методологические основы финансового
планирования деятельности корпораций
1.1. Содержание, значение финансового планирования в корпорации
Важнейшей и неотъемлемой составной частью в структуре управления
финансами корпораций является финансовое планирование, которое
проявляется в денежной форме.
Корпорация - совокупность компаний, одна часть которых держит под
контролем деятельность других дочерних компаний для надзора над их
деятельностью
1
.
К особенностям финансирования корпораций в Российском и
зарубежном государствах относят следующие. Крупные предприятия в числе
корпораций самостоятельно организовывают наукоёмкие, фондоёмкие,
энергоёмкие, ресурсоёмкие и трудоёмкие производства.Главным плюсом
корпорации является возможность профинансировать перспективные
разработки, выступать в роли заказчиков и кредиторов малых предприятий.
Финансовый механизм корпораций состоит из финансовых методов,
инструментов, рычагов и стимулов. При этом применяется информационное
и нормативно-правовое обеспечение. Финансовый механизм способствует
применению финансовой стратегии, обеспечивающей финансовую
устойчивость компании на рынке и ее экономический рост в долгосрочной
перспективе
2
.
Планирование – это процесс разработки и принятия целевых установок
в количественном и качественном выражении, а также определение путей их
1
Мокий, М.С. Экономика предприятия: учебное пособие / М.С. Мокий, Л.Г. Скамай, М.И.
Трубочкина. / под редакцией профессора М.Г. Лапусты. – М.: ИНФРА–М, 2016. – C.84
2
Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник. 4-е изд.- М.:
Финансы и статистика, 2018.- С.122
9
наиболее эффективного достижения
1
.
В результате изучения отечественной и зарубежной литературы, было
выявлено отсутствие определения финансового планирования с точки зрения
финансового планирования в корпорациях. Различные авторы дают
следующие определения понятию финансового планирования (таблица 1).
Таблица 1
Определение финансового планирования
Автор
Определение
О.Н.Лихачева
процесс анализа финансовой и инвестиционной политики,
прогнозирование их результатов и воздействия на экономическое
окружение предприятия. Процесс принятия решений о
допустимом уровне риска и выборе окончательных вариантов
финансовых планов.
О.В. Девяткин и О.И.
Волков
умение обозначать цели бизнес-группы, предвидеть результаты ее
деятельности и рассчитывать ресурсы, необходимые для
достижения высоких показателей
И.А.Ревинский, Л.С.
Романова
процесс разработки мер по обеспечению организации
необходимыми ресурсами, повышению эффективности ее
деятельности в будущем.
О.Д. Данилова, Т.В.
Теплова
сложный процесс систематической разработки комплекса
управленческих решений, оказывающего влияние на объемы
финансовых ресурсов, и согласования источников их
формирования с направлениями их использования в соответствии
с производственными и маркетинговыми планами
А.И. Балабанова, И.Т.
Балабанов
процесс выработки плановых заданий, составления графика их
выполнения, разработку финансовых планов и финансовых
программ (финансовое прогнозирование), обеспечение их
необходимыми ресурсами и рабочей силой, контроль за их
исполнением.
М.Г. Лапуста, П.С.
Никольский
процесс разработки системы финансового планирования по
отдельным аспектам финансовой деятельности, обеспечивающих
реализацию финансовой стратегии предприятия в предстоящем
периоде.
Исходя из приведенных определений, можно сделать вывод, что
финансовое планирование в корпорациях представляет собой циклический
процесс формирования и контроля единой системы финансовых планов,
1
Брусов П.Н., Филатова Т.В. Финансовый менеджмент. Финансовое планирование:
учебное пособие / П.Н. Брусов, Т.В. Филатова. - 3-е изд., стер. - М.: КноРус, 2016. – C.23
10
включающих все стороны деятельности корпорации и обеспечивающих
внедрение финансовой стратегии на заданный период времени и
построенный на основе оперативного планирования предприятий входящих в
состав корпорации.
Цель осуществления данного процесса – создать для корпорации
финансовую устойчивость, прочность и конкурентоспособность посредством
продуктивного распределения финансовых ресурсов.
Основным преимуществом в ведении финансового планирования
является то, что с его помощью происходит взаимосвязь между доходами и
расходами корпорации. Также этот вид планирования даёт возможность
прогнозировать результаты будущих периодов (негативные или
положительные) при изменении ситуации на рынке. Финансовое
планирование хозяйствующих субъектов участвует в составлении местных и
региональных бюджетов; содействует в привлечении инвесторов и позволяет
корпорациям вести конкурентную борьбу; создаёт крепкую взаимосвязь
между различными структурными подразделениями
1
.
Финансовое планирование имеет два взаимосвязанных аспекта:
а) управленческий – функция менеджмента, суть которой, заключается
в умении прогнозирования деятельности компании;
б) общеэкономический – с точки зрения теории фирмы. Финансовое
планирование и прогнозирование помогает нам определить насколько
развито предприятие и какие ресурсы необходимы для дальнейшего
развития.
Финансовое планирование – является элементом механизма
управления финансами, позволяющим сводить к минимуму
1
Финансовое планирование и бюджетирование: Учебное пособие / Платонова
Н.А., Федоров Я.П., Юрзинова И.Л.; Под ред. Незамайкина В.Н. - М.: Вузовский учебник,
НИЦ ИНФРА-М, 2016. – C. 57
11
неопределенность рыночной среды и её негативное влияние
1
.
Финансовое планирование – это составление финансовых планов
соответствующими органами по управлению финансами, которые дают
возможность предварительно спрогнозировать эффективность деятельности
корпорации – предсказать поток движения его доходов и расходов денежных
средств на определенный период
2
.
Финансовое планирование имеет ряд преимуществ:
а) использование различных возможностей при изменениях рынка;
б) при составлении планирования, проясняются многие возникающие
проблемы;
в) оптимизируются финансовые ресурсы;
г) обеспечение информацией для руководства.
Модели финансового планирования предназначены для уточняющего
прогнозирования взаимосвязи решений о дивидендах, инвестициях,
источниках и методах финансирования корпорации.
Наиболее важными задачами финансового планирования выступают
следующие
3
:
-обеспечение деятельности корпорации необходимыми источниками
финансирования;
-соблюдение интересов акционеров, а также инвесторов, которые, в
свою очередь, опираются на бизнес-план - внутрифирменный документ,
представляющий основные аспекты разработки коммерческого мероприятия,
1
Бочаров В.В., Леонтьев В.Е., Радковская Н.П. Корпоративные финансы: учебник для
академического бакалавриата / В. Е. Леонтьев, В. В. Бочаров, Н. П. Радковская. — 3-е
изд., перераб. и доп. — Москва : Издательство Юрайт, 2019. – C. 39
2
Киреева В.В. Финансовое планирование: понятие. задачи, методы, виды финансового
планирования // NovaInfo.Ru. – 2017. Т. 1. – № 74. – С. 248
3
Блинникова, А.В. Финансовое планирование как важнейшая функция управления
предприятием / А.В. Блинникова // Экономическая наука и практика: материалы V
Междунар. конф. – Чита: Молодой ученый, 2017. – С. 41-43.
12
анализ возникающих проблем, возможные препятствия и методы их
преодоления, показатели-индикаторы текущего состояния дел. Служит
основанием для предоставления кредита и средством анализа коммерческого
проекта на реалистичность и эффективность. Разработка бизнес-плана
осуществляется при личном участии руководителя фирмы или
предпринимателя;
-определение путей эффективного вложения капитала с целью
извлечения прибыли;
-контроль за финансовым состоянием, платежеспособностью и
кредитоспособностью корпорации.
Сущность планирования в условиях рынка заключается в непрерывном
процессе подготовки и принятия управленческих решений, направленных на
достижение цели предприятия при эффективном использовании
ограниченных ресурсов для производства товаров и услуг в соответствии с
выявленным на рынке спросом. В связи с этим, финансовое планирование
разделяется на следующие типы
1
:
а) текущее;
б) краткосрочное;
в) долгосрочное;
г) стратегическое.
Следует отметить, что термин «стратегический» не равнозначен
термину «долгосрочный», хотя стратегическое планирование осуществляется
с позиций долгосрочной перспективы.
Стратегический план имеет следующую структуру из трех частей:
целевые установки и содержание деятельности организации (цель, масштабы,
сфера, стратегические и тактические задачи); прогнозы и ориентиры (прогноз
на рынках капиталов, продукции, труда, ориентиры по основным
1
Ковалева, Н.А. Финансовое планирование и прогнозирование на предприятии: учебное
пособие / Н.А. Ковалева. – Р/н/Д: Рост. гос. строит. ун-т, 2017. – С.41
13
показателям); специализированные планы и прогнозы (производство,
маркетинг, финансы, инновации и НИОКР, новая продукция и рынки сбыта,
кадры)
1
.
Стратегическое финансовое планирование представляет собой
адаптивный процесс, в результате которого происходит регулярная
(ежегодная) корректировка решений, оформленных в виде планов, пересмотр
системы мер по выполнению этих планов на основе непрерывного контроля
и оценки происходящих изменений в деятельности предприятия
2
.
Стратегическое финансовое планирование обобщает долгосрочное,
среднесрочное, годовое, оперативное, функциональное планирования.
Основная смысловая нагрузка в стратегическом финансовом планировании,
безусловно, возлагается на определение перспективы. Вот почему
стратегическое финансовое планирование часто трактуется как процесс
моделирования будущего, применительно к которому должны быть
определены цели и сформулирована концепция долговременного развития.
Накопившаяся потребность в капитале может быть удовлетворена за счет
краткосрочных и долгосрочных источников финансирования. Когда
долгосрочное финансирование не покрывает всех потребностей в капитале,
компании необходимо прибегать к краткосрочному финансированию для
мобилизации недостающих средств. Когда долгосрочные финансовые
ресурсы, полученные компанией, выше, чем ее накопившаяся потребность в
капитале, тогда у компании возникает избыток денежных средств, который
она может использовать для краткосрочного инвестирования.
1
Мухаметова С.Ф. Роль бюджетирования в управлении финансами современных
корпораций / С.Ф. Мухаметова // Актуальные вопросы права, экономики и управления.
Cборник статей XIII Международной научно-практической конференции : в 2 ч. 2018. - С.
104
2
Черевань Е.И., Юдина
О.В. Финансовое планирование как инструмент управления
корпорацией / Е.И. Черевань, О.В. Юдина // Вестник Тульского филиала
Финуниверситета. 2019. - № 1-2. - С. 304