5
Содержание
Введение…………………………………………………………………….....
6
Глава 1. Теоретические аспекты финансового прогнозирования
финансового состояния предприятия.………………………………..........
9
1.1 Сущность, цель и задачи финансового прогнозирования…………….
9
1.2 Финансовая устойчивость предприятия и роль ее прогнозирования...
14
1.3 Методы анализа и прогнозирования финансовой устойчивости….…
19
Глава 2. Оценка финансовой устойчивости ООО «Аверс»………………...
31
2.1 Организационная и экономическая характеристика предприятия…….
31
2.2 Экспресс-анализ финансового состояния предприятия………………
40
2.3 Анализ финансовой устойчивости предприятия...……………………
50
Глава 3. Разработка мероприятий по укреплению финансовой
устойчивости с использованием финансового прогнозирования………….
59
3.1 Меры по повышению финансовой устойчивости….…………………...
59
3.2 Оценка предлагаемых мероприятий и прогнозирование показателей
финансовой устойчивости...…….....................................................................
63
Заключение…………………………………………………………………….
73
Список использованной литературы……………………………………......
76
Приложения…………………………………………………………………....
80
6
Введение
Актуальность задач, связанных с прогнозированием финансовой
устойчивости предприятия обусловлена современными условиями
функционирования предприятий (организаций). Кризисные явления в экономике
страны негативно отражаются на финансовом положении предприятий. Как
следствие управление финансовым состоянием является важнейшей задачей
руководства предприятия, и особое внимание в нем уделяется управлению
финансовой устойчивостью.
Определение границ финансовой устойчивости предприятий важно в
силу, того, что недостаточная финансовая устойчивость может привести к
неплатежеспособности предприятия. В то же время финансово устойчивое
предприятие имеет преимущество перед другими предприятиями того же
профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе
поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Кроме того, наличие
достаточного уровня финансовой устойчивости позволяет предприятию
своевременно выплачивать налоги в бюджет, взносы в социальные фонды,
заработную плату - рабочим и служащим, дивиденды - акционерам, а банкам
гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним. Как следствие
прогнозирование финансовой устойчивости позволяет оценить некоторые
будущие финансовые события или результаты деятельности предприятия.
Пользователи финансовой отчетности ставят перед собой задачу провести
анализ состояния предприятия и на его основе сделать выводы о направлениях
своей деятельности по отношению к предприятию в ближайшей или
долгосрочной перспективе. Поэтому использование финансового
прогнозирования в практике управления финансовой устойчивостью для
современных предприятий является необходимым в деле повышения
финансовой устойчивости. В итоге специалисты, разрабатывающие финансовые
решения, направленные на обеспечение и укрепление финансовой устойчивости
должны уметь использовать методы финансового прогнозирования.
Целью данной работы является исследование теоретических и
7
практических аспектов финансового прогнозирования и его использования в
обеспечении финансовой устойчивости современного предприятия (на примере
ООО «Аверс»).
Для достижения поставленной цели, в работе решались следующие
задачи:
— раскрыть сущность, цель и задачи финансового прогнозирования;
— рассмотреть суть финансовой устойчивости предприятия и роль ее
прогнозирования;
— дать описание методов оценки и прогнозирования финансовой
устойчивости предприятия;
— дать организационную и экономическую характеристику предприятия
ООО «Аверс»;
— провести экспресс-анализ финансового состояния предприятия;
—проанализировать финансовую устойчивость предприятия;
— разработать мероприятия по укреплению финансовой устойчивости с
использованием финансового прогнозирования;
— оценить предлагаемые мероприятия и спрогнозировать показатели
финансовой устойчивости предприятия.
Объектом исследования в данной работе выступает предприятие легкой
промышленности России – ООО «Аверс».
Предметом исследования является финансовая устойчивость
предприятия и ее прогнозирование.
Теоретическая основа работы включает научную литературу таких
авторов как: Биджев К.С., Владимирова Л.П., Вострецов А.И., Глотова И.И.,
Лапутин Е.Е., Морозова Т.Г., Муравьева Н.Н., Пикулькин А.В., Саакян Т.Г.,
Степочкина Е.А., Улюкин Р.П. и другие.
Методы исследования, которые были использованы при написании
данной работы, состоят из: сравнительного анализа, метод финансовых
коэффициентов, моделирование, горизонтальный и вертикальный анализ,
трендовый анализ, прогнозирование.
8
Практическая основа работы включает финансовую отчетность ООО
«Аверс», а также управленческая отчетность предприятия.
Структура работы определяется ее содержанием и состоит из: введения,
трех глав, заключения, списка использованной литературы и приложений. Во
введении определяется актуальность темы исследования, цель и задачи, а также
объект и предмет изучения. В первой главе работы раскрываются теоретические
аспекты финансового прогнозирования финансового состояния предприятия и в
частности финансовой устойчивости. Во второй главе работы проводится оценка
финансовой устойчивости предприятия. В третьей главе работы по итогам
анализа финансовой устойчивости разрабатываются мероприятия по
укреплению финансовой устойчивости, и дается оценка предлагаемых
мероприятий, а также осуществляется прогнозирование показателей финансовой
устойчивости предприятия. В заключении приводятся основные выводы по теме
исследования и кратко излагаются предложения по укреплению финансовой
устойчивости проанализированного предприятия.
Практическая значимость работы заключается в возможности
использования выводов и рекомендаций в практике управления финансовым
состоянием ООО «Аверс».
9
Глава 1. Теоретические аспекты финансового прогнозирования
финансового состояния предприятия
1.1 Сущность, цель и задачи финансового прогнозирования
В условиях рыночной экономики возрастает степень риска
осуществляемых хозяйственных операций. Внешняя среда, в которой
непосредственно функционируют фирмы, изменяется настолько быстро и
хаотично, что изменчивость становится ярко выраженным признаком ситуации.
К тому же предприятиям приходится работать в рамках неопределенной
внешней среды. В свою очередь, это влечет за собой частую смену финансовых
задач, которая обусловливает необходимость приспосабливать методы,
используемые для их решения, к меняющейся реальности. Становится
очевидным то, что существует необходимость прогнозирования и разработки
финансовых прогнозов на длительный срок. Как следствие рассмотрим суть
финансового прогнозирования.
По мнению Маркиной под финансовым прогнозированием понимают
исследование конкретных перспектив развития финансов экономических
субъектов и субъектов управления в будущем, научно обоснованное
предположение об объемах и направлениях использования финансовых ресурсов
на перспективу.
1
Данное определение является достаточно общим.
Незамайкин В.Н. и Юрзинова И.Л. определяют финансовое
прогнозирование как изучение возможного финансового положения
предприятия в будущем, и заключается в разработке основных направлений
стратегии в области финансов для обеспечения необходимой устойчивости
предприятия при финансировании определенных расходов.
2
Анализ экономической литературы показал, что чаще всего сущность
финансового прогнозирования рассматривается с позиции двух подходов.
Первый поход определяет финансовое прогнозирование как функция управления
финансами, так как практически любое управленческое решение по своей сути
является неким прогнозом. Второй подход определяет финансовое
1
Финансы: учебник / коллектив авторов; под ред. Е.В. Маркиной – 2-е изд., стер.- М.: КНОРУС, 2014 С. 335
2
Незамайкин В.Н. Финансовый менеджмент / В.Н. Незамайкин, И.Л. Юрзинова – М.:Юрайт, С.165
10
прогнозирование, как элемент финансового планирования, в соответствии с чем,
данное прогнозирование является вероятностным планированием, включающем
оценку наиболее вероятной финансовой ситуации, результатов деятельности и
ожидаемого движения финансовых ресурсов.
В свою очередь, Владимирова Л.П. определяет финансовое
прогнозирование как систему качественных и количественных вероятностных
оценок динамики финансовых ресурсов и источников их покрытия в
зависимости от изменения факторов внешней и внутренней среды
3
.
Следует отметить, что в процессе финансового прогнозирования
оцениваются потенциальные финансовые последствия принимаемых решений, а
также развития факторов его внешней среды. Как следствие основой данного
прогнозирования является финансовый анализ. При этом если планирование
включает только достоверные данные, то финансовое прогнозирование
использует как достоверные данные, так и определенные предположения,
учитывающие влияние различных факторов на деятельность предприятия.
Целью финансового прогнозирования является оценка предполагаемого
объема финансовых ресурсов; определение наиболее предпочтительных
вариантов финансового обеспечения деятельности предприятия, выявление
возможных отклонений от принимаемых проектных значений. При этом
финансовое прогнозирование выявляет ожидаемую в перспективе картину
состояния финансовых ресурсов и потребности в них, возможные варианты
осуществления финансовой деятельности и выступает в качестве предпосылок
для финансового планирования.
В то же время Биджев К.С. и Глотова И.И. считают, что цель финансового
прогнозирования заключается в анализе влияния внешней среды и внутренних
параметров предприятия на финансовое состояние предприятия в
прогнозируемом периоде
4
.
3
Владимирова Л.П. Прогнозирование и планирование в условиях рынка: учеб.пособие.– М.: Издательский Дом
“Дашков и К”, 2012. С. 164
4
Биджев К. С., Глотова И. И. Финансовое планирование и прогнозирование // Научно-методический электронный
журнал «Концепт». – 2016. – Т. 11. С. 4016
11
Финансовое прогнозирование в процессе обеспечения финансовой
устойчивости предприятия позволяет обеспечить решение следующих задач:
— установление связи между потребностями в инвестициях с наличием
финансовых ресурсов;
— сопоставление и оценку различных путей финансового развития
предприятия и выбор наилучших из них;
— предотвращение неблагоприятных последствий при осуществлении
принятой программы развития;
— предварительное составление антикризисного плана действий в случае
возникновения непредвиденных ситуаций;
— оптимальное рассредоточение имеющихся ресурсов и усиление
контроля на предприятии.
Синицкая Н.Я. к основным задачам финансового прогнозирования
относит следующие задачи:
— определение предполагаемого объема финансовых ресурсов в
прогнозируемый период;
— поиск источников формирования и направлений наиболее
эффективного использования финансовых ресурсов;
— оценка экономических и финансовых перспектив предприятия в
прогнозируемом периоде в зависимости от возможных вариантов финансово-
хозяйственной деятельности предприятия;
— формирование аргументированных выводов и рекомендаций
относительного целесообразной финансовой стратегии и тактики предприятия
5
.
В современной практике управления финансовое прогнозирование
осуществляется путем разработки нескольких вариантов развития предприятия,
их анализа, оценки возможной степени достижения определенных целей в
зависимости от характера действий предприятия. Это достигается двумя
различными подходами:
5
Синицкая, Н.Я. Финансовый менеджмент: учебник и практикум для прикладного бакалавриата / Н.Я. Синицкая
– 2-е изд. доп. – М.: Издательство Юрайт, 2019 , С.78
12
— финансовое прогнозирование ведется от настоящего в будущее на
основе причинно-следственных связей;
— финансовое прогнозирование предполагает определение будущих
целей и ориентиров, а затем движение от будущего к настоящему, которое
заключается в формировании определенных возможных событий и мер,
предпринимаемых для достижения заданной цели в будущем, исходя из
существующего уровня развития предприятия.
Необходимо заметить, что финансовое прогнозирование нуждается в
соблюдении ряда принципов:
1. Принцип альтернативности. Данный принцип прогнозирования
заключается в разработке нескольких вариантов (альтернатив).
2. Принцип системности. Данный принцип предполагает тщательное
исследование количественных и качественных закономерностей в системных
построениях такой логической цепочки исследования, согласно которой процесс
выработки и обоснования любого решения должен отталкиваться от
определения общей цели системы и подчинять деятельность всех подсистем
достижению этой цели.
3. Принцип непрерывности. Данный принцип обусловлен
непрерывностью экономического развития совершенствованием производства
на базе развития науки и техники, что предполагает преемственность прогнозов.
4. Принцип целенаправленности и приоритетности. Данный принцип
определяет необходимость целевой направленности финансовых прогнозов.
5. Принцип приоритетности реализуется в тесной связи c принципом
комплексности, предполагающим всестороннее рассмотрение всех сторон
объекта исследования в его связи и зависимости c другими процессами и
явлениями.
6. C целью обеспечения наиболее эффективного функционирования
экономики должен соблюдаться принцип оптимальности.
7. Принцип сбалансированности и пропорциональности.
8. Принцип сочетания отраслевого и регионального аспектов
13
планирования
6
.
Результатом финансового прогнозирования являются финансовые
прогнозы. В зависимости от периода прогнозирования, финансовые прогнозы
подразделяются на:
— краткосрочные (до 3 лет). Данные прогнозы имеют наибольшую
востребованность в периоды кризисного развития экономики и выступают в
качестве основы для составления финансовых планов;
— среднесрочные (5-7 лет);
— долгосрочные (10-15 лет);
— оперативные (до 1 года). Оперативный прогноз предназначен для
расчетов на перспективу не превышающую один год, составляются на любой
период (месяц, квартал, декада и т.д.) и используются для принятия оперативных
решений в процессе исполнения финансового плана.
В зависимости от содержания прогноза различают количественно
конкурентные прогнозы и качественные прогнозы. Количественно конкретные
финансовые прогнозы – это четко просчитанные альтернативные варианты с
наборами предполагаемых значений финансовых показателей. Качественные
прогнозы являются, по сути, сценариями и рассчитаны на среднесрочный или
долгосрочный период.
В зависимости от характера получаемых результатов различаются
точечные и интервальные финансовые прогнозы. Точечные прогнозы
представляют собой временную последовательность конкретных значений
финансовых показателей. Интервальные прогнозы позволяют при заданной
вероятности получать область возможных значений финансовых показателей
для каждой точки (периода) времени.
В итоге финансовое прогнозирование, позволяя оценить перспективы
финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта, помогает с высокой
степенью вероятности определить, что его ожидает в будущем – благополучие
6
Корпоративные финансы: учебник и практикум для академического бакалавриата / О.В. Борисова, Н.И. Малых
[и др.] – М.: Юрайт, 2019, С. 185
14
либо несостоятельность.
1.2 Финансовая устойчивость и роль ее прогнозирования
Важнейшей характеристикой для оценки финансового состояния
организации как основы его развития в целом является ее финансовая
устойчивость. Результаты анализа и прогнозирования финансовой устойчивости
предприятия показывают уровень эффективности его деятельности и отражают
перспективы текущего, инвестиционного и финансового развития, содержат
необходимую информацию для всех пользователей финансовой отчетности и
других контрагентов внутренней и внешней среды деятельности предприятия.
По мнению Канке А.А. и Кошевой И.П. финансовая устойчивость
предприятия – это определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее
его постоянную платежеспособность. При этом, она служит характеристикой,
свидетельствующей о стабильном превышении доходов над расходами,
свободном маневрировании денежными средствами и эффективном их
использовании в бесперебойном процессе производства и реализации
продукции.
7
Турманидзе Т.У. считает, что финансовая устойчивость предприятия –
это такое состояние его финансовых ресурсов, их распределение и
использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста
прибыли и капитала, при сохранении платежеспособности и
кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска. Она обусловлена
стабильностью экономической среды, в которой осуществляет свою
деятельность предприятие и результатами его функционирования.
8
В общем виде финансовая устойчивость представляет собой
экономическую категорию, которая выражает такую систему экономических
отношений, при которых предприятие формирует платежеспособный спрос,
способно при сбалансированном привлечении кредита обеспечивать за счет
7
Канке А.А. Кошевая И.П. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: Учебное пособие. – М.: Инфра-М,
2015.с.228
8
Турманидзе, Т.У. Финансовый анализ: Учебник для студентов вузов, обучающихся по экономическим
специальностям. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Юнити-Дана, 2015. С.130