43
быстро реализуемые активы (А2) – дебиторская задолженность сроком
погашения в течение 12 месяцев;
медленно реализуемые активы (А3) – статьи раздела II актива баланса,
включая запасы, НДС, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожи-
даются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные
активы;
труднореализуемые активы (А4) – статьи раздела I (внеоборотные ак-
тивы).
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:
наиболее срочные обязательства (П1) – кредиторская задолженность;
краткосрочные пассивы (П2) – краткосрочные кредиты и заемные сред-
ства, задолженность участниками по выплате доходов, прочие краткосрочные
пассивы;
долгосрочные пассивы (П3) – долгосрочные кредиты и заемные сред-
ства из IV раздела «Долгосрочные пассивы¬, а также доходы будущих перио-
дов, фонды потребления и резервы предстоящих расходов и платежей;
постоянные пассивы (П4) – статьи III раздела пассива баланса «Капи-
тал и резервы¬.
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приве-
денных групп по активу и пассиву. Сопоставления проводятся как по данным
на начало периода, так и по показателям конца периода. Баланс считается абсо-
лютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:
А1 П1; А2 П2; А3 П3; А4 П4.
Расчеты выполним в таблице 2.3.
Таблица 2.3
Агрегированный баланс предприятия для оценки ликвидности
Значение
2020 г.
2021 г.
2022 г.
Значение
2020 г.
2021 г.
2022 г.
А1
16 877
20 358
23 697
П1
52 089
45 833
54 363
А2
23 739
21 341
19 632
П2
0
9 310
397
44
А3
14 781
17 537
16 524
П3
0
0
0
А4
242
176
110
П4
3 550
4 269
5 203
По результатам таблицы 2.3 сопоставим произведенные расчеты групп
активов и групп обязательств, дадим оценку выполнению условия ликвидности
баланса в таблице 2.4.
Таблица 2.4
Оценка ликвидности бухгалтерского баланса предприятия
Условие
2018 г.
2019 г.
2020 г.
Условие А1=>П1
-
-
-
Условие А2=>П2
+
+
+
Условие А3=>П3
+
+
+
Условие А4<П4
+
+
+
Невыполнение первого неравенства свидетельствует о том, что денежных
средств, которые есть в наличии в предприятии не хватит для покрытия креди-
торской задолженности.
Таким образом, можно сделать вывод, что на протяжении всего исследу-
емого периода организация испытывает недостаток денежных средств для по-
крытия наиболее срочных обязательств, о чем свидетельствует невыполнение
первого неравенства.
На конец 2022 года собственных источников достаточно для финансиро-
вания внеоборортных активов, о чем свидетельствует выполнение четвертого
неравенства, то есть А4 П4.
Произведем расчет коэффициентов ликвидности, платежеспособности,
капитализации и их сравнения с нормативными значениями, который выполнен
в таблице 2.5.
Коэффициент финансовой независимости в исследуемом предприятии
имеет положительную динамику и характеризует долю активов организации,
сформированных за счет собственных средств. Так, на конец 2022 г. за счет
45
собственных источников сформировано 9 % активов, при этом показатель зна-
чительно ниже нормативных значений.
Таблица 2.5
Финансовые коэффициенты предприятия за 2020-2022 гг.
Показатель
2020 г.
2021 г.
2022 г.
Изменение,
(+,-)
Коэффициент абсолютной ликвидности
0,32
0,37
0,43
0,11
Коэффициент быстрой ликвидности
0,78
0,76
0,79
0,01
Коэффициент текущей ликвидности
1,06
1,07
1,09
0,03
Коэффициент оборачиваемости (общий)
4,34
4,37
3,52
-0,82
Оборачиваемость собственных оборот-
ных средств
73,03
63,41
41,41
-31,62
Коэффициент обеспеченности соб-
ственными средствами
0,06
0,07
0,09
0,03
Таким образом, доля заемных средств в стоимости имущества предприя-
тия снижается на последний год, однако незначительно, но находится в зависи-
мости организация от внешних источников финансирования, значение коэффи-
циента в выше нормативных значений.
На рисунке 2. 8 отражена динамика показателей ликвидности за 2020 -
2022 гг. по ООО "Люмсмарт"
Рисунок 2.8 - Динамика показателей ликвидности за 2020 - 2022 гг.
Анализ рассчитанных финансовых коэффициентов платежеспособности
позволяет нам сделать следующие выводы.
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть кратко-
срочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена не-
1.
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
2.
Коэффициент
критической
ликвидности
3.
Коэффициент
текущей
ликвидности
0,32
0,78
1,06
0,37
0,76
1,07
0,43
0,79
1,09
2020
2021
2022
ОА
ВАСК
Валюта
Выручка
46
медленно. Нормативное значение – 0,5. Рекомендуемая нижняя граница показа-
теля, приводимая в литературе - 0,2. В нашем случае, фактическое значение со-
ответствует нормативному, так как за все три года показатели в пределах нор-
мы.
Коэффициент быстрой ликвидности, удовлетворительным соотно-
шением считается 0,7-1. В нашем случае, значения этого показателя во всех го-
дах соответствует нормативному, так как показатели в пределах положенной
нормы.
Коэффициент текущей ликвидности показывает, что задолженность по
кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав, все оборотные средства
или сколько рублей текущих активов организации приходится на один рубль
текущих обязательств. Рекомендуемое значение 2. В ООО «Люмсмарт¬ данный
показатель за все года не соответствует нормативному, так как его показатели
ниже рекомендуемого значения.
Таким образом, в базисном году ООО «Люмсмарт¬ считается низко пла-
тежеспособной организацией.
Для определения типа финансовой устойчивости организации использу-
ют результаты расчетов, представленные в таблице 2.6, которые характеризуют
состояние запасов и обеспеченность их источниками формирования.
Таблица 2.6
Динамика обеспеченности запасов и затрат предприятия финансовыми
источниками за 2020-2022 гг.
Показатели
Услов-
ные
обо-
значе-
ния
2020 г.
2021 г.
2022 г.
Абсолют-
ное от-
клонение
2021 от
2020 гг.
Абсолют-
ное от-
клонение
2022 от
2021 гг.
Собственные источники
оборотных средств
СИ
3550
4 269
5 203
719
934
Внеоборотные активы
ВА
0
0
0
0
0
Наличие собственных
оборотных средств
СОС=СИ-ВА
СОС
3550
4 269
5 203
719
934
Долгосрочные пассивы
ДП
0
0
0
0
0
47
Наличие собственных и
долгосрочных источни-
ков формирования запа-
сов и затрат
СД=СОС+ДП
СД
3550
4 269
5 203
719
934
Краткосрочные заемные
средства
КЗС
52089
55 143
54 760
-3054
-383
Общая величина источ-
ников формирования за-
пасов и затрат
ОИ
55639
59 412
59 963
3773
551
Запасы (с НДС)
З
14 577
17 388
16 411
2811
-977
На конец 2021 г.: СОС < З; СД < З; ОИ < З.
Тип финансового состояния: S= {0;0;0} – кризисное (критическое)
На конец 2022 г.: СОС < З; СД < З; ОИ < З.
Тип финансового состояния: S= {0;0;0} – кризисное (критическое).
Таким образом, на протяжении всего исследуемого периода предприятие
имеет кризисное финансовое положение, при котором организация полностью
не платежеспособна и находится на грани банкротства. То есть требуется при-
нимать соответствующие меры, чтобы улучшить финансовое состояние компа-
нии в срочном режиме. Однако до предложения подобных мер произведем
оценку финансовых результатов и рентабельности компании.
Рассмотрим рентабельность предприятия в таблице 2.7
Таблица 2.7
Анализ показателей рентабельности ООО «Люмсмарт¬
Показатели
2020 г.
2021 г.
2022 г.
Абс.откл.
(+,-)
Относит.
Откл., %
1. Выручка от продаж продук-
ции (товарооборот), тыс. руб.
241 596
259 534
210 896
-30 700
87,3
2. Себестоимость, тыс. руб.
210 968
224 503
183 023
-27 945
86,8
3.. Прибыль от реализации от-
четного периода, тыс. руб.
1129
2 438
1 363
234
120,7
4. Чистая прибыль, тыс. руб.
662
719
934
272
141,1
5. Средняя величина соб-
ственного капитала, тыс. руб.
3550
3 910
4 736
1 186
133,4
6. Средняя величина общаей
величины имущества органи-
зации, тыс. руб.
55639
57 526
59 688
4 049
107,3
7. Оборотные средства, тыс.
55397
57 317
59 545
4 148
107,5
48
руб.
8. Рентабельность активов, %
1,19
1,25
1,56
0,4
-
9. Рентабельность текущих
активов, %
1,20
1,25
1,57
0,4
-
10. Рентабельность соб-
ственного капитала, %
18,65
18,39
19,72
1,1
-
11. Рентабельность продаж, %
0,47
0,94
0,65
0,2
-
12. Рентабельность основной
деятельности, %
0,47
0,95
0,65
0,2
-
В ходе проведенного анализа можно сделать вывод, что рентабельность
собственного капитала находится на высоком уровне за весь исследуемый пе-
риод: в 2020 году – 18,65 %; в 2021 году – 18,39%; в 2022году – 19,72%. Рост
рентабельности собственного капитала составило в 2022 году по сравнению с
2020 годом – 5,8%.
Рентабельность продаж в 2020 году составляет 0,47%, в 2021 году – 0,94
%, а в 2022 году – 0,65%. В 2022 году по сравнению с 2020 годом рентабель-
ность продаж увеличивается на 38,3%.
Рентабельность активов в 2020 году составляет 1,19%, в 2019 году –
1,25%, в 2022 году – 1,56%. В 2022 году по сравнению с 2020 годом рентабель-
ность активов увеличивается на 31,5%.
Рентабельность основной деятельности в 2020 году составляет 0,47%, в
2021 году – 0,95%, в 2022 году – 0,65%. В 2022 году по сравнению с 2020 годом
рентабельность основной деятельности увеличивается на 38,3%.
Проанализировав основные показатели финансового состояния предприя-
тия нами выявлено, что компания имеет кризисное финансовое состояние, по-
этому необходимо принимать комплекс мер по улучшению финансово-
хозяйственной деятельности ООО "Люмсмарт".
50
3 ПРИОРИТЕТНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ УКРЕПЛЕНИЯ ФИНАН-
СОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО "ЛЮМСМАРТ"
3.1 Разработка мероприятий по укреплению финансового состоя-
ния ООО "Люмсмарт"
Проведенный финансовый анализ компании ООО "Люмсмарт" показал
негативную тенденцию, поскольку на протяжении всего исследуемого пери-
ода предприятие имеет кризисное финансовое положение, при котором орга-
низация полностью не платежеспособна и находится на грани банкротства.
Тем не менее, компания должна предпринимать меры с целью выхода
из кризисного финансового состояния и дальнейшего его улучшения. Сни-
жение затрат на предприятии – логичный процесс в условиях экономической
нестабильности.
В рамках укрепления финансового состояния ООО "Люмсмарт" следу-
ет предпринимать следующие меры и искать выявление резервов роста при-
были за счет снижения затрат по отдельным направлениям:
1. Принимать меры по снижению дебиторской задолженности. Это
возможно за счет применения системы факторинга. Весьма значимым при
управлении дебиторской задолженности считается применение рефинанси-
рование задолженности в денежные активы.
Как раз для рефинансирования применяется факторинг, это самый рас-
пространенный метод. Помимо этого много иных известных и достаточно
широко применяемых, а именно форфейтинг, учет векселей и иные.
Под факторингом понимают продажа своей задолженности финансо-
вой организации без права обратного требования. Иными словами это некое
финансовое посредничество. Финансовая компания за вознаграждение наде-
ляется правом взимать и перечислять на расчетный счет дебиторскую задол-
женность предприятия. В данном случае финансовая компания несет опреде-
ленные кредитные риски кредитуя компанию.
51
Помимо рефинансирования дебиторской задолженности следует еще в
компании вести учет по срокам ее погашения. Зачастую этим занимаются в
компаниях отдел бухгалтерии. Если выявляется просроченная дебиторская
задолженность , то следует принимать меры по ее устранению, если это не
возможно , то передать информацию в юридический отдел, чтобы могли ис-
требовать через судебные разбирательства.
2. Важным моментом при улучшении финансового состояния компа-
нии является оптимизация (управление) потоками денежных средств.
Управление денежными потоками является важным аспектом финансо-
вой деятельности компании. Оно включает в себя анализ, планирование и
прогнозирование денежных потоков, а также управление ими с целью опти-
мизации финансового состояния компании.
Анализ денежных потоков позволяет оценить текущую ситуацию с де-
нежными средствами, определить источники и направления их использова-
ния, а также выявить возможные проблемы в управлении финансами. На ос-
нове анализа разрабатываются планы и прогнозы движения денежных
средств, которые служат основой для принятия решений о распределении ре-
сурсов и оптимизации финансовых потоков.
Планирование и прогнозирование движения денежных средств вклю-
чает в себя определение объемов и сроков поступления и выбытия денежных
средств, а также разработку мер по управлению ими. Это может включать в
себя оптимизацию структуры активов и обязательств, изменение кредитной
политики, управление запасами и дебиторской задолженностью, а также дру-
гие меры по улучшению финансового состояния компании.
Управление денежными потоками также включает в себя контроль за
соблюдением установленных лимитов и нормативов, а также мониторинг
выполнения планов и прогнозов. Это позволяет своевременно выявлять от-
клонения от плановых показателей и принимать меры по их устранению или
минимизации.
52
В целом, управление денежными потоками является ключевым ин-
струментом для поддержания финансовой устойчивости компании и обеспе-
чения ее долгосрочного роста.
3. Необходимо проанализировать, окупаются ли затраты на маркетин-
говое продвижение. То есть от вложений в маркетинг должны быть видны
повышение выручки компании.
Также следует пересматривать вид рекламы и возможно принять
управленческое решение по его смене на другой вид. Поскольку впервую
очередь реклама в компании должна быть ориентирована на привлечение но-
вых покупателей.
4. Управление кредиторской задолженностью предприятия.
Каждая организация должна обязательно уделять внимание управле-
нию кредиторской задолженностью. Так как в настоящее время кредит - это
опора деятельности хозяйствующего субъекта.
Если осуществлять грамотно управление кредиторской задолженно-
стью, то данный способ можно считать дешевым привлечением заемных ре-
сурсов и тем самым избежать уплаты процентов за банковские кредиты, ко-
торые необходимы порой для многих компаний.
Отношения с поставщиками и иными контрагентами необходимо стро-
ить на оптимальных для себя условиях по срокам действия договора, по сро-
кам оплаты и иным условиям договора. Также, следует контролировать срок
поставки товара.
Для процесса управления кредиторской задолженностью характерны
определенные принципы, которые отражены на рисунке 3.1.
53
Рисунок 3.1 - Принципы управления кредиторской задолженности
Для снижения кредиторской задолженности, как и дебиторской следует
провести реструктуризацию.
Данный метод сокращения кредиторской задолженности на практике в
настоящее время вызывает привлекательность у большинства организаций.
Что понимается под реструктуризацией? Это процесс, выполнение ко-
торого в прямой зависимости от тех обязательств, которые складываются в
процессе ведения финансовой деятельности фирмы.
Положительный эффект от реструктуризации задолженности находит-
ся в зависимости от тех условий с которыми работают банки, партнеры, по-
ставщики, заказчиками, налоговыми и другими государственными органами.
Основная задача каждого предприятия состоит в оптимизации своих
налоговых расходов во всех уровнях бюджета. Здесь речь идет о текущих
платежах и о реструктурированной задолженности согласно графику пога-
шения. Это дает возможность выстроить работу наиболее эффективно с
налоговыми органами.
Также мерами по управлению кредиторской задолженностью в ООО
"Люмсмарт" предлагаем следующие меры:
1. Оптимизация сроков оплаты: Одним из способов управления
кредиторской задолженностью является оптимизация сроков оплаты постав-