12
Также множество специалистов в указанных определениях отмечают
определенную характеристику финансового состояния: устойчивость,
конкурентоспособность, платежеспособность.
Согласно глубокому анализу концептуальных положений А.Н.
Жилкиной, финансовое состояние в первую очередь определяется масштабом
и степенью способности предприятия обеспечивать средствами надлежащее
функционирование и прогрессивное развитие всех направлений его текущей
производственно-коммерческой деятельности на регулярной основе.
4
Н.В. Федотова на основании экономического анализа пришла к выводу,
что финансовое состояние любого хозяйствующего субъекта в первую
очередь определяет его рыночные позиции и иерархическую роль, а также
уровень конкурентных преимуществ и платёжеспособности, гарантирующих
возможность долгосрочного устойчивого прогресса.
5
В свою очередь, В.А. Подольская и А.А. Оржинська на основе
глубокого теоретического анализа пришли к выводу, что финансовое
состояние непосредственно характеризует реальный потенциал финансовой
конкурентоспособности организации в долгосрочной перспективе.
6
Таким образом, тщательный сравнительный анализ различных
подходов к трактовке понятия "финансовое состояние предприятия"
демонстрирует, что это сложная многомерная экономическая категория,
объединяющая в себе ключевые факторы эффективности функционирования
и эволюции предприятия, поддающиеся количественной оценке посредством
совокупности финансовых показателей.
В настоящее время финансовое состояние организации представляет
собой один из ключевых элементов, обеспечивающих устойчивое
4
ISBN 978-5-534-02401-2.
URL: https://urait.ru/bcode/468774
5
2018. -181
6
ISBN 978-5-534-14820-6.
URL: https://urait.ru/bcode/481973.
13
функционирование любого субъекта хозяйствования в условиях жесткой
конкурентной борьбы на рынке. Посредством комплексного анализа
финансового состояния предоставляется возможность выявления и
устранения имеющихся проблемных аспектов в осуществлении финансово-
хозяйственной деятельности, определения резервов повышения уровня
финансовой устойчивости и производительности, прогнозирования
перспектив дальнейшего развития организации, предотвращения и
преодоления негативных последствий финансовых кризисов и иных
возможных рисков.
Финансовое состояние является одним из фундаментальных
показателей, характеризующих реализацию производственно-финансовых
процессов на предприятии. Оно формируется под воздействием множества
внутренних и внешних производственно-экономических факторов, а также
всех элементов имеющихся финансовых взаимоотношений.
Следует подчеркнуть, что содержание анализа финансового состояния
в значительной степени зависит от сферы экономических интересов
конкретного пользователя аналитической информации. Так, для
собственников предприятия крайне важным является определение
эффективности использования активов и капитала, а также их способности
обеспечить максимизацию прибыли.
Анализ финансового состояния компании предоставляет поставщикам
и покупателям ценную информацию, позволяющую всесторонне оценить
степень финансовой прочности и способность надлежащего исполнения
обязательств со стороны контрагента, что играет ключевое значение для
выстраивания долгосрочных взаимовыгодных партнёрских отношений.
Для кредитных организаций данный вид анализа даёт возможность
комплексно проанализировать наличие достаточных финансовых оснований
для предоставления заёмных средств, выявить латентные кредитные и риски
банкротства на основе глубокого изучения финансового состояния заёмщика.
14
Благодаря тщательному изучению результатов анализа финансового
состояния, инвестор получает все необходимые данные для всесторонней
оценки инвестиционной привлекательности предприятия и выбора наиболее
оптимальных направлений для инвестирования капитала с учётом
долгосрочной перспективы.
Для высшего руководства компании анализ финансового состояния
позволяет всесторонне оценить достигнутые показатели, определить
основные проблемы и спрогнозировать пути повышения эффективности
функционирования за счёт укрепления финансовой устойчивости,
прибыльности и конкурентоспособности в долгосрочной перспективе.
Управленческий персонал получает возможность комплексно оценить
результативность реализации собственных управленческих решений в
финансовой сфере.
Данный вид анализа даёт работникам ценную информацию для
формирования объективного представления о финансовой надёжности
организации как работодателя и перспективах её дальнейшего развития.
7
Оценка финансового состояния организации является процедурой,
которая в современных российских условиях необходима для создания
успешного бизнеса, поскольку от качества анализа и диагностики
экономического состояния, определения стратегии развития, зависит успех
деятельности организации. Прежде чем проводить комплексную оценку
финансового состояния конкретной организации и выносить вердикт о ее
финансовом положении, необходим полный объективный анализ всех
элементов и показателей, влияющих на данный показатель, на основе
тщательного изучения всех отчетных документов, отражающих финансовую
деятельность предприятия.
Всестороннее рассмотрение целей и сфер интересов основных групп
пользователей результатов финансового анализа показывает, что он обязан
7
2018. -676.
15
удовлетворять запросы не только внешних, но и внутренних
заинтересованных лиц в получении актуальной экономической информации,
необходимой им для принятия управленческих решений.
Ключевые характеристики финансового состояния предприятия,
требующие всестороннего исследования, включают такие показатели как
финансовую устойчивость, ликвидность активов, платёжеспособность,
рентабельность производства и финансовых операций, деловую активность
организации.
Одним из наиболее важных параметров оценки финансового состояния
является уровень финансовой устойчивости предприятия, характеризующий
его способность в первую очередь за счёт собственных источников
обеспечивать финансирование вложенных средств, а также отсутствие
просроченной кредиторской и дебиторской задолженности.
8
Показатели ликвидности активов и платёжеспособности предприятия
также имеют первостепенное значение при анализе его финансового
состояния, поскольку детерминируют степень доверия кредиторов,
инвесторов и налоговых органов к организации.
Эти понятия не тождественны между собой, но находятся в тесной
взаимосвязи. Но на сегодняшний день нет однозначных определений данных
терминов.
Для полноценного раскрытия особенностей финансового состояния
предприятия необходимо провести четкое разграничение таких
взаимосвязанных, но имеющих собственную специфику понятий, как
ликвидность активов, ликвидность баланса и ликвидность предприятия в
целом.
Ликвидность активов характеризует их способность быть оперативно
преобразованными в денежные средства посредством реализации или иному
8
2018.
16
порядку отчуждения в соответствии с их текущей рыночной стоимостью и
платёжеспособным спросом.
9
Ликвидность баланса отражает структуру активов компании и степень
обеспеченности оборотных активов долгосрочными источниками, определяя
устойчивость финансового положения организации.
10
В противовес данным показателям, ликвидность предприятия
характеризует его способность неукоснительно и своевременно выполнять
все имеющиеся финансовые обязательства, включая сроки и полноту уплаты
налогов, процентов по кредитам, расчётов с контрагентами и
поставщиками.
11
Тщательный анализ ликвидности позволяет всесторонне оценить
кредитоспособность компании как заёмщика.
Анализ платёжеспособности раскрывает реальные финансовые
возможности предприятия по погашению краткосрочных долговых
обязательств.
В современных рыночных условиях важное место занимает
способность предприятия эффективно применять производственные и
финансовые ресурсы, увеличивать доходность основной деятельности.
Данный подход уделяет первостепенное значение таким ключевым
показателям финансового состояния предприятия, как оборачиваемость
активов, рентабельность продаж, рентабельность активов и рентабельность
собственного капитала. Эти показатели дают возможность всесторонне
охарактеризовать уровень экономической эффективности и прибыльности
бизнеса, определяя, насколько полно и рационально предприятие использует
свои ресурсы для генерации прибыли и доходов.
9
3-
ISBN 978-5-534-02323-7.
URL: https://urait.ru/bcode/431113.
10
- ISBN 978-5-16-006707-0. URL:
https://znanium.com/catalog/document?id=345089.
11
2018. -220.
17
Одним из ключевых проявлений деловой активности является скорость
оборота основных статей баланса, включая оборачиваемость оборотного
капитала, дебиторской и кредиторской задолженности, запасов, основных
средств и денежных средств. Эффективное управление этими показателями
позволяет максимизировать прибыльность бизнеса за счет оптимизации
структуры активов и источников финансирования.
С помощью анализа показателей рентабельности можно всесторонне
оценить экономическую доходность деятельности организации, определить
эффективность использования производственных мощностей, основных
средств, оборотных средств и собственного капитала. Это позволяет выявить
резервы для повышения прибыльности бизнеса и роста стоимости для
акционеров.
12
Повышение темпов оборачиваемости активов, обязательств, рабочего и
оборотного капитала, а также улучшение таких ключевых показателей
рентабельности, как рентабельность продаж, активов и собственного
капитала, способствует укреплению финансовой устойчивости предприятия,
повышению его инвестиционной привлекательности и снижению уровня
финансовых рисков.
Рассмотренные выше ключевые характеристики финансовой
деятельности предприятия составляют неотъемлемую и важнейшую часть
комплексной оценки его финансового состояния, обеспечивая получение
целостной картины по всему спектру самых значимых финансовых
показателей.
Таким образом, проведение всестороннего анализа ключевых
показателей финансовой деятельности предприятия позволяет дать
объективную оценку эффективности использования имеющихся ресурсов,
определить существующие резервы для повышения прибыльности, а также
выявить сильные и слабые стороны его финансового состояния в целом.
12
. . // Colloquium-journal. 2020. 4 (56). . 18-21.
18
1.2Актуальность, сущность и виды оценки финансового состояния
Комплексная оценка финансового состояния предприятия представляет
собой анализ каждого диагностического показателя, рассчитываемого на
основе детального строения всех статей бухгалтерской отчетности
организации за несколько последних отчетных периодов. Целью такого
масштабного исследования является тщательное и всестороннее изучение
текущего уровня каждой из аналитических характеристик, его соответствия
нормативным интервалам и сравнение со средними значениями для данной
отрасли и региона присутствия предприятия.
13
При этом осуществляется анализ взаимосвязей между показателями,
позволяющий выявить слабые и сильные стороны финансового состояния
компании. На основе этого производится прогнозирование целевых уровней
ключевых диагностик на среднесрочную и долгосрочную перспективу с
учетом возможных изменений макро- и микроэкономических факторов.
В ходе такого многоуровневого исследования проводится поиск
основных резервов совершенствования показателей посредством тонкой
настройки механизмов управления активами, капиталом и источниками
финансирования. Это позволяет разработать комплекс мер по достижению
целевых значений диагностик и, тем самым, обеспечить научно-
обоснованный подход к управлению финансовым благополучием
предприятия в долгосрочной перспективе.
Оценка финансового состояния организации играет важную роль в
повышении экономической эффективности деятельности организации, в ее
управлении, в укреплении ее финансового состояния. Результаты
проведенной оценки финансового состояния организации необходимы для
постановки обоснованных плановых задач предприятия. Оценка финансового
13
2018. -239.
19
состояния организации способствует повышению эффективности
деятельности предприятия, более эффективному и рациональному
использованию финансовых, материальных и трудовых ресурсов, основных
фондов предприятия, помогает устранить лишние затраты и предотвратить
потери. Достижение максимальных результатов при минимальных затратах
является одним из главных законов хозяйственной деятельности.
Экономический анализ играет в этом важнейшую роль, поскольку он
позволяет путем устранения причин лишних затрат понизить себестоимость
продукции и, соответственно, увеличить сумму получаемой прибыли
субъекта хозяйствования
14
.
Также большую роль играет оценка финансового состояния
организации в укреплении финансового положения предприятия. Она
позволяет определить отсутствие или наличие у предприятия финансовых
трудностей, определить причины данных трудностей и обозначить меры для
устранения данных причин. С помощью оценки определяется степень
ликвидности и платежеспособности предприятия и существует возможность
спрогнозировать вероятное банкротство предприятия в будущем. При
проведении анализа финансовых результатов деятельности определяются
причины убытков, планируются пути устранения данных причин, изучается
влияние отдельных факторов на величину прибыли, даются рекомендации по
максимизации прибыли за счет использования найденных резервов ее
повышения и определяются пути использования этих резервов, тем самым
приводя к повышению эффективности деятельности предприятия.
На финансовое состояние организации влияют:
- положение организации на товарном рынке;
- производство дешевой и пользующейся спросом продукции;
- возможный потенциал делового сотрудничества;
- степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов;
14
Бегишев Д. Ю. Оценка финансового состояния предприятия / Д. Ю. Бегишев // E-Scio. –
2019. – №4 (31). – С. 575-579.
20
- наличие платежеспособных дебиторов;
- эффективность хозяйственных и финансовых операций и т.д.
Факторы, влияющие на финансовое состояние организаций, можно
разделить:
- по месту возникновения (внешние и внутренние факторы);
- важности результата (основные и второстепенные);
- структуре (простые и сложные);
- времени действия (постоянные и временные)
15
.
При проведении анализа основное внимание уделяется внутренним
факторам, зависящим от деятельности организации, воздействие которых
организация может корректировать, в определенной мере управляя ими.
К внутренним факторам относятся:
- отраслевая принадлежность организации;
- структура выпускаемой продукции (услуг), ее доля в общем
платежеспособном спросе;
- размер оплаченного уставного капитала;
- величина издержек, их динамика по сравнению с денежными
доходами;
- состояние имущества и финансовых ресурсов, включая запасы и
резервы, их состав и структуру.
Внешние факторы представляют собой макроэкономическую среду, в
рамках которой функционирует организация и которая включает в себя
целый ряд ключевых детерминантов, оказывающих непосредственное
влияние на ее деятельность. К таким детерминантам, прежде всего,
относятся: общие условия ведения хозяйственной деятельности в стране,
преобладающие на данном этапе технические средства и производственные
технологии, объем и структура спроса потребителей, уровень их доходов и
платежеспособный спрос, налоговая и денежно-кредитная политика
15
Цугленок О. М. Улучшение финансового состояния предприятия / О. М. Цугленок //
Эпоха науки. – 2018. – №14. – С. 151-154.
21
государственных органов управления, нормативно-правовое регулирование
деятельности коммерческих структур со стороны законодательной и
исполнительной власти, внешнеэкономические контакты и
взаимоотношения, а также базовые ценностные ориентиры и предпочтения,
заложенные в общественном сознании. Прямое влияние на данные факторы
осуществить нельзя, однако организация полностью способна
адаптироваться к их воздействию посредством принятия соответствующих
управленческих решений.
16
Практика финансового анализа выделила шесть ключевых
методологических подходов к всесторонней оценке финансового состояния
предприятия, а именно:
1) горизонтальный (временной) анализ, направленный на выявление
тенденций развития всех основных финансовых показателей в динамике;
2) вертикальный (структурный) анализ, позволяющий детально
проанализировать соотношение элементов бухгалтерской отчетности и
определить степень их взаимовлияния друг на друга;
3) трендовый анализ для выявления тенденций изменения ключевых
финансовых показателей;
4) анализ относительных показателей на основе расчета и оценки
значимых финансовых коэффициентов;
5) сопоставительный анализ, осуществляемый либо внутри самой
организации в динамике, либо путем сравнения ее показателей с
аналогичными предприятиями;
6) факторный анализ для определения степени влияния внешних и
внутренних детерминант на конечные финансовые результаты деятельности.
Вертикальный (структурный) анализ является универсальным
инструментом, позволяющим всесторонне проанализировать пропорции в
строении всех основных финансовых показателей путем определения их
16
NOVAUM.RU. 2019. -179