63
рассматривается как рискованное, в 2021 г. и в 2022 г. – проблемное
предприятие.
Величина Z – счёта по модели Альтмана > 3, что свидетельствует о
ничтожно малой вероятности банкротства предприятия.
Сводная оценка показателей финансового состояния ООО КМК
«Гласс¬ за 2020-2022 г.г. представлена в таблице 2.19.
Таблица 2.19
Сводная оценка финансового состояния ООО КМК «Гласс¬ за 2020-2022 г.г.
Показатели
2020 г.
2021 г.
2022 г.
Распределение активов к валюте баланса,
%:
- внеоборотные активы
22,26
12,29
9,02
- оборотные активы
77,74
87,71
90,98
Распределение источников средств, %
- собственные
47,85
30,46
33,56
- заемные
52,15
69,54
66,44
Ликвидность и платежеспособность,
доли ед.:
- общий показатель ликвидности
0,65
0,49
0,58
- коэффициент текущей ликвидности
1,49
1,26
1,37
- коэффициент абсолютной ликвидности
0,028
0,009
0,005
- коэффициент быстрой ликвидности
0,95
0,56
0,84
- коэффициент обеспеченности
собственными средствами
0,33
0,21
0,27
Оборачиваемость, дни:
- оборотных средств
38,43
57,37
101,41
- дебиторской задолженности
26,56
28,36
54,15
- запасов
15,61
26,89
45,11
- кредиторской задолженности
34,27
43,25
76,86
Рентабельность, %
- продукции
4,58
2,99
5,18
- продаж
4,38
2,91
4,92
- собственного капитала
47,5
38,43
42,27
64
3. РАЗРАБОТКА МЕРОПРИЯТИЙ ПО УЛУЧШЕНИЮ
ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО КМК «ГЛАСС¬
3.1 Мероприятия по совершенствованию деятельности ООО КМК
«Гласс¬
Анализ финансового состояния предприятия выявил довольно много
проблем в области управления финансами. В частности, рост оборотных
средств (материальных запасов и дебиторской задолженности, вызванной
очень низкой скоростью их оборота, сложившейся из-за неплатежей и
неэффективной работы предприятия в области управления запасами, и, как
следствие, рост долгов предприятия (кредиторской задолженности).
Таким образом, сумма денежных средств оказалась иммобилизованной
в материальных запасах и дебиторской задолженности.
В данной работе разработана комплексная программа по улучшению
финансового состояния предприятия и повышению его финансовой
устойчивости, состоящая из нескольких мероприятий.
1. Первая группа мероприятий направлена на сокращение
неоправданных материальных запасов и таким образом высвобождение
денежных средств, иммобилизованых в материальных запасах.
1. По данным бухгалтерского учета у предприятия имеются материалы,
которые не используются в настоящее время в связи с закрытием цеха по
производству варки стекла. (таблица. 3.1) Можно предложить эти материалы к
продаже. Стоимость этих материалов составляет 883,5 тыс. руб. Таким образом,
ликвидация ненужных материалов позволит уменьшить оборотный капитал на
883,500 тыс. руб. или это составит 3 дня оборота.
65
Таблица 3.1
Материалы для реализации на сторону
п/п
Наименование материала
Кол-во, кг.
Цена, руб.
Стоимость, руб.
1
Вольфрам
400
470
188000,0
2
Свинец
2000
87
174000,0
3
Серебро
10
35000
350000,0
4
Медь
400
324
128000,0
5
Сера
1500
29
43500,0
Итого:
883500,0
2. Проведем анализ выполнения норматива материально-производственных
запасов и представим его в таблице 3.2.
Таблица 3.2
Анализ выполнения норматива материально-производственных запасов
Показатели
Ед. изм.
2020 год
2021 год
2022 год
Изменен
ие 2021 г.
по сравн.
с 2020 г.
Изменение
2022
г. по сравн.
с 2021 г.
Материальные затраты
тыс. руб.
6332,0
16491,0
13813,0
10159,0
-2678,0
Число дней
анализируемого периода
дни
360,0
360,0
360,0
0,0
0,0
Однодневный расход
материалов
тыс. руб.
18,0
46,0
38,0
28,0
-7,0
Остаток МПЗ на конец
года
тыс. руб.
3168,0
9275,0
8081,0
6107,0
-1194,0
Фактический запас
материалов на конец года
дни
180,0
202,0
211,0
22,0
8,0
Текущий запас
дни
138,0
100,0
95,0
-38,0
-5,0
Страховой запас
дни
63,0
55,0
45,0
-8,0
-10,0
Транспортный запас
дни
2,0
2,0
2,0
0,0
0,0
Технологический запас
дни
1,0
1,0
1,0
0,0
0,0
Подготовительный запас
дни
1,0
1,0
1,0
0,0
0,0
Норма запаса материалов
дни
205,0
159,0
144,0
-46,0
-15,0
Норматив оборотных
средств в запасах
материалов
тыс. руб.
3606,0
7284,0
5525,0
3678,0
-1758,0
Сверхнормативный запас
материала
дни
-25,0
43,0
67,0
68,0
23,0
Сверхнормативный запас
материала
тыс. руб.
-438,0
1992,0
2556,0
2429,0
564,0
66
Данные таблицы показывают, что сверхнормативные запасы материалов
в 2021 году по сравнению с 2020 годом увеличились на 2429,0 тыс. руб; в 2022
году по сравнению с 2021 годом – на 564,0 тыс. руб., Ликвидация
сверхнормативных запасов материалов приведет к снижению оборотного
капитала на 2556,0 тыс. руб. и ускорит оборот на 10 дней.
2. Вторая группа мероприятий направлена на высвобождение
денежных средств из дебиторской задолженности.
Ключевой проблемой, обусловившей снижение текущей финансовой
устойчивости предприятия, является дефицит денежных оборотных средств,
необходимых для обеспечения текущего производства.
В условиях инфляции всякая отсрочка платежа приводит к тому, что
предприятие-производитель реально получает лишь часть стоимости
реализованной продукции. Поэтому проанализируем возможность
предоставления скидки при досрочной оплате. Процедура расчета будет
следующей.
На предприятии годовая выручка, по данным формы №2 (Прил. 4) –
92 336 тыс. руб.
Известно, что 20% реализации продукции осуществляется на условиях
предоплаты и, следовательно, 80% (92336 х 0.8 = 73868,8 тыс. руб.) с
образованием дебиторской задолженности.
Во втором разделе мы определили, что средний период погашения
дебиторской задолженности на предприятии в 2022 году составил 54,15 дня.
По данным Росстата уровень инфляции в 2022 году составил 11.94 %.
Принимая ежемесячный темп инфляции равным 0,995, получаем, что индекс
цен Jц=1.00995. Таким образом, месячная отсрочка платежа приводит к тому,
что предприятие получит реально лишь 95.2% (1 / 1.00995 х 100) от
договорной стоимости продукции.
Для оценки изменения покупательной способности денег за период
погашения дебиторской задолженности используется формула [24, С. 20]:
Ки = ( 1 / (Jц)
к
) х ( 1 / ( 1 + Ти / 30)
t
) (3.1)
где Ки - коэффициент падения покупательной способности денег;
Ти - величина прироста инфляции за месяц;
К - число, кратное 30;
t - временной остаток;
67
Jц - индекс цен.
Сущность данной формулы заключается в том, что сначала
определяется коэффициент падения покупательной способности на конец
последнего полного месяца, а затем эта величина корректируется на
величину изменения покупательной способности за период временного
остатка.
Проведение расчетов начинается с определения показателя кратности
периода и величины временного остатка:
Тп / 30 = К + t / 30 (3.2)
где Тп - продолжительность периода.
Для нашего предприятия:
54,15 / 30 = 1 + 24,15 / 30
В результате коэффициент падения покупательной способности при
ежемесячном росте инфляции на 5% будет равен:
Ки = 1 /1.05 х 1 / (1 + 0.05 / 30)
24
= 0,9149
С учетом реализации продукции на условиях предоплаты величина
коэффициента падения покупательной способности денег будет равняться:
0,2 1 + 0,8 0,9149 = 0,932
Таким образом, при сроке возврата дебиторской задолженности,
равном 54,15 дня, предприятие реально получает 93,2 % от стоимости
договора, теряя с каждой тысячи рублей 68 руб. (1000 - 1000 х 93,2%).
В этой связи можно говорить о том, что от годовой выручки
продукции, реализуемой на условиях последующей оплаты, предприятие
реально получило 92336 х 0,932 = 86057,15 тыс. руб., а 6279 тыс. руб. (92336
- 86057) составляют скрытые потери от инфляции.
Поэтому для предприятия может оказаться целесообразным установить
некоторую скидку с договорной цены при условии досрочной оплаты по
договору.
Примерный расчет возможной величины, предоставляемой
покупателям скидки, показан в таблице 3.3.
68
Таблица 3.3
Анализ выбора способа расчетов с покупателями и заказчиками
Показатели
Вариант I
(немедленная
оплата при
условии 1%-ной
скидки)
Вариант II
(срок оплаты
54,15дня)
Изменение
Коэффициент падения покупательной
способности денег (Ки)
1,000
0,932
-0,068
Потери от инфляции с каждой тысячи
рублей договорной цены, руб.
0
68
+68
Потери от предоставления скидки с
каждой тысячи рублей договорной
цены, руб.
10
-
-10
Результат политики предоставления
скидки с цены при сокращении срока
оплаты, руб.
10
68
+58
Следующим аргументом в пользу предоставления скидок покупателям
в случае досрочной оплаты является тот факт, что предприятие в данном
случае получает возможность сократить не только объем дебиторской
задолженности, но и объем финансирования, иначе говоря, объем
необходимого капитала. Дело в том, что помимо собственно потерь от
инфляции, возникающих в связи с несвоевременностью расчетов с
покупателями, предприятие-поставщик несет потери, связанные с
необходимостью обслуживания долга, а также с упущенной выгодой
возможного использования временно свободных денежных средств.
Введение 1%-ной скидки при условии немедленной оплаты позволит
получить экономию в размере 5355 тыс. руб. (92336 х 58 / 1000).
Таким образом, в результате проведения всего комплекса мероприятий
предприятие может высвободить 8794,50 тыс. руб. (табл. 3.4).
69
Таблица 3.4
Экономический эффект от рекомендуемых мероприятий
№
п/п
Мероприятие
Сумма высвобожденных
средств, тыс. руб.
1
Сокращение неоправданных запасов сырья и
материалов
2 556,00
2
Продажа неиспользуемых в производстве
материалов
883,50
3
Предоставление 1%-ой скидки покупателям при
условии своевременной (немедленной) оплаты
5 355,00
Итого
8 794,50
3. Третья группа мероприятий - управление дебиторской и кредиторской
задолженностью.
Для создания системы управления дебиторской и кредиторской
задолженностью необходимо следующее:
- наличие у работников предприятия, занимающихся обслуживанием
системы управления дебиторской и кредиторской задолженностью,
специальной профессиональной подготовки и навыков в области экономики,
налогов и управления финансами. Наличие таких качеств предполагает, в
частности, бдительность, скрупулезное и грамотное ведение записей по
«сомнительным¬ счетам, по которым дебиторская задолженность
распределяется в зависимости от того, насколько просрочена ее выплата;
- разработка такой формы контракта с покупателями, заказчиками
(потребителями услуг), в которой должны быть предусмотрены
существенные условия, определяющие его исполнение, включая порядок
взаиморасчетов. Хотя в настоящее время (в условиях неплатежей)
предпочтение отдается предоплате, наиболее формализованными могут быть
расчеты при помощи различных видов аккредитива, простого и переводного
векселя и т.д.;
- оценка кредитоспособности партнера на основе аккумулирования и
анализа кредитной информации из различных внутренних и внешних
70
источников, а также собственного опыта общения с покупателями и
информации кредитного учреждения потенциального партнера по бизнесу;
- оптимальная организация процесса реализации продукции (работ,
услуг), включая установление наиболее благоприятного периода расчетов с
организациями-контрагентами;
- установление предельной суммы возможных сделок на основе
минимизации количества сомнительных долгов и максимизации прибыли;
- получение долгов с покупателей и своевременное проведение
взаиморасчетов в погашение собственной кредиторской задолженности;
- своевременная инвентаризация расчетов и обязательств с
последующей выверкой взаиморасчетов с дебиторами и кредиторами;
- получение необходимой информации о партнере из официально
публикуемой финансовой отчетности;
- прогнозная оценка уровня финансовой устойчивости партнера;
- широкое использование скидок при досрочной оплате покупателем
товаров (работ, услуг).
Основным механизмом контроля формально установленного
оптимального уровня дебиторской задолженности может служить её
лимитирование по покупателям. При этом лимит задолженности должен
устанавливаться по сумме и сроку. По моему мнению, для определения
параметров дебиторской задолженности покупателей (или, точнее,
параметров коммерческого кредитования) целесообразно проводить
ранжирование покупателей (заказчиков) по категориям риска. Ранжирование
покупателей (заказчиков) по категориям риска (например, классы заказов по
рискам: высокий, средний, низкий или др.) целесообразно производить по
разработанному алгоритму на основе следующих условий:
а) степень выполнения обязательств по расчетам за оказанные услуги;
б) наличие и содержание первичной информации (материалов) о
заказчике (банковские и аудиторские справки, отзывы других организаций и
др.).
71
Каждому покупателю в соответствии с категорией риска его заказа и
устанавливаются параметры коммерческого кредита, т.е. определенный
лимит суммы дебиторской задолженности и предельный срок коммерческого
кредитования. Параметры кредитования по каждому классу риска должны
быть зафиксированы в «Положении о сбытовой политике предприятия¬.
Учитывая отрицательное влияние роста дебиторской задолженности и
в целях совершенствования контроля за сохранностью активов вместе со
счетом-фактурой покупателю целесообразно высылать «напоминание об
оплате¬, где указываются следующие данные: номер и дата договора, общая
сумма задолженности (в том числе просроченной) по поставкам, порядок и
сроки оплаты, механизм применения санкций за несвоевременную оплату (в
том числе начисленная неустойка). «Напоминание об оплате¬ создает
дополнительные условия для своевременного погашения дебиторской
задолженности покупателя, так как в конкретной форме дополнительно ему
напоминает о платежных обязательствах и последствиях их невыполнения.
Еще одним эффективным приемом контроля за дебиторской
задолженностью являются периодические сверки с покупателями.
Покупатель (имеется в виду организация-покупатель) должен в течение 10-ти
дней со дня получения указанного Акта сверки подтвердить числящуюся за
ним задолженность и порядок ее погашения либо представить свои
мотивированные возражения.
При отсутствии связи с организацией-должником (покупателем)
выясняются причины этого (в частности, выясняется - не ликвидирована ли
она).
Если в результате сбора соответствующей информации выясняется,
что организация-должник не ликвидирована, то необходимо применить
претензионный, а в тех случаях, если подходит к концу предельный срок
исполнения обязательств по расчетам за поставленную продукцию, судебный
(арбитражный) порядок урегулирования споров.
72
Кроме перечисленных мероприятий, необходимо по возможности
ориентироваться на большее число покупателей, чтобы уменьшить риск
неуплаты одним или несколькими покупателями.
3.2 Оценка финансового состояния предприятия после
внедрения предложенных мероприятий
Определим изменение финансового состояния предприятия в
результате проведения предложенных мероприятий.
В таблице 3.5. представлен аналитический баланс ООО КМК «Гласс¬ с
учётом предложенных мероприятий.
Как видно из таблицы 3.5 общая стоимость имущества предприятия в
результате проектных предложений уменьшилась на 8794 тыс. руб. и
составила 23223 тыс. руб.
В составе структуры совокупных активов с учетом проектных
предложений наибольший удельный вес занимают оборотные активы –
87,56% (на 01.01.2022г. – 90,98 %). Внеоборотные активы соответственно –
12,44% (на 01.01.2022 г. - 9,02%).
Таблица 3.5
Аналитический баланс ООО КМК «Гласс¬ после проведения предложенных
мероприятий
Наименование статей
Абсолютные
величины, тыс.руб.
Удельные веса, %
на
01.01.23 г.
Проектное
значение
на
01.01.23 г.
Проектное
значение
I. Внеоборотные активы
Нематериальные активы
5
5
0,02
0,02
Основные средства
2780
2780
8,68
11,97
Незавершенное строительство
103
103
0,32
0,44
Долгосрочные финансовые
вложения
1
1
ИТОГО по разделу I
2889
2889
9,02
12,44
II. Оборотные активы
Запасы
11114
7675
34,71
33,05
Дебиторская задолженность
17828
12473
55,68
53,71