43
За 2021 г. изменился состав источников средств: доля собственных
средств уменьшилась на 17,4% (с 47,8% до 30,5%), а доля привлеченных
средств увеличилась на 17,4% (с 52,2% до 69,5%).
Снижение доли собственных средств в 2021 г. отрицательно
характеризует работу предприятия. Но в 2022 г. картина несколько
улучшается.
Сумма источников финансовых ресурсов предприятия увеличивается в
конце 2022 года по сравнению с началом года на 5915,0 тыс. руб. или на
22,7%, но собственные средства увеличились на 2793,0 тыс. руб. (с 7950,0
тыс. руб. до 10743,0 тыс. руб.) или на 35,1 %, а привлеченные средства
увеличились на 3122,0 тыс. руб. (с 18152,0 тыс. руб. до 21274,0 тыс. руб.) или
на 17,2%.
Состав источников средств в 2022 г. изменился следующим образом:
удельный вес собственных средств увеличилась на 3,1% (с 30,5% до 33,6%), а
удельный вес привлеченных средств соответственно снизилась на 3,1% (с
69,5% до 66,4%).
На протяжении всего анализируемого периода наибольший удельный
вес в структуре источников финансовых ресурсов занимают привлеченные
средства.
С 2021 г. по 2022 г. у предприятия не было заемных средств.
Анализ наличия и движения собственного оборотного капитала
предприятия представлен в таблице 2.7.
Данные таблицы показывают, что к концу 2021 года собственные
оборотные средства возросли на 1197,0 тыс. руб. (с 3546,0 тыс. руб. до 4743,0
тыс. руб.). Этот прирост был обусловлен действием следующих факторов:
- Уменьшением оборотной части уставного капитала на 156,0 тыс. руб.
(с -2567,0 тыс. руб. до -2723,0 тыс. руб.), что повысило сумму собственных
оборотных средств на 10,0 тыс. руб. Оборотная часть уставного капитала
определяется путем вычитания общего объема уставного и добавочного
капитала, из основных фондов по остаточной стоимости и оборудования к
44
установке. Имеем: на начало года - 2567,0 тыс. руб. и на конец года – 2723,0
тыс. руб.
- Рост нераспределенной прибыли на 1353,0 тыс. руб. увеличил
собственные оборотные средства на 1353,0 тыс. руб.
Итого: 1353,0 – 156,0 = 1197,0 тыс. руб.
Прирост суммы собственных оборотных средств к концу 2022 года
свидетельствует о том, что предприятие не только сохранило имеющиеся
собственные средства, но и накопило дополнительные средства.
За 2022 год собственные оборотные средства увеличились на 3112,0
тыс. руб. (с 4742,0 тыс. руб. до 7854,0 тыс. руб.). Это увеличение было
обусловлено следующими факторами:
- Увеличение оборотной части уставного капитала на 286,0 тыс. руб. (с
2723,0 тыс. руб. до 2411,0 тыс. руб.), что повысило сумму оборотных средств
на 312,0 тыс. руб.
Таблица 2.7
Анализ наличия и движения собственного оборотного капитала
предприятия
Показатели
на
31.12.2020г.
на
31.12.2021г.
на
31.12.2022г.
изменение
за 2021г.
изменение
за 2022г.
Уставный капитал
тыс.руб.
34
34
34
-
-
Добавочный капитал
тыс.руб.
480
446
439
-34
-7
Резервный капитал
тыс.руб.
8
8
8
-
-
Целевые
финансирования и
поступления тыс.руб.
-
-
Фонды социального
назначения тыс.руб.
-
-
Расчеты с
учредителями тыс.руб.
-
-
Нераспределенная
прибыль тыс.руб.
6110
7463
10262
1353
2799
Итого источники
собственных средств
тыс.руб.
6632
7951
10743
1319
2792
Исключаются тыс.руб.
-
-
45
Продолжение таблицы 2.7
Нематериальные
активы (по остаточной
стоимости) тыс.руб.
5
5
5
-
-
Основные средства (по
остаточной стоимости)
тыс.руб.
2799
2899
2780
100
119
Оборудование к
установке тыс.руб.
282
304
104
22
-200
Незавершенные
капитальные вложения
тыс.руб.
-
-
Долгосрочные
капитальные вложения
тыс.руб.
-
-
Расчеты с
учредителями тыс.руб.
-
-
Прочие внеоборотные
активы тыс.руб.
-
-
Итого исключаются
3086
3208
2889
122
-319
Собственный
оборотный капитал
тыс.руб.
3546
4743
7854
1197
3111
Оборотный капитал
тыс.руб.
10775
22894
29128
12119
6234
Доля собственного
оборотного капитала
%
33
21
27
-12,19
6,25
- Рост нераспределенной прибыли на 2800,0 тыс. руб. увеличил
собственные оборотные средства на 2800,0 тыс. руб.
Итого: 312,0 + 2800,0 = 3112,0 тыс. руб.
Данные табл. 2.8 показывают, что на протяжении всего анализируемого
периода происходит как абсолютный, так и относительный прирост
величины дебиторской задолженности.
Уровень краткосрочной дебиторской задолженности по состоянию на
конец 2021 года достигает значения 9952,0 тыс. руб., превышая уровень 2020
года на 3260,0 тыс. руб., или на 48,7 %., доля дебиторской задолженности в
общей сумме оборотного капитала по состоянию на 31.12.2021 года –38,1%.
Уровень дебиторской задолженности по состоянию на 31.12.2022 года
достигает 17828,0 тыс. руб., превышая уровень 2021 года на 7876,0 тыс. руб.,
или на 79,14%., доля дебиторской задолженности в общей сумме капитала по
46
состоянию на 31.12.2022 года составила 55,68%. Общее увеличение
краткосрочной дебиторской задолженности за 2020-2022 г.г. составляет
11136,0 тыс. руб. На основании анализа данных бухгалтерского учета ООО
КМК «Гласс¬ выявлена долгосрочная дебиторская задолженность в сумме
244,00 тыс. руб., которая в бухгалтерском балансе отражена в составе
краткосрочной задолженности, выявлено, что она является просроченной и
взыскать ее не представляется возможным, так как предприятие должник
прекратило свое существование три года назад.
Проанализируем движение дебиторской задолженности ООО КМК
«Гласс¬ за 2022 год, когда её уровень достигает максимума в общей сумме
оборотного капитала за весь анализируемый период — 55,68% по состоянию
на 31.12.2022 года.
Динамика уровня и структуры краткосрочной дебиторской
задолженности предприятия за 2022 год приведена в таблице 2.8.
Таблица 2.8
Анализ динамики дебиторской задолженности предприятия
Наименование
показателя
на
31.12.2
0 г.
на
31.12.21
г.
на
31.12.22
г.
Изменения за
2021 г
Изменения за
2022 г
тыс.
руб.
%
тыс. руб.
%
2. Дебиторская
задолженность (платежи
по которой ожидаются в
течение 12 месяцев
после отчетной даты)
6692
9 952,00
17828
3260,00
48,71
7 876,00
79,14
в том числе:
4744
8 545,00
16166
3801,00
80,12
7 621,00
89,19
покупатели и заказчики
авансы выданные
1875
1 063,00
813
-812,00
-43,31
- 250,00
-23,52
прочие дебиторы
73
344,00
849
271,00
371,23
505,00
146,80
3. Доля дебиторской
задолженности в общей
сумме активов, %
48,28
38,13
55,68
-10,15
-21,03
17,56
46,04
Сравним сумму дебиторской и кредиторской задолженности по данным
табл. 2.9.
47
Таблица 2.9
Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности
Наименование показателя
31.12.2020 г.
31.12.2021 г.
31.12.2022 г.
1. Сумма дебиторской задолженности,
тыс. руб.
6692
9952
17828
2. Сумма кредиторской задолженности,
тыс. руб.
7225
18145
21270
3. Коэффициент соотношения
дебиторской и кредиторской
задолженности
0,93
0,55
0,84
На ООО КМК «Гласс¬ сумма кредиторской задолженности за
анализируемый период превышает сумму дебиторской задолженности.
Уровень кредиторской задолженности в источниках средств по
состоянию на конец анализируемого периода превышает удельный вес
дебиторской задолженности в имуществе.
Из представленных данных видно, что в течение рассматриваемого
периода имело место превышение кредиторской задолженности
поставщикам сырья над дебиторской задолженностью покупателей
продукции ООО КМК «Гласс¬. На конец 2022 года предприятие в большей
степени пользовалось товарным кредитом своих поставщиков сырья и
материалов, чем само кредитовало покупателей своей продукции.
2.4 Анализ финансовой устойчивости, платежеспособности и
ликвидности предприятия
Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются
показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат
источниками их формирования.
В таблице 2.10 приведён расчёт показателей, характеризующих
источники средств для формирования запасов и затрат.
48
Таблица 2.10
Расчёт показателей, характеризующих финансовую устойчивость (тыс. руб.)
Показатели
на 31.12.20 г.
на 31.12.21 г.
на 31.12.22 г.
1. Капитал и резервы
6 632
7 951
10 743
2. Внеоборотные активы
3 086
3 208
2 889
3. Наличие собственных оборотных
средств (ст.1 - ст.2), Ес
3 546
4 743
7 854
4. Долгосрочные кредиты и займы
0
0
0
5 Наличие долгосрочных источников
формирования запасов (ст.3+ст4), Ед
3546
4743
7854
6. Краткосрочные кредиты и займы
7225
18145
21270
7. Общая величина основных источников
формирования запасов и затрат
(ст.5+ст.6) , Ео
10771
22888
29124
8. Запасы, З<
3 764
12 713
11 114
9. Излишек (+) или недостаток (-) общей
величины собственных оборотных
средств (ст.3 - ст.8) ±Ес
-218
-7 970
-3 260
10 Излишек (+) или недостаток (-)
долгосрочных источников
формирования запасов и затрат
(ст.5 - ст.8) ±Ед
-218
-7970
-3260
11. Излишек (+) или недостаток (-) общей
величины основных источников
формирования запасов и затрат
(ст.7 - ст.8) ±Ео
+7007
+10175
+18010
Степень финансовой устойчивости:
- на 31.12.21 г.: З = 12 713 тыс. руб.; Ед = 4743 + 18145=22888 тыс. руб.
З< Ед – неустойчивое финансовое состояние
- на 31.12.22 г.: З = 11 114 тыс. руб.; Ед = 7854 + 21270= 29124 тыс. руб.
З< Ед – неустойчивое финансовое состояние
Данные таблицы свидетельствуют о том, что в организации
практически на протяжении всего анализируемого периода наблюдается
неустойчивое состояние, характеризующееся нарушением
платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления
равновесия за счет: пополнения источников собственных средств,
сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости
запасов.
49
Материальные оборотные средства превышают величину источников
их формирования, т.е. общую стоимость собственных средств в обороте.
Предприятие в своей деятельности не использует заемных источников
финансирования. Собственного капитала не хватает для финансирования
материальных оборотных средств, т.е. пополнение запасов идет за счет
средств, образующихся в результате замедления погашения кредиторской
задолженности.
В этом случае предприятие считается неплатежеспособным, так как не
выдерживаются условия платежеспособности – денежные средства,
краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность не
покрывают кредиторскую задолженность организации. Это определяет
необходимость снижения стоимости материальных оборотных средств.
Если организация находится в условиях кризисного финансового
состояния, просчитывается допустимая финансовая неустойчивость,
характеризующаяся следующими соотношениями:
1. Общая стоимость сырья, материалов, готовой продукции и товаров
для перепродажи не должна превышать величину краткосрочных кредитов и
займов, привлекаемых для формирования товарно-материальных ценностей.
2. Общая величина затрат в незавершенном производстве и расходов
будущих периодов должна быть меньше величины перманентного
оборотного капитала (собственных средств в обороте и долгосрочных займов
и кредитов).
В ООО КМК «Гласс¬ одновременно выполняются эти условия:
краткосрочные кредиты и займы организация не использует, наиболее
ликвидные материальные оборотные средства покрываются собственными
средствами, поэтому считается, что предприятие находится в условиях
допустимой финансовой неустойчивости, т.е. способна осуществлять
основную хозяйственно-финансовую деятельность.
В таблице 2.11 представлен расчет коэффициентов, характеризующих
финансовую устойчивость предприятия.
50
Значение коэффициента финансовой автономии имеет тенденцию к
снижению (на 31.12.2020 г. – 0,48, на 31.12.2022 г. – 0,34), что
свидетельствует о росте финансовой зависимости хозяйствующего субъекта
от заемных источников средств.
Коэффициент финансирования показывает, какая часть деятельности
предприятия финансируется за счет собственных средств, а какая за счет
заемных. Ситуация, при которой величина данного коэффициента меньше 1
(большая часть имущества сформирована за счет заемных средств)
свидетельствует об опасности неплатежеспособности и нередко затрудняет
возможность получения кредита. На протяжении всего анализируемого
периода есть резкая тенденция снижения данного показателя (на 31.12.20 г. –
0,92, на 31.12.22 г. – 0,50).
Таблица 2.11
Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость
Показатели
на
31.12.20г.
на
31.12.21г.
на
31.12.22г.
Коэффициент финансовой автономии (U1)
0,48
0,30
0,34
Коэффициент финансирования (U2)
0,92
0,44
0,50
Коэффициент капитализации (U3)
1,09
2,28
1,98
Коэффициент обеспеченности собственными
средствами (U4)
0,33
0,21
0,27
Коэффициент устойчивого финансирования (U5)
0,48
0,30
0,34
Коэффициент капитализации в течение 2020-2022 г.г. имеет тенденцию
к росту и превышает нормативное значение. Это отрицательно характеризует
деятельность предприятия и свидетельствует о снижении финансовой
устойчивости.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами соответствует
нормативному уровню, однако в динамике снижается.
Коэффициент устойчивого финансирования ниже нормы. Это означает
рост зависимости от краткосрочных заемных источников покрытия.
51
При анализе финансового состояния предприятия необходимо знать
запас его финансовой устойчивости, под которым понимается тот объем
реализации продукции, который обеспечивает предприятию определенную
устойчивость финансового положения.
Расчет безубыточного объема продаж и запаса финансовой
устойчивости предприятия представлен в таблице 2.12
Таблица 2.12
Расчет безубыточного объема продаж и запаса финансовой устойчивости
предприятия
Показатели
2020 год
2021 год
2022 год
1.Выручка от реализации продукции за
минусом НДС и акцизов, тыс. руб.
71 960
105 632
92 336
2.Прибыль от реализации, тыс. руб.
3 151
3 072
4 542
3.Полная себестоимость реализованной
продукции, тыс. руб.
68 809
102 560
87 794
4.Сумма переменных затрат, тыс. руб.
48 166
71 792
61 456
5.Сумма постоянных затрат, тыс. руб.
20 643
30 768
26 338
6.Сумма маржинальной прибыли, тыс.
руб.
23 794
33 840
30 880
7.Доля маржинальной прибыли в
выручке, %
33,07
32,04
33,44
8.Безубыточный объем продаж, тыс. руб.
62 430
96 043
78 755
9.Запас финансовой устойчивости
тыс. руб.
9 530
9 589
13 581
%
13,24
9,08
14,71
Как показывает расчет (табл. 2.12) в 2020 году предприятию нужно
было реализовать продукции на сумму 62430 тыс. руб., чтобы покрыть все
затраты, а в 2022 году – на сумму 78 755 тыс. руб. При такой выручке
рентабельность равна нулю.
Фактическая выручка на протяжении всего анализируемого периода
выше критической суммы: в 2020 году на 9530 тыс. руб. (13,24 %), в 2021
52
году на 9589 тыс. руб. (9,08 %), в 2022 году на 13581 тыс. руб. (14,71%) в
финансовой прочности и в динамике он увеличился.
Таким образом, нужно постоянно следить за запасом финансовой
устойчивости, выяснять, насколько близок или далёк безубыточный объём
продаж, ниже которого не должна опускаться выручка предприятия.
Проанализируем ликвидность предприятия, представленную в табл.
2.13.
На момент составления баланса ООО КМК «Гласс¬ результаты
соотношений групп по активу и пассиву за анализируемый период имеют
следующий вид:
На 31.12.20 г. - {А1≤ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4}
На 31.12.21 г. - {А1≤ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4}
На 31.12.22 г. - {А1≤ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4}
Таблица 2.13
Анализ ликвидности баланса
на
31.12.2020г.
на
31.12.2021г.
на
31.12.2022г.
АКТИВ
1. Наиболее ликвидные активы (А1)
201
169
112
2. Быстрореализуемые активы (А2)
6 692
9 952
17 828
3. Медленно реализуемые активы (А3)
3 882
12 773
11 188
4. Труднореализуемые активы (А4)
3 086
3 208
2 889
ПАССИВ
1. Наиболее срочные обязательства (П1)
7 225
18 145
21 270
2. Краткосрочные пассивы (П2)
0
0
0
3. Долгосрочные пассивы (П3)
4
6
4
4.Постоянные пассивы (П4)
6 632
7 951
10 743
Платежный излишек или недостаток
-7024
-17976
-21158
+6692
+9952
+17828
+3 878
+12 767
+11 184
-3 546
-4 743
-7 854
В результате этих соотношений баланс нельзя признать абсолютно
ликвидным в течение всего анализируемого периода. При этом недостаток
средств по одной группе активов компенсируется их убытком по другой
группе, хотя компенсация может быть лишь по стоимостной величине, так