23
могут служить достаточным основанием для признания организации
несостоятельной.
Для принятия бизнес-решения необходим глубокий и тщательный
анализ деятельности компании, сочетающий в себе все аналитические
методы.
24
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ
ПРЕДПРИЯТИЯ НА ПРИМЕРЕ АО «ДОНТАРА¬
2.1. Общая характеристика АО «Донтара¬
Объектом исследования в работе является АО «Донтара¬.
Юридический адрес АО «Донтара¬: 344113, Ростовская область, город
Ростов-на-Дону, пр-кт Королева, д.16 к.а.
АО «Донтара¬ — это крупное предприятие, специализирующееся на
производстве гофрокартона , гофротары в Ростове-на-Дону. В настоящий
момент компания самостоятельно производит такую продукцию, как: бурый
гофрокартон, картон с белым лицевым слоем и гофротару из картона и
микрогофрокартона.
АО «Донтара¬ изготавливает гофротару уже 26 лет. За четверть века
команда АО «Донтара¬ накопила производственный опыт, сконструировала
и изготовила тысячи коробок на все упаковочные решения. Сегодня
гофроизделия задействуется в любых отраслях промышленности Ростовской
области, Краснодарского и Ставропольского края: пищевой, легкой,
медицинской и др.
Первое производство гофроящика АО «Донтара¬ запустили в 1995
году. АО «Донтара¬ быстро завоевало сердца клиентов, поэтому уже в 1996
году расширили производственный участок изготовления гофротары. В этом
же году открыли выпуск гофролистов картона.
В 2006 году закупили импортное оборудование, позволяющее
одновременно изготавливать короба и наносить красочную флексопечать на
них.
В 2014 году объемы выпускаемой продукции превышали возможности
доставки. Тогда АО «Донтара¬ оперативно приобрела 3 грузовых автомобиля
Isuzu.
25
В 2020 году запустило автоматическую линию для изготовления
коробок путем сложной высечки из гофрированного картона и тем самым
снизили сроки выпуска коробов.
В это же время АО «Донтара¬ установило паллетообмотчик для
оперативного и надежного упаковывания поддонов с продукцией перед
отгрузкой клиенту.
Кроме этого, производство оснащено двумя тигельными
гидропрессами, благодаря чему мы изготавливаем более чем 20000 высечных
гофроящиков в день. В нашем распоряжении и проволокошвейные машины,
способные сшивать картонные коробки вместо традиционной склейки, что в
разы повышает прочность изделий.
Принципы работы компании АО «Донтара¬:
- Основные приоритеты компании: сроки, качество, сервис и доступная
цена. Столь высокая планка мотивирует АО «Донтара¬ совершенствоваться.
- Для изготовления гофрокартона мы используем только качественное
сырье: либо целлюлозу, либо сырье с ее добавлением. Гофроящик,
изготовленный таким подходом, обладает прочностью, не подвержен
деформации и влагонепроницаем.
- АО «Донтара¬ создает не просто картонные коробки, а надежную и
красивую упаковку, которая защитит товар при транспортировке, станет
дополнительной рекламой и поможет увеличить продажи.
- У АО «Донтара¬ есть собственный ассортимент штанц-форм
оригинальных конструкций и макетов по FEFCO для изготовления коробов
стандартных и сложных форм и размеров.
- Работает и с индивидуальными заявками: заказывает штанц-формы,
производим тару по техническому заданию, наносит флексопечать.
- У АО «Донтара¬ есть возможность отсрочки платежа и собственные
складские площади для хранения товара.
Организационная структура АО «Донтара¬ изображена на рисунке 2.1.
26
Рисунок 2.1 - Организационная структура АО «Донтара¬
Организационная структура АО «Донтара¬ является линейно-
функциональной. Выбор данной функциональной структуры обусловлен, с
одной стороны, четким разделением всех полномочий в фирме, а, с другой
стороны, приспособлением организации к нуждам потребителей.
2.2. Оценка финансового состояния АО «Донтара¬
Ниже представлен анализ финансового положения и результатов
деятельности АО "Донтара" за период с 1 января 2021 года по 31 декабря
2022 года (три года).
27
Таблица 2.1
Структура имущества и источники его формирования
28
Соотношение активов по состоянию на 31 декабря 2022 года составляет
внеоборотные активы - 18,5% и оборотные активы - 81,5%. За весь период
активы организации увеличились на 6 887 000 рублей (16,4%). Наряду с
увеличением активов следует отметить, что собственный капитал увеличился
на 8,3%. Тот факт, что увеличение собственного капитала отстает от общего
изменения активов, является негативным показателем.
Увеличение стоимости активов организации в основном связано с
увеличением следующих статей актива баланса (в скобках указан процент от
общей стоимости всех статей с положительным изменением стоимости)
- Дебиторская задолженность - 6 332 тыс. рублей (70,3)
- Запасы - 2 653 тыс. рублей (29,4)
В то же время в пассиве баланса увеличились следующие статьи:
- Кредиторская задолженность - 7 206 тыс. рублей (79,3)
- Нераспределенная прибыль - 1 877 тыс. рублей (20,7%).
Из отрицательных статей баланса "Внеоборотные активы" в активах и
"Краткосрочные займы" в обязательствах уменьшились на 1 482 тыс. рублей
и 1 722 тыс. рублей, соответственно.
По состоянию на 31 декабря 2022 года собственный капитал составил
24 618,0 тыс. рублей и увеличился за два года на 1 877 тыс. рублей (8,3%).
Динамика валюты баланса Компании представлена на рисунке 2.2.
29
Рисунок 2.2 - Динамика валюты баланса АО «Донтара¬ за 2020-2022
гг., тыс. руб.
По состоянию на 31 декабря 2022 года чистые активы значительно
превышали уставный капитал (в 512,9 раза). Данное соотношение
положительно характеризует финансовое положение и полностью
соответствует требованиям регулятивного закона о чистых активах.
Таблица 2.2
Оценка стоимости чистых активов организации
30
Таблица 2.3
Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств
по сроку погашения
Все коэффициенты выполняются, кроме коэффициента, отражающего
соотношение текущих активов и обязательств по срокам погашения.
Организация не может оплачивать свои самые срочные долги за счет
наиболее ликвидных активов (денежных средств и краткосрочных
финансовых вложений). Согласно принципу оптимальной структуры активов
31
по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно
быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств (П2). В данном
случае это соотношение соблюдается (краткосрочные реализуемые активы
превышают среднесрочные обязательства в 3,3 раза).
Для более детального анализа платежеспособности организации
рассчитаем относительные показатели ликвидности (табл. 2.4).
Таблица 2.4
Коэффициенты ликвидности АО «Донтара¬ в 2020-2022 гг., ед.
На рисунке 2.3 показаны изменения коэффициентов ликвидности за
анализируемый период.
32
Рисунок 2.3 - Динамика коэффициентов ликвидности АО «Донтара¬ в
2020-2022 гг.
На последний день анализируемого периода (31 декабря 2022 года) из
трех вариантов, используемых для расчета показателя соотношения резервов
и оборотного капитала, только рассчитанный по последнему варианту
(COS3) имеет положительное значение, а значит, согласно данной
характеристике, финансовое состояние предприятия является нестабильным,
то есть финансовая устойчивость предприятия неудовлетворительна. Следует
отметить, что, несмотря на недостаточную финансовую устойчивость, в
течение анализируемого периода (31 декабря 2020 года - 31 декабря 2022
года) значения двух из трех показателей коэффициента покрытия запасов
собственными оборотными средствами улучшились.
Таблица 2.5
Анализ финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка)
собственных оборотных средств