43
Существует важная взаимосвязь между определенными активами и
активами обязательств, которая всегда актуальна для любого предприятия,
независимо от его размера и характера его деятельности. Стоимость актива
должна финансироваться за счет средств, которые остаются в распоряжении
компании в течение времени, по крайней мере равного продолжительности
этой стоимости, это правило минимального финансового баланса. Проще
говоря, ресурсы используются эффективно, когда основные средства
полностью финансируются за счет постоянных фондов, а активы,
находящиеся в обращении. Если такая ситуация возникает, мы говорим, что
существует финансовое равновесие, в противном случае существует
дисбаланс.
Финансовое равновесие – это положение о стабильности соотношения
финансовых ресурсов и их соответствующего использования. Он взимается в
компании в соответствии с правилом минимального финансового баланса.
Для рационального менеджера недостаточно не только искать наилучшие
источники финансирования, но и назначать их в судебном порядке.
Таким образом, управляющий должен направлять финансирование в
соответствии с правилом минимального финансового баланса, которое
гласит: «Капитал, используемый компанией для финансирования стоимости
актива, должен оставаться в распоряжении компании в течение периода,
соответствующего стоимости этого актива». Речь идет о корректировке
соотношения ресурсов и занятости и о том, что основные средства должны
финансироваться за счет постоянного капитала, а краткосрочные займы и
долги-за счет оборотных средств.
Проведем анализ структуры активов баланса ТОО «Успех СК».
Во внеоборотных активах наблюдается снижение валюты баланса на
3,03 % (886 573 тг. соответственно) до 28 400 725 тг. Уменьшение данного
показателя произошло в основном за счет снижения прочих внеоборотных
активов с 1 357 233 тг. до 573 348 тг. (-57,76 %) и финансовых вложений с 21
44
056 тг. до 10 746 тг. (-48,96 %) Снижение суммы основных средств на 92 386
тг. или 0,33 % повлияло незначительно.
В оборотных активах из года в год происходит увеличение с 7 723 276
тг. до 9 041 797 тг. в течение всего анализируемого периода.
Данное изменение в основном произошло из-за роста дебиторской
задолженности с 1 018 734 в 2020 году до 8 093 744 в 2021 году, что может
свидетельствовать о неэффективной организации производства и плохо
организованной логистической сети.
Таблица 3
Анализ структуры активов баланса ТОО «Успех СК»
45
46
Проведенный анализ также подтверждает, что увеличение оборотных
средств происходит также за счет увеличения денежных средств на
протяжении всего анализируемого периода 61 622 тг. или 62,53 %, что
говорит о повышении экономического положения предприятия.
Финансовое положение компании определяется ее способностью
поддерживать уровень ликвидности, достаточный для постоянного
обеспечения ее платежеспособности. Метод финансового равновесия
заключается в установлении стабильной финансовой базы в интересах
компании, чтобы уберечь компанию от дисбаланса. Финансовое равновесие
возникает в результате несоответствия между ликвидностью активов,
которыми владеет компания, и сроком погашения ее долга. Вот почему
анализ структуры баланса, то есть его состава, позволяет оценить финансовое
положение.
На протяжении всего анализируемого периода наблюдается снижение
величины долгосрочных обязательств на 11 709 637 тг. или 70,62 %, что
также является положительной тенденцией. Положительно также можно
охарактеризовать снижение величины краткосрочных обязательств на 2 213
338 тг. или 23,56 %, которое произошло в основном за счет снижения
величины краткосрочных заемных средств на 4 006 682 тг. или 73,29 %
соответственно.
47
2.3 Оценка системы управления финансовым состоянием ТОО «УСПЕХ
СК»
Следующим этапом в проведении анализа финансового состояния
является расчет показателей ликвидности и платежеспособности
организации. Абсолютные показатели ликвидности баланса представлены в
таблицах 4-5.
Таблица 4
Группировка статей актива для анализа ликвидности баланса, тг.
Таблица 5
Группировка статей пассива для анализа ликвидности баланса, тг.
Соответствующие активы и пассивы соотнесены в таблице 6.
Таблица 6
Сравнение показателей группы активов и пассивов, тг.
48
Показатели ликвидности баланса исходя из представленной таблицы
имеют следующий вид:
2018 г.: А1<П1, А2<П2, А3<П3, А4>П4;
2019 г.: А1<П1, А2<П2, А3<П3, А4>П4.
2020 г.: А1<П1, А2<П2, А3<П3, А4>П4;
2021 г.: А1<П1, А2<П2, А3>П3, А4>П4.
На основе этого ликвидность баланса можно охарактеризовать как
кризисную, поскольку абсолютная ликвидность баланса не соблюдается. С
2018 по 2021 гг. предприятие не выполняет первое и второе условия, т.е.
абсолютно и быстроликвидные активы не могут покрыть краткосрочные
пассивы; и четвертое условие, с 2018 по 2019 гг. предприятие не выполняет
третье условие – это свидетельствует о плохой платежеспособности.
Проблемы с ликвидностью ТОО «Успех СК» подтверждаются и тем,
что предприятие имеет плохую текущую платежеспособность, т.е. абсолютно
ликвидные и быстрореализуемые активы значительно меньше краткосрочных
обязательств в 2018-2021 гг. Однако у ТОО «Успех СК» есть некоторый
потенциал для повышения платежеспособности, т.к. величина
производственных запасов позволяет погасить часть долгосрочных и
краткосрочных обязательств в 2021 г. Относительные показатели
ликвидности баланса представлены в таблице 7.
49
Таблица 7
Относительные показатели ликвидности и платежеспособности
В 2021 г. значение коэффициента текущей ликвидности попал в
границы норматива.
ТОО «Успех СК» может погасить текущие обязательства даже с
нарушением сроков погашения. В 2021 г. 125,9 % краткосрочных
обязательств может быть погашена оборотными активами, однако
положительное значение данного коэффициента сформировано за счет
медленнореализуемых активов (запасов). Для наглядности значения
коэффициентов ликвидности предприятия представлены на рисунке 2.
50
Рисунок 2 – Динамика коэффициентов ликвидности с 2019 по 2021 гг.
Для проведения анализа финансовой устойчивости предприятия
рассчитаем такие показатели, как излишек или недостаток средств для
формирования запасов и затрат. Данные представлены в таблице 8.
Таблица 8
Анализ финансовой устойчивости, тг.
0
0,2
0,4
0,6
0,8
1
1,2
1,4
Категория 1 Категория 2 Категория 3 Категория 4
2019 г. 2020 г. 2021 г.
51
На основе полученных данных можно сделать вывод о том, что в 2018-
2021 гг. предприятие имело неустойчивое финансовое состояние. Данное
положение характеризуется нарушением платежеспособности, поскольку
запасы формируются за счет всех источников средств, наблюдается
снижение доходности производства.
Проведем анализ финансовой устойчивости с помощью относительных
показателей. Данные представлены в таблице 9.
Таблица 9
Показатели финансовой устойчивости предприятия, тг.
52
Представим результаты расчетов данных коэффициентов графически
на рисунке 3-4.
Рисунок 3 – Динамика коэффициентов автономии и финансового
левериджа
0,34
0,295
0,483
0,678
1,941
2,392
1,069
0,475
0
0,5
1
1,5
2
2,5
3
2018 2019 2020 2021
Коэффициент автономии Коэффициент финансового левериджа Столбец1