33
более того, если индекс снижается, вероятность банкротства тоже снижается.
Если Z больше нуля, то вероятность банкротства возрастает. Э. Альтман,
применяя Z-модель, использовал показатели компании и предложил
следующую формулу расчета [16]:
Z = 1.2X
1
+ 1.4X
2
+ 3.3X
3
+ 0.6X
4
+ 1.0X
5
, (2)
где: X1 – относительный вес чистого оборотного капитала к сумме общих
активов.,
Х2 – отношение нераспределенной прибыли к совокупным активам,
X3 – доходность активов до вычета налогов и процентов,
Х4 – отношение собственного капитала (рыночной стоимости) к
заемному капиталу,
X5 – оборачиваемость активов.
При анализе финансового положения компании, где используется
модель расчета абсолютных и относительных показателей, могут быть
применены некоторые другие методы, такие как стандартизация показателей
и стандартизированная методология оценки значения показателя. Процедура
применения стандартизации показателей позволяет выявить коммерческую
экономическую деятельность компании, улучшение которой помогает
достичь оптимального финансового положения.
Метод стандартизации данных помогает учитывать показатели,
означающие вариацию. Абсолютные и относительные финансовые
показатели, определяющие финансовое положение компании, различаются
по своему содержанию и роли, которую они играют в оценке компании. Это
список, который может быть унифицирован. Эта унификация с применением
метода стандартизации данных может быть проиллюстрирована следующим
образом [17]:
Этапы унификации показателей:
1. Рассчитываются значения стандартных показателей,
2. Рассчитываются значения отклонений показателей,
3. Пересчет нормированных отклонений.
34
Таблица 1
Субъективность, присущая риску
35
Продолжение таблицы 1
Таким образом, объединение данных о финансовом положении
компании с применением метода стандартизации, в котором представлена
последовательность расчета, вычисление среднего отклонения является
последним этапом пересчета показателей. Эти средние значения образуют
временной ряд, который можно исследовать более глубоко [18]. Основные
характеристики объединения этих показателей заключаются в том, что есть
возможность отделить показатели от содержания и сравнивать их по-
разному.
36
1.3 Проблемы анализа финансового состояния предприятия
Анализ финансовой отчетности может быть очень полезным
инструментом для понимания результатов деятельности фирмы и ее условий.
Однако при таком анализе возникают определенные проблемы, требующие
осторожности, осмотрительности и суждения. Могут возникнуть следующие
проблемы при анализе финансовой отчетности: а) Отсутствие
основополагающей теории: Основная проблема анализа финансовой
отчетности заключается в том, что нет теории, которая подсказывала бы нам,
на какие цифры следует обращать внимание и как их интерпретировать. В
отсутствие лежащей в основе теории анализ финансовой отчетности
представляется случайным, неформальным и субъективным. С негативной
точки зрения, наиболее поразительным аспектом анализа соотношений
является отсутствие четкой теоретической структуры.
В результате предмет анализа соотношений изобилует
непроверенными утверждениями о том, какие соотношения следует
использовать и какими должны быть их надлежащие уровни. - Фирмы-
конгломераты: Многие фирмы, особенно крупные, осуществляют свою
деятельность в широком спектре отраслей. Учитывая разнообразие их
продуктовых линеек, трудно найти подходящие критерии для оценки их
финансовых показателей и состояния. - Оформление витрин: Фирмы могут
прибегать к оформлению витрин, чтобы создать благоприятную финансовую
картину. Например, фирма может подготовить свой балансовый отчет в тот
момент, когда уровень ее запасов очень низок. В результате может
показаться, что у фирмы очень комфортное положение с ликвидностью и
высокая оборачиваемость запасов. - Различия в учетной политике:
Коммерческие фирмы имеют некоторую свободу в учете таких статей, как
амортизация, оценка запасов, расходы на исследования и разработки,
операции с иностранной валютой, продажи в рассрочку, предварительные и
предоперационные расходы, создание резервов и переоценка активов. Из-за
37
разнообразия учетной политики, применяемой на практике, сравнительный
анализ финансовой отчетности может быть затруднен. - Интерпретация
результатов: Хотя в финансовых коэффициентах обычно используются
средние показатели по отрасли и другие критерии, несколько сложно судить
о том, является ли определенный коэффициент хорошим или плохим.
Высокий коэффициент текущей ликвидности, например, может указывать на
сильную позицию ликвидности (что-то хорошее) или избыточные запасы
(что-то плохое). Аналогичным образом, высокая оборачиваемость основных
средств может означать эффективное использование установок и механизмов
или продолжающуюся порку более или менее полностью амортизированных,
изношенных и неэффективных установок и механизмов. Другая проблема в
интерпретации возникает, когда фирма имеет некоторые благоприятные
коэффициенты и некоторые неблагоприятные коэффициенты, и это довольно
распространено. В такой ситуации может быть несколько сложно
сформировать общее суждение о его финансовой силе или слабости.
Множественный дискриминантный анализ, статистический инструмент,
может быть использован для определения суммарного эффекта нескольких
соотношений, указывающих в разных направлениях. - Корреляция между
коэффициентами: Несмотря на предыдущее наблюдение, финансовые
коэффициенты фирмы часто демонстрируют высокую степень корреляции.
Это происходит потому, что несколько коэффициентов имеют некоторый
общий элемент (например, продажи используются в различных
коэффициентах оборачиваемости), и несколько позиций, как правило,
движутся гармонично из-за какого-то общего основополагающего фактора.
Ввиду корреляции коэффициентов использование большого количества
коэффициентов при анализе финансовой отчетности является избыточным и
часто сбивающим с толку. Следовательно, необходимо выбрать небольшую
группу коэффициентов из большого набора коэффициентов.
Во всех случаях следует избегать чисто описательного подхода и
следить за тем, чтобы различные компоненты анализа были взаимосвязаны, и
38
чтобы были выявлены причинно-следственные связи. Между различными
частями анализа должен существовать логический путь, который не должен
быть изолированным, а должен ссылаться друг на друга. Важно выявлять
хронические проблемы и отделять их от разовых.
В рамках стратегического мышления составление и анализ отчета о
движении денежных средств за многолетний период, в прошлом, настоящем
и будущем дают особенно актуальный и обобщенный обзор:
- Он описывает основные балансы компании (операционная,
инвестиционная и финансовая деятельность) и позволяет быстро проверить
их жизнеспособность.
- Это позволяет, основываясь на анализе прошлого, делать прогнозы на
четыре или пять лет в соответствии с тенденцией к «стабилизированному»
функционированию (кроме того, если руководитель предприятия
предполагает более значительные изменения, стабилизация дает ориентиры
для расчета и оценки вариантов).
- Он прост. Это позволяет легко понять проблемы, с которыми
сталкивается компания с точки зрения подтверждения стратегии и
финансовых возможностей для маневра.
39
2 КОМПЛЕКСНЫЙ АНАЛИЗ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ И ФИНАНСОВОГО
СОСТОЯНИЯ ТОО «УСПЕХ СК»
2.1 Экономическая характеристика деятельности ТОО «УСПЕХ
СК»
Товарищество с ограниченной ответственностью «Успех СК»
расположено в Северо-Казахстанская область, с. Аксуат, улица Школьная,
29.
Предприятие зарегистрировано 03.05.2018 году.
Размер предприятия: Малое (до 5 человек).
Никитенко Евгений Николаевич является владельцем предприятия.
Основной вид деятельности:
Выращивание зерновых и зернобобовых культур, включая
семеноводство.
Оборот предприятия большой, и это говорит о том, что перед
бухгалтерией и всей системой стоит очень много задач.
Штатное расписание бухгалтеров на ТОО «Успех СК» составляет 8
человек. Центральная бухгалтерия состоит из двух подразделений, а именно
бухгалтерия и расчетный отдел.
В основной бухгалтерии имеется 4 сотрудников, они отвечают на
следующие моменты бухгалтерского учета:
- учет основных средств;
- учет запасов;
- учет денежных средств в кассе;
- налоговый учет.
Система бухгалтерского учета у ТОО «Успех СК» автоматизирована и
финансовый учет ведется в достаточно адаптированной под программу
бухгалтерского учета на базе «1С: Бухгалтерия».
40
Учет ведется достаточно законно и первоклассно, но оно недостаточно
упорядоченно. Иногда не вовремя выписываются первичные документы.
Бухгалтерские регистры не всегда происходят последовательно, некоторые
работники составляют регистр лишь в конце отчетного периода и это
нарушает систему ведения бухгалтерского учета у ТОО «Успех СК» [13].
Организационная структура ТОО «Успех СК» бухгалтерского отдела
выглядит следующим образом. (Рисунок 1).
Рисунок 1 – Организационная структура бухгалтерского отдела ТОО
«Успех СК»
Бухгалтерский учет в хозяйстве ТОО «Успех СК» организовывается
упорядоченно и под руководством главного бухгалтера. Главный бухгалтер
Главный
бухгалтер
Заместитель главного бухгалтера
Кассир
Старший
бухгалтер по
расчетной
группе
Бухгалтер по
материальной
группе
Бухгалтер по
животноводству
Бухгалтер по
растениеводству
Бухгалтер по
расчетной
группе
41
разработал учетную политику, которая утверждается приказом и
применяется всеми структурными подразделениями. Перечень служебных
обязанностей была разработана главным бухгалтером и утверждена была
руководителем.
Успешность работы ТОО «Успех СК» обеспечивает хорошо
организационную структуру персонала, т.е. квалифицированный подбор
кадров.
Штатная численность работающих в ТОО «Успех СК» 2022 г.
составляет до 8 человек, средняя численность – 20 человек.
В таблице 2 представлена динамика численности персонала и фонда
оплаты труда ТОО «Успех СК» в 2019-2021 гг.
Таблица 2
Динамика численности персонала и фонда оплаты труда ТОО «Успех
СК» в 2019-2021 гг.
Наименование
2019
2020
2021
Темп роста в
2021 г. по
сравнению с
2019 г., %
Средняя
численность,
чел.
13
16
20
53,85%
Штатная
численность,
чел.
6
8
8
33,33%
Средняя
заработная
плата, тг.
102,450 тг
115,910 тг
128,374 тг
25,3%
42
Как видно из таблицы, средняя численность персонала ТОО «Успех
СК» в 2021-2019 гг. растет, и в 2021 г. составляет 20 человек, что выше
показателя 2019 г. на 53,85%.
Следует также отметить динамику заработной платы сотрудников ТОО
«Успех СК», так если в 2019 году она составляла 102,450 тг., то в 2021 году –
128,374 тг., а в 2020 году – 115,910 тг., что выше показателя 2019 года на
25,3%.
Из вышеперечисленных расчетов можно сделать следующие выводы:
- Средняя численность сотрудников на 2021 год составляет 20 человек.
- Средняя з/п в 2019 году составила 102,450 тг., а в 2021 году – 128,374
тг., а в 2020 году – 115,910 тг., что выше показателя 2019 года на 25,3%
2.2 Анализ финансового состояния ТОО «УСПЕХ СК»
Составление баланса в больших суммах направлено на оценку
стоимости каждой массы в балансе компании. Это позволяет провести
детальное исследование структурных соотношений каждой массы
полученного финансового баланса. Исходя из бухгалтерского баланса, мы
смогли представить финансовый баланс, внеся ряд корректировок, чтобы
выделить фактическую стоимость каждой позиции, таким образом, на основе
всех этих данных теперь мы можем провести финансовое исследование с
помощью инструментов или параметры измерения ситуации финансовых, а
также средств измерения роста.
Основным источником информации о деятельности ТОО «Успех СК»
являются бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках (Приложение
А).
После введения финансового анализа мы проиллюстрируем методы,
используемые им для критического анализа финансовой ситуации и, таким
образом, для принятия решения. Однако она использует два метода: метод
показателей финансового баланса и метод коэффициентов.