52
Снижение денежных средств говорит о том, что компания может стать
не платежеспособной. Во избежания этого необходимо увеличение денежных
средств всеми возможными способами.
На данный момент компания имеет экономические проблемы связанные
в большинстве случаев с неграмотным и неэффективны управлением своих
ресурсов. Финансовый анализ в ООО «ФинАктивы» не проводятся, как
следствие, принимаемые решения не эффективны.
3.2.Рекомендации, направленные на улучшение финансового состояния
ООО «ФинАктивы»
ООО «ФинАктивы» является организацией, поддерживающей
сравнительно удовлетворительный уровень финансового менеджмента, влияние
которого проявляются в фактических результатах управления – в данном
случае, в удовлетворительном финансовом состоянии. Однако для общества,
учитывая средние масштабы сбыта в последние годы, могут оказать
положительное воздействие на финансовый менеджмент рекомендации
оперативного (1-3 месяца), текущего (до года) и стратегического (свыше 1 года)
характера.
Подобные направления деятельности были выбраны среди нескольких
вариантов как наименее затратные, наиболее гибкие и легко внедряемые
инструменты. В рамках, рассмотренных проблем в оценке финансового
состояния ООО «ФинАктивы» рекомендуется рассмотрение следующих
вариантов решений.
В рамках разработки мероприятий оперативного характера:
1. Расширение бизнеса с помощью привлечения дополнительных
заемных источников.
Кредиты для развития бизнеса очень распространены среди банков.
Они помогают предприятиям раскрыть свой потенциал и увеличить сферу
деятельности.
53
Банки в большинстве случаев не выдают кредиты начинающему
бизнесу, но экономические субъекты, которые давали о себе знать и только
сейчас претерпевают негативную экономическую ситуацию, являются
главными клиентами в банковской сфере.
В зависимости от целей привлечения земных средств различают
следующие виды кредитования:
нецелевые займы - клиент не ограничивается в возможных
направлениях использования
на текущие цели: пополнение оборотных средств (в том числе,
овердрафт), закупка товаров, проведение сезонных работ;
инвестиционные: на реализацию бизнес-плана, модернизацию и
расширение производства и пр.;
факторинг: переуступка права требования задолженности за
поставленные товары и услуги;
ипотека: приобретение коммерческой недвижимости под залог;
кредит на выполнение государственных контрактов;
рефинансирование: погашение задолженности в других банках;
лизинг: аренда недвижимости и автотранспорта с его выкупом.
Кредитование юридических лиц и предпринимателей связано с
повышенными рисками для банков. Ведь в случае банкротства компании-
заемщика банк рискует лишиться крупной суммы. Поэтому большинство
кредитов для бизнеса являются залоговыми.
В качестве залога в ООО «ФинАктивы» может выступить
недвижимость, техника, машины и пр. Альтернативой залога является
поручительство физических, юридических лиц или специализированных
фондов содействия предпринимательству.
Заемные средства необходимы ООО «ФинАктивы» для обновления
основных средств. Для полноценной работы экономическому субъекту нужно
новое оборудование, которое усовершенствует деятельность по финансовым
услугам.
54
Существует два крупных банка с наиболее лояльными предложениями
по кредитам: Сбербанк и ВТБ-24. Они являются ведущими и определяют
средний процент по всему рынку.
Сбербанк предлагает кредит «Доверие» со сроком кредитования от 6 до
36 месяцев, процентной ставкой для стандартных заемщиков от 18,5% и
суммой кредита от 30 000 до 3 000 000 рублей.
Если взять этот кредит в июле 2017 года в размере 1 000 000 рублей на
12 месяцев, то ООО «ФинАктивы» в июне 2018 года погасить этот кредит с
начисленными процентами равными 103 017 рублей 41 копейка.
Подробный график платежей представлен в таблице 13.
Таблица 13
График платежей по кредиту «Доверие» ПАО Сбербанк
Дата платежа
Сумма
платежа
Остаток долга
после выплаты
Начисленные
проценты
Погашение
основного
долга
1
2
3
4
5
Июль, 2017
91 918,12
923 498,55
15 416,67
76 501,45
Август, 2017
91 918,12
845 817,70
14 237,27
77 680,85
Сентябрь, 2017
91 918,12
766 939,27
13 039,69
78 878,43
Октябрь, 2017
91 918,12
686 844,80
11 823,65
80 094,47
Ноябрь, 2017
91 918,12
605 515,54
10 588,86
81 329,26
Декабрь, 2017
91 918,12
522 932,46
9 335,03
82 583,09
Январь, 2018
91 918,12
439 076,21
8 061,88
83 856,24
Февраль, 2018
91 918,12
353 927,19
6 769,09
85 149,03
Март, 2018
91 918,12
267 465,45
5 456,38
86 461,74
Апрель, 2018
91 918,12
179 670,75
4 123,43
87 794,69
Май, 2018
91 918,12
90 522,56
2 769,92
89 148,19
Июнь,2018
91 918,12
0
1 395,56
90 522,56
Итого
1 103 017,41
103 017,43
1 000 000
55
Сумма ежемесячного платежа составляет 91 918 рублей 12 копеек. Этот
показатель стабилен все 12 месяцев так как оплата кредита происходит
аннуитетным платежом.
Рассмотрим предложения по кредиту для развития своего дела от ВТБ-
24. Кредит «Коммерсант» предлагает процентную ставку от 14% до 19%,
сумма кредита находится в диапазоне 500 000 рублей – 5 000 000 рублей. Срок
предоставления кредита до 60 месяцев.
Ставка для ООО «ФинАКтивы» будет равна 15% годовых, остальные
показатели будут прежними. Расчет платежей представлен в таблице 14.
По этому кредиту ООО «ФинАктивы» получает начисленных процентов
в размере 83 099 рублей 74 копейки. В целом этот кредит является менее
затратным и не требует больших потерь в будущем.
Следует отметить сравнительно небольшую переплату по процентам.
Это достаточно выгодный вариант кредитования для ООО «ФинАктивы» так
как сумма кредита невелика, но может повлиять на деятельность компании.
Таблица 14
График платежей по кредиту «Коммерсант» ПАО ВТБ-24
Дата платежа
Сумма
платежа
Остаток долга
после выплаты
Начисленные
проценты
Погашение
основного
долга
1
2
3
4
5
Июль, 2017
90 258,31
922 241,69
12 500,00
77 758,31
Август, 2017
90 258,31
843 511,40
11 528,02
78 730,29
Сентябрь, 2017
90 258,31
763 796,98
10 543,89
79 714,42
Октябрь, 2017
90 258,31
683 086,13
9 547,46
80 710,85
Ноябрь, 2017
90 258,31
601 366,39
8 538,58
81 719,74
Декабрь, 2017
90 258,31
518 625,16
7 517,08
82 741,23
Январь, 2018
90 258,31
434 849,66
6 482,81
83 775,50
Февраль, 2018
90 258,31
350 026,97
5 435,62
84 822,69
Март, 2018
90 258,31
264 143,99
4 375,34
85 882,98
56
Окончание таблицы 14
Апрель, 2018
90 258,31
177 187,48
3 301,80
86 956,51
Май, 2018
90 258,31
89 144,01
2 214,84
88 043,47
Июнь,2018
90 258,31
0
1 114,30
89 144,01
Итого
1 083 099,75
83 099,74
1 000 000
Таким образом, кредит «Коммерсант» от ПАО ВТБ-24 является более
привлекательным для ООО «ФинАктивы» так как имеет меньший процент.
Однако, предложения по кредитованию ВТБ-24 являются более
снисходительными и походят для компаний с невысоким доходом.
2. Вложение неиспользуемых денежных средств в облигации
федерального займа с индексируемым номиналом.
На данный момент у экономического субъекта имеются финансовые
вложения, которые приносят маленький доход, при том, что вложено большое
количество денежных средств. Необходимы вложения обеспечивающие
стабильность и больший размер получаемого дохода.
ОФЗ-ИН – это единственные в России облигации, которые имеют
«встроенную» защиту от инфляции, впервые они появились в июле 2015.
Механизм защиты реализован через номинал облигации, который ежедневно
индексируется в зависимости от достигнутого уровня инфляционных
изменений. Так если инфляция увеличилась на какой-то процент, то на ту же
величину увеличивается и номинал ОФЗ-ИН, при этом купоны по облигациям
фиксированы и составляют 2,5% от номинала.
Уровень инфляции рассчитывается исходя из Индекса Потребительских
Цен (ИПЦ), который ежедневно обновляется и публикуется на сайте МинФина
по данным Росстата.
Однако пересчет номинальной стоимости осуществляется не сразу, а с
опозданием в 3 месяца, например, если на конец января ИПЦ подскочил на 2%,
то номинал ОФЗ-ИН увеличится на 2% только в конце апреля. Выпускаются
57
ОФЗ-ИН Министерством Финансов России, а генеральным агентом эмиссии
выступает Центральный Банк РФ.
Параметры ОФЗ-ИН:
1) Дата выпуска (или дата размещения) 17 июля 2015 года.
2) Дата погашения 16 августа 2023, т.е. общий срок обращения 8 лет.
3) Для индексации номинала ОФЗ-ИН используется Индекс
Потребительских Цен, публикуемый МинФином РФ по данным Росстата. На
дату размещения ИПЦ был равен 487,8 пунктов. Значение ИПЦ отражается на
номинальной стоимости ОФЗ-ИН с 3-х месячным лагом, т.е. если сегодня ИПЦ
вырос на 1%, то номинал ОФЗ-ИН вырастет на 1% только через 3 месяца.
В дату выпуска номинал ОФЗ-ИН составлял 1000р. Сейчас он больше
(из-за роста инфляции), но в дату погашения минимальное значение номинала
не может быть ниже 1000 рублей. То есть если к концу срока обращения
инфляция снизится настолько сильно, что номинал ОФЗ-ИН по формуле будет
иметь значение меньше 1000 рублей, то погашение все равно состоится по 1000
рублей, а не по меньшему значению.
Ставка купона фиксирована и эквивалентна 2,5% годовых,
выплачивается купон 2 раза в год (или раз в полгода). Указанный процент
начисляется на вновь проиндексированный номинал, т.е. сначала в зависимости
от ИПЦ будет определена номинальная стоимость облигации (по выше
приведенной формуле), а затем, исходя из полученного значения, будет
рассчитан купонный платеж.
ООО «ФинАктивы» предлагается вложить 400 000 рублей в ОФЗ-ИН. В
среднем за год экономический субъект будет получать купонный доход в
размере 20 000 рублей. Таким образом, экономический субъект будет получать
прибыль два раза в год по 10 000 рублей. При этом вложенные денежные
средства будут под защитой государства, то есть вложение является
стабильным и гарантированным.
3. Создание депозитной ячейки за счет части денежных средств.
58
ООО «ФинАктивы» не умело управляется со своими денежными
средствами, не используя их в обороте. Для того, что бы на экономическом
субъекте были дополнительные доходы, которые увеличивают прибыль,
необходимо использовать в обороте все свои активы.
Для депозитного вклада необходимо провести анализ нескольких банков
предоставляющих данную услугу. Депозитный счет имеет невысокий процент,
но при этом клиент может подстроить полностью под себя и получать прибыль
в то время и в том размере, которое ему удобно, при том, что это не
противоречит условиям банка.
Для сравнения будем рассматривать депозит для юридических лиц в
ПАО Сбербанк и ПАО ВТБ-24. Эти банки являются основными в Российской
Федерации.
Сбербанк предлагаем компаниям депозит «Классический» без
возможности досрочного отзыва и пополнения суммы, позволяющий получить
максимальный доход.
Предлагается вложение 500 000 рублей на 12 месяцев с процентной
ставкой 6,42. Прибыль от вложения предлагается получать раз в три месяца,
таким образом, имеем показатели, представленные в таблице 15.
Таблица 15
График платежей ПАО Сбербанк по депозиту
Дата
Размер вклада
Начисленные
проценты
Итоговая сумма на
счете
1
2
3
4
Август 2017
500 000,00
2 675,00
502 675,00
Сентябрь 2017
502 675,00
2 689,31
505 364,31
Октябрь 2017
505 364,31
2 703,70
508 068,01
Ноябрь 2017
508 068,01
2 718,16
510 786,17
Декабрь 2017
510 786,17
2 732,71
513 518,88
Январь 2018
513 518,88
2 747,33
516 266,21
Февраль 2018
516 266,21
2 762,02
519 028,23
Март 2018
519 028,23
2 776,80
521 805,03
59
Окончание таблицы 15
Апрель 2018
521 805,03
2 791,66
524 596,69
Май 2018
524 596,69
2 806,59
527 403,28
Июнь 2018
527 403,28
2 821,61
530 224,89
Июль 2018
530 224,89
2 836,70
533 061,59
Итого по вкладу на конец срока
33 061,59
533 061,59
Начисленные проценты за год составят 32 811 рублей 11 копеек, в итоге
через каждые 3 месяца доход с депозитного вклада будет немного больше 8 000
рублей. Данный депозит является единовременным вложением, и пополнять
этот счет нельзя.
Доход, полученный за один год вложений не великий, поэтому
необходимо провести сравнение с другим банком.
Банк ВТБ-24 предлагает выплату процентов ежемесячно либо в конце
срока. В данном случае для более подробного просмотра платежей выберем
ежемесячную выплату. Для ООО «ФинАктивы» банк предлагает процентную
ставку 7.9%.
Так же как и в Сбербанке пополнение счета отсутствует и полное
досрочное расторжение договора не предусмотрено.
График платежей представлен в таблице 16.
Таблица 16
График платежей ПАО ВТБ-24 по депозиту
Дата
Размер вклада
Начисленные
проценты
Итоговая сумма
на счете
1
2
3
4
Август 2017
500 000,00
3 291,67
503 291,67
Сентябрь 2017
503 291,67
3 313,34
506 605,00
Октябрь 2017
506 605,00
3 335,15
509 940,15
Ноябрь 2017
509 940,15
3 357,11
513 297,26
Декабрь 2017
513 297,26
3 379,21
516 676,47
Январь 2018
516 676,47
3 401,45
520 077,92
Февраль 2018
520 077,92
3 423,85
523 501,77
60
Окончание таблицы 16
Март 2018
523 501,77
3 446,39
526 948,15
Апрель 2018
526 948,15
3 469,08
530 417,23
Май 2018
530 417,23
3 491,91
533 909,14
Июнь 2018
533 909,14
3 514,90
537 424,04
Июль 2018
537 424,04
3 538,04
540 962,08
Итого по вкладу на конец срока
40 962,08
540 962,08
Таким образом, в ВТБ-24 явно видно, что доход от вложения больше
чем в Сбербанке. В конце срока ООО «ФинАктивы» получит доход в размере
40 962 рубля 8 копеек, этот доход превышает вложение в депозит Сбербанка на
почти 9 000 рублей. Каждый месяц экономический субъект будет получать
доход в размере от 3 291 рублей до 3 538 рублей.
Следовательно, можно сделать вывод о том, что ООО «ФинАктивы»
рекомендуется приобрести депозитный счет в ПАО ВТБ-24, так как процентная
ставка больше на 1,5%. Доход от вложения в почти 41 000 рублей даст
возможность на покупку новых необходимых средств для более эффективной
работы.
По результатам проведенных мероприятий необходимо составить
прогнозный баланс, что бы наглядно было видно, что изменится при
вступлении предложенных рекомендаций в силу (Таблица 17).
Таблица 17
Прогнозный баланс ООО «ФинАктивы» на 2017 год
Показатели
2016 г.
2017 г.
тыс. руб.
тыс. руб
АКТИВ
I.Внеоборотные активы
25 823
26 823
Основные средства
25 823
26 823
II.Оборотные активы
20 238
20 238
Дебиторская задолженность
4 244
4 244
Финансовые вложения
15 000
15 900
Денежные средства и денежные
эквиваленты
994
94
ПАССИВ
III.Капитал и резервы
46 013
46 013
Уставный капитал
51 000
51 000
61
Окончание таблицы 17
Нераспределенная прибыль (непокрытый
убыток)
(4 987)
(4 987)
IV.Долгосрочные обязательства
-
-
V.Краткосрочные обязательства
48
1048
Заемные средства
-
1000
Кредиторская задолженность
48
48
БАЛАНС
46 061
47 061
По результатам прогнозного баланса видно, что увеличится количество
оборотных средств на сумму взятых заемных источников. Это даст
возможность обновления оборудования для оказания финансовых услуг и
другое.
Так же пополнятся финансовые вложения на 900 тыс.руб. Финансовые
вложения представляют собой депозитный счет на год и вложение в облигации
федерального займа с индексируемым номиналом. ОФЗ-ИН являются
стабильным вложением с постоянным доходом на протяжении 8 лет.