65
запасов источниками их формирования в АО «МегаФон Ритейл» на 2019 год,
а также анализ вероятности банкротства АО «МегаФон Ритейл» на 2019 г.
Следует обратить внимание, что собственный капитал всегда в
МегаФон был стабилен и находился на должном уровне, кроме этого у
организации присутствует резервный и добавочный капиталы. Но его
увеличение будет говорить о том, что потенциальные инвесторы будут
заинтересованы во вложениях в данное предприятие, ведь наличие этих
капиталов, говорит о присутствии прибыли на предприятии.
Организация привлекает как долгосрочные, так и краткосрочные
обязательства, это вызнано большой рентабельностью предприятия.
Основная доля в долгосрочных обязательствах приходится на заемные
средства 87,20%, как и в краткосрочных 25,12%, однако в последнем
большую часть занимает кредиторская задолженность 36,01%
1
.
За исследуемый период доля заемных средств в долгосрочных
обязательствах вырастет на 70 995 млн руб., а в краткосрочных на 15 860 млн
руб., то есть в составе заемных источников вырастет доля средств,
привлекавшихся на платной основе. Это говорит о зависимости организации
от внешних кредиторов.
Если внимательно посмотреть на анализ дебиторской и кредиторской
задолженности. Можно отметить, что на протяжении рассматриваемого
периода, сумма кредиторской задолженности была выше дебиторской.
Данный факт является не очень положительным моментом в деятельности
предприятия.
Подытоживая третью главу, укажем, что финансовое состояние
предприятия характеризуется системой показателей, отражающих состояние
капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта
1
См.: Мамонтова С.В., Хомченко А.С. Разработка инновационной стратегии с целью
формирования успешной деятельности АО «МегаФон Ритейл» // Дельта науки. 2016. № 2.
С. 115-124.
66
хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный
момент времени и в перспективе
1
.
Не стоит забывать, что главная цель финансовой деятельности
предприятия – наращивание собственного капитала и обеспечение
устойчивого положения на рынке. Для этого необходимо постоянно
поддерживать платежеспособность и рентабельность предприятия, а также
оптимальную структуру актива и пассива баланса.
Как можно заметить, если предпринять определённые действия на
снижение долгосрочных и краткосрочных обязательств, на уменьшение
себестоимости продукции, если увеличить объем продаж, показатели
становятся лучше. Не идеальны, но гораздо лучше. При этом выплаты по
дивидендам для акционеров мы не меняли, если изменить и их, немного
уменьшить и деньги отправить на погашение проблем в организации, то риск
банкротства практически исчезнет.
1
Хайдукова С.А., Мурашова Е.В. Проблема управления финансовыми результатами
предприятий отрасли сотовых ритейлеров на примере ОАО «МегаФон Ритейл» // Сборник
научных трудов SWORLD. 2013. № 7. С. 59.
67
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Для осуществления эффективной деятельности предприятия
необходимо анализировать финансовое состояние.
Под финансовым состоянием понимается способность предприятия
финансировать свою деятельность – это характеризуется обеспеченностью
финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального
функционирования предприятия, целесообразностью их использовании,
финансовыми взаимоотношениями с другими физическими и юридическими
лицами, финансовой устойчивостью, платежеспособностью.
В ходе анализа финансово-хозяйственной деятельности производятся
как количественные расчеты различных показателей, соотношений,
коэффициентов, так и их качественная оценка и описание, сравнение с
аналогичными показателями других предприятий. Финансовый анализ
включает анализ активов и обязательств организации, ее
платежеспособности, ликвидности, финансовых результатов и финансовой
устойчивости, анализ оборачиваемости активов (деловой активности).
Финансовый анализ позволяет выявить такие важные аспекты, как
возможная вероятность банкротства.
Финансовый анализ является неотъемлемой частью деятельности
таких специалистов, как аудиторы, оценщики. Активно используют
финансовый анализ банки, решающие вопрос о выдаче организациям
кредитов, бухгалтера в ходе подготовке пояснительной записки к годовой
отчетности и другие специалисты.
Способность предприятия в нужное время производить платежи,
финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о
его хорошем финансовом состоянии.
Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым,
кризисным. Финансовое состояние предприятия зависит от его деятельности,
производственной, финансовой и коммерческой. Успешное выполнение
производственного и финансового планов положительно влияют на
68
финансовое положение и наоборот, невыполнение производственного плана
приводит к повышению себестоимости продукции, уменьшению выручки и
соответственно суммы прибыли. Это влечет за собой ухудшение
финансового состояния предприятия и его платежеспособности.
Устойчивое финансовое положение оказывает положительное
влияние на выполнение производственных планов. Поэтому финансовая
деятельность как составная часть хозяйственной деятельности направлена на
обеспечение планомерного поступления и расходования ресурсов,
достижения рациональных пропорций собственного и заемного капитала и
его наиболее эффективного использования.
Цель анализа своевременно выявлять недостатки в финансовой
деятельности и устранять их, находить резервы улучшения финансового
состояния предприятия и его платежеспособности. В ходе выполнения
исследования рассмотрены теоретические аспекты по вопросам связанным с
понятием и методиками финансового анализа предприятия, определено
финансово-экономического положения деятельности АО «МегаФон Ритейл»,
выявлены особенности организации бухучета на рассматриваемом
предприятии, проведен анализ финансового состояния «МегаФон» и
разработаны мероприятия по повышению его финансовой устойчивости.
Предприятие находится в запущенном состоянии, об этом говорят
практически все показатели, риск банкротства растет и быстро. С одной
стороны у предприятия есть стабильная прибыль, одна с другой стороны ее
денежный эквивалент выплачивается акционерам, а не идет на погашение
кредитов и займов.
В 2017 году АО «МегаФон Ритейл» приняло решение сократить
расходы на персонале, уменьшило выплаты по премиальной части
заработной платы, что приведет к уменьшению численности сотрудников,
69
которая в 2016 году итак составила 14 629, когда раньше была незначительно
больше
1
.
Решение, которое приняло руководство компании обоснованно,
однако за ним последует отток сотрудников. Когда есть более сложные пути
решения:
увеличить долю источников собственных средств в оборотные
активы путем увеличения уставного капитала предприятия;
дополнительно привлечь заемные средства для выхода из
кризисного состояния, при этом заемные средства необходимо привлекать на
долгосрочной основе;
оптимизировать структуру запасов путем реализации
малоподвижных либо неиспользуемых в производстве запасов и увеличения
постоянно используемых материалов для избегания простоев в
производственной деятельности;
пересмотреть условия выплат по акциям и направить данные
денежные средства на частичное погашение задолженности;
разработать программу мероприятий по повышению ликвидности
оборотных активов, которая будет включать нормирование оборотных
средств, управление суммами дебиторской задолженности, а также
денежными потоками на предприятии.
При всех недостатках финансирования АО «МегаФон Ритейл»
собственным капиталом (ограниченность объема, высокая стоимость по
сравнению с заемными источниками, упущенная возможность прироста
прибыли от привлечения в оборот заемного капитала), следует отметить
следующие преимущества:
простота привлечения;
легкость реинвестирования в производство;
1
Малыгина А.А., Хазиахметов Т.Н. Анализ финансового состояния организации (на
примере ПАО «МТС» и ПАО «МегаФон») // World science: problems and innovations:
сборник статей XXI Международной научно-практической конференции (г. Пенза). 2018.
С. 130.
70
снижение риска банкротства;
повышение финансовой устойчивости.
Аналогичная ситуация и при недостатках финансирования
АО «МегаФон Ритейл» заемным капиталом (опасные финансовые риски
(рост риска пропорционален росту удельного веса заемных средств), активы,
сформированные за счет заемных средств, дают меньшую норму прибыли (за
счет их платности), зависимость стоимости от конъюнктуры финансового
рынка, обязательность залога (в большинстве случаев)), следует выделить
такие преимущества, как:
широкие возможности привлечения;
рост финансового потенциала для расширения производства;
относительно низкая стоимость (не облагается налогом на
прибыль).
Всё выше изложенное свидетельствует о том, что для улучшения
финансовой деятельности АО «МегаФон Ритейл» необходимо выбрать
направления совершенствования финансового состояния предприятия, одни
из которых были предложены в данной выпускной квалификационной
работе.
71
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
Нормативно-правовые акты
1. Конституция Российской Федерации от 12.12.1993г. (с учетом
поправок от 30.12.2008г. № 6-ФКЗ, от 30.12.2008 № 7-ФКЗ, от
05.02.2014 № 2-ФКЗ) // Официальный Интернет-портал правовой
информации – http://www.pravo.gov.ru. – 11.04.2014.
2. Гражданский кодекс Российской Федерации часть 1 от 30.11.1994
№ 51-ФЗ (в ред. Федерального закона от 03.08.2018 № 339-ФЗ, с изм.,
внесенными Постановлением Конституционного Суда РФ от
03.07.2019 № 26-П) // Собрание законодательства Российской
Федерации. 1994. № 32. Ст. 3301; www.pravо.gоv.ru. 05.07.2019.
3. Гражданский кодекс Российской Федерации часть 2 от 06.01.1996
№ 14-ФЗ (в ред. Федерального закона от 29.07.2018 № 225-ФЗ, с изм.,
внесенными Постановлением Конституционного Суда РФ от
03.07.2019 № 26-П) // Собрание законодательства Российской
Федерации. 1996. № 5. Ст. 410; www.pravо.gоv.ru. 05.07.2019.
4. Налоговый кодекс Российской Федерации часть 1 от 31.07.1998
№ 146-ФЗ (в ред. Федерального закона от 06.06.2019 № 125-ФЗ) //
Собрание законодательства РФ. 2000. № 32. Ст. 3340;
www.pravо.gоv.ru. 07.06.2019.
5. Земельный кодекс Российской Федерации от 25.10.2001 № 136-ФЗ (в
ред. Федерального закона от 27.06.2019 № 151-ФЗ) // Собрание
законодательства Российской Федерации. 2001. № 44. Ст. 4147;
www.pravо.gоv.ru. 27.06.2019.
6. Федеральный закон от 06.12.2011 № 402-ФЗ «О бухгалтерском учёте»
(в ред. Федерального закона от 28.11.2018 № 444-ФЗ) //
www.pravо.gоv.ru. 07.12.2011; www.pravо.gоv.ru. 28.11.2018.
7. Приказ Минфина России от 06.10.2008 № 106н «Об утверждении
положений по бухгалтерскому учету» (в ред. Приказа Минфина
России от 28.04.2017 № 69н) // Бюллетень нормативных актов