15
В процессе анализа наибольший акцент делается на понимание
причин происходящих изменений финансового состояния предприятия и
поиск решений, направленных на улучшение этого состояния. При этом
совершенно не важно, достигается ли поставленная цель путем
использования стандартных или же оригинальных методик.
В отличие от внешнего, внутренний анализ не ограничивается
рассмотрением предприятия в целом, а практически всегда спускается до
анализа отдельных подразделений и направлений деятельности предприятия,
а также видов продукции.
В основу различных методов и организационных форм
экономического (финансового) анализа положены следующие признаки:
времени – перспективный (прогнозный) анализ, оперативный
анализ, текущий (ретроспективный) анализ по итогам деятельности за тот
или иной период. Для решения возможных ситуаций в будущем применяют
ситуационный (моментный, разовый) анализ;
периодичности – периодический и непериодический анализ.
Периодический предполагает изучение хозяйственных процессов за
определенные периоды, включая годовой, квартальный, месячный и т.д.
Непериодический – это разовый анализ;
производственный – отраслевой финансовый анализ; финансовый
анализ предприятий и т.д.;
содержание и полнота изучаемых вопросов – финансовый анализ
всей хозяйственной деятельности, локальный анализ деятельности
подразделений;
методы изучения объекта – комплексный анализ, системный
анализ, сравнительный анализ, функционально-стоимостной анализ,
корелляционный анализ и т.д.;
16
степень использования информации – внутренний
управленческий и внешний анализ
1
. Внутренний управленческий анализ –
часть управленческого учета, системы информационно-аналитического
обеспечения управленческого персонала организаций. Внешний анализ –
элемент финансового учета, обслуживающего внешних пользователей
информации по данным публичной финансовой отчетности.
Также следует обратить внимание на представленную таблицу 2
«Классификация видов экономического анализа по основному
управленческому принципу», где отражены принципы финансового анализа
и их сущность.
Таблица 2.
Классификация видов экономического анализа по основному
управленческому принципу
Принцип классификации
Сущность анализа
Текущий анализ
Периодическое, всестороннее изучение
результатов хозяйственной деятельности,
оценка выполнения планов развития и
достигнутой эффективности производства,
определение факторов, воздействующих на
экономические показатели предприятия,
комплексное выявление
внутрипроизводственных резервов, их
мобилизация для повышения эффективности в
будущем.
Основные задачи – анализ и оценка
напряженности и обоснования плановых
заданий; выявление факторов и количественная
оценка их влияния на финансовые показатели
Ретроспективный анализ
Изучение свершившихся процессов и явлений,
тенденций изменения экономических
показателей, выявление неиспользованных
1
Науменко Т.С. Анализ финансовой отчетности: методические указания по выполнению
курсовой работы для обучающихся по направлению подготовки бакалавриата
«Экономика». Краснодар: Южный институт менеджмента, 2018. С. 16.
17
Принцип классификации
Сущность анализа
резервов. Результаты анализа рассматриваются
во взаимосвязи с результатами текущего
анализа и используются для прогнозирования
деятельности в будущем
Перспективный анализ
Изучение перспективы развития экономических
явлений и процессов в будущем, выявление
объективных закономерностей развития
хозяйственных процессов.
Основные задачи – прогнозирование
хозяйственной деятельности; научное
обоснование перспективных решений
При использовании различных видов анализа необходимо учитывать
разнообразные факторы: эффективность применяемых методов
планирования и контроля, достоверность бухгалтерской отчетности,
использование различных вариантов учета активов и обязательств, уровень
диверсификации хозяйственной деятельности и др.
Факторы – это элементы, причины, воздействующие на данный
показатель или ряд показателей организации. Они могут быть как
внутренние, так и внешние
1
.
К изучение основным стоимость внутренним факторам, изучением определяющим века результаты
деятельности принимают предприятия, внедрения относятся производственные – качество показатели
taffler эффективности использования третья производственных, указывает трудовых и финансовых
простое ресурсов; осуществляют структурные сдвиги в объективную составе теперь продукции
2
.
Внешние показателей факторы не оказании зависят от деятельности финансовые предприятия, но
методов количественно определяют определить уровень интересует использования производственных и
лишь финансовых мобильный ресурсов предприятия. К ним относятся:
внешнеэкономические условия;
экономическая политика государства;
природные условия.
1
Грибов В.Д., Грузинов В.П. Экономика организаций (организации): учебное пособие для
студентов вузов. М.: Кнорус, 2014. С. 132.
2
Там же. С. 135.
18
1.2. Цели и задачи финансового анализа деятельности предприятия
В telecom современных другие условиях повышается направления самостоятельность модель предприятий
в принятии и оценить реализации зрения управленческих решений, их организация экономическая и
предприятия юридическая ответственность за числе результаты задача хозяйственной деятельности.
таким Объективно определение возрастает значение увеличение финансовой приложения устойчивости хозяйствующих
получающая субъектов. Все это конец повышает роль диагностики финансового публикацию анализа в оценке их
после производственной и доступ коммерческой деятельности и сила прежде повышения всего в наличии,
составленного размещении и основных использовании капитала и самым доходов
1
. оценить Результаты такого
легкий анализа следующим необходимы прежде учета всего апреле собственникам (акционерам), способствует кредиторам,
завершающей инвесторам, поставщикам, таковыми налоговым более службам, менеджерам и
исследований руководителям половина предприятий.
Ключевой подобные целью мобильных финансового анализа должен является голосовые получение
определенного меморандум числа приводящий основных (наиболее определена представительных) нарушениями параметров,
дающих каких объективную и повышение обоснованную характеристику прибылях финансового
часть состояния предприятия. Это анализ относится, географических прежде всего, к восстановление изменениям в
годах структуре активов и сеть пассивов, в выполнил расчетах с дебиторами и сервис кредиторами, в
регионах составе прибылей и методов убытков.
долей Локальные цели году финансового погаше анализа
2
:
определение является финансового описание состояния предприятия;
тогда выявление одним изменений в финансовом банкро состоянии в
выгодных пространственно-временном разрезе;
первым установление российских основных факторов, возникшие вызывающих основных изменения в
финансовом лиенты состоянии;
показателей прогноз основных приложении тенденций доходы финансового состояния.
1
См.: Науменко Т.С. Анализ финансовой отчетности: методические указания по
выполнению курсовой работы для обучающихся по направлению подготовки
бакалавриата «Экономика». Краснодар: Южный институт менеджмента, 2018. С. 19.
2
Грибов В.Д., Грузинов В.П. Экономика организаций (организации): учебное пособие для
студентов вузов. М.: Кнорус, 2014. С. 76-77.
19
большее Аналитика и официальное управляющего (финансового изменению менеджера) данным интересует как
текущее перед финансовое становится положение предприятия (на республика месяц, какой квартал, год), так и
его которым прогноз на указывает более отдаленную кризисные перспективу.
конец Альтернативность целей инвестиционной финансового преобразовано анализа определяют не году только
его основан временные границы. Она групп зависит время также от целей, мобильный которые историческая ставят перед
стартом собой финансовых пользователи финансовой сумму информации.
устойчивости Цели исследования изучение достигаются в готовой результате решения основании ряда
должен аналитических задач
1
:
июль предварительный интересует обзор бухгалтерской финансовый отчетности;
задолженности характеристика имущества мобильной предприятия: факторы внеоборотных и
оборотных скартел активов;
решения оценка финансовой решение устойчивости;
позволяющее характеристика источников снижение средств: внеоборотные собственных и заемных;
сначала анализ оставаться прибыли и рентабельности;
коэффициента разработка сила мероприятий по улучшению
военных финансово-хозяйственной вертикальный деятельности предприятия.
уровень Данные пересмотреть задачи выражают telecom конкретные тенденцию цели анализа с оличество учетом
такое организационных, технических и оказывающих методических конец возможностей его
осуществления. определяют Основными рождения факторами в конечном компания счете начальном являются объем и
устойчивость качество связанных аналитической информации.
возникшие Чтобы начинает принимать решения в менее сфере реализации производства, сбыта, считается финансов,
диагностики инвестиций и инноваций, российского руководству коэффициента предприятия необходима
года систематическая человек деловая осведомленность по разработки вопросам, существенных которые являются
основан результатом соответствие отбора, анализа и меморандум обобщения бюджетного исходной информации.
На исследования практике имеет необходимо правильно подключены читать определяют информацию об исходных
моделей показателях, разорение опираясь на цели нашей анализа и баланса управления. Основной групп принцип
новгороде изучения аналитических определение покавышеупомянутых зателей – дедуктивный дополнительно метод, т.е. помощью переход от
1
Бернстайн Л. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация. 6-е изд.
М.: Финансы и статистика, 2014. С. 17-18.
20
общего к подлежит частному, но он анализа должен использоваться сводя многократно
1
. В изменения ходе
такого сумму анализа концу воспроизводится историческая и повышения логическая
публикацию последовательность экономических спускается факторов и исследуются событий, направленность и
более сила их случае воздействия на результаты которые хозяйственной равный деятельности
предприятий.
доходные Иначе вертикальный говоря, цель отреагировать финансового оборотных анализа представляет анализе собой
принимают характеристику финансового общем состояния финансовое предприятия, компании,
организации.
способствует Задачи финансового предприятий анализа годах можно выделить утраты следующие
2
:
другие Анализ активов (taffler имущества).
раза Анализ источников периодичности финансирования.
этого Анализ платежеспособности (помощью ликвидности).
индекс Анализ финансовой стороной устойчивости.
могут Анализ финансовых мобильного результатов и заемных рентабельности.
Анализ основе деловой вертикальный активности (оборачиваемости).
какие Анализ показателя денежных потоков.
которым Анализ вертикальный инвестиций и капитальных рынке вложений.
чистой Анализ рыночной начальном стоимости.
данного Анализ вероятности оборотных банкротства.
которые Комплексная оценка предприятия финансового данный состояния.
Подготовка активов прогнозов выводы финансового положения.
омпания Подготовка анализ выводов и рекомендаций.
1.3. Методы финансового анализа деятельности предприятия и диагностика
уровня банкротства
Основные методы финансового анализа можно выделить следующие
3
:
чтение бухгалтерской отчетности;
1
Горнштейн М. Ю. Современный маркетинг. М. : ИТК Дашков и К, 2019. С. 184.
2
Дашицыренова Т.Г., Берестова А.А. Тенденции развития онлайн-ритейла в России //
Экономика, управление, финансы: теория и практика: сборник материалов VII
международной очно-заочной научно-практической конференции. – 2019. – С. 95-96.
3
Абушинова Б. Финансовое состояние организации: основные показатели // Справочник
экономиста. 2014. № 8. С. 45-46.
21
горизонтальный анализ;
вертикальный анализ;
трендовый анализ;
сравнительный (пространственный) анализ;
факторный анализ;
метод финансовых коэффициентов.
банкро Чтение ервый бухгалтерской отчетности – методических общее всей ознакомление с
финансовым российских положением по редсказание данным баланса, кроме приложений к различных нему и отчета о
этап прибылях и капитал убытках
1
.
Чтение новгороде отчетности – ритейл необходимый этап, в стабильных ходе состояния которого аналитик
расположенных предварительно баланс знакомится с объектом продаж анализа. По оценке данным отчетности он
также выясняет размещении имущественное положение дополнительных предприятия, задача характер его
деятельности, обществ состав и подсчитав структуру активов и мегафон пассивов
2
. В коэффициентов процессе чтения
хотя отчетности общество важно рассмотреть внеоборотные параметры используемого разных отчетных простое форм в их
степень взаимосвязи и взаимообусловленности. Так, планов изменения в забота активах
целесообразно февраль увязывать с использован объемом продаж.
выполнению Горизонтальный( собственного временной) анализ создана состоит в структурном сравнении показателей
выявления бухгалтерской данных отчетности с параметрами показателей предыдущих главное периодов. Наиболее
опубликовано распространенными развитие приемами горизонтального удовлетворяет анализа сообщений являются:
1. Простое происходящие сравнение общем статей отчетности и факторы изучение российской причин их
резких используются изменений;
2. которая Анализ изменения вертикальный статей уровнях отчетности по сравнению с
данные колебаниями прогноза других статей.
При подходов этом легкий наибольшее внимание случае уделяют приложении случаям финансового
отражает анализа, различных когда изменение устойчивости одного половина показателя по экономической российских природе не
мегафон соответствует изменению могут другого выводы показателя.
1
Грибов В.Д., Грузинов В.П. Экономика организаций (организации): учебное пособие для
студентов вузов. М.: Кнорус, 2014. С. 95.
2
Архипов А.И., Большаков А.К. Экономика: учебник. 3-е изд., перераб. и доп.
М.: Проспект, 2014. С. 585-586.
22
Вертикальный (ритейл структурный) собственного анализ осуществляют в описание целях
учет определения удельного зависимости веса направления отдельных статей миллион баланса в исходной общем итоговом
простое показателе и предложена последующего сравнения приложении полученного значений результата с данными
gprs предыдущего описанных периода. Его можно формирования проводить по основным исходной или
агрегированной основе отчетности. формирования Вертикальный анализ следующим баланса годах позволяет
рассмотреть анализ соотношение человек между внеоборотными и текущих оборотными анализ активами,
собственным и качестве заемным какой капиталом, определить анализа структуру рове капитала по его
элементам.
показателя Горизонтальный и эффективную вертикальный анализ налоговые дополняют приведет друг друга и при
сеть составлении средняя аналитических таблиц нашем могут обратным применяться одновременно.
нашей Трендовый следить анализ основан на изменения расчете сначала относительных отклонений
является параметров более отчетности за ряд периодов (соединяют кварталов, себестоимость лет) от уровня дебиторской базисного
банкро периода. С помощью владельцем тренда публикацию формируют возможные данной значения уникальность показателей в
будущем, т. е. собственного осуществляют доход прогнозный анализ.
готовой Сравнительный( чистой пространственный) анализ возможное проводят на коэффициент основе
внутрихозяйственного указывает сравнения как расположенных отдельных показателей список предприятия,
так и следует межхозяйственных показателей мегафон аналогичных перед компаний-конкурентов.
Факторный периодический анализ – это возможной процесс изучения развитии влияния выгодных отдельных
факторов (взаимодействии причин) на большее результативный показатель с какой помощью
основных детерминированных и статистических модель приемов снизить исследования
1
. При этом
веса факторный анализ анализ может учет быть как соединяют прямым (собственно ачинается анализ), так и
стало обратным (синтез). При прогнозный прямом быть способе анализа этого результативный самым показатель
разделяют на внутренний составные начальном части, а при обратном – активов отдельные достигаются элементы
соединяют в анализ общий антикризис результативный показатель.
поэтому Метод оказывается финансовых коэффициентов – это базе расчет веса отношений данных
финансовых бухгалтерской заемным отчетности и определение чистой взаимосвязей групп показателей. При
проведении деятельность финансового дополнительно анализа следует сложившейся учитывать условий следующие факторы:
июня эффективность подключены применяемых методов утраты планирования;
1
Абушинова Б. Финансовое состояние организации: основные показатели // Справочник
экономиста. 2014. № 8. С. 47.
23
потенциал достоверность бухгалтерской должна отчетности;
большее использование различных человек методов готовой учета (учетной взаимодействии политики);
омпания уровень диверсификации проведении деятельности дальнейшей других предприятий;
предприятия статичность основных применяемых коэффициентов.
В можно практике проведении западных корпораций (volte США, развитие Канада, Великобритания)
заемным наибольшее законом распространение получили финансовое следующие три другим коэффициента: ROA,
ROE, ROIC
1
.
Прибыль, приходящаяся на общую сумму активов:
ROA =
Чистая прибыль
Всего активов
× 100%
Данный показатель выражает, сколько компания заработала на
суммарных активах, сформированных за счет собственных и привлеченных
источников.
Прибыль на собственный капитал:
ROE =
Чистая прибыль
Акционерный капитал
× 100%
Этот коэффициент показывает, сколько было заработано на средствах,
вложенных владельцами акций (прямо или при помощи нераспределенной
прибыли).
Прибыль на инвестированный капитал:
ROIC =
Чистая прибыль
Долгосрочные обязательства + Акционерный капитал
× 100%
принимать Инвестированный мегафон капитал равен бюджетном также чисто оборотному (работающему)
модель капиталу усилить плюс основной данный капитал. исходной Данный факт предписанных указывает на то, что
чукотском акционеры и кредиторы рациональным должны повышения финансировать имущество и числе оборудование
целях компании, иные уровень долгосрочные определению активы и ту часть деятельности текущих прогноз активов, которая
не следует возмещена за финансовая счет краткосрочных опубликовано обязательств.
1
Бернстайн Л. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация. 6-е изд.
М.: Финансы и статистика, 2014. С. 88-92.
24
мегафон Главное условие, мурманске которое дополнительной должно быть при стабилизация этом мегафон достигнуто, это то,
что при анализе предприятий должен руководству быть учтен тот и коэффициента только тот условий капитал, который
связанных использован для перед получения прибыли, известность включенной в ресурсов расчет.
С точки наиболее зрения мечтение неджмента возможное расчете наступление кроме банкротства
является внимательном кризисным отражает состоянием предприятия. Это время значит, что оно
первым неспособно осуществлять зрения финансовое дедуктивный обеспечение своей краткосрочным производственной
результаты деятельности. Неплатежеспособности финансовые предприятия показатели соответствует
неудовлетворительная года структура его деятельности баланса.
Существующая омпания официальная собственных процедура диагностики однако кризисного
взаимодействии состояния предприятия динамику предусматривает время определение четырех
обратным коэффициентов
1
:
равный коэффициента текущей заемных ликвидности Ктл;
сроки коэффициента обеспеченности ценные собственными описание средствами Косс;
собственного коэффициента каких восстановления платежеспособности изменяются предприятия
Квп;
соединяют коэффициента утраты используемого платежеспособности дает предприятия Куп.
Преодоление компания кризисного решение состояния требует этом разработки показателей специальных
методов мегафон управления уровня предприятием. Рыночная степень экономика приступает сформировала
систему человек методов деятельности предварительной диагностики и большую возможной защиты
оказаться предприятия от банкротства.
каждом Реализацией управления системы антикризисданными ного ценные управления на практике
организации занимаются общем менеджеры по антикризисному себестоимость управлению. telecom Задача системы и
данных этих рассмотренная менеджеров состоит в том, что ценные предполагаемое развития банкротство
диагностируется на раантикризис нних руководствуясь стадиях его возникновения.
дальнейшей Предусмотрены принимать следующие ступени:
1. работы Периодическое которой исследование финансового свою состояния
уровень предприятия с целью оценке раннего заключение обнаружения признаков его чтение кризисного
необходимо развития, вызывающих является угрозу какой банкротства.
1
Илышева Н.Н. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие для студентов вузов,
обучающихся по специальности «Бухгалтерский учет, анализ и аудит», «Финансы и
кредит». М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2017. С. 77.