5
Оглавление
ВВЕДЕНИЕ .......................................................................................................... 6
Глава 1. Теоретические основы финансового анализа деятельности
предприятия .......................................................................................................... 9
1.1. Понятие, сущность финансового анализа деятельности .....................
предприятия ................................................................................................ 9
1.2. Цели и задачи финансового анализа деятельности предприятия ... 18
1.3. Методы финансового анализа деятельности предприятия и
диагностика уровня банкротства ............................................................. 20
Глава 2. Анализ финансового состояния деятельности предприятия ............. 29
2.1. Организационно-экономическая характеристика предприятия ..... 29
2.2. Диагностика финансового состояния предприятия ......................... 33
2.3. Оценка уровня банкротства предприятия ........................................ 45
Глава 3. Направления совершенствования финансового состояния
предприятия ........................................................................................................ 57
3.1. Мероприятия, направленные на улучшение финансового состояния
предприятия .............................................................................................. 57
3.2. Оценка экономической эффективности предложенных
мероприятий ............................................................................................. 62
ЗАКЛЮЧЕНИЕ .................................................................................................. 67
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ .......................................... 71
ПРИЛОЖЕНИЕ .................................................................................................. 75
6
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность темы исследования заключается в следующем. Переход
России к построению принципиально новых экономических отношений,
повышение самостоятельности хозяйствующих субъектов в реализации
финансовой политики, выход их на международные рынки коренным
образом изменили условия функционирования коммерческих организаций и
поставили ранее не возникавшие проблемы, одной из которых является
обеспечение стабильности экономического развития.
Основой устойчивого роста и финансовой стабильности экономики
России в рыночных условиях является финансовая устойчивость
коммерческой организации как наиболее значимого структурного элемента
экономической системы страны
1
. Финансовая устойчивость служит залогом
выживаемости и основой прочного положения хозяйствующего субъекта
2
.
Поэтому оценка ее относится к числу наиболее важных экономических
проблем в системе рыночных отношений, позволяющих внешним и
внутренним субъектам анализа определить финансовые возможности
организации в краткосрочном плане и на длительную перспективу.
Современная экономика и организация производства с различными
формами собственности потребовали более тщательного и системного
(комплексного) подхода к анализу финансового состояния предприятия и
необходимости разработки финансовой стратегии.
Финансовый анализ на предприятии состоит из собственно анализа,
синтеза и выработки мер по улучшению финансового состояния
предприятия. Основы финансового анализа включают в себя базовую
информацию, касающуюся организации финансового анализа на
предприятии, используемых методах и т.д.
Финансовый анализ основан на данных о деятельности предприятия и
позволяет оценить его текущее состояние. По результатам анализа можно
1
Горнштейн М. Ю. Современный маркетинг. М. : ИТК Дашков и К, 2019. С. 22.
2
Белов В.Е., Соменков С.А. Гражданское право: общие положения о договорах: учебное
пособие. М.: Проспект, 2017. С. 66.
7
делать прогнозы относительно будущего состояния предприятия. Кроме того,
финансовый анализ позволяет разрабатывать мероприятия по повышению
эффективности финансовой деятельности. Основы финансового анализа
должен знать любой руководитель предприятия, менеджер и собственник
бизнеса.
Все эти обстоятельства обусловливают необходимость исследования
теоретических основ финансового анализа деятельности предприятия,
рассмотрение устойчивости хозяйствующего субъекта с учетом его
отраслевой специфики на примере акционерного общества «МегаФон
Ритейл», современных методов его диагностики для объективной
комплексной оценки и прогнозирования стабильного развития в
сложившейся экономической обстановке.
Целью исследования является проведение анализа финансовой
устойчивости акционерного общества «МегаФон Ритейл» и разработка
направлений по ее повышению.
Осуществление поставленной цели потребовало решения следующих
основных задач:
– рассмотреть теоретические аспекты анализа платежеспособности и
финансовой устойчивости предприятия;
– провести анализ финансового состояния предприятия на примере
АО «МегаФон Ритейл»;
– предложить практические рекомендации по повышению
платежеспособности и финансовой устойчивости АО «МегаФон Ритейл».
Объектом исследования является АО «МегаФон Ритейл».
Предметом исследования является финансовая устойчивость данного
предприятия.
При написании использовались данные статистической и
бухгалтерской отчетности предприятия за период 2015-2018 годы; был
использован широкий круг учебной литературы по таким дисциплинам, как
экономический анализ, финансовый менеджмент.
8
Основные методологические аспекты, изложены следующими
авторами: А.И. Архипов, А.К. Большаков, М.А. Дерябина, Л. Бернстайн,
М.Ю. Горнштейн, Грибов В.Д., В.П. Грузинов, Н.Н. Илышева,
Т.С. Науменко, В.П. Смекалов, Б. Абушинова, Л.Е. Паутова и другие.
Данные источники содержат множество аналитических исследований,
в данном случае вполне целесообразно их применение.
Практическая значимость ВКР заключается в разработке конкретных
направлений по укреплению финансовой устойчивости предприятия на
примере изучаемого предприятия.
Тема работы определила следующую структуру исследования,
которая состоит из введения, трёх глав, включающих восемь параграфов,
заключения, списка использованных источников и приложения.
9
Глава 1. Теоретические основы финансового анализа деятельности
предприятия
1.1. Понятие, сущность финансового анализа деятельности предприятия
Хозяйствующий субъект осуществляет свою производственную
деятельность на рынке самостоятельно, но в условиях конкуренции.
Конкуренция представляет собой состязательность хозяйствующих
субъектов, когда их самостоятельные действия эффективно ограничивают
возможность каждого из них воздействовать на общие условия обращения
товаров на данном рынке и стимулируют производство тех товаров, которые
требуются потребителю. Рыночные регуляторы, соединяясь с конкуренцией,
образуют единый механизм хозяйствования, который заставляет
производителя учитывать интересы и запросы потребителя
1
. Хозяйствующие
субъекты вступают между собой в конкурентные отношения в борьбе за
потребителя. Хозяйствующий субъект, проигравший в борьбе, обычно
становится банкротом.
Под банкротством хозяйствующего субъекта понимается
неспособность его удовлетворить требования кредиторов по оплате товаров
(услуг), обеспечить обязательные платежи в бюджет и внебюджетные фонды
в связи с превышением обязательств должника над его имуществом. Чтобы
не стать банкротом, хозяйствующий субъект должен постоянно следить за
хозяйственной ситуацией на рынке и обеспечивать себе высокую
устойчивость
2
. Одним из необходимых условий для обеспечения
конкурентоспособности является анализ коммерческой деятельности, в том
числе анализ финансового состояния, так как он позволяет выявить наиболее
1
Грибов В.Д., Грузинов В.П. Экономика организаций (организации): учебное пособие для
студентов вузов. М.: Кнорус, 2014. С. 11.
2
Архипов А.И., Большаков А.К. Экономика: учебник. 3-е изд., перераб. и доп.
М.: Проспект, 2014. С. 177.
10
сложные проблемы управления предприятия в целом и его финансовыми
ресурсами в частности.
Анализ финансового состояния представляет собой глубокое, научно-
обоснованное исследование финансовых отношений и движения финансовых
ресурсов в едином производственно-торговом процессе. Следует различать
понятия «финансовый анализ» и «анализ финансового состояния
предприятия».
Финансовый анализ – более широкое понятие, так как он включает
наряду с анализом финансового состояния еще и анализ формирования и
распределения прибыли, себестоимости продукции, реализации и другие
вопросы.
Анализ финансового состояния – это часть финансового анализа.
Финансовое состояние предприятия характеризуется обеспеченностью
финансовыми ресурсами, необходимой для нормальной производственной,
коммерческой и других видов деятельности предприятия, целесообразностью
и эффективностью их размещения и использования, финансовыми
взаимоотношениями с другими субъектами хозяйствования
платежеспособностью и финансовой устойчивостью. Способность
предприятия своевременно производить платежи свидетельствует о его
хорошем финансовом положении.
Финансовое состояние предприятия (далее ФСП) – это
экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его
кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на
фиксированный момент времени
1
.
Анализ финансового состояния – это неотъемлемый элемент
финансового менеджмента и экономических взаимоотношений с партнерами,
финансово-кредитной системой.
1
Бернстайн Л. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация. 6-е изд.
М.: Финансы и статистика, 2014. С. 5.
11
Предметом финансового анализа является финансовое состояние
организации, позволяющее оценить текущую финансовую ситуацию и
изменения, происходящие в финансовых результатах деятельности
организации. Финансовое состояние организации – это совокупность
показателей, отражающих наличие, размещение и использование
финансовых ресурсов. Оно является результатом взаимодействия всех
элементов системы финансовых отношений и определяется совокупностью
производственно-хозяйственных факторов. Цель финансового анализа –
предварительная оценка финансового состояния организации по результатам
расчета и анализа в динамике ряда финансовых показателей. О цели и
задачах более конкретно будет исследовано в параграфе 1.2. ВКР.
В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и
финансовой деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота
капитала, изменяются структура средств и источников их формирования,
наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие финансовое
состояние предприятия, внешним проявлением которого выступает
платежеспособность.
Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым
(предкризисным) и кризисным. Способность предприятия своевременно
производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной
основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою
платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о
его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.
Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность
зависят от результатов его производственной коммерческой и финансовой
деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно
выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение
предприятия. И, наоборот, в результате недовыполнения плана по
производству и реализации продукции происходит повышение ее
себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие
12
ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности.
Следовательно, устойчивое финансовое состояние не является счастливой
случайностью, а итогом грамотного, умелого управления всем комплексом
факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности
предприятия.
Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает
положительное влияние на выполнение производственных планов и
обеспечения нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому
финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности
должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и
расходования денежных ресурсов, выполнения расчетной дисциплины,
достижения рациональных пропорций собственного и заемного капитала и
наиболее эффективное его использование.
Определение финансового состояния, финансовой устойчивости
возможно благодаря использованию системы коэффициентов, позволяющих
оценить структуру баланса. Прежде всего важны соотношение заемных и
собственных средств, удельный вес собственных оборотных средств в
капитале, доля стоимости производственных фондов в общей стоимости
активов, удельный вес дебиторской и кредиторской задолженности
1
.
Перечисленные показатели позволяют сделать вывод о надежности защиты
предприятия от внешних условий, особенно в условиях низкой платежной
дисциплины, неустойчивого финансового положения партнеров, других
рисков, которые характерны для современного периода становления
рыночных отношений. Финансовые коэффициенты позволяют не только
исчислить соответствующие соотношения, но и дают возможность
сопоставить их с принятыми в практике нормативными значениями. Это
обеспечивает достаточную объективность в оценке финансового состояния
предприятия.
1
Архипов А.И., Большаков А.К. Экономика: учебник. 3-е изд., перераб. и доп.
М.: Проспект, 2014. С. 201.
13
Финансовый анализ служит основой для принятия управленческих
решений по формированию и использованию денежных средств.
Основные функции финансового анализа
1
:
объективная оценка финансового состояния предприятия;
выявление факторов, влияющих на финансовое состояние
предприятия;
подготовка и обоснование управленческих решений в области
хозяйственной деятельности предприятия;
выявление и мобилизация резервов улучшения финансового
состояния.
Эти функции отражают основное содержание финансового анализа
как основной части финансовой системы управления предприятием.
Финансовый анализ делится на внешний и внутренний, хотя это
разделение для самого предприятия несколько условно, поскольку
внутренний анализ может рассматриваться как продолжение внешнего и
наоборот. Оба эти анализа основаны, прежде всего, на бухгалтерской
отчетности.
В таблице 1 «Классификация финансового состояния предприятия»
приведена классификация различий между внутренним и внешним анализом
финансового состояния предприятия.
Таблица 1.
Классификация финансового состояния предприятия
Классификационный
признак
Внешний
Внутренний
Назначение
Общая оценка
имущественного и
финансового состояния
Поиск резервов
повышения
эффективности
деятельности
Исполнители и
Собственники, участники
Управленческий
1
Грибов В.Д., Грузинов В.П. Экономика организаций (организации): учебное пособие для
студентов вузов. М.: Кнорус, 2014. С. 98-99.
14
Классификационный
признак
Внешний
Внутренний
пользователи
рынка ценных бумаг,
налоговые службы,
кредиторы и инвесторы и
др,
персонал предприятия
Базовое
информационное
обеспечение
Бухгалтерская
отчетность
Регламентированные и
нерегламентированные
источники информации
Характер
представляемой
информации
Общедоступная
аналитическая
информация
Аналитическая
конфиденциальная
информация
Степень унификации
методики анализа
Достаточно высокая
возможность унификации
процедур и алгоритмов
Индивидуализированные
разработки
Доминирующий
временной аспект
анализа
Ретроспективный и
перспективный
Оперативный
Внешний финансовый анализ ориентирован на открытую финансовую
информацию предприятия и предполагает использование типовых
(стандартизированных) методик. При этом, как правило, используется
ограниченное количество базовых показателей. При выполнении анализа
основной акцент делается на сравнительные методы, так как пользователи
внешнего финансового анализа чаще всего находятся в состоянии выбора - с
каким из исследуемых предприятий устанавливать, или продолжать
взаимоотношения и в какой форме это наиболее целесообразно делать
1
.
Внутренний финансовый анализ отличается большей
требовательностью к исходной информации. В большинстве случаев для него
не достаточно информации, содержащейся в стандартных бухгалтерских
отчетах, и возникает необходимость использовать данные внутреннего
управленческого учета.
1
Паутова Л.Е. Факторы роста конкурентоспособности государства и предприятия // XXI
век: новая реальность социально-экономического развития мира и России. 2018. С. 224.