55
3.3. Оценка экономической эффективности предлагаемых мероприятий
Для улучшения финансового состояния АО «Пермкий мясокомбинат»
было предложено следующее:
- обновление группы машин и оборудования, входящих в состав
основных средств с целью увеличения выручки от продаж;
- внедрение системы электронных торгов для закупа материалов с целью
снижения себестоимости продукции.
В таблице 21 представлена динамика финансовых результатов до и
после проведения мероприятий.
Таблица 21
Прогнозный отчет о финансовых результатах
Наименование
2017 г.
2018 г.
(прогноз
)
Абс.
изменение
, тыс. руб.
Темп
прироста
, %
Выручка
1 112
548
1 141 568
29 020
2,6
Себестоимость продаж
869 915
840 921
-28 994
-3,3
Валовая прибыль
242 633
300 647
58 014
23,9
Коммерческие расходы
113 493
113 493
0
0,0
Управленческие расходы
133 234
133 234
0
0,0
Прибыль от продаж
-4 094
53 920
58 014
-1 417,1
Прочие доходы
20 920
20 920
0
0,0
Прочие расходы
16 378
22 388
6 010
36,7
Прибыль до
налогообложения
4 402
52 452
48 050
1 091,6
Налог на прибыль
77
10 490
10 413
13 524,0
Чистая прибыль
4 325
41 962
37 637
870,2
По данным прогнозного отчета о финансовых результатах можно
увидеть, что выручка предприятия увеличивается на 29 020 тыс. руб. или 2,6%
(эффект от ввода в эксплуатацию нового оборудования). Себестоимость
продаж сокращается на 51 630 тыс. руб. (см. табл. 20) и увеличивается на
56
22 636 тыс. руб. (производство дополнительного объема продукции для
обеспечения получения дополнительной выручки 29 020 тыс. руб.).
Общее изменение себестоимости продаж:
-51 630 + 22 636 = -28 994 тыс. руб. или сокращение на 3,3%.
В результате происходит увеличение валовой прибыли на 58 014 тыс.
руб. или 23,9% по сравнению с 2017 г.
Величина прочих расходов увеличится на расходы, связанные с
восстановлением основных средств (6 010 тыс. руб.), их рост составит 36,7%.
Таком образом, прибыль до налогообложения увеличится на 48 050 тыс.
руб. и составит 52 452 тыс. руб.
Налог на прибыль, рассчитываемый по ставке 20%, составит:
52 452 * 20% = 10 490 тыс. руб.
Чистая прибыль по итогам рассматриваемых мероприятий составит
41 962 тыс. руб., ее рост равен 37 637 тыс. руб.
В таблице 22 приведен агрегированный баланс с учетом реализации
предложенных мероприятий
Таблица 22
Прогнозный агрегированный баланс
Наименование
На
31.12.201
7 г.
На
31.12.20
18 г.
(прогноз
)
Абс.
изменен
ие, тыс.
руб.
Темп
прирос
та, %
Внеоборотные активы
183 694
189 704
6 010
3,3
Оборотные активы всего, в
т.ч.:
208 226
244 178
35 952
17,3
Запасы
104 128
104 128
0
0,0
Дебиторская задолженность
75 654
75 654
0
0,0
Денежные средства
28 444
64 396
35 952
126,4
Баланс
391 920
433 882
41 962
10,7
Собственный капитал
173 196
215 158
41 962
24,2
Долгосрочные обязательства
8 226
8 226
0
0,0
Краткосрочные обязательства
всего, в т.ч.:
210 498
210 498
0
0,0
Кредиторская задолженность
199 743
199 743
0
0,0
Баланс
391 920
433 882
41 962
10,7
57
В бухгалтерском балансе изменения происходят как в активе, так и
пассиве.
Увеличивается величина собственного капитала на сумму чистой
прибыли (см. табл. 21) – на 41 962 тыс. руб. или 24,2%.
Увеличивается стоимость основных средств на величину вложений в их
восстановление (на 6 010 тыс. руб. или 3,3%).
Остаток чистой прибыли, полученной в результате реализации
предложенных мероприятий для упрощения расчетов относится на увеличение
денежных средств предприятия, которое составляет 35 952 тыс. руб. или
126,4%.
Далее необходимо провести расчет основных показателей,
характеризующих финансовое состояние АО «Пермский мясокомбинат» в
результате реализации предложенных мероприятий (таблицы 23, 24, 25).
Таблица 23
Изменение показателей ликвидности и платежеспособности
Наименование
Норма
На
31.12.17
г.
На
31.12.18
г.
(прогноз)
Абс.
изменен
ие, тыс.
руб.
Общий показатель
платежеспособности
>1
1,79
1,98
0,19
Коэффициент маневренности
функционирующего капитала
<0,5
-0,06
0,12
0,18
Доля оборотных средств в
активах, %
>0,5
0,53
0,56
0,03
Коэффициент обеспеченности
собственными средствами
<0,1
-0,05
0,10
0,15
Коэффициент абсолютной
ликвидности
≥0,2
0,14
0,31
0,17
Коэффициент быстрой
ликвидности
≥0,7-
0,8
0,49
0,67
0,17
Коэффициент текущей
ликвидности
>1-2
0,99
1,16
0,17
Общий показатель ликвидности предприятия увеличивается на 0,19
пунктов и достигает значения 1,98, что соответствует нормативному.
Коэффициент маневренности функционирующего капитала переходит в зону
положительных значений и становится равным 0,12, что также соответствует
58
норме. Доля оборотных средств в активах увеличивается на 0,03 пункта и
составляет 56%. Коэффициент обеспеченности собственными средствами
достигает нормативного значения в 0,1.
Увеличение коэффициентов ликвидности происходит на 0,17 пунктов.
Таким образом, наблюдается положительная динамика по всем
показателям ликвидности и платежеспособности.
При реализации предложенных мероприятий предприятие сохраняет
неустойчивое финансовое положение, но при этом наблюдается
положительная динамика в составе собственного оборотного капитала – на
35 952 тыс. руб., что отражается на сокращении недостатка капитала для
финансирования запасов.
Таблица 24
Определение типа финансовой устойчивости
Показатель
На 31.12.
2017 г.
На 31.12.
2018 г.
(прогноз)
Абс.
изменение,
тыс. руб.
Собственный капитал
173 196
215 158
41 962
Внеоборотные активы
183 694
189 704
6 010
Собственный оборотный капитал
-10 498
25 454
35 952
Запасы
104 128
104 128
0
Краткосрочные обязательства
210 498
210 498
0
Долгосрочные обязательства
8 226
8 226
0
Наличие собственного и
долгосрочного заемного капитала
для формирования запасов
-2 272
33 680
35 952
Наличие общей суммы источников
формирования запасов
предприятия
208 226
244 178
35 952
Излишек / недостаток
собственных средств
формирования запасов
-114 626
-78 674
35 952
Излишек / недостаток
собственных и долгосрочных
заемных источников
формирования запасов
-106 400
-70 448
35 952
Излишек / недостаток общей
суммы формирования запасов
104 098
140 050
35 952
Трехфакторный показатель
финансовой устойчивости
{0;0;1}
{0;0;1}
-
Тип финансовой устойчивости
Неустойчивое финансовое
положение
-
59
Данная тенденция оценивается положительно для АО «Пермский
мясокомбинат», т.к. отражает изменение структуры капитала предприятия в
сторону более финансово устойчивого построения.
Таблица 25
Изменение показателей финансовой устойчивости
Наименование
Норма
На
31.12.17
г.
На
31.12.18 г.
(прогноз)
Абс.
изменение,
тыс. руб.
К задолженности
(Краткосрочные
обязательства / Валюта
баланса)
≤1
0,54
0,49
-0,05
К финансирования
(Заемный капитал /
Собственный капитал)
≥1
1,26
1,02
-0,25
К напряженности (Заемный
Капитал/Валюта Баланса)
<=0,5
0,56
0,50
-0,05
К финансовой устойчивости
(Собственный капитал +
Долгосрочный заемный
капитал / Валюта баланса)
0,8-0,9
0,46
0,51
0,05
Коэффициент автономии
(Собственный капитал /
Валюта баланса)
0,5
0,44
0,50
0,05
Показатели финансовой устойчивости также отражают положительные
тенденции:
- коэффициенты задолженности, финансирования и напряженности
снижаются, приближаясь к нормативным;
- коэффициенты финансовой устойчивости и автономии увеличиваются
на 0,05, отражая укрепление финансовой устойчивости предприятия.
60
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
На основании проведенного анализа финансового состояния АО
«Пермский мясокомбинат» можно сделать следующие выводы:
- в целом можно сделать вывод, что экономические показатели АО
«Пермский мясокомбинат» достаточно высоки и свидетельствуют об
эффективности его работы. Однако некоторые показатели деятельности
предприятия проявляют отрицательную тенденцию, например, фондоотдача,
фондовооруженность и фондорентабельность падают, что говорит о снижении
эффективности использования ресурсов на предприятии;
- в 2015-2017 гг. валюта баланса предприятия сократилась на 28,1%,
основное сокращение произошло за счет сокращения оборотных активов на
37,8%, в т.ч. дебиторской задолженности на 56%. Среди пассивов наибольшее
сокращение наблюдается среди краткосрочных обязательств в частности -
кредиторской задолженности (на 35,6% за рассматриваемый период).
Величина собственного капитала предприятия снижается на 19,7%, величина
непокрытого убытка в динамике увеличивается;
- в структуре имущества предприятия преобладают оборотные активы
(61,4% на 31.12.2015 г. и 53,1% на 31.12.2017 г.). Положительным моментом
является удержание стабильной доли запасов (24,0% на 31.12.2015 г. и 26,6%
на 31.12.2017 г.), а также увеличение доли денежных средств с 5,9% на
31.12.2015 г. до 7,3% на 31.12.2017 г., что ведет к повышению ликвидности и
платежеспособности предприятия. На протяжении всего периода
исследования наблюдается рост доли собственного капитала, которая
увеличилась с 39,6% в 2015 г. до 44,2% в 2017 г., что свидетельствует о
повышении уровня финансовой устойчивости предприятия;
- выручка предприятия сократилась за исследуемый период на 23,8%,
прибыль от продаж снизилась на 95,2% по сравнению с 2015 г., при этом
чистая прибыль предприятия существенно увеличилась, что позволило
предприятию выйти из зоны убытков в 2017 г.;
61
- валовая рентабельность с 2015 г. к 2017 г. увеличилась на 0,8% и
составила 21,8%, а также и рентабельность продаж показала положительную
динамику на 5,5% и составила -0,4%. Рентабельность по чистой прибыли
выросла с 2015 г. к 2017 г на 7,5% и составила 0,4%., что свидетельствует о
росте доходности предприятия;
- ликвидность баланса АО «Пермский мясокомбинат» можно оценить,
как недостаточную. Сопоставление первого неравенства свидетельствует о
том, что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени
организации не удастся поправить свою платежеспособность;
- к 2017 г. произошло ухудшение показателей платежеспособности,
падение ликвидности и платежеспособности предприятия, в краткосрочном
периоде предприятие остается не платежеспособным;
- на все даты анализа предприятие характеризуется неустойчивым
финансовым положением, что связано с резким падением собственного
капитала и как результат сокращением собственного оборотного капитала.
Таким образом, предприятие характеризуется неустойчивым
финансовым состоянием, которое усугубляется получением убытка в каждом
рассматриваемом периоде и, как следствие, сокращением общей суммы
формирования запасов.
Для улучшения финансового состояния АО «Пермкий мясокомбинат»
было предложено следующее:
- обновление группы машин и оборудования, входящих в состав
основных средств с целью увеличения выручки от продаж;
- внедрение системы электронных торгов для закупа материалов с целью
снижения себестоимости продукции.
Итогом данных мероприятий является следующее:
- выручка предприятия увеличивается на 2,6%, себестоимость продаж
сокращается на 3,3%;
- валовая прибыль увеличивается на 23,9%, чистая прибыль растет на
37 637 тыс. руб.;
62
- величина собственного капитала растет на 24,2%, стоимость основных
средств – на 3,3%, денежных средств – на 126,4%;
- наблюдается положительная динамика по всем показателям
ликвидности и платежеспособности;
- предприятие сохраняет неустойчивое финансовое положение, но при
этом наблюдается положительная динамика в составе собственного
оборотного капитала – на 35 952 тыс. руб., что отражается на сокращении
недостатка капитала для финансирования запасов;
- коэффициенты задолженности, финансирования и напряженности
снижаются, приближаясь к нормативным;
- коэффициенты финансовой устойчивости и автономии увеличиваются
на 0,05, отражая укрепление финансовой устойчивости предприятия.
Следовательно, предложенные мероприятия эффективны для АО
«Пермский мясокомбинат», т.к. в их результате происходит изменение
структуры капитала предприятия в сторону более финансово устойчивого
построения.
63
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
1. "Конституция Российской Федерации"(принята всенародным
голосованием 12.12.1993)(с учетом поправок, внесенных Законами РФ о
поправках к Конституции РФ от 30.12.2008 N 6-ФКЗ, от 30.12.2008 N 7-ФКЗ,
от 05.02.2014 N 2-ФКЗ, от 21.07.2014 N 11-ФКЗ)// www.pravo.gov.ru//
2. "Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая)" от
30.11.1994 N 51-ФЗ(ред. от 03.08.2018)(с изм. и доп., вступ. в силу с
01.09.2018) // www.pravo.gov.ru//
3."Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая)" от
26.01.1996 N 14-ФЗ(ред. от 29.07.2018)с изм. и доп., вступ. в силу с 01.09.2018)
// www.pravo.gov.ru//
4."Налоговый кодекс Российской Федерации (часть первая)" от
31.07.1998 N 146-ФЗ(ред. от 03.08.2018)(с изм. и доп., вступ. в силу с
03.09.2018) // www.pravo.gov.ru//
5. Федеральный закон от 26.12.1995 N 208-ФЗ (ред. от 19.07.2018)"Об
акционерных обществах" (с изм. и доп., вступ. в силу с 01.09.2018) //
www.pravo.gov.ru//
6.Федеральный закон от 30.03.1999 N 52-ФЗ (ред. от 03.08.2018)"О
санитарно-эпидемиологическом благополучии населения"(с изм. и доп., вступ.
в силу с 21.10.2018) // www.pravo.gov.ru//
7. Федеральный закон от 26.10.2002 N 127-ФЗ (ред. от 01.07.2018)"О
несостоятельности (банкротстве)" // www.pravo.gov.ru//
8. Федеральный закон от 24.07.2007 N 209-ФЗ (ред. от 03.08.2018)"О
развитии малого и среднего предпринимательства в Российской Федерации"//
www.pravo.gov.ru//
9. Федеральный закон от 06.12.2011 N 402-ФЗ (ред. от 29.07.2018)"О
бухгалтерском учете"// www.pravo.gov.ru//
10. Приказ Минфина России от 29.07.1998 N 34н (ред. от 11.04.2018)"Об
утверждении Положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской
64
отчетности в Российской Федерации"(Зарегистрировано в Минюсте России
27.08.1998 N 1598) // www.pravo.gov.ru//
11. Приказ Минфина России от 06.05.1999 N 32н (ред. от 06.04.2015)"Об
утверждении Положения по бухгалтерскому учету "Доходы организации"
ПБУ 9/99"(Зарегистрировано в Минюсте России 31.05.1999 N 1791) //
www.pravo.gov.ru//
12. Приказ Минфина России от 06.05.1999 N 33н (ред. от 06.04.2015)"Об
утверждении Положения по бухгалтерскому учету "Расходы организации"
ПБУ 10/99"(Зарегистрировано в Минюсте России 31.05.1999 N 1790)
13. Приказ Минфина РФ от 06.07.1999 N 43н (ред. от 08.11.2010, с изм.
от 29.01.2018)"Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету
"Бухгалтерская отчетность организации" (ПБУ 4/99)" // www.pravo.gov.ru//
14. Приказ Минфина России от 06.10.2008 N 106н (ред. от
28.04.2017)"Об утверждении положений по бухгалтерскому учету" (вместе с
"Положением по бухгалтерскому учету "Учетная политика организации" (ПБУ
1/2008)", "Положением по бухгалтерскому учету "Изменения оценочных
значений" (ПБУ 21/2008)")(Зарегистрировано в Минюсте России 27.10.2008 N
12522) // www.pravo.gov.ru//
15. Приказ Минфина России от 02.07.2010 N 66н (ред. от 06.03.2018)"О
формах бухгалтерской отчетности организаций"(Зарегистрировано в Минюсте
России 02.08.2010 N 18023) // www.pravo.gov.ru//
16.Методологические рекомендации по проведению анализа финансово-
хозяйственной деятельности организаций [Электронный ресурс] : утв.
Госкомстатом России 28.11.2002 // СПС КонсультантПлюс. Законодательство.
– Загл. с экрана.
17.Басовски, Л. E. Экономический анализ : учебное пособие для вузов /
Л. E. Басовский. – Mосква : Инфра-М, 2014. – 222с.
18.Бороненкова, С. А. Управленческий анализ / С. А.Бороненкова. –
Mосква : Финансы и статистика, 2013. – 384с.