5
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ .......................................................................................................... 6
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА
ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ ................................................................... 9
1.1. Понятие, цели и значение финансового анализа ......................................... 9
1.2. Инструменты и методики финансового анализа ....................................... 14
1.3 Нормативно-правовая база финансового анализа ...................................... 21
ГЛАВА 2. ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ АО «ПЕРМСКИЙ МЯСОКОМБИНАТ»
............................................................................................................................. 28
2.1. Экономическая характеристика предприятия ........................................... 28
2.2. Анализ баланса и финансовых результатов ............................................... 34
2.3. Анализ финансовой устойчивости и ликвидности .................................... 39
ГЛАВА 3. МЕРОПРИЯТИЯ ПО СОВЕРШЕНСТВОВАНИЮ
ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ АО "ПЕРМСКИЙ МЯСОКОМБИНАТ" ... 48
3.1. Мероприятия по управлению активами и пассивами ............................... 48
3.2. Мероприятия по управлению финансовыми результатами ...................... 50
3.3. Оценка экономической эффективности предлагаемых мероприятий ...... 55
ЗАКЛЮЧЕНИЕ .................................................................................................. 60
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ .......................................... 63
6
ВВЕДЕНИЕ
Исследование финансового состояния является той базой, на которой
строится разработка финансовой политики предприятия, поскольку оно
помогает ответить на вопросы: на сколько правильно предприятие управляло
финансовыми ресурсами в течение периода, предшествовавшего этой дате;
как использовало имущество; какова структура этого имущества; насколько
рационально сочетало собственные и заемные источники; насколько
эффективно использовало собственный капитал; какова отдача
производственного потенциала; нормальны ли взаимоотношения с дебито-
рами, кредиторами, акционерами.
Проблема финансового состояния предприятий, работающих в ры-
ночной экономике, относится к числу наиболее важных не только финан-
совых, но и общеэкономических проблем, поскольку финансовое положение
отдельных хозяйствующих субъектов для экономики в целом очень велико.
Эффективное бесперебойное функционирование предприятий, как отдельных
элементов единого, агрегированного механизма экономики, обеспечивает его
нормальную, отлаженную работу.
Современные экономические реалии предъявляют повышенные
требования к принятию управленческих решений хозяйствующими
субъектами. Процесс принятия этих решений невозможен без тщательной
оценки финансового состояния организации. В связи с чем, анализ
финансового состояния организации, с одной стороны, является ключевым
понятием, который является результатом деятельности организации и
свидетельствует о ее достижениях, а, с другой стороны, определяет
предпосылки развития организации на перспективу. Вследствие чего
выбранная тема исследования является актуальной.
Целью выпускной квалификационной работы является исследование
теоретических основ финансового анализа предприятия и последующее
7
выявление основных направлений совершенствования финансового состояния
АО «Пермский мясокомбинат».
Задачами исследования является:
1) рассмотрение теоретических аспектов финансового анализа
деятельности предприятия и его методик и инструментов; рассмотрение
нормативно-правовых аспектов финансового анализа;
2) характеристика и проведение финансового анализа деятельности
объекта исследования – АО «Пермский мясокомбинат»;
3) предложение мероприятий по улучшению финансового состояния
АО «Пермский мясокомбинат».
Объектом исследования является АО «Пермский мясокомбинат».
Предметом исследования является финансовый анализ деятельности
АО «Пермский мясокомбинат» за 2015-2017 годы.
Теоретико-методологическую основу выпускной квалификационной
работы составили фундаментальные научные концепции российских и
зарубежных ученых в области финансовой теории, финансового менеджмента,
финансов предприятий в части анализа финансового состояния предприятия, в
частности, научные труды Ковалева В.В., Бочарова В.В., Шеремета А.Д.,
Вахрушиной М.А., Савицкой Г.В., Чурилова С.В.
Для решения поставленных задач в работе использовались методы
экономического и финансового анализа, сравнения, группировки данных,
экспертных оценок.
Информационная база исследования представлена нормативными
документами, регламентирующими процесс анализа и управления доходами и
расходами предприятий, справочными и аналитическими материалами,
опубликованными в специальной экономической литературе и периодических
изданиях, данными бухгалтерской отчетности АО «Пермский мясокомбинат»,
а также данными, опубликованными в работах российских и зарубежных
ученых.
8
Структура работы представлена введением, тремя главами и
заключением.
Во введении обозначается актуальность работы, цель и задачи
исследования, нормативная и информационная база исследования.
В первой главе работы проводится обзор теоретических подходов к
понятию финансового анализа, изучение его инструментов и методик, а также
характеризуется нормативно-правовая база финансового анализа.
Вторая глава представляет собой финансовый анализ объекта
исследования – АО «Пермский мясокомбинат», который включает в себя
экономическую характеристику предприятия, анализ баланса и финансовых
результатов, анализ финансовой устойчивости и ликвидности.
Третья глава работы содержит мероприятия по совершенствованию
финансового состояния АО «Пермский мясокомбинат», а именно, меры по
управлению активами и пассивами, а также направления управления
финансовыми результатами деятельности предприятия. Итогом главы
является расчет экономической эффективности предлагаемых мероприятий.
В заключении работы обобщаются выводы, полученные на каждом
этапе исследования.
9
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ
ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1. Понятие, цели и значение финансового анализа
В современной экономике проблема выживания и эффективного
функционирования становится все острее. «В результате чего, самой важной
задачей является приобретение такого навыка, как навык "экономического
чтения" финансовой отчетности самыми разными участниками рыночных
отношений, которые либо прямо, либо косвенно заинтересованы в
положительных результатах деятельности предприятия» [25, с. 117].
Фактически, финансовая среда бизнеса является определяющей в
необходимости ведения анализа тенденций, оценки деловой активности
компании для принятия эффективных управленческих решений.
Основным инструментом, который может справиться с этой
проблемой, является именно финансовый анализ, который представляет собой
- взгляд на компанию через призму публичной финансовой отчетности
(бухгалтерского баланса и приложений к нему, отчета о финансовых
результатах), в которой, отражены последствия всех принятых за отчетный
период решений управленцев компании [22, с.13].
Финансовый анализ должен служить целям улучшения управления
предприятием, управления его финансами.
Финансы - это система экономических денежных отношений,
связанных с созданием, распределением и использованием денежных фондов
и накоплений на основе национального дохода и внутреннего национального
продукта, регулируемых законодательством.
«Управление финансами – это совокупность приемов и методов
целенаправленного воздействия на финансы предприятий для достижения
определенного результата» [21, с. 42]. Оно представляет собой комплекс мер,
разрабатываемых предприятием на основе анализа складывающейся и
10
прогнозируемой финансовой ситуации с целью получения максимального
эффекта при минимуме затрат с помощью перераспределениями финансовых
ресурсов, которые создаются, распределяются, перераспределяются и
используются в рамках действующей финансово-кредитной системы
государства [23, с.11].
Финансовое состояние предприятия характеризуется структурой
имущества предприятия, источниками формирования имущества предприятия,
оборачиваемостью капитала, платежеспособностью и финансовой
устойчивостью предприятия. Провести анализ и достоверно оценить
финансовое состояние - сложная и трудоемкая задача, вместе с тем данная
оценка необходима множеству как внешних, так и внутренних пользователей
[21, с.23].
Оценку финансового состояния проводят не только его руководители,
для принятия оперативных управленческих решений, но и инвесторы, в целях
получения информации об эффективности использования ресурсов
предприятия и осуществленных инвестиций. Кроме того, оценка финансового
состояния необходима банкам, в целях определения кредитоспособность
предприятия и рисков предоставления кредитов предприятию. Поставщики
предприятия используют финансовую отчетность предприятия в целях
проведения анализа его платежеспособности, налоговые органы оценивают
финансовое положение предприятия в целях анализа объема денежных
средств в бюджет.
Любая деятельность предприятия: производственная, финансовая,
коммерческая в той или иной степени влияет на финансовое состояние
предприятия. Выполнение финансовых и производственных планов оказывает
положительное влияние на финансовое положение предприятие.
«Финансовый анализ - это наука о сфере человеческой деятельности,
направленной на изучение, теоретическую систематизацию, объяснение и
прогнозирование процессов, которые происходят с финансовыми ресурсами и
их потоками, через оценку финансового состояния выявленных возможностей
11
совершенствования функционирования и эффективного управления как на
уровне отдельного предприятия, так и на государственном уровне» [27, с. 37].
Понятие финансового анализа как термин состоит из двух
взаимосвязанных и взаимозависимых частей - анализа и синтеза. «Анализ - это
метод исследования, характеризующий разделение изучаемого объекта
(процесса, явления) на составные части и изучение этих частей во взаимосвязи
и взаимозависимости» [38, с. 8]. Применительно к финансовому анализу - это
разложение финансовых ресурсов и их потоков по показателям их
образования и использования, вычленение на их основе важнейших
характеристик финансового состояния предприятия. «Синтез - это соединение
ранее разложенных элементов изучаемого объекта в единое целое и изучение
полученных характеристик» [38, с. 9]. Для финансового анализа - это
соединение (обобщение) отдельных выводов и фактического состояния
показателей для выявления наиболее существенных количественных и
качественных характеристик (обобщающих показателей), определяющих
финансовое состояние предприятия.
На основе анализа и синтеза финансовых ресурсов и их потоков
вырабатываются меры по улучшению финансового состояния. Это может
быть реализовано через разработку как отдельных мероприятий, так и
целостной финансовой стратегии, направленной на достижение целей
финансовой политики предприятия в следующий за анализируемым периодом
функционирования.
Финансовый анализ тесно связано с родственными науками,
создающими систему экономических знаний организации: экономической
теорией, статистикой, бухгалтерским учетом, менеджментом организации,
финансовым менеджментом, управленческим учетом. Финансовый анализ и
перечисленные науки оказывают взаимное влияние друг на друга как в теории,
так и в практической деятельности [23, с.12].
Финансовый анализ как составная часть комплексного экономического
анализа служит существенным элементом финансового менеджмента, т.е. его
12
цели наиболее тесно связаны с управленческими решениями,
реализующимися, в конечном счете, в управлении денежными потоками,
поддержании платежеспособности компании.
На рисунке 1 представлены виды финансового анализа.
Рисунок 1. Виды финансового анализа [22 с.15]
В экономической литературе наметилось два подхода к определению
финансового анализа:
1) финансовый анализ трактуется широко как "аналитические
процедуры, позволяющие принимать решения финансового характера".
Подразумевается, что охватываются все разделы аналитической работы,
связанные с управлением финансами, включая рынок капитала;
2) сфера финансового анализа сужается до анализа бухгалтерской
отчетности. Так, финансовый анализ представляется как совокупность
методов определения имущественного и финансового положения
13
хозяйствующего субъекта в истекшем периоде, а также его возможностей на
ближайшую перспективу [37, с. 16].
Очевидно, что было бы неверно сводить весь процесс аналитической
работы исключительно к экономическому чтению финансовых отчетов. В то
же время слишком вольная трактовка зачастую приводит к отождествлению
финансового анализа и финансового менеджмента.
В широком смысле объектами финансового анализа могут быть рынки
капитала, финансы страны или региона, сегмент рынка, международные
финансы (макроуровень). Кроме того, финансовый анализ может вестись в
рамках компании, когда объектом служит финансовая модель фирмы
(микроуровень).
Финансовый анализ предприятия основывается на следующих
принципах:
- государственного подхода: оценивая экономические явления и
процессы, необходимо исходить из их соответствия государственной
экономической социальной международной политике и законодательству;
- научного характера: финансовый анализ должен базироваться на
положении теории познания и учитывать требования экономических законов
развития производства;
- комплексности: финансовый анализ осуществляется на основе
всестороннего изучения причинных зависимостей функционирования
предприятия;
- системного подхода: финансовый анализ должен базироваться на
понимании объекта анализа как сложной динамической системы структуры
элементов;
- объективности и точности: для финансового анализа должна
использоваться достоверная информация, объективно отражающая
действительность, а аналитические выводы анализа должны быть обоснованы
точными расчетами;
14
- действительности: результаты финансового анализа должны активно
воздействовать на ход и результаты деятельности предприятия;
- плановость: необходимо составлять планы проведения финансового
анализа на предприятии с определением сроков, объемов и ответственных за
проведение работ лиц, так как эффективность аналитических мероприятий по
результатам финансового анализа возрастает при систематическом его
проведении;
- оперативности: результаты финансового анализа должны
своевременно доводиться до лиц, отвечающих за соответствующий участок
работ и принимающих решения;
- демократизма: для более полного выявления внутрихозяйственных
резервов необходимо привлечение к участию в финансовом анализе широкого
круга работников;
- эффективности: получаемый эффект от финансового анализа должен
превышать затраты на его проведение [23, с.13].
Таким образом, финансовый анализ представляет собой неотъемлемую
часть как внешнего, так и внутреннего анализа, которая обеспечивает оценку
имущественного и финансового положения компании исходя из внешней
публичной отчетности.
1.2. Инструменты и методики финансового анализа
Поиски путей улучшения финансового состояния фирмы являются
одной из основных задач, которая стоит перед менеджментом любой
компании. В настоящее время специалисты выделяют следующие основные
направления улучшения финансового состояния предприятия.
Во-первых, в процессе реализации финансовой стратегии и решении
тактических задач предприятия большое внимание должно уделяться
повышению ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости [33,
с. 26]. Некоторые рекомендации приведены ниже: