66
Изучив состояние дебиторской и кредиторской задолженности
акционерного общества необходимо определить их соотношение. Рассчитаем
коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности.
К
Дз и Кз
= 1,9 (2016 г.),
К
Дз и Кз
= 1,0 (2017 г.),
К
Дз и Кз
= 0,9 (2018 г.),
где К
Дз и Кз
- коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской
задолженности.
По моему мнению, превышение дебиторской задолженности над
кредиторской в 2016 году требовало привлечения дорогостоящих кредитов и
займов для поддержки текущей производственно-хозяйственной
деятельности акционерного общества. В 2018 году предприятие максимально
эффективно использовало заемные средства. Грамотное управление
дебиторской и кредиторской задолженностями является важным звеном в
финансовой устойчивости акционерного общества.
По моему мнению, для данного предприятия, необходимостью
является осуществление регулярного контроля за сроками оплаты своих
обязательств, а также постоянный мониторинг кредиторской задолженности.
В бухгалтерии филиала «Производство сплавов цветных металлов» АО
«Уралэлектромедь» необходимо назначить сотрудника ответственного за
контроль состояния кредиторской задолженности. Ниже представлен
возможный вариант таблицы контроля за состоянием кредиторской
задолженности как филиала, так возможно и всего акционерного общества.
Таблица 14
Анализ кредиторской задолженности по филиалу «Производство
сплавов цветных металлов» АО «Уралэлектромедь»
Наименование
организации
Номер
счета,
дата
получе
ния
счета
Сумма
(руб.)
Дата
оплаты
Распредел
ение
затрат на
подраздел
ение
филиала
Номер
счета-
фактуры,
акта
выполненн
ых работ,
дата
ФБУ «Уралтест»
0000001
5372,86
27.02.
Металлургич
С/ф № ЕК00-
67
Наименование
организации
Номер
счета,
дата
получе
ния
счета
Сумма
(руб.)
Дата
оплаты
Распредел
ение
затрат на
подраздел
ение
филиала
Номер
счета-
фактуры,
акта
выполненн
ых работ,
дата
0256 от
20.02.20
19
2019
еский цех
037564 от
01.03.2019
ООО СЦ «Ормет»
7469 от
22.02.20
19
40654,00
27.02.
2019
Ремонтно-
механически
й цех
Акт № 3956
от
01.03.2019
Предложенный вариант таблицы, видится мне, очень важным в работе
с большим количеством контрагентов и однозначно будет использоваться в
моей работе.
По моему мнению, достижение финансовой устойчивости
акционерного общества возможно при жестком контроле за дебиторской
задолженностью. Можно выделить необходимые мероприятия по
управлению и контролю дебиторской задолженностью:
- необходимо производить внимательную оценку покупателей и
получателей услуг акционерного общества;
- осуществление более жесткого контроля дебиторской
задолженности партнеров, имевших ранее значительные задолженности;
- поиск возможностей взыскания просроченной дебиторской
задолженности;
- проведение своевременного анализа дебиторской задолженности.
Для оптимизации показателя финансового цикла необходимо
приведение его значения близкого к нулю или другими словами его
необходимо уменьшить на 87 дней в идеале. Путями сокращения
финансового цикла являются уменьшение периода оборота дебиторской
задолженности и периода оборота материальных запасов, увеличение
периода оборота кредиторской задолженности. Наиболее приемлемым
вариантом для АО «Уралэлектромедь» является вариант уменьшения
периода оборота запасов.
68
3.3 Расчет эффективности от внедрения предложенных мероприятий
По предложенным в работе мероприятиям по оптимизации
финансовой деятельности необходимо рассчитать экономический эффект.
Рассчитаем финансовые последствия, варианта уменьшения периода оборота
запасов. Ранее мы рассчитали, что период оборачиваемости материальных
запасов снизился по итогам 2018 года с 91 дня до 89 дней. Снижение
составило в 2018 году 2 дня, тогда как в 2017 году 31 день. Предположим
возможность снижения для АО «Уралэлектромедь» периода оборота
материальных запасов еще на 29 дней. Нужно отметить, что оптимальным
показателем оборачиваемости материальных запасов, например, по
требованию «Россельхозбанка» для предприятий перерабатывающей
промышленности является величина от 45 до 80 дней.
58
Примем Т
з
= 60 дней,
тогда: Т
з
=
365
К
оз
, (23)
где: Т
з
- период оборота запасов,
К
оз
- коэффициент оборачиваемости запасов.
Чтобы уменьшить период оборота запасов нам необходимо увеличить
коэффициент оборачиваемости запасов.
К
оз
=
365
60
, К
оз
=6,0.
Пусть себестоимость продаж останется неизменной, хотя в лучшем
варианте эта величина должна снижаться. Среднегодовая стоимость запасов
составит 6 112 071 тыс. руб. Стоимость запасов на начало периода (2018 г.) у
нас равна 9 996 300 тыс. руб.
6 112 071 =
9 996 300 + Х
2
, (24)
где Х - стоимость запасов на конец периода.
Стоимость запасов на конец периода будет равна 2 227 842 тыс. руб.
Таким образом, становится приемлемым сокращение периода
оборачиваемости материальных запасов для оптимизации финансового цикла
АО «Уралэлектромедь». Абсолютное высвобождение оборотных средств от
58
Васина Н.В. Моделирование финансового состояния сельскохозяйственных организаций при оценке их
кредитоспособности / Н.В. Васина – Омск: Изд-во НОУ ВПО ОмГА, 2012. – 527 с.
69
сокращения сроков оборачиваемости запасов для АО «Уралэлектромедь»
составит 7 768 458 тыс. руб. Представим в таблице предполагаемые
экономические эффекты в денежном выражении от предложенного
мероприятия – сокращения периода оборачиваемости материальных запасов.
Таблица 15
Предполагаемые экономические эффекты в денежном
выражении от предложенных мероприятий - сокращение
периода оборачиваемости материальных запасов
Период
оборачиваемости
материальных
запасов
(предлагаемый
показатель) дней
Величина
коэффициента
оборачиваемости
запасов
Стоимость
запасов
на конец
периода
тыс. руб.
Экономический
эффекты в
денежном
выражении
тыс. руб.
60
6,0
2 227 842
Абсолютное
высвобождение
оборотных средств
7 768 458
65
5,6
3 100 994
Абсолютное
высвобождение
оборотных средств
6 895 306
70
5,2
4 108 478
Абсолютное
высвобождение
оборотных средств
5 887 822
75
4,9
4 972 036
Абсолютное
высвобождение
оборотных средств
5 024 264
80
4,5
6 302 555
Абсолютное
высвобождение
оборотных средств
3 693 744
В работе было предложено приложить усилия для ускорения
оборачиваемости оборотных средств. Рассчитаем экономический эффект от
ускорения оборачиваемости оборотных средств. В 2018 году Тоба0 или
средняя продолжительность одного оборота оборотных активов составила
126 дней.
Предположим, что по итогам 2019 года Тоба1 средняя
продолжительность одного оборота оборотных активов составит 106 дней.
ВРд1=115 803 тыс. руб. оставим без изменения.
70
Э = (106 -126) × 115 803, -Э = -2 316 060 тыс. руб.
Высвобождение средств при сокращении средней продолжительности
одного оборота оборотных активов до 106 дней составит 2 316 060 тыс. руб.
Представим в таблице предполагаемые экономические эффекты в
денежном выражении от предложенного мероприятия – сокращения средней
продолжительности одного оборота оборотных активов для акционерного
общества.
Таблица 16
Предполагаемые экономические эффекты в денежном
выражении от предложенных мероприятий - сокращение средней
продолжительности одного оборота оборотных активов
Средняя
продолжительность
одного оборота
оборотных активов
на 31.12.2018 дней
Предлагаемый
показатель дней
Экономический эффекты
в денежном выражении
тыс. руб.
126
120
Абсолютное высвобождение
оборотных средств
694 818
126
115
Абсолютное высвобождение
оборотных средств
1 273 833
126
110
Абсолютное высвобождение
оборотных средств
1 852 848
126
106
Абсолютное высвобождение
оборотных средств
2 316 060
По моему мнению АО «Уралэлектромедь» обладает значительными
возможностями по оптимизации своей финансовой деятельности.
Недостаточность оборотных средств акционерного общества в 2017 и 2018
годах вызвала значительное увеличение объемов краткосрочных
заимствований. Произведенный анализ дебиторской и кредиторской
задолженности акционерного общества показал, что в 2018 году объемы
краткосрочных заимствований увеличились на 46.9 %, средняя сумма
дебиторской задолженности в 2018 году снизилась на 11.8 %.
Оптимизация показателей оборачиваемости оборотных средств
акционерного общества возможна за счет ускорения оборачиваемости
оборотных средств, уменьшения периода оборота запасов Высвобождение
71
средства из оборота, увеличит сумму прибыли. В работе было предложено
сокращение периода оборачиваемости материальных запасов до 60 дней, а
сокращении средней продолжительности одного оборота оборотных активов
до 106 дней. Рассчитанный экономический эффект подтвердил возможности
проведения мероприятий по оптимизации финансовой деятельности.
Абсолютное высвобождение оборотных средств от предложенных
мероприятий по оптимизации финансовой деятельности акционерного
общества должно составить 7 768 458 тыс. руб. и 2 316 060 тыс. руб.
соответственно. Сокращение периода оборачиваемости материальных
запасов и сокращение средней продолжительности одного оборота
оборотных активов ведет к высвобождению значительных финансовых
ресурсов, уменьшению зависимости предприятия от заемных средств.
Оптимизация показателей оборотных средств в определенных
подразделениях возможна за счет снижения нормы производственных
запасов сырья, в других подразделениях за счет оптимизации
производственных процессов, внедрения системы бережливого производства.
Мною были произведены финансовые обоснования предложений по
оптимизации финансовой деятельности, что подтвердило целесообразность
предлагаемых мероприятий.
72
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Успешная деятельность любого предприятия в немалой степени
зависит от грамотного управления его финансами. Специалист,
производящий анализ финансовой деятельности предприятия, должен
обладать всеми необходимыми навыками. В своей работе я исследовал
основы анализа финансового состояния предприятия, его экономическую
сущность, цель и значение. Неопределенность, возникающая при принятии
экономических решений субъектами хозяйственной деятельности должна
минимизироваться тщательным финансовым анализом финансовой
деятельности как в краткосрочной, так и в долгосрочной перспективах.
Можно сказать, что финансовый анализ является инструментом обоснования
экономических решений. Основным источникам информации, необходимым
для полноценного финансового анализа, является бухгалтерская
(финансовая) отчетность. В ходе выполнения работы были исследованы виды
и методы финансового анализа деятельности предприятия. В ходе
исследования видов и методов финансового анализа были определены
критерии проведения горизонтального, вертикального, трендового,
коэффициентного анализов. Немаловажное значение в финансовом анализе
деятельности предприятия имеют расчета показателей, характеризующих
чистые активы предприятия, а также показателей характеризующих
финансовую устойчивость и независимость, предприятия, его ликвидности и
платежеспособности, деловой активности.
Знания и умения были на практике применены для анализа
финансовой деятельности предприятия АО «Уралэлектромедь». Анализ
финансовой деятельности акционерного общества показал, что в целом
финансовое состояние предприятия устойчивое. Собственный капитал
предприятия значительно превышает сумму долгосрочных и краткосрочных
обязательств. На 31.12.2018 года чистые активы акционерного общества
намного (в 5 348,1 раза) превышали уставный капитал предприятия. Нами
было также определено, что чистые активы акционерного общества
73
существенно снижались в 2017 и 2018 годах с 28 632 792 тыс. руб. до 27 125
394 тыс. руб.
АО «Уралэлектромедь» не имеет просроченной кредиторской
задолженности, но в 2018 году значительно выросли объемы краткосрочных
обязательств на 8,2 %, в том числе займов и кредитов на 6,3 %.
Неустойчивость финансового состояния проявляется также в недостатке
собственных оборотных средств. В ходе работы было определено, что по
итогам 2017 года у акционерного общества наблюдался недостаток
собственных оборотных средств, увеличился риск неплатежеспособности,
выросла общая платежная нагрузка. Произведенные расчеты показателей
собственных оборотных средств по итогам деятельности акционерного
общества в 2018 году подтвердили их недостаточность. В 2017 году
предприятие имело достаточные возможности формирования материальных
запасов за счет собственного капитала. В 2018 году показатель
обеспеченности запасов собственными источниками формирования имел
неудовлетворительную величину.
При оценке ликвидности и платежеспособности акционерного
общества нами были определены явные трудности с погашением наиболее
срочных обязательств, на что было рекомендовано обратить внимание
руководству предприятия.
В работе были разработаны мероприятия по оптимизации показателя
финансового цикла предприятия. По итогам анализа финансовой
деятельности АО «Уралэлектромедь» были разработаны рекомендации о
необходимости ускорения оборачиваемости оборотных средств и
уменьшения периода оборота запасов. Было предложено сокращение периода
оборачиваемости материальных запасов до 60 дней и сокращение средней
продолжительности одного оборота оборотных активов до 106 дней. Расчет
эффективности от внедрения предложенных мероприятий показал
абсолютное высвобождение оборотных средств при сокращении средней
продолжительности одного оборота оборотных активов в размере 7 768 458
74
тыс. руб., при сокращении периода оборачиваемости материальных запасов
абсолютное высвобождение оборотных средств составит 2 316 060 тыс. руб.
Выпускная квалификационная работа имеет практические
предложения по улучшению показателей оборачиваемости оборотных
средств предприятия, оптимизации финансового цикла.
Предложения будут обязательно внедряться в производство. В работе
были отработаны на практическом примере методы финансового анализа
деятельности предприятия, на основе финансового анализа были
разработаны практические рекомендации. Цель работы достигнута
полностью.
75
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
1. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от
30.11.1994 N 51-ФЗ (ред. от 03.08.2018) (с изм. и доп., вступ. в силу с
01.01.2019)
2. ГОСТ Р 56407-2015 Бережливое производство. Основные методы
и инструменты. — Введ. 2015-06-02. — М.: Стандартинформ, 2015. - 24 с.
3. Устав АО «Уралэлектромедь» от 22.06.2015.
4. Абрютина М.С. Анализ финансово–экономической деятельности
предприятия / М.С. Абрютина. – М.: Высшая школа, 2013. – 116 с.
5. Аскеров П.Ф. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной
деятельности предприятия. Учебное пособие / П.Ф Аскеров, И.А. Цветков,
Х.Г. Кибиров. – М.: Инфра-М, 2015. - 176 с.
6. Базарова А.С. Бухгалтерский баланс // Бухгалтерская отчетность
организации. - 2007. - №2. - 1-12 с.
7. Балабанов И.Т. Анализ и планирование финансов
хозяйствующего субъекта: / И.Т. Балабанов. – М.: Финансы и статистика,
2009. – 384 с.
8. Бахрамов Ю.М. Финансовый менеджмент. Учебник для вузов. 2-е
изд. / Ю.М. Бахрамов, В.В. Глухов. – СПб.: Питер, 2011. - 166 с.
9. Вакуленко Л.Ф. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчётности
для принятия управленческих решений / Л.Ф. Вакуленко, Л.Ф. Фомина. -
СПб.: Питер, 2015. - 137 с.
10. Васина Н.В. Моделирование финансового состояния
сельскохозяйственных организаций при оценке их кредитоспособности / Н.В.
Васина. – Омск: Изд-во НОУ ВПО ОмГА, 2012. – 527 с.
11. Герасименко Г.П., Маркарян Е.А. Финансовый анализ. – К.:
«Приор», 2017. – 684 с.
12. Глазов М.М. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной
деятельности предприятия: учебное пособие. / М.М. Глазов. - СПб.: Изд.
РГГМУ, 2004. – 169 с.