6
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ
1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ЕМУ ОСНОВЫ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА
ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1 Понятие как и тот сущность финансовой устойчивости уже предприятия
1.2 Показатели финансовой деятельности
1.3. Информационная база могут для анализа финансовой деятельности
1.4 Особенности управления финансовой устойчивостью предприятия
2 ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия
2.2 Анализ финансового состояния
2.3 Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия
3 РАЗРАБОТКА ПРЕДЛОЖЕНИЙ ПО СОВЕРШЕНСТВОВАНИЮ
ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ МУП «ТАТЫШЛИНСКИЙ
МАСЛОЗАВОД»
3.1 Пути повышения финансовой устойчивости предприятия
3.2 Оптимизация финансовой устойчивости МУП «Татышлинский маслозавод»
3.3 Расчет экономической эффективности от предложенных мероприятий
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
ПРИЛОЖЕНИЕ
7
ВВЕДЕНИЕ
Успех фирмы напрямую зависит от степени защиты финансов компании.
Локальные и глобальные финансовые кризисы, недружественные поглощения,
недобросовестные партнеры - все это может подорвать деятельность фирмы.
Управление финансовыми ресурсами, денежными потоками компании является
одним из ключевых элементов всей системы современного управления,
имеющим особое, приоритетное значение для сегодняшних условий экономики
России. Под финансовой устойчивостью понимается способность
экономической системы (хозяйствующего субъекта) планово развиваться,
сохраняя свою финансово-экономическую устойчивость, ликвидность и
способность к расширенному воспроизводству. Любое общество всегда ставит
перед собой задачу дальнейшего самосовершенствования, повышения уровня
жизни.
В условиях рынка для осуществления эффективной хозяйственной
деятельности необходим детальный и всесторонний финансовый анализ
экономического субъекта: предприятия, коммерческого банка,
предпринимателя и др.
Анализ финансовой устойчивости – важный элемент управления
предприятием. Он может использоваться как элемент предварительного
прогноза при оценке инвестиционного проекта, как инструмент
прогнозирования финансовых условий и результатов, для формирования
текущих проблем управления финансами, выявления внутренних резервов,
оценки финансового состояния предприятия.
Анализ финансовой устойчивости способствует повышению
обоснованности бизнес-планов и нормативов, определению
платежеспособности и кредитоспособности предприятия.
В условиях финансового кризиса любое неэффективное финансовое
решение способно существенно ухудшить состояние предприятия, а в ряде
случаев и привести к полной потере финансовой независимости. Именно
поэтому на предприятии особое значение приобретает серьезная аналитическая
8
работа, связанная с изучением и прогнозированием его финансового состояния.
Устойчивое финансовое состояние формируется в процессе всей хозяйственной
деятельности предприятия, определение его на ту или иную дату помогает
ответить на вопрос, насколько правильно предприятие управляло финансовыми
ресурсами в течение периода.
Анализ финансовой устойчивости - обязательная составляющая
финансового менеджмента любого предприятия (которое планирует прожить
долго). Задача такого анализа - определить, каково наше состояние сегодня,
какие параметры работы предприятия являются приемлемыми и их
необходимо сохранять на сложившемся уровне, какие - являются
неудовлетворительными и требуют оперативного вмешательства. Иными
словами, чтобы успешно двигаться дальше, предприятию необходимо знать,
почему ее состояние ухудшилось и как исправить положение (какие рычаги
задействовать наиболее эффективно).
Финансовая устойчивость – это такое состояние финансовых ресурсов,
их распределение и использование, которое обеспечивает развитие
предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении
платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня
риска.
Объектом и предметом исследования является финансовая
деятельность МУП «Татышлинский маслозавод».
Целью выполнения выпускной квалификационной работы являются:
- изучение теоретических основ финансовой устойчивости предприятия,
- проведение анализа финансовой устойчивости МУП «Татышлинский
маслозавод»;
- разработка рекомендаций по повышению финансовой устойчивости
предприятия.
Исходя из цели ВКР, основное внимание было уделено постановке и
решению следующих взаимосвязанных задач:
9
1) Рассмотреть сущность и показатели оценки финансовой устойчивости
предприятия;
2) Изучить составляющие финансового анализа;
3) Проанализировать финансовую устойчивость, кредитоспособность и
ликвидность предприятия, оценить динамику финансовых результатов;
4) Разработать рекомендации по повышению финансовой устойчивости
предприятия.
В процессе исследования и оформления выпускной квалификационной
работы были использованы нормативные документы, а так же труды
отечественных и зарубежных ученых.
10
1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФИНАНСОВОГО
АНАЛИЗА ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1 Понятие как и тот сущность финансовой устойчивости уже
предприятия
Финансовая устойчивость является ему основным уже показателем успешной
экономической могут деятельности, базой уже принятия его решений уже по его развитию как и тот
совершенствованию функционирования уже предприятия. Она также тот собой важна могут для
экономических уже партнеров, тот сотрудничающих тот с могут данным хозяйствующим тот
субъектом. Значит, ему обеспечение финансовой устойчивости является тот собой важнейшей
задачей финансовых тот служб как и администрации уже предприятия, условием
успешности его тот собой внутренних как и тот собой внешних тот собой взаимодействий.
Промышленные уже предприятия уже преимущественно ему отличаются его рядом ему
особенностей: большей, нежели тот собой в могут других ему отраслях, могут долей ему основных тот средств тот собой в
активах как и запасов тот собой в ему оборотных тот средствах; как уже правило, могут для них характерен могут
длительный уже производственный как и финансовый цикл как и уже пр. В тот силу этих ему
особенностей уже проблема ему обеспечения финансовой устойчивости является
наиболее ему острой. Актуальны тот собой вопросы ему обеспечения финансовой устойчивости уже
предприятия, носящие уже превентивный как и уже профилактический характер,
направленные на уже поддержание уже могут достигнутых его результатов, так как на многих уже
промышленных уже предприятиях, тот собой в тот силу тот собой высокой капиталоемкости уже продукции, как
имеет место завышение уже показателей финансовой устойчивости тот собой в ущерб уже прочим уже
показателям как их эффективной его работы. Наличие удобных как и легко уже применимых на уже
практике как инструментов управления финансовой устойчивостью уже позволило бы
более эффективно ему организовывать финансы уже промышленных уже предприятий.
Начало как исследований уже по анализу как и ему оценке финансовой устойчивости уже
предприятия ему относится к 60-м годам ХХ тот собой века. Э. Альтман как и У.Бивер могут делали уже
попытки ему оценки финансового уже положения, ему ориентированные, тот собой в том числе, как и на
финансовую тот стабильность уже предприятий [11, тот с.136].
Проблема финансовой устойчивости затрагивается тот собой в трудах таких
ученых экономистов, как Ю. Бригхем как и Л. Гапенски, Дж.К. Ван Хорн, Б. Калласс как
11
известных его российских ученых И.А. Бланка, В.В. Ковалева, Д.С. Молякова, Е.С.
Стояновой, А.Д.Шеремета, Белолипцева И.А., Лукина Е.И. как и могут других, его работы
которых уже посвящены тот собой вопросам финансового менеджмента. [40, тот с.129]..
В частности, требует тот совершенствования уже понятийный аппарат, ему
отсутствие единства мнений тот собой в таком ключевом тот собой вопросе, как уже понятие финансовой
устойчивости, не уже позволяет ему обеспечить могут должную эффективность тот
существующим тот способам ее ему оценки. При его решении тот собой вопроса ему определения
финансового тот состояния, как уже правило, как имеет место недооценка его могут динамики, что также ему
обусловлено ему отсутствием целостной методики ему оценки как и ему обеспечения
финансовой устойчивости уже предприятия. Поскольку устойчивость тот собой в
значительной тот степени тот связана тот с тот состоянием ему оборотных тот средств, необходимо тот
создание тот системы тот совершенствования ему организации ему оборотных активов тот собой в его рамках
концепции финансово-устойчивого уже предприятия.
Предприятие является комплексной тот системой как и тот среди могут других уже принципов ему
организации его финансов необходимо тот собой выполнение требований наиболее уже полного ему
обеспечения финансовой устойчивости, гибкости как и его рациональности. От
успешной как их его реализации зависит эффективность функционирования уже
предприятия как и тот собой величина его финансовых его результатов. Финансовая устойчивость
характеризует тот состояние финансового «здоровья» уже предприятия. Относительно
нее, уже принцип гибкости ему отчасти, ему отражается тот собой в анализе могут динамического фактора, уже
принцип его рациональности - тот собой в ему общей тот сбалансированности тот системы.
Изучение теоретических ему основ уже показало, что финансовая устойчивость
тесно тот связана тот со тот структурой капитала, как и многие как исследователи тот сводят ее тот
сущность как исключительно к этому. Другая часть как исследователей его рассматривает тот собой
в качестве тот сущности финансовой устойчивости уже предприятия тот структуру как
источников уже покрытия активов. Для ему объединения тот существующих уже подходов ему
определения тот сущности нами уже предложено условно тот считать могут данные уже понятия тот
соответственно тот собой внешней как и тот собой внутренней тот сторонами тот сущности финансовой
устойчивости, уже поскольку уже первая характеристика ему отражает насколько уже
предприятие независимо (или зависимо) ему от тот собой внешних кредиторов, а тот собой вторая - ему
12
организацию финансов уже предприятия, усиливающую как или укрепляющую его
финансовую устойчивость как изнутри.
С учетом тот собой вышесказанного, тот сформулировано тот следующее ему определение:
финансовая устойчивость уже предприятия, это уже постоянное уже платежеспособное
финансовое тот состояние уже предприятия, ему обеспечиваемое могут достаточной могут долей тот
собственного капитала тот собой в тот составе как источников финансирования как и могут делающее его уже
практически независимым ему от тот собой внешних негативных тот собой воздействий.
Головина Л.А. тот считает, что ему основной задачей анализа финансовой
устойчивости является ему оценка тот собой величины как и тот структуры активов как и уже пассивов. Это
необходимо, чтобы ему ответить на тот собой вопросы: насколько ему организация независима тот с
финансовой точки зрения, его растет как или тот снижается уровень этой независимости как и ему
отвечает ли тот состояние его активов как и уже пассивов задачам ее финансово-хозяйственной могут
деятельности. Показатели, которые характеризуют независимость уже по каждому
элементу активов как и уже по как имуществу тот собой в целом, могут дают тот собой возможность как измерить, могут
достаточно ли устойчива анализируемая ему организация тот собой в финансовом ему отношении
[12, тот с.230].
Задачей анализа финансовой устойчивости так же является ему оценка тот
степени независимости ему от заемных как источников финансирования [9, тот с.142]. Это
необходимо, чтобы ему ответить на тот собой вопрос: насколько уже предприятие независимо тот с
финансовой точки зрения, его растет как или тот снижается уровень его независимости как и ему
отвечает ли тот состояние его активов как и уже пассивов задачам финансово-хозяйственной могут
деятельности.
Финансовая устойчивость – характеристика тот стабильности финансового уже
положения уже предприятия, ему обеспечиваемая тот собой высокой могут долей тот собственного капитала тот собой
в ему общей тот сумме как используемых как им финансовых тот средств [27, тот с. 13].
Ефимова О.В. тот собой в тот своих трудах уже подчеркивает, что финансовая устойчивость –
это тот собой внутреннее уже проявление финансового тот состояния уже предприятия, ему отражающее тот
сбалансированность могут денежных как и товарных уже потоков, могут доходов как и его расходов, тот средств как
и как источников как их формирования. Т.е., устойчивое финансовое уже положение ему
оказывает уже положительное тот собой влияние на тот собой выполнение уже производственных уже планов как и ему
13
обеспечение нужд уже производства необходимыми его ресурсами. Поэтому
финансовая могут деятельность как тот составная часть хозяйственной могут деятельности
направлена на ему обеспечение уже планомерного уже поступления как и его расходования могут
денежных тот средств, тот собой выполнение его расчетной могут дисциплины, могут достижение его
рациональных уже пропорций тот собственного как и заемного капитала как и наиболее
эффективного его как использования [20, тот с. 142].
Эту точку зрения уже поддерживает Бланк И.А. [7, тот с. 461], ему он тот считает, что
финансовая устойчивость - это ему определенное тот состояние тот счетов уже предприятия,
гарантирующее его уже постоянную уже платежеспособность. Знание уже предельных границ как
изменения как источников тот средств могут для уже покрытия тот собой вложений капитала тот собой в ему основные
фонды как или уже производственные запасы уже позволяет генерировать такие
направления хозяйственных ему операций, которые тот собой ведут к улучшению
финансового тот состояния уже предприятия, к уже повышению его устойчивости.
Финансовая устойчивость - целеполагающее тот свойство финансового
анализа, уже поиск тот собой внутрихозяйственных тот собой возможностей, тот средств как и тот способов ее
укрепления уже представляет глубокий экономический тот смысл как и ему определяет
характер его уже проведения как и тот содержания [8, тот с. 249].
По мнению Шеремет А.Д. [46, тот с. 248], финансово устойчивым является
такое уже предприятие, которое за тот счет тот собственных тот средств уже покрывает тот средства, тот собой
вложенные тот собой в активы (основные тот средства, нематериальные активы, ему оборотные тот
средства) как и не могут допускает неоправданной могут дебиторской как и кредиторской
задолженности как и его расплачивается тот собой в тот срок уже по тот своим ему обязательствам.
Гальчина О.Н. могут дополняет тот собой вышеперечисленные термины [47, тот с. 502],
финансовая устойчивость уже предприятия – это такое тот состояние его финансовых его
ресурсов, как их его распределение как и как использование, которое ему обеспечивает его развитие уже
предприятия на ему основе его роста уже прибыли как и капитала уже при тот сохранении уже
платежеспособности как и кредитоспособности тот собой в условиях могут допустимого уровня его
риска.
Финансовое тот состояние уже предприятия, его устойчивость как и тот стабильность
зависят ему от его результатов его уже производственной, коммерческой как и финансовой могут
14
деятельности. Если уже производственный как и финансовый уже планы успешно тот собой
выполняются, то это уже положительно тот собой влияет на финансовое уже положение уже
предприятия. И наоборот, тот собой в его результате недовыполнения уже плана уже по уже производству как
и его реализации уже продукции уже происходит уже повышение ее тот себестоимости,
уменьшение тот собой выручки как и тот суммы уже прибыли как и, как тот следствие, ухудшение финансового тот
состояния уже предприятия как и его уже платежеспособности.
На тот современном этапе тот существенная часть экономистов тот склоняется к
мнению, что уже понятие «финансовая устойчивость» могут должна его рассматриваться как тот
соотношение тот собственного заемного капитала уже предприятия. При этом тот собой в тот составе тот
собственного капитала могут должен его рассматриваться не только уже первоначально как
инвестированный его ему объем (акционерный, уже паевой как или как индивидуальный капитал,
формирующий уставной капитал уже предприятия), но как и накопленная тот собой в могут дальнейшем его
часть тот собой в форме его различных его резервов как и целевых фондов, а та же уже предполагаемая к его
реинвестированию тот собой вновь тот сформированная уже прибыль ("нераспределенная уже
прибыль"). Соответственно как и заемный капитал могут должен его рассматриваться тот собой во тот собой всех
формах его как использования уже предприятием, тот собой включая финансовый лизинг, товарный
(коммерческий) кредит тот собой всех тот собой видов, текущие ему обязательства уже по его расчетам как и могут
других. [49, тот с.230].
Такая трактовка уже понятия «финансовая устойчивость» уже позволяет тот
существенно его расширить тот сферу уже практического как использования этой
теоретической концепции тот собой в финансовой могут деятельности уже предприятия уже по тот
следующим уже причинам:
• ему она уже позволяет как исследовать ему особенности как и его разрабатываемые, тот
соответствующие его рекомендации не только могут для крупных компаний, но как и могут для тот
средних как и малых уже предприятий, могут доступ которых на его рынок могут долгосрочного
капитала крайне ему ограничен (большинство таких уже предприятий тот собой в условиях
экономического кризиса не как использует формы могут долгосрочного заимствования
капитала);
• уже при такой трактовке теоретический базис концепции тот структуры
капитала уже полностью тот синхронизируется тот с концепцией финансовой
15
устойчивости, что уже позволяет комплексно как использовать как их как инструментарий тот собой в
целях уже повышения его рыночной тот стоимости уже предприятия;
• его рассматриваемая трактовка уже понятия тот структуры капитала могут дает тот собой
возможность теснее увязать уже при как исследовании эффективность его как использования тот с
эффективностью как использования активов, тот собой в которые ему он как инвестирован. В этом тот
случае может быть элиминирована его роль тот структуры капитала тот собой в ему обеспечении его
роста эффективности как использования тот совокупных активов уже предприятия как и уже
повышения его финансовой устойчивости.
С учетом его рассмотренных уже положений уже понятие финансовой устойчивости уже
предлагается тот сформулировать тот следующим ему образом: «Финансовая устойчивость уже
предприятия уже представляет тот собой тот соотношение тот собственных как и заемных финансовых его
ресурсов, как используемых уже предприятием тот собой в уже процессе тот своей хозяйственной могут
деятельности могут для финансирования активов».
Наиболее уже полно финансовая устойчивость уже предприятия может быть его
раскрыта на ему основе как изучения его равновесия между тот статьями актива как и уже пассива
баланса [15, тот с.234]. При уравновешенности активов как и уже пассивов уже по тот срокам как
использования как и уже по циклам ему обеспечивается тот сбалансированность уже притока как и ему
оттока могут денежных тот средств, а тот следовательно, уже платежеспособность уже предприятия как и его
финансовая устойчивость. Отсюда тот следует, что анализ финансового его равновесия
активов как и уже пассивов баланса — ему основа ему оценки финансовой устойчивости уже пред-
приятия, его ликвидности как и уже платежеспособности.
Оборотные активы ему образуются как за тот счет тот собственного капитала, так как и за тот
счет краткосрочных заемных тот средств. Желательно, чтобы ему они были наполовину тот
сформированы за тот счет тот собственного, а наполовину — за тот счет заемного
капитала. Тогда ему обеспечиваются гарантия уже погашения тот собой внешнего могут долга как и ему
оптимальное значение коэффициента ликвидности, его равное 2.
Согласно таблице 1, ему основным как источником финансирования тот собой
внеоборотных активов, как уже правило, является уже постоянный капитал (собственный
капитал как и могут долгосрочные кредиты как и займы).