64
используется формула (16):
Ф
Ф
В
П
Ф
R
И
П
С
РП
Р −
+
=
(16)
где
R
Р
- резерв роста рентабельности;
В
С
- возможная себестоимость услуг с учетом выявленных резервов;
Ф
П
- фактическая сумма прибыли;
П
Р
- резерв роста прибыли от продаж;
Ф
И
- фактическая сумма затрат по нереализованным услугам.
Вычислим резерв увеличения рентабельности:
7.048.018.1
13642
6505
12960
15318
=−=−
Таким образом, при увеличении объема реализации товаров в 2019 г. на
25% и снижении на 0,7 руб. затрат на 1 руб. товаров предприятие получит
дополнительную прибыль в сумме 8813 тыс. руб., тем самым увеличит
рентабельность товаров.
Увеличение долгосрочных заемных средств возможно тремя
основными путями:
- привлечь займы (кредиты) на долгосрочной основе;
- привлечь авансовые средства на долгосрочной основе за счет
увеличения недоговорных сроков;
- привлечь средства на долгосрочной основе за счет увеличения
договорных сроков расчетов с поставщиками.
3.2. Влияние предлагаемых мероприятий на финансовую
деятельность предприятия
Повысить финансово-хозяйственную деятельность предприятия можно
методом прогнозирования финансовой отчетности и первым шагом для этого
является прогнозирование прибыли.
Для того чтобы спрогнозировать показатели финансовых результатов
65
на 2019 г., были взяты значения объемов реализации за последние три года,
и подсчитан средний темп роста реализации.
Прогноз финансовых результатов, представленный в таблице 19
показывает, что предприятие может получить прибыль от реализации в
сумме 15318 тыс.руб.
Таблица 19
Прогноз финансовых результатов деятельности предприятия,
тыс. руб.
Показатели
Фактически на
31.12.2018 г.
Прогноз
Изменения
Выручка от реализации
20187
28 278
8 131
Себестоимость
реализованной
продукции
13642
12 960
-682
Прибыль от продаж
6505
15 318
8813
Прочие доходы
856
856
0
Прочие расходы
590
590
0
Прибыль до
налогообложения
6771
13872
7101
Текущий налог на
прибыль
1354
2497
1143
Чистая прибыль
5417
11375
5958
Предполагается, что остатки денежных средств и денежных эквива-
лентов на конец финансового года будут связаны с чистым объемом продаж
в этом году:12502
доля денежных средств в общем объеме реализации в 2018 г.:
%;8.1100*
20147
360
==
реализацииОбъем
средстваДенежные
денежные средства увеличатся на 12,4 тыс.руб. (1,8 * 690).
Норматив по дебиторской задолженности определим путем умножения
средней продолжительности дебиторской задолженности (в днях) на
однодневную плановую реализацию.
Нормой оборотных средств по дебиторской задолженности является
средняя продолжительность дебиторской задолженности (в днях), которая
рассчитывается по формуле (3.4):
66
Минимальная сумма дебиторской
задолженности за предплановый период
* 360
=
Ф. № 1, стр. 1230 * 360 дн.
Реализация
Ф. № 2, стр. 2110
Все расчеты частных нормативов по ООО «Альянс» сведены в таблицу
20 для определения совокупного норматива.
Таблица 20
Норматив собственных оборотных средств
Виды нормативов оборотных средств
Норматив, тыс. руб.
Частные нормативы:
- норматив по денежным средствам
12,4
Совокупный норматив собственных оборотных средств
12,4
Согласно выполненным расчетам общая потребность в оборотных
средствах (совокупный норматив собственных оборотных средств) на 2019 г.
планируется в размере 12,4 тыс.руб.
Норматив по кредиторской задолженности определим по формуле
(3.5):
Минимальная сумма кредиторской
задолженности за предплановый период
* 360
=
Ф. № 1, стр. 1520 * 360 дн.
Расходы
Ф. № 2, стр. 2120 + 2210 +
2220
В ООО «Альянс» остаток кредиторской задолженности на 31 декабря
2018 г. составил 1109 тыс.руб. Продолжительность кредиторской
задолженности при затратах в размере 13642 тыс.руб. составила 29,3 дн.
(1109 тыс. руб. * 360 дн. : 13642 тыс.руб.).
Норматив кредиторской задолженности при планируемых затратах
12960 тыс.руб. составит 1054,8 тыс.руб. (12960 тыс.руб. : 360 дн. * 29,3 дн.).
Таким образом, предложенные мероприятия по обеспечению
финансовой устойчивости позволят предприятию получить экономический
эффект и окажут положительное воздействие на финансовое состояние ООО
«Альянс».
Далее необходимо рассмотреть, как измениться дебиторская
67
задолженность по факторинговому соглашению.
В таблице 21 приведены несколько компаний г. Самары и Сызрани,
которые оказывают услуги факторинга.
Согласно таблице 21 наиболее выгодные условия по факторингу
предлагает ПАО «Национальная факторинговая компания» (ПАО «НФК»), в
связи с тем, что у данной компании отсутствует плата за пользование
денежными средствами, а также размер комиссионного вознаграждения
ниже, чем в других банках.
Таблица 21
Услуги факторинга в г. Самара и г. Сызрани
Наименование
ПАО
«НФК»
СДМ
«Банк»
«Металлинвест
банк» ПАО
Размер финансирования, %
до 90
до 90
до 100
Годовой процент за пользование
денежными средствами, %
Нет
11
12
Комиссионное вознаграждение, %
от 8
от 10
от 10
Срок отсрочки платежа по договору
оказания услуг, дни
до 120
до 60
до 60
Штраф за каждый день просрочки
дебитором платежа, %
Нет
Нет
Нет
На балансе ООО «Альянс» величина дебиторской задолженности на
2018 г. составляет 85 тыс.руб. На 2019 г. предприятию целесообразно
заключить факторинговый договор с ПАО «НФК» на следующих условиях:
1. Сумма факторинговой операции 85 тыс.руб.;
2. Аванс - 90%, резерв - 10%;
3. Комиссия фирмы - 8%;
Расчет экономического эффекта при условии использования
факторинга для ООО «Альянс» представлен в таблице 22.
Резервная (оставшаяся) сумма уплачивается после погашения
дебиторами всего долга.
68
Таблица 22
Расчет экономического эффекта при применении факторинга
Показатель
Сумма, тыс.руб.
Сумма факторинговой операции
85
Получено 90% суммы оплаты от факторинговой компании
76,5
Оплата услуг факторинговой компании (8% от суммы
сделки)
6,8
Экономический эффект при условии использования
факторинга
69,7
Таким образом, факторинг экономически выгоден для ООО «Альянс»,
так как он высвободит денежные средства в размере 69,7 тыс.руб.
Влияние факторинга на нефинансовые показатели ООО «Альянс»
приведено в таблице 23.
Таблица 23
Влияние факторинга на финансовые показатели ООО «Альянс»
Показатели
До
предложенных
мероприятий,
2018 г.
После
предложенных
мероприятий
Изменения
Выручка , тыс.руб.
20187
28278
8131
Дебиторская
задолженность, тыс.руб.
85
15,3
69,7
Число дней в году
360
360
-
Оборачиваемость
дебиторской
задолженности, в оборотах
237
1848,2
1611,2
Период оборота дебиторской
задолженности, в днях
1,52
0,19
-1,33
Коэффициент загрузки
средств в обороте
0,004
0,0005
-0,0035
При применении факторинга наблюдается ускорение оборачиваемости
дебиторской задолженности на 1,33 дня, тогда сумма высвободившихся из
хозяйственного оборота денежных средств составит 104,5 тыс. руб.
(1,33×28278/360). Оборачиваемость дебиторской задолженности при
применении факторинга составит 1848,2 раза, следовательно, за весь год
сумма высвобожденных из нехозяйственного оборота денежных средств
составит 193137 тыс.руб. (104,5× 1848,2).
Величина неэкономического эффекта, который будет получен от
ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности, определяется при
69
использовании коэффициента загрузки средств в обороте.
Коэффициент загрузки средств в обороте при использовании
факторинга уменьшится на 0,0035 пунктов, следовательно, сумма экономии
денежных средств составит 99 тыс.руб. (0,0035×28278).
Мероприятия по управлению дебиторской задолженностью отразятся
на нефинансовых ресурсах предприятия. В результате предложенных
мероприятий неэкономический эффект составит 67,7 тыс. руб. (таблица 24).
Таблица 24
Экономический эффект от предложенных мероприятий
по использованию факторинга
Мероприятия по управлению дебиторской
задолженности и формированию кредитной
политики
Экономический
эффект, тыс.руб.
Применение факторинга
69,7
ИТОГО
69,7
Таким образом, предложенные мероприятия по управлению
дебиторской задолженностью позволят предприятию получить
экономический эффект в размере 69,7 тыс. руб. Внедрение данных
мероприятий окажет положительное воздействие на нефинансовые
показатели ООО «Альянс».
В результате произведенных расчетов по оптимизации структуры
активов посредством снижения дебиторской задолженности и оптимизации
структуры пассивов, за счет увеличения собственных средств и снижения
кредиторской задолженности составим прогнозный баланс ООО «Альянс»,
который приведен в таблице 25.
Таблица 25
Прогнозный баланс ООО «Альянс»
Показатели
Фактически
на
31.12.2018г.
Отклонения
Прогноз
Предположения
и источники
информации
Активы
Оборотные активы
Денежные
средства
690
+12,4
702,4
Сводная таблица
20
Дебиторская
задолженность
85
-69,7
15,3
-//-
Итого оборотные
775
-57,3
717,7
Баланс
70
активы
Внеоборотные активы
Основные
средства
2900
-
2900
Баланс
Итого
внеоборотные
активы
2900
-
2900
Баланс
Итого активов
3675
-57,3
3617,7
Пассивы
Краткосрочные обязательства
Кредиторская
задолженность
1109
-54,2
1054,8
Итого
краткосрочные
обязательства
1109
-54,2
1054,8
Капитал и резервы
Уставный капитал
10
-
10
Нераспределённая
прибыль
2556
+5958
8514
Прогнозный
отчет, таблица
19
Итого капитала
2566
+5958
8524
Итого пассивов
3675
5903,8
9578,8
Потребность в
дополнительном
финансировании
или избыток
фондов
+5961,1
Проведённые расчёты показывают, что актив и пассив баланса не
совпадают на 5961,1 тыс.руб. Это нормальная ситуация, поскольку при
прогнозировании не использовался приём двойной записи. Были сделаны
независимые предположения, касающиеся разных статей при соблюдении
одного условия, что отчёт о финансовых результатах и баланс не
противоречат друг другу. Та сумма, которая может уравнять актив и пассив
представляет собой или потребность в фондах, или излишек фондов на дату
составления прогнозного баланса.
На основании прогнозного баланса организации проведем оценку
ликвидности на ближайшую перспективу, которая приведена в таблице 26.
71
Таблица 26
Прогноз ликвидности ООО «Альянс»
Статьи баланса и
коэффициенты
ликвидности
Нормальные
ограничения
2018г.
2019г.
Изменения
Коэффициент абсолютной
ликвидности
0,2-0,5
0,62
0,67
0,05
Коэффициент быстрой
ликвидности
0,7-1
0,7
0,7
0
Коэффициент текущей
ликвидности
1-2
0,7
0,7
0
Согласно данным расчетов, за счет увеличения оборотных активов
посредств роста денежных средств и снижения краткосрочных обязательств в
прогнозном периоде, показатель абсолютной ликвидности увеличился на
0,05. Коэффициенты текущей и быстрой ликвидности остаются пока на
прежнем уровне.
72
Заключение
Под финансовым состоянием понимается способность предприятия
финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью
финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального
функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и
эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с
другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и
финансовой устойчивостью.
Финансовое состояние предприятия – это экономическая категория,
отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность
субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент
времени.
В первой главе бакалаврской работы были рассмотрены теоретические
основы финансового анализа.
Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым и
кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи,
финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о
его хорошем финансовом состоянии.
Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает
положительное влияние на выполнение производственных планов и
обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами.
Именно анализ позволяет определить те направления развития,
которые необходимо предпринять как в краткосрочной, так и в долгосрочной
перспективе.
Во второй главе ВКР был проведен анализ финансового состояния
ООО «Альянс».
Общество с ограниченной ответственностью «Альянс»
специализируется на розничной торговле товарами повседневного спроса,
73
алкогольной и спиртосодержащей продукции. Организация постоянно
заботится о поддержании и расширении своего ассортимента.
Численность персонала организации на 31 декабря 2018 г. составляет
30 человек.
Анализ торгово-экономической деятельности показал, что выручка от
реализации за 2016-2017гг. увеличилась на 2671 тыс. руб., а за 2017-2018гг.
снизилась на 18976 тыс. руб. (или на 48,5%). При этом наблюдается также
рост себестоимости в 2017 году на 2307 тыс. руб. и ее снижение в 2018 году
на 17234 тыс. руб. (или на 55,8%).
Прибыль от реализации в 2017 году имела тенденцию к росту на 364
тыс. руб., а в 2018 году снизилась с 8247 тыс. руб. в 2017 г. до 6 505 тыс. руб.
в 2018г., т.е. уменьшилась на 1 742 тыс.руб., что свидетельствует о
нестабильности деятельности предприятия. Показатель рентабельности
продаж в 2017 году снизился на 0,5%, а в 2018 году увеличился на 11,2%.
Анализ баланса организации показывает, что общая стоимость
имущества предприятия, включая деньги и средства в расчетах, увеличилась
за 2017-2018 по сравнению с 2016 годом на 595 тыс. руб. (на 19,3%). Данное
увеличение произошло в основном за счет увеличения основных средств.
В составе имущества в 2018г. наибольшую часть занимают основные
средства (78% в 2016г., 74,5% в 2017г., 78,9% в 2018г.). Анализ показывает,
что увеличение стоимости имущества предприятия (на 595 тыс. руб. по
сравнению с 2017г.) обусловлено главным образом увеличением заемных
средств предприятия.
В структуре источников средств наибольший удельный вес имеет
собственный капитал. Но наблюдается тенденция к его снижению (в 2018г.
его доля уменьшилась на 9,7% по сравнению с 2017г.). Также в 2018г.
произошло увеличение заемного капитала на 477 тыс. руб. по сравнению с
2017г., что составило 1109 тыс. руб. При этом темп роста заемного капитала
больше темпов роста собственного капитала, что создает сильную
зависимость от заемных средств. Положительным фактом является то, что у