54
Коэффициент обеспеченности собственными средствами выше нормы
за весь анализируемый период, что говорит о наличии собственных
оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой
устойчивости. Предприятие в состоянии расплатиться по своим текущим
долгам, привлекая свои оборотные средства. В тоже время, отрицательная
динамика показателя, указывает на ухудшение финансового состояния
предприятия.
Таким образом, можно сделать вывод об ухудшении финансовой
независимости предприятия в 2018 г. Это подтверждается высоким
значением коэффициента заемного капитала, а также отрицательной
динамикой коэффициента обеспеченности собственными средствами.
2.4. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия
Анализ динамики прибыли предприятия представлен в таблице 13.
Горизонтальный анализ абсолютных показателей показывает, что в 2018 г.
выручка снизилась на 18976 тыс. руб. или на 48,5%. Динамика доходов
организации является отрицательной.
Таблица 13
Динамика доходов ООО «Альянс», тыс. руб.
Наименован
ие
показателя
На
31.12.
2016г.
На
31.12.
2017г.
На
31.12.
2018г.
Абсолютное
отклонение,
тыс. руб.
Темп роста, %
2017-
2016гг.
2018-
2017гг.
2017-
2016гг.
2018-
2017гг.
Выручка
36452
39123
20187
2671
-18976
107,3
51,5
Прочие
доходы
1411
1341
856
-70
-485
95
63,8
Итого
37863
40464
21003
2601
-19461
106,9
51,9
55
Рисунок 3. Динамика доходов ООО «Альянс»
Анализ динамики расходов предприятия показал, что расходы в 2018г.
уменьшились на 17720 тыс. руб. или на 53,2% по сравнению с 2017 г.
(таблица 14). Себестоимость продаж снизилась на 17234 тыс. руб. или на
55,8%. Прочие расходы снизились на 51 тыс. руб. (или на 8%). Такая
динамика является положительным моментом.
Таблица 14
Динамика расходов ООО «Альянс», тыс. руб.
Наименование
показателя
На
31.12.
2016г.
На
31.12.
2017г.
На
31.12.
2018г.
Абсолютное
отклонение,
тыс. руб.
Темп роста, %
2017-
2016гг.
2018-
2017гг.
2017-
2016гг.
2018-
2017гг.
Себестоимость
продаж
28569
30876
13642
2298
-17234
108,1
44,2
Прочие
расходы
499
641
590
142
-51
128,5
92
Текущий налог
на прибыль
1759
1789
1354
30
-435
101,7
75,7
Итого
30827
33306
15586
2479
-17720
108
46,8
Выруч
ка
96%
Прочи
е
доход
ы
4%
2016 г.
Выру
чка
97%
Проч
ие
доход
ы
3%
2017 г.
Выруч
ка
94%
Прочи
е
доход
ы
6%
2018 г.
56
93%
1%
6%
2015 г.
Рисунок 4. Динамика расходов ООО «Альянс»
Структурный анализ расходов организации свидетельствует, что
основную часть расходов организации в отчетном периоде, так же как и
доходов, составляют расходы по обычным видам деятельности. Проценты
же к уплате занимают очень незначительную часть расходов.
Анализ динамики доходов, расходов и прибыли предприятия приведен
в таблице 15.
Таблица 15
Динамика доходов, расходов и прибыли ООО «Альянс»,
тыс. руб.
Наименование
показателя
На
31.12.
2016г.
На
31.12.
2017г.
На
31.12.
2018г.
Абсолютное
отклонение, тыс.
руб.
Темп рота, %
2017-
2016гг.
2018-
2017гг.
2017-
2016гг.
2018-
2017гг.
Выручка
36452
39123
20187
2671
-18976
107,3
51,5
Себестоимость
28569
30876
13642
2298
-17234
108,1
44,2
Прибыль
(убыток) от
продаж
7883
8 247
6 505
364
-1742
4,6
-21,1
Чистая
прибыль
7036
7158
5417
122
-1741
101,7
75,7
93%
2%
5%
2017 г.
87%
4%
9%
2018 г.
2016 г.
57
Рисунок 5. Динамика доходов, расходов и прибыли ООО
«Альянс»
Результаты анализа показывают, что отрицательным моментом
является то, что выручка в 2018 г. снизилась на 18976 тыс. рублей (или на
48,5%) по сравнению с 2017 г. Себестоимость продукции в 2018 г. снизилась
на 17234 тыс. руб. (или на 55,8%). В результате, прибыль от продаж в 2018 г.
снизилась на 1742 тыс. руб. (или на 21,1%). Чистая прибыль в 2018г.
снизилась на 1741 тыс. руб. (или на 24,3%) по сравнению с 2017 г.
Результаты анализа рентабельности предприятия показывают, что
рентабельность активов предприятия в 2018 г. уменьшилась на 15% по
сравнению с 2017 г, что свидетельствует об отрицательной динамике работы
предприятия (таблица 16). Так, рентабельность собственного капитала в 2018
г. уменьшилась на 18,7% по сравнению с 2017г. Рентабельность продаж в
2018 году выросла на 11,2% по сравнению с 2017г. Следовательно,
необходимо совершенствовать маркетинговую политику организации.
0
5000
10000
15000
20000
25000
30000
35000
40000
на 31.12.2016
на 31.12.2017
на 31.12.2018
36452
39123
20177
28569
30876
13642
7883
8247
6505
7036
7158
5417
Выручка Себестоимость Прибыль (убыток) от продаж Чистая прибыль
58
Таблица 16
Динамика рентабельности предприятия, %
Наименование
показателя
Формула для
расчета
Показателя
На
31.12.
2016г.
На
31.12.
2017г.
На
31.12.
2018г.
Изменения
2017-
2016гг.
2018-
2017гг.
Коэффициент
рентабельности
активов
Кр.а.= ЧП / А
244
232,4
147,4
-11,6
-85
Коэффициент
рентабельности
продаж
Кр.п. =Прибыль от
продаж / Выручка
21,6
21,1
32,3
-0,5
11,2
Коэффициент
рентабельности
собственного
капитала
Кр.ск. = ЧП / СК
298,5
292,4
211,1
-6,1
-81,3
Рентабельность
продукции
Кр.продук=Прибыль
от продаж/ Полная
себестоимость
27,6
26,7
47,7
-0,9
21
Анализ оценки риска банкротства предприятия по модели Альтмана
представлен в таблице 17.
0
50
100
150
200
250
300
на 31.12.2016 на 31.12.2017 на 31.12.2018
244
232,4
147,4
21,6
21,1
32,3
298,5
292,4
211,1
27,6
26,7
47,7
Коэффициент рентабельности активов
Коэффициент рентабельности продаж
Коэффициент рентабельности собственного капитала
Рентабельность продукции
59
Таблица 17
Анализ оценки риска банкротства по модели Альтмана
Показатель
На
31.12.
2016 г.
На
31.12.
2017 г.
На
31.12.
2018г.
Абсолютное
отклонение,
тыс. руб.
2017-
2016гг.
2018-
2017гг.
1.Оборотный капитал
632
773
775
141
2
2.Прибыль от реализации
7883
8247
6505
364
-1742
3.Нераспределенная прибыль
2347
2438
2556
91
118
4.Активы
2879
3080
3675
201
595
5.Собственный капитал
2357
2448
2566
91
118
6.Заемный капитал
522
632
1109
110
477
7.Прибыль до налогообложения
8795
8947
6771
152
-2176
8.Выручка
36452
39123
20187
2671
-18976
9. X
1
(стр. 1 / стр. 4)
0,22
0,25
0,21
0,03
-0,04
10. X
2
(стр. 3 / стр. 4)
0,82
0,79
0,7
-0,03
-0,09
11. X
3
(стр. 7 / стр. 4)
3,05
2,9
1,84
-0,15
-1,06
12. X
4
(стр. 5 / стр. 6)
4,52
3,87
2,31
-0,65
-1,56
13. X5 (стр. 8 / стр. 4)
12,66
12,7
5,48
0,04
-7,22
14. Z (Z = 1,2 × Х
1
+ 1,4 × Х
2
+
3,3 × Х
3
+ 0,6 × Х
4
+ Х
5
)
26,85
26
14,17
0,85
-11,83
Расчеты показали, что коэффициент Z > 2,11 за весь рассматриваемый
период, следовательно, предприятие находится в устойчивом положении,
угрозы банкротства не существуют. Однако в 2018 г. величина коэффициента
Z снизилась (на 11,83), что свидетельствует об ухудшении положения по
сравнению с 2017 г.
Таким образом, наблюдается ухудшение финансовой независимости
предприятия в 2018г. Это подтверждается снижением коэффициента
автономии на 0,09, а также высоким значением коэффициента заемного
капитала, а также отрицательной динамикой коэффициента обеспеченности
собственными средствами. Дебиторская задолженность на много меньше
кредиторской за весь рассматриваемый период, что является отрицательным
фактором для предприятия.
Результаты анализа финансовых результатов показывают, что
отрицательным является то, что выручка в 2018г. уменьшилась на 48,5%
относительно 2017г. или на 18976 тыс. рублей. Чистая прибыль в 2018г.
60
снизилась на 1741 тыс. руб. или на 24,3% по отношению к 2017г.
Рентабельность активов предприятия в 2018г. уменьшилась на 15%
относительно 2017г, что говорит об отрицательной динамике работы
предприятия. Однако, рентабельность продаж в 2018 году выросла на 11,2%
по сравнению с 2017 г (в связи с резким снижением себестоимости).
61
3. Актуальные проблемы и мероприятия по улучшению
результатов деятельности
3.1. Основные недостатки деятельности предприятия, выявленные
по результатам анализа
По результатам проведенного исследования финансового состояния
ООО «Альянс» за 2016-2018гг. можно сказать, что предприятие является
платежеспособным, однако показатели деятельности ухудшаются.
В 2018 году наблюдалась отрицательная динамика выручки от
реализации что, возможно, связано со снижением спроса на товары и услуги
организации. Также возможной причиной снижения выручки от продаж
может быть снижение доходов населения, неэффективная политика
продвижения услуг. SWOT-анализ выявил слабые стороны предприятия –
невысокое качество обслуживания, недостаток рекламы.
В связи с этим необходимо разработать мероприятия, которые позволят
предприятию решить проблемы, в том числе:
1) увеличить размер нераспределенной прибыли посредством снижения
затрат и увеличения прибыли;
2) снизить дебиторскую задолженность за счет факторинга.
Рассмотрим каждое мероприятие более подробно.
Проведем анализ резервов увеличения прибыли и рентабельности
предприятия.
Возможности предприятия позволяют увеличить объем реализованных
товаров в 2017 г. на 25% по сравнению с 2018г.
Увеличение объема реализации может быть достигнуто за счет
увеличения ассортимента продукции, более качественного обслуживания,
ускорения процессов контроля над всеми этапами выполнения работ,
возможности оперативно реагировать на сбои в поставках.
Расчет резерва увеличения доходов предприятия за счет увеличения
объема реализации товаров рассчитывается по формуле (14):
62
V
П
РVР
П
(V)
=
(14)
где
П
(V)
Р
резервростадоходовзасчетувеличенияобъемареализации
Р возможноеувеличениеобъемареализованныхтоваров тыс руб
П фактическаяприбыльотреализациитоваров тыс руб
фактическийобъемреализованныхтоваров тыс руб
Фактическая прибыль 2018 г. – 6505 тыс. руб.
Фактический объем реализованных товаров в 2018 г. - 20187 тыс.руб.
При увеличении объема реализации на 25% возможное увеличение
объема реализованных товаров в 2019 г. может составить 25 196,25 тыс. руб.
(20187 тыс. руб. x 25%).
Следовательно, ООО «Альянс» увеличив объем реализации товаров в
2019 г. на 25%, увеличит свою выручку на 8131 тыс. руб. (при условии
сохранения значений ценовых показателей):
25 196,25× 6505 / 20 157 = 8131 тыс.руб.
Важное направление поиска резервов роста прибыли - снижение затрат
на реализацию товаров.
Расчет резерва роста прибыли за счет снижения себестоимости товаров
рассчитывается по формуле (15):
PV)(VЗР
В
П
(С)
+=
(15)
где
П
(С)
Р
- резерв увеличения прибыли за счет снижения себестоимости
товаров;
В
З
- возможное снижение затрат на 1 руб. товаров;
V – фактический объем нереализованных товаров, тыс.руб.
PV – возможное увеличение объема нереализованных товаров, тыс.руб.
В качестве базового показателя примемеплановые показатели 2018 г.
Плановые и фактические значения затрат на реализацию товаров на 1
руб. за 2018 г. представлены в таблице 18.
63
Как показывают данные таблицы 18, на предприятии имеются резервы
снижения себестоимости товаров за счет незначительного уменьшения
материальных затрат и амортизации.
Таблица 18
Плановые и фактические затраты на реализацию товаров
на 1 руб. товаров за 2018 г., руб.
Показатель
2018 г.
План
Фактически
Материальные затраты
0,19
0,22
Затраты на оплату труда
0,15
0,15
Отчисления на социальные нужды
0,09
0,09
Амортизация
0,09
0,11
Прочие затраты
0,11
0,11
Итого затрат
0,63
0,68
Возможное снижение затрат на 1 руб. товаров равно:
(0,22 + 0,11) - (0,19 + 0,09) = 0,05 руб.
Фактическая себестоимость нереализованных товаров в 2018 г.
составила 13 642 тыс. руб. Возможная себестоимость с учетом снижения
затрат на 1 руб. товаров равна:
13 642 - (13642 x 0,05) = 12 960 тыс. руб.
Таким образом, за счет снижения себестоимости товаров предприятие
может получить дополнительную прибыль в сумме:
13 642 – 12 960 = 682 тыс. руб.
Следовательно, возможная прибыль от продаж с учетом резерва
увеличения прибыли за счет роста объема реализации на 25% (8131 тыс. руб.)
и снижения себестоимости (682 тыс. руб.) в 2019 г. составит:
6505 + 8131 + 682 = 15 318 тыс. руб.
Это положительно скажется на повышении рентабельности расходов
по необычным видам деятельности.
Основными источниками резервов повышения уровня рентабельности
продукции являются, увеличение суммы прибыли от реализации товаров и
снижение себестоимости товаров.
Для подсчета резервов увеличения рентабельности продукции