62
????та
(
тек
)
=
1620,7
19203
= 0,084
Коэффициент показывает, сколько рублей получено на 1 рубль
текущих активов. Так за прошедший год эта сумма составляла 7,7 копейки, за
2017 года данный показатель возрос до 8,4 копейки на 1 рубль текущих
активов.
Рентабельность долгосрочных активов – отношение чистой прибыли к
долгосрочным активам.
????да =
чистая прибыль
сумма долгорочных активов
(6)
????да
(
пред
)
=
1646,8
38321
= 0,06
????а
(
тек
)
=
1620,7
39796
= 0,04
Коэффициент показывает, сколько рублей чистой прибыли получено на
1 рубль долгосрочных внеоборотных активов. Следовательно, в 2017 году
было получено на 1 копейки меньше прибыли на 1 рубль внеоборотных
активов, чем в 2018 году.
Третья группа коэффициентов характеризует степень доходности
средств, вложенных в предприятие. Одним из них является рентабельность
собственного капитала.
Рентабельность собственного капитала – это отношение чистой
прибыли к собственному капиталу.
????ск =
чистая прибыль
собственный капитал
(7)
????ск
(
пред
)
=
1646,8
45852
= 0,036
????ск
(
тек
)
=
1620,7
45349
= 0,04
Этот коэффициент показывает, насколько эффективно использовался
собственный капитал. Собственный капитал в 2017 году использовался менее
эффективнее чем в 2018 году на 2,8%.
63
Также можно рассчитать рентабельность текущих затрат, которая
определяется как отношение прибыли от операционной деятельности к
себестоимости реализованной продукции.
????тз =
прибыль от операционной деятельности
себестоимость реализованной продукции
(8)
????тз
(
пред
)
=
2035,8
10892,1
= 0,186
????тз
(
тек
)
=
2018,4
11147,7
= 0,181
Этот коэффициент показывает какова эффективность затрат,
осуществленных на закупку товаров. Так в течение 2018 года эффективность
затрат снизилась составляет 0,181, т.е. около 18 копеек прибыли от
операционной деятельности приходится на 1 рубль произведенных затрат.
Все рассчитанные коэффициенты прибыльности и рентабельности не
превысили даже 0,5, это говорит о неэффективной политике руководства
предприятием. Но их повышение с начала года говорит о том, что начинается
осмысление руководством необходимости повышать собственную прибыль.
Произведенный анализ финансового состояния ООО «Гвард-Информ»
показал, что предприятие имеет серьезные финансовые затруднения.
Резервы сокращения затрат устанавливаются по каждой статье
расходов за счет конкретных мероприятий: улучшение организации труда,
усиление контроля за состоянием складского хозяйства, систематическое
проведение инвентаризаций, сравнение прайс-листов поставщиков,
проведение переговоров по поводу снижения расценок на товары,
заключение договоров поставки с более выгодными для предприятия
условиями и т.п.
Проведение подобных мероприятий позволит снизить расходы
предприятия и, как следствие, увеличить показатели прибыли и
рентабельности.
64
Увеличение выручки и, соответственно, прибыли предприятия,
позволит ООО «Гвард-Информ» погасить свою кредиторскую
задолженность.
Еще одна задача, стоящая перед руководством организации, –
улучшение показателей ликвидности баланса. Основной путь для этого –
стабилизация денежных потоков для увеличения денежных средств на
расчетном счете предприятия и в кассе.
Оптимизация денежных потоков предприятия и увеличение денежных
средств на балансе предприятия позволит увеличить показатели абсолютной
ликвидности баланса. Основной путь для оптимизации денежных потоков –
сокращение разрыва времени между отгрузкой товара и получением оплаты
за него, проведение систематической инвентаризации дебиторской
задолженности.
Кроме того, предприятию необходимо периодически проводить
инвентаризацию кредиторской задолженности и вовремя погашать свои
долги перед поставщиками и покупателями, работниками по заработной
плате, задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами по
налогам и сборам. Это приведет к сокращению объема кредиторской
задолженности, а также улучшит показатели абсолютной ликвидности
баланса ООО «Гвард-Информ».
При осуществлении плана увеличения прибыли и сокращения затрат,
исследуемое в данной дипломной работе предприятие будет иметь
свободные денежные средства, которые сможет вкладывать в ликвидные
запасы.
3.3. Моделирование финансовой деятельности в IT компании
Вопросы финансового учета, планирования и бюджетирования —
острая и актуальная тема для всех IT компаний. По мере роста компании
65
денежные потоки сложно контролировать и становится очевидно, что нужен
системный подход.
В зависимости от видов продуктов и услуг, которые она производит —
методология учета в IT компаниях может существенно отличаться. Заказная
разработка ПО, выпуск коробочных решений, наличие технической
поддержки, выпуск обновлений, использование лицензий сторонних
разработчиков могут значительно влиять на признание доходов и расходов и
cash managment организации. Важным базисом для организации учета и
бюджетирования является деление деятельности компании на проекты и
распределение затрат (не формирующих себестоимость) на пул проектов, по
заранее определенной методологии.
39
Модель заработка
Первоначально менеджменту и собственникам компании следует
определить и утвердить модель заработка. То есть, чем компания будет
зарабатывать деньги. Это может быть производство коробочного решения,
выпуск лицензий на использование, заказная разработка и т.д.). Чаще всего
компания будет иметь два и более вариантов получения выручки. В
зависимости от видов выручки будет различаться и система
налогообложения доходов (лицензии не облагаются НДС, техническая
поддержка и продажа услуг включают НДС). Учитывая это можно грамотно
выстроить систему расходов, как тех которые будут формировать
себестоимость, так и тех которые будут признаны затратами периода.
Себестоимость проекта и ценообразование
Особенность большинства IT компаний в отсутствии большого
количества основных средств. Это не завод, не производственная компания и
основным активом являются люди, специалисты разработчики, лингвисты,
тестировщики. Именно их знания, умения и компетенции, выраженные в
услугах для заказчиков или продуктах, генерируют доход. От того, как
39
Пласкова, Н.С. Стратегический и текущий экономический анализ: Полный курс MBA: Учебник. – М.:
Эксмо, 2016
66
компания управляет этим ресурсом, и зависит ее денежный поток и
финансовое благополучие.
На российском рынке принято использовать одну из двух моделей
ценообразования (Fixed Price или Time&Materials).
Первая модель – это традиционная модель проектной разработки, когда
заказчик и менеджер проекта определяют в техзадании весь объем работ,
согласовывают фиксированный бюджет и точные сроки реализации проекта.
В Fixed Price (или FР) клиенты оплачивают конечный результат, а
исполнитель – время своих разработчиков. В этом случае, если
программисты проведут больше времени за разработкой, а бюджет не
изменится, то прибыль компании снижается. Поэтому тут много зависит от
умения менеджеров оценить заранее трудозатраты. Хотя риски и форс-
мажоры могут возникнуть в любом проекте.
Вторая модель – Time&Materials (TM) – это оплата заказчиком
фактически затраченных ресурсов – времени разработчика.
Не зависимо от применяемой модели важно иметь систему учета,
которая показывает, каков общий бюджет, сколько уже сделано, какое
количество часов при этом потрачено — систему Timesheet.
Обычно один разработчик принимает участие в создании какой-то
части проекта, а в производстве цельного продукта участвует большое
количество персонала. Чтобы точно просчитать сколько конкретный проект
стоит для компании надо не только учитывать стоимость затрат на
разработчиков по timesheet, но и внедрить систему распределения затрат на,
постоянные и переменные. Важно в целях планирования цены по проекту
учитывать и затраты не связанные напрямую с разработкой (такие как аренда
площадей, содержание офиса и т.п.). Их можно выразить в показателе OPEX
на человека в день или месяц. Данный подход позволит избежать «съедание»
маржинальности проекта.
40
40
Ковалев, В. В. Финансы организаций (предприятий) : учебник / В. В. Ковалев, Вит. В. Ковалев. – М.:
Проспект, 2017
67
Важным моментом является ведение план\факт бюджета проекта в
режиме real-time. Это даст руководству точные данные о ходе работ по
проекту, его текущей рентабельности и даст возможность предупредить или
не допустить превышение бюджета проекта или вовремя скорректировать
стоимость проекта.
- определить стоимость работы каждого разработчика и прочих технических
специалистов
- спланировать сроки проведения работ
- разбить проект на этапы: разработка, тестирование, ввод в эксплуатацию и
т.п.
- спланировать бюджет закупки оборудования (если требуется) для
реализации проекта
Техническое оснащения для расчетов себестоимости, планирования
бюджета, формирования управленческого учета
- На первоначальном этапе для целей планирования и учета вполне можно
обойтись возможностями MS Excel или Google sheets
- По мере проста компании руководству необходимо озаботиться
автоматизацией процесса.
- На сегодняшний день на рынке присутствует довольно большое количество
специализированного ПО. Начиная от довольно бюджетного на базе 1С до
серьезных конструкторов на базе Olap кубов (Cognos, Anaplan). И прочих
специализированных решений ( Axapta, Navision, SAP)
Оценка рентабельности проектов и бизнеса
Грамотный учет и точное распределение времени по проектам
позволит оценить рентабельность проекта. Основная проблема молодых
компаний привязанность к учету только в деньгах, фактически по денежным
потокам. Такой подход существенно искажает информацию по компании и
приводит к плачевным результатам. Правильнее делать расчет
рентабельности как проекта так и бизнеса в целом, методом начисления (то
есть формировать отчет о прибылях и убытках проектов и компании), делать
68
анализ платежеспособности компании в разрезе Cash flow по проектам и
понесенных затрат, а на основе баланса, отчета о прибылях и убытках и
отчета о движении денежных средств производить комплексный анализ
устойчивости компании.
Проектный учет методом начисления позволит разделить проектные
доходы в составе общей выручки. А проектная себестоимость и ее
факторный анализ покажут долю затрат на проект и причины экономии или
перерасхода.
41
Данный подход позволит выделить убыточные проекты, руководству
принять меры по сокращению потерь или пересмотру стратегии развития.
Результатом анализа должны быть не просто голые цифры, а выводы
компетентного специалиста, которые помогут принять верные
управленческие решения.
Хорошим правилом будет разработка системы KPI как для проекта так
и для компании в целом. Контроль выполнения KPI даст гарантию
прозрачности бизнеса для собственников и руководителей.
Компания-разработчик игр для мобильных устройств за годы работы
накопила ряд незавершенных проектов. Финансовый анализ показал
снижение доходности 35% проектов. По итогам анализа руководство
приняло решение о пересмотре условий по проектам, сохраняющим
потенциал роста и о завершении проектов, жизненный цикл которых,
подходит к завершению.
Расходы, не формирующие себестоимость
Себестоимость безусловно является основополагающим фактором в
получении приемлемой маржинальности по проекту, но помимо нее
существует ряд затрат планирование и учет которых, при формировании
коммерческого предложение, также важен.
41
Фомин, В.П., Татаровский, Ю.А. Формирование и анализ показателей финансового состояния
организации // Международный бухгалтерский учет. – 2014. – № 6. – С. 30-38.
69
Маркетинг, затраты на продажу, ФОТ административного и
вспомогательного персонала, налоги, административно-хозяйственные,
управленческие расходы, амортизация, проценты по кредитам и т.д. могут
составлять значительную часть расходов. Совокупность таких затрат лучше
выразить в показателе OPEX. А полученную величину применять для
определения минимально комфортной рентабельности проекта.
Контрольные точки и финансовые показатели
Руководству компании жизненно важно выделять время на
комплексный анализ текущих результатов по проектам. Совместно с
руководителями проектных команд анализировать производственную и
финансовую ситуацию по работам и в целом по компании.
Себестоимость проектов: анализ реально понесенных затрат на проект.
Выявление проблемных проектов или участков работ.
Количество продуктивного времени и потерь (Время-деньги). Анализ
финансовых показателей в совокупности с производственными даст
понимание о ресурсной базе. Для примера: списание в себестоимость
большего количества часов разработчиков чем запланировано должно
подтолкнуть руководство компании обратить внимание компетентность
штата разработчиков, принять меры по повышению уровня
профессионализма работников, обучению и т.п. Или же пересмотреть
методологию планирования производства работ по проекту.
Рентабельность проектов. Контроль рентабельности проектов и бизнеса
жизненно необходимая вещь. На основе верного учета и планирования.
Величина постоянных расходов бизнеса, как правило статична и должна
закладываться в маржинальность каждого проекта. Руководство определяет
приемлемый уровень рентабельности проектов и бизнеса, который должен
служить.
Структура косвенных расходов: определяем, сколько денег потратили
на аренду, развитие сотрудников, административный персонал и другие
косвенные расходы.
70
Первоначально надо принять, что нехватка денег на расчетном счете в
момент времени не означает, что бизнес убыточный. Собственно как и
обратное утверждение. Кассовый разрыв может формироваться по разным
причинам. Как то: убытки из-за низкой рентабельности, «раздутых» затрат,
накопленной дебиторской задолженности (фактически это кредитование
покупателя или заказчика), высоким уровнем OPEX и т.п. Не зависимо от
причин кассового разрыва его можно спрогнозировать и предотвратить.
Меры предотвращения
- Внедрение системы финансового планирования, учета и контролинга.
- Периодический контроль уровня OPEX. Его пересмотр при необходимости.
- Контроль минимальных значений рентабельности проектов.
- Активная работа с дебиторской и кредиторской задолженностями.
- Привлечение заемных средств.
- Привлечение инвестиций.
Что делать со свободными деньгами? Или деньги должны приносить
деньги.
При наличии избыточной денежной массы в момент времени,
логичным будет разработка мер по их грамотному использованию (вывод
дивидендов собственника не в счет).
Свободные денежные средства можно инвестировать в развитие
компании: в обучение персонала и повышение уровня его профессионализма,
в обновление основных средств.
Или же денежные излишки отправить «зарабатывать»: производить
вложения в финансовые инструменты банковского или биржевого секторов.
Рекомендации собственникам и руководителям IT-компаний
- Разработать систему учета рабочего времени производственного персонала.
- Рассчитать стоимость часа работы каждой группы производственных
специалистов для четкого понимания расчета себестоимости проекта.
71
- Рассчитать стоимость содержания всех сотрудников в месяц (ввести
показатель OPEX). Это поможет определиться с оптимальным расчетным
уровнем рентабельности проекта.
- Максимально автоматизировать планирование денежных потоков,
составлять реестр заявок на оплату и платежный календарь.
- Заранее выявлять кассовые разрывы и проводить мероприятия по
предотвращению разрывов.
- Инвестировать в обучение сотрудников и повышение их профессионализма.
- Разработать показатели KPI для проектов и бизнеса. Контролировать их
выполнение.
- Не зацикливаться на учете и планировании только денежных потоков.
- Разработать систему управленческого учета, планирования и
прогнозирования.
- Внедрить скользящее бюджетирование в измерениях «План», «Прогноз»,
«Факт».
- Использовать возможности снижения налоговой нагрузки (акредитоваться в
Минкомсвязи и снизить отчисления с ФОТ с 30 до 14 процентов, смена
юридической локации в свободные экономические зоны или IT кластеры
типа Сколково, СЭЗ Иннополис и проч., уменьшить налог на прибыль за счет
НИОКР, уменьшить налог на прибыль за счет мгновенной амортизации,
получить региональные льготы, освободиться от НДС).