7
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ…………………………………………………………….9
Глава 1. Основы оценки эффективности деятельности
предприятия…………………………………………………………...11
1.1.Задачи и критерии оценки эффективности деятельности
предприятий………………………………………………………………………...11
1.2. Система показателей эффективности деятельности предприятия и
факторы, влияющие на эффективную деятельность предприятия……………..16
1.3.Особенности оценки следующем эффективности коммерческой
закрытых компаний году…………………………………………………………..37
1.4.Выводы по первой функции главе………………………………….…43
Глава 2. свою Оценка эффективности рентабельность деятельности более ООО «ИВ
ЭЛЕКТРО»……………………………………………………………46
2.1. Организационно-экономическая характеристика ООО «ИВ
ЭЛЕКТРО»………………………………………………………………………….46
2.2. Анализ основных финансово-экономических показателей
деятельности ООО «ИВ ЭЛЕКТРО»……………………………………………..55
2.3. Анализ рентабельности собственного капитала по модели Дюпона
(Du Pont)……………………………………………………………………………72
2.4. Анализ изменения добавленной стоимости (EVA) ООО «ИВ
ЭЛЕКТРО»…………………………………………………………………………76
2.5. Выводы по второй главе………………………………………………78
Глава 3. Развитие системы оценки эффективности деятельности
предприятия……………………………………………………..….81
3.1.Факторный анализ эффективности деятельности ООО «ИВ
ЭЛЕКТРО»………………………………………………………………………….81
3.2. Разработка интегральной методики оценки эффективности
деятельности ООО «ИВ ЭЛЕКТРО»……………………………………………..88
3.3. Выводы по третьей главе…………………………………………….100
8
ЗАКЛЮЧЕНИЕ……………………………………...……………….102
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ…………...…104
ПРИЛОЖЕНИЕ 1……………………………………………...……..108
ПРИЛОЖЕНИЕ 2…………………………………………...………..109
ПРИЛОЖЕНИЕ 3………………………………………….….……...110
ПРИЛОЖЕНИЕ 4…………………………………………….………111
ПРИЛОЖЕНИЕ 5…………………………………………….………113
ПРИЛОЖЕНИЕ 6…………………………………………………….115
ПРИЛОЖЕНИЕ 7…………………………………………………….116
ПРИЛОЖЕНИЕ 8…………………………………………………….125
9
ВВЕДЕНИЕ
В современной рыночной экономике Российской Федерации
деятельность каждого предприятия находится под внимание большого
количества участников рыночных отношений, которые заинтересованы в
результатах его функционирования. Управленческому персоналу любого
предприятия необходимо объективно оценивать финансовое состояние своей
организации, а так же организации конкурентов, для того чтобы выжить в
современных условиях жесткой конкуренции. В данной ситуации главную роль
играет анализ финансового состояния организации. С его помощью
предприятие может найти решение текущих финансовых проблем, улучшить
свое финансовое состояние и повысить финансовую устойчивость. Множество
русских и зарубежных ученых-экономистов таких как: Блинов А.О, Абалкин
Л.И., Рубе В.А., Питерс М., Чизрич Р., Семенов С.А., Федорова Г.А., Шохнех
А.В., Ефимова С.Б. и другие занимались разработками теоретических и
практических аспектов финансового анализа. Но не смотря на большой вклад в
развитие анализа финансовой деятельности предприятия, до сих пор
существует множество спорных вопросов, которые нуждаются в доработке. Из
этого следует, что данная тема актуальна и востребована.
Целью выпускной работы является рассмотрение и анализ финансовой
деятельности предприятия.
Задачи выпускной квалификационной работы:
- объяснить значение и задачи анализа финансовой деятельности
предприятия;
- проанализировать финансовое состояние ООО «ИВ ЭЛЕКТРО»;
- провести анализ Дюпона (DuPont) ООО «ИВ ЭЛЕКТРО»;
- провести анализ EVA ООО «ИВ ЭЛЕКТРО»;
- разработать методику интегральной оценки эффективности
деятельности ООО «ИВ ЭЛЕКТРО».
10
Объект исследования данной работы- это предприятие ООО «ИВ
ЭЛЕКТРО».
Предметом исследования является финансовая деятельность ООО «ИВ
ЭЛЕКТРО».
Теоретической основой работы выступают, научные работы и статьи
ученых-экономистов в сфере оценки эффективности деятельности предприятия.
При создании решения поставленных задач в выпускной работе
использовались:
- методы сравнительного анализа;
- горизонтальный и вертикальный анализы;
- методы группировки данных;
- таблицы и графики.
11
Глава 1. Основы оценки эффективности деятельности
предприятия
1.1 Задачи и критерии оценки эффективности деятельности
предприятий
Экономическая эффективность – это сложная категория экономической
науки. Она проходит через все сферы практической деятельности людей, все
стадии общественного производства и на ее основе строятся количественные
критерии ценности принимаемых решений, используемые для формирования
материальной, системной и функциональной характеристики хозяйственной
деятельности. Можно отметить, что наиболее существенные характеристики
хозяйственной деятельности, такие как многосторонность, целостность,
многомерность, динамичность и взаимосвязанность ее различных сторон,
находят свое адекватное отражение через категорию эффективности.
1
Прерогативой высшего звена управленческих структур организации
является анализ общей эффективности хозяйственной деятельности.
Неэффективность или эффективность частных управленческих решений,
связанных с постановкой размера партии закупок, цены продукта или поставок
продукции, замене технологии или оборудования и другие решения должны
проходить через оценку с точки зрения общего успеха компании, характера ее
экономического роста и роста всей эффективности в целом.
При анализе эффективности выделяют следующие основные задачи :
- оценка хозяйственной ситуации компании;
- подготовка и обоснование принимаемых управленческих решений;
- выявление факторов и причин достигнутого состояния;
1
Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности
предприятия: Учебно-практическое пособие. М.: Дело и Сервис, 2014. - 285 с.
12
- выявление и мобилизация резервов повышения эффективности
деятельности предприятия.
2
Росту информированности администрации предприятия и других
пользователей экономической информации – субъектов анализа- о состоянии
интересующих их объектов способствуют результаты анализа эффективности
деятельности.
При помощи принципа эффективности могут быть сформулированы
критерии для всех видов целей: социальных, экономических, экологических,
технических.
Каждая компания решает многие вопросы, такие как какие технологии
использовать для производства и реализации товаров и услуг; определение
номенклатуры выпускаемой и реализуемых товаров и услуг; на какой рынок
или его сегмент выходить с этой продукцией; какая структура ресурсов
необходима и как распределять финансовые, трудовые и материальные
ресурсы; каких показателей должна достичь компания за определенный период,
особенно по техническим характеристикам и качеству товара, по
эффективности производства и сбыта и так далее. Из множества направлений
деятельности необходимо установить стратегические направления развития
предприятия. Они скорее всего будут определяться той конечной целью,
которую ставит перед собой предприятие.
3
В современной практике хозяйствования наблюдаются самые различные
формы проявления экономической эффективности. Экономические и
технические аспекты эффективности опираются на развитие основных
факторов производства и результативности из использования. Социальная
эффективность определяет решение конкретных социальных задач, например,
охрану окружающей среды, улучшение условий труда и так далее. Обычно
2
Стражев В.И. Анализ финансово - хозяйственной деятельности предприятия:
Учебник // Минск, 2014. - 363 с.
3
Бланк И.А. Финансовый анализ. Учебник для ВУЗов// И.А. Бланк. - К.: Н ка-
Центр, Эльга, 2015. - 638 с.
13
социальные результаты очень тесно взаимосвязаны с экономическими
результатами, поскольку фундамент любого прогресса составляет развитие
материального производства.
В условиях современного рынка предприятия, будучи экономически
самостоятельными товаропроизводителями, вправе использовать любые оценки
эффективности развития их собственной деятельности в рамках установленных
государством социальных ограничений и налоговых отчислений . Рыночная
среда весьма сложна, и это обуславливает важность разработки единых
подходов к измерению и оценки эффективности деятельности предприятия, а
это необходимо для принятия подлинно эффективных решений на всех уровнях
управления компанией, которые превращают расчет экономической
эффективности предприятия из формальной хозяйственной процедуры в
жизненную необходимость.
4
Под результатами производства понимают его конечный результат в
виде:
- материализованного результата процесса производства, измеряемого
объемом продукции в натуральной и стоимостной форме;
- народнохозяйственного результата деятельности предприятия.
Конечным результатом производственно-хозяйственной деятельности
предприятия за определенный период времени является чистая продукция, то
есть вновь созданная стоимость, а конечным финансовым результатом
коммерческой деятельности является чистая прибыль.
Эффективность можно классифицировать по отдельным признакам на
следующие виды:
а) по последствиям:
1) экономическая;
2) социальная;
4
Волков, О.И. Экономика коммерческого предприятия // под ред. проф.О.И.
Волкова, доц. О.В. Девяткина. - 3-е изд., перераб. и доп. // М.: ИНФРА-М, 2014.
- 501 с.
14
3) экологическая.
б) по месту получения эффекта:
1) локальная, хозрасчетная;
2) народнохозяйственная.
в) по степени увеличения, повторения:
1) первичная, одноразовый эффект;
2) мультипликационная, многократно-повторяющаяся.
г) по цели определения:
1) абсолютная, характеризует общую величину эффекта или в
расчете на единицу затрат или ресурсов;
2) сравнительная, при выборе оптимального варианта из
нескольких вариантов хозяйственных или других решений.
Все вместе данные виды эффективности формируют общую
интегральную эффективность деятельности предприятия.
Достижение экономического или социального эффекта связано с
необходимостью осуществления текущих и единовременных затрат. К текущим
относятся затраты, включаемые в себестоимость продукции. Единовременные
затраты - это авансированные средства на создание основных и прирост
оборотных фондов в форме капитальных вложений, которые дают отдачу
только через некоторое время.
5
Сгруппировав ряд определений, выделяют следующие концепции и
подходы в определении эффективности:
- эффективность определяется через доходные методы, дающие
абсолютные значения показателей. В рамках этих подходов используются
метод дисконтированного денежного потока, метод капитализации доходов,
метод срока окупаемости, расчет точки безубыточности проекта;
5
Идрисов А.Б.. Картышев С.В.. Постников А.В. Анализ финансового состояния
в экономической оценке инвестиций// М.: Информационно-издательский дом
«ФИЛИНЪ», 2014 г. - 390 с.
15
- эффективность рассматривается как относительный показатель,
ресурсная или целевая эффективность. Это все виды рентабельности;
- эффективность рассматривается как индивидуальный набор
финансовых и нефинансовых показателей предприятия, сбалансированная
система показателей;
- эффективность определяется через доходные методы, но
рассчитывается как относительный показатель – метод индекса доходности,
индекс прибыльности и рентабельности проекта, метод внутренней нормы
доходности, внутренняя норма прибыли, рентабельности, возврата инвестиций.
Эффективность можно исследовать с различных сторон: с точки зрения
формирования затрат, планирования объема производства, прибыли,
реализации инвестиционных проектов и др.
Измерение эффективности производства предполагает установление
критерия экономической эффективности, который должен быть единым для
всех звеньев экономики - от предприятия до народного хозяйства в целом.
6
Показатели оценки финансовых результатов деятельности компании
можно объединить в три группы по различным критериям: показатели
прибыли, показатели отдачи и показатели изменения стоимости компании. С
определенной степенью условности эти показатели можно соотнести с целями
функционирования компании на рынке на определенной стадии жизненного
цикла.
Рассмотрим каждую группу показателей :
- финансовые показатели с ориентацией на прибыль;
- показатели отдачи с ориентацией на эффективность возврата
вложенного капитала (ROE, ROS, ROA, RОI и др.) ;
- показатели с ориентацией на стоимость (EVA, СVA, DCF, MVA, SVA
и др.).
7
6
Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия.
Учебник. - M.: OOO "ТК Велби", 2016. - 424 с.
16
Более детально данную систему показателей рассмотрим ниже по
тексту. Данные показатели необходимо применять как систему показателей
оценки эффективности деятельности предприятия, дополняющих друг друга.
1.2 Система показателей эффективности деятельности
предприятия и факторы, влияющие на эффективную деятельность
предприятия
Основополагающим принципом формирования системы показателей
эффективности и выражения ее сущности на уровне управления предприятием
является соотношение конечного результата в виде объема выпуска или
реализации продукции и эффекта в виде прибыли с потребленными ресурсами.
Соотношение показателей можно исчислять различными способами.
При определении показателя эффективности как отношение результата в виде
объема выпуска продукции и эффекта к ресурсам или затратам необходимо
ориентироваться на его максимизацию. При использовании обратных
показателей в виде отношения ресурсов или затрат к объему выпуска,
реализации продукции или эффекту прибыли важно добиваться их
минимизации .
8
Практическое использование системы показателей экономической
эффективности на предприятиях предусматривает:
- ориентацию предприятий отраслей на интенсивный путь развития и
достижение более высокого уровня эффективности в динамике;
7
Пивоваров К.В. Финансово-экономический анализ хозяйственной
деятельности коммерческих организаций. – 2-е изд. – М.: Дашков, 2016.
8
Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчётности:Практикум. -
М.: Издательство "Дело и Сервис", 2014. - 144 с.