55
Таблица 20.
Расчет показателей по модели О. П. Зайцевой ООО «Орбита»
за 2015–2017 гг., тыс.руб.
Показатели
2015 г.
2016 г.
2017 г.
1.Чистый убыток
0
0
0
2.Собственный капитал
1662
2036
2284
3.Х1 (стр.1/стр.2)
0
0
0
4. Кредиторская задолженность
4417
1165
1886
5 Дебиторская задолженность
1555
1474
954
6.Х2 (стр.4/стр.5)
2,84
0,79
1,98
7. Краткосрочных обязательств
2124
3758
3283
8 Наиболее ликвидные активы
148
9
10
9. Х3 (стр.7/стр.8)
14,35
417,56
328,30
10.Собственный капитал
1662
2036
2284
11.Заемный капитал
6541
4923
5169
12.Х4 (стр.10/стр.11)
0,25
0,41
0,44
13 Активы
10502
11509
17003
14 Выручка
47369
13568
4792
15 Х4 (стр.13/стр.14)
0,22
0,85
3,55
К
компл
= 0,25 К
уп
+ 0,1 К
з
+ 0,2 К
с
+0,25 К
ур
+0,1К
фр
+ 0,1 К
заг
3,24
83,78
66,32
Из проведенного расчета можно отметить, что показатели не
соответствуют нормативным значениям, что свидетельствует о нестабильном
финансовом состоянии.
Далее определим дерево проблем финансового состояния ООО «Орбита»
и представим его на рисунке 4.
Рисунок 4. Дерево проблем финансового состояния
ООО «Орбита»
Таким образом, можно выделить следующие проблемы финансового
Кризисное финансовое
состояние
Уменьшение выручки и
прибыли
Временное
падение
спроса из-за
кризиса в
экономике
Снижение
выпуска
продукции в
2016-2017 гг.
из-за
переоборудова
ния
предприятия
Низкая платежеспособ-
ность, ликвидность и
финансовая
устойчивость
Значительная
доля дебиторской
задолженности в
оборотных
активах и
краткосрочных
обязательств в
пассивах
Снижение скорости
оборачиваемости
оборотных средств
Неэффективное
управление
запасами
56
состояния ООО «Орбита»:
резкое сокращение выручки и прибыли. Данная проблема является
временной т.к. ее причина в сокращении спроса из-за кризиса, а главное – в
переоборудовании предприятия в 2016-2017 гг. (продукция длительное время
не выпускалась), что подтверждается ростом основных средств;
низкая платежеспособность, ликвидность и финансовая устойчивость
организации. Причины - значительная доля дебиторской задолженности в
оборотных активах и краткосрочных обязательств в пассивах;
снижение скорости оборачиваемости оборотных средств. Причина -
неэффективное управление запасами.
57
Глава 3. Разработка направлений повышения финансового
состояния ООО «Орбита»
3.1 Мероприятия по улучшению финансового состояния
ООО «Орбита»
Для повышения платежеспособности и предотвращения возможного
банкротства ООО «Орбита» предложены следующие мероприятия (табл. 21).
Таблица 21.
Мероприятия, направленные на улучшение финансового состояния
и повышение эффективности деятельности ООО «Орбита»
Номер
мероприятия
Содержание мероприятия
Мероприятие № 1
Управление запасами предприятия
Мероприятие № 2
Управления дебиторской задолженностью
Мероприятие № 3
Сокращение краткосрочных обязательств
Рассмотрим предложенные мероприятия более подробно.
Мероприятие № 1. Управление запасами предприятия.
Для перехода на производство высокомаржинальных марок продукции,
необходимо повысить уровень эффективности управления запасами. Для этого
целесообразно использовать такие показатели:
- объем запасов основных и вспомогательных материалов и готовой
продукции, на основе которого характеризует обеспеченность предприятия
запасами на определенную дату и определяет, на какое количество дней
достаточно этого запаса;
- скорость обращения запасов основных и вспомогательных материалов и
готовой продукции как отношение объема запасов основных и
вспомогательных материалов и готовой продукции к объему готовой
продукции, реализованной за определенный период;
- длительность обращения запасов представляет период времени между
поступлением основных и вспомогательных материалов на предприятии и
реализации готовой продукции.
Управление материальными запасами на предприятии целесообразно
58
проводить на основании алгоритма (рис. 5), который включает два блока:
Рисунок 5. Алгоритм управления запасами материальных
ресурсов ООО «Орбита»
- первый блок - создание информационной базы относительно
нормативного и фактического уровней запасов с распределением на отдельные
виды материальных ресурсов с учетом их важности, то есть распределению по
группам важности. В соответствии с важностью материальных ресурсов
выдвигаются требования к оперативности и вероятности контроля за запасами
материальных ресурсов;
- второй - формирование банка моделей управления запасами
материальных ресурсов.
Подсистема внешней информации
Подсистема
внутренней
информации
Оперативный учет
материальных запасов
Контроль за состоянием
материальных запасов и готовой
продукции
База данных
Подсистема формировании информации о запасах
материальных ресурсов
Формирований
банка моделей
управления
запасами
материалов и
готовой продукции
Адаптивные
модели
управления
запасами
материалов и
готовой продукции
в условиях
неопределенности
Модели
управления
запасами при
случайном или
постоянном спросе
Информация
о запасах
59
Условиями возникновения экономического эффекта вследствие
сокращения ресурсоемкости будут являться:
- уменьшение себестоимости производимой продукции. При этом разница
в стоимости производимой продукции будет равняться величине эффекта;
- неизменная, а иногда завышенная стоимость производимой продукции,
при условии роста потребительского эффекта. В этой ситуации экономическим
эффектом станет выигрыш в виде стоимости единицы потребительского
эффекта;
- при появлении принципиально нового потребительского эффекта.
Такой эффект формируется на рынке в зависимости от той цены, которая
на рынке является наиболее предпочтительной.
Мероприятие №2. Управления дебиторской задолженностью.
По результатам исследования составляющих оборотного капитала ООО
«Орбита», выявлен рост дебиторской задолженности за рассматриваемый
период, доля которой увеличилась и достигла в 2017 г. 48,23%. Этот факт
свидетельствует о целесообразности разработки мероприятий, направленных на
более эффективное управление дебиторской задолженностью ООО «Орбита».
Среди факторов, влияющих на размер дебиторской задолженности,
можно выделить:
- итоги оценки и ранжирования покупателей, которые определяются
видом приобретаемой продукции, объемом закупок, уровнем
платежеспособности и кредитной историей покупателей, а также условиями
оплаты;
- результаты анализа взаиморасчетов с дебиторами, оценка состояния
дебиторской задолженности;
- итоги анализа и планирования движения денежных средств, при этом
необходимо учитывать коэффициенты инкассации.
Дебиторскую задолженность можно рассматривать в качестве
беспроцентной ссуды покупателям. При этом иногда производители товаров
несут потери от уплаты банковских процентов за новые кредиты, пока их
60
капитал «связанный» в счетах дебиторов. Перед принятием управленческого
решения о послаблении условий расчетов с дебиторами, целесообразно
сопоставить издержки от наличия дополнительной задолженности клиентов с
выгодой от увеличения продаж. Если в результате сравнения ожидается рост
чистой прибыли, то организации целесообразно либерализовать условия
расчетов для покупателей.
Вследствие отвлечения денежных средств на дебиторскую
задолженность, появляются кассовые разрывы а также наблюдается недостаток
оборотных средств. При этом у организации появляется необходимость
дополнительно пополнить денежные средства.
При формировании условий предоставления покупателям коммерческого
кредита важно ориентироваться на уровень конкурентоспособности
организации, а также текущую экономическую конъюнктуру. В случае
наблюдающегося уменьшения уровня финансовой устойчивости компании для
роста ее платежеспособности целесообразно ослабление действующей
кредитной политики. Предприятию можно воздержаться от повторного
выставления счетов покупателям, имеющих скидку при условии платежей
наличными, даже когда срок действия скидки истек. А в случае наличия
товарного дефицита можно ужесточить политику кредитования, так как при
такой конъюнктуре рынка продавцы имеют возможность диктовать условия
покупателям.
Важным фактором, определяющим объем продаж, выступают условия
платежей за поставленные товары. К числу таких условий относятся:
- возможность для постоянных покупателей воспользоваться
коммерческим кредитом (отсрочкой платежа);
- срок кредита;
- наличия скидка при условии своевременной оплаты. Для постоянных
покупателей зачастую применяется форма оплаты товаров в кредит, при этом
условия кредита могут быть индивидуальными и зависеть от различных
факторов. Большое распространение получила схема оплаты «2/10 полная 30»,
61
означающая, что покупатель имеет право на 2%-ю скидку при условии, что он
произведет оплату товара в течение 10 дней с начала кредитования (например,
с даты получения товара).
Эффективное управление дебиторской задолженностью непосредственно
влияет на уровень прибыльности предприятия и определяет дисконтную
политику для покупателей, пути ускорения возврата долгов и снижение
безнадежных долгов, а также определения условий продажи, которые
обеспечивают гарантированное поступление средств.
В целом такое управление включает:
- анализ дебиторов;
- контроль за соотношением уровня дебиторской и кредиторской
задолженности;
- анализ реальной стоимости существующей дебиторской задолженности;
- разработку политики авансовых расчетов и предоставления
коммерческих кредитов;
- оценку эффективности факторинга.
Анализ и контроль по уровню дебиторской задолженности возможно
осуществлять с помощью абсолютных и относительных показателей в
динамике. Для такого анализа нужно составить реестр «старения» счетов
дебиторов (таблица 22). Исходной информацией являются данные
бухгалтерского учета относительно задолженности конкретных контрагентов -
это сумма задолженности и срок ее возникновения. Для получения информации
о просроченной задолженности необходимо проанализировать договоры с
контрагентами.
Как правило, дебиторская задолженность первых 20-30 наибольших
контрагентов составляет 70-80% от общей суммы. В дальнейшем работа,
направленная на возвращение задолженности, должна проводиться именно с
этой группой дебиторов.
62
Таблица 22.
Реестр «старения» счетов дебиторов
Наименование
дебиторов
Сумма, тыс. руб.
0-30
дней
30-60
дней
60-90
дней
90-120
дней
Всего
Всего
418,04
263,11
198,53
74,32
954
Удельный вес, %
43,82
27,58
20,81
7,79
100
Предлагаются следующие мероприятия по организации такой работы:
- создание целевой группы, которая проводит работу с дебиторской
задолженностью;
- составление реестра «старения» счетов дебиторов;
- разработка мероприятий, направленных на работу с конкретными
контрагентами с установлением сроков, ответственных лиц, оценкой и
полученного эффекта;
- внесение информации о суммах задолженности, которые должны быть
возвращенные в финансовый план предприятия со следующим контролем ее
выполнения.
Кроме того, для успешного управления просроченной дебиторской
задолженностью необходимо регламентировать процесс организации
внутреннего документооборота и создать для персонала предприятия условия,
позволяющие придерживаться данного регламента (табл. 23).
Таблица 23.
Оценка состояния дебиторской задолженности ООО «Орбита»
Классифика-
ция кредито-
ров по срокам
возникнове-
ния задолжен-
ности, суток
Сумма де-
биторской
задолженнос
ти, тыс. руб.
Удель-
ный вес в
общей
суме, %
Сумма бе-
знадежных
долгов, тыс.
руб.
Вероят-
ность
безнадеж-
ных долгов,
%
Реальная
величина
задолженности,
тыс. руб.
0-30
418,04
43,82
0,08
0,02
417,96
30-60
263,11
27,58
0,11
0,04
263,01
60-90
198,53
20,81
0,14
0,07
198,39
90-120
41,79
4,38
0,17
0,4
41,62
120-150
20,89
2,19
0,10
0,5
20,79
150-180
6,87
0,72
0,04
0,6
6,83
180-360
2,86
0,3
0,01
0,3
2,85
Более 360
1,91
0,2
0,00
0,2
1,90
Всего
954
100
234,25
2,13
953,35
Как показывают данные, представленные в таблице 23, уровень
безнадежных долгов предприятия составляет 7,79%.
63
Для работы с дебиторами предлагаются следующие мероприятия:
- создание целевой группы, которая проводит работу с дебиторами;
- составление реестра «старения» счетов дебиторов;
- разработка мероприятий, которые направлены на работу с конкретными
контрагентами с установлением сроков, ответственных лиц, оценкой и
полученного эффекта;
- внесение информации о суммах задолженности, которые должны быть
внесены в финансовый план предприятия со следующим контролем ее
выполнения.
Общие мероприятия по инкассации дебиторской задолженности можем
представить в виде таблицы 24.
Таблица 24.
Мероприятия по погашению дебиторской задолженности
предприятия
Мероприятия
Содержание
1.Напоминание по
телефону
Ежедневно или 2-3 раза в неделю
2.Письменное
напоминание
В письме указываются предложения по согласованию
графика погашения дебиторской задолженности, а
также возможности обратиться к вышестоящему
органу
3.Согласование
графиков погашения
4.Получение
информации о
дебиторе
График в качестве предложения определяет
договоренность сторон с указанием на санкции за его
невыполнение
Получение дополнительной информации о финансовом
состоянии предприятия из разных источников
5 Проведение
взаимозачета
Вместе с дебитором выясняются возможности
проведения взаимозачета
6.Рефинансирование
задолженности
Оформление простого или переводного векселя
7. Реструктуризация
задолженности
Изменение соглашения между сторонами, формы и
срока выполнения
8. Реализация
продукции и
имущества дебитора
Дебитор передает права на реализацию продукции и
имущества по согласованию
Применение вышеперечисленных мероприятий зависит от срока
задолженности.
Одном из методов управления дебиторской задолженностью является
факторинг, который представляет собой финансовую операцию,
64
заключающуюся в переуступке предприятием-продавцом права получения
денежных средств по платежным документам за поставленную продукцию в
пользу банка.
Факторинг является инструментом управления оборотными средствами в
процессе осуществления хозяйственной деятельности. Его использование имеет
ряд преимуществ, как для предприятий-поставщиков так и для предприятий-
покупателей.
Использование факторинга дает возможность предприятию - поставщику
решать большое количество задач, которые стоят перед предприятием. В целом
их можно сгруппировать по следующим критериям: экономические,
финансовые и маркетинговые.
Основная ценность факторинга заключается в его комплексности. Это не
просто финансирование определенных расходов, а именно совокупность
взаимоувязанных и равноценных для предприятия финансово-посреднических
услуг, в частности:
- финансирование;
- мониторинг дебиторской задолженности;
- страхование рисков.
ООО «Орбита целесообразно также рассмотреть возможность
автоматизации управления дебиторской задолженности. Предлагается
внедрение программы управления дебиторской задолженности от фирмы
«Навикон».
Возможности программы:
1. Анализ инвойсов и поступивших платежей. Из учетной системы
загружается реестр инвойсов (накладные, счета, акты) и данные о совершенных
платежах за период. Загруженные показатели инвойсов консолидируются в
сводный отчет, который позволяет проанализировать структуру и состояние
старения дебиторской задолженности в необходимой аналитике (группы
клиентов, регионы, менеджеры и т.п.). Система позволяет ранжировать
клиентов и выделить основных, которые обеспечивают основной приток