5
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ ………………………………………………………………………6
1. Теоретические основы финансового анализа деятельности
предприятия…………………………………………………………………….9
1.1. Понятие, сущность финансового анализа деятельности предприятия …9
1.2. Цели и задачи финансового анализа деятельности предприятия ……….15
1.3. Методы финансового анализа деятельности предприятия и диагностика
уровня банкротства ……………………………………………………………..18
2. Анализ финансового состояния деятельности предприятия…………..37
2.1. Организационно-экономическая характеристика предприятия ………37
2.2. Анализ и оценка финансового состояния предприятия при
существующей системе прогнозирования …………………………………….43
2.3. Оценка уровня банкротства организации ………………………………..61
3. Направления совершенствования финансового состояния
организации ……………………………………………………………………65
3.1. Мероприятия, направленные на улучшение финансового состояния
организации ……………………………………………………………………65
3.2. Оценка экономической эффективности предложенных мероприятий в
прогнозном периоде …………………………………………………………….66
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ………………………………………………………………..75
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ ……………………….77
6
Введение
Обеспечение эффективности организации требует экономически
грамотного управления ее деятельностью, которое во многом определяется
умением анализировать. С помощью комплексного анализа изучаются
тенденции развития, глубоко и системно исследуются факторы изменения
результатов деятельности, обосновываются бизнес-планы и управленческие
решения, осуществляется контроль за их выполнением, изыскиваются
резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты
деятельности предприятия, вырабатывается экономическая стратегия его
развития.
Значимость финансового анализа проявляется в обеспечении
способности организации вовремя удовлетворить платежные требования
поставщиков в соответствии с договорами, возвращать кредиты, выплачивать
зарплату, вносить платежи в бюджет.
Устойчивое финансовое полoжeниe формируется в процессe всей
экономической деятельности предприятия и помогает ответить на вопрос -
насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами, как
использовало своѐ имущество, какова его структура, насколько эффективно
использовало собственные и заѐмные источники, нормальны ли
взаимоотношения с дебиторами и кредиторами и т.д.
Несомненно, именно финансовое состояние является отражением всех
негативных изменений, происходящих на предприятии и порой достаточно
провести финансовый анализ для принятия различных мер, направленных на
оптимизацию состояния предприятия.
Именно финансовый анализ позволяет определить те направления
развития, которые необходимо предпринять как в краткосрочной, так и в
долгосрочной перспективе.
Актуальность темы исследования заключается в грамотной оценке
финансового состояния предприятия, позволяющей избежать многих
7
проблем, которые в противном случае могли бы негативно сказаться как на
деятельности самого предприятия, так и другого субъекта хозяйствования,
если он решит начать с ним сотрудничество.
Финансовое состояние предприятия характеризуется системой
показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота, и
способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на
фиксированный момент времени.
Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность
зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой
деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно
выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение
предприятия. Напротив, в результате спада производства и реализации
продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и
суммы прибыли и, как следствие, - ухудшение финансового состояния
предприятия и его платежеспособности. Следовательно, устойчивое
финансовое положение является не игрой случая, а итогом умелого
управления всем комплексом факторов, определяющих результаты
финансово-хозяйственной деятельности.
Целью дипломной работы является рассмотрение финансового
состояния предприятия, методов оценки и анализа, а также разработка
мероприятий по его совершенствованию.
В дипломной работе были поставлены и решены следующие задачи:
1. Изучены теоретические аспекты финансового анализа состояния
предприятия.
2. Проведена оценка финансового состояния предприятия ООО
«ВершинА».
3. Разработаны мероприятия по совершенствованию финансового
состояния ООО «ВершинА».
Объектом исследования дипломной работы является ООО «ВершинА»,
а предметом исследования является финансовый анализ деятельности
8
исследуемого предприятия.
Практическая значимость работы состоит в том, что проведенный
анализ позволит улучшить финансовое состояние ООО «ВершинА» и может
быть применен в деятельности малых предприятий и акционерных обществ.
При написании дипломной работы использована учебно-методическая
литература отечественных и зарубежных авторов, таких как: Абрамова А.Е.,
Ефимова О.В., Ковалѐва В.В., Колпаковой Г.М., Савицкой Г.В., Шеремета
А.Д., Шнейдмана Л., Балабанова И.Т., Ильиной А.И., Ельгиной Е.Б.,
Евдовицкого Д.А., периодические издания, а также бухгалтерская и
финансовая отчетность ООО «ВершинА» за 2018-2019 гг.
При написании выпускной квалификационной работы использовались
следующие методы исследования: наблюдение и сбор фактов, анализ и
синтез, графический метод и метод группировки данных.
Данная работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка
использованной литературы.
9
Глава 1. Теоретические основы финансового анализа
деятельности предприятия
1.1. Понятие, сущность финансового анализа деятельности
предприятия
В традиционном понимании финансовый анализ представляет собой
метод оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия на
основе его бухгалтерской отчетности.
Чтобы дать оценку финансового состояния предприятия и определить
возможные пути еѐ развития, необходимо проанализировать не только
бухгалтерский баланс, но и описать экономическое положение его партнѐров,
оценить конкурентов, провести маркетинговое исследование конъюнктуры
рынка и т.д.
Финансовый анализ деятельности предприятия преследует несколько
целей
1
:
- определение финансового положения;
- выявление изменений в финансовом состоянии в пространственно-
временном разрезе;
- выявление основных факторов, вызывающих изменения в
финансовом состоянии;
- прогноз основных тенденций финансового состояния.
Финансовый анализ – это изучение основных показателей финансового
состояния и финансовых результатов деятельности компании с целью
принятия заинтересованными лицами управленческих, инвестиционных и
прочих решений.
Объектом финансового анализа являются различные виды
хозяйственной деятельности предприятия, ее результаты, а также факторы
внешней и внутренней экономической среды, оказывающие на них влияние.
1
Ефимова, О.В. Финансовый анализ: современный инструментарий для принятия экономических решений:
учебник / О.В. Ефимова. - 2-е изд. - М.: Издательство «Омега-Л», 2016. С. 36.
10
Субъектом финансового анализа в условиях рынка может выступать
любое заинтересованное в деятельности той или иной фирмы лицо:
менеджмент, собственники, контрагенты, работники, инвесторы, кредиторы,
аналитики различных финансовых институтов, государственные органы,
общественные организации и т.д.
В зависимости от субъекта, преследуемых им целей, интересов и
поставленных задач, а также доступности исходной информации
финансовый анализ может проводиться с той или иной степенью полноты
охвата деятельности фирмы, детализации, достоверности и т.д. Например,
менеджменту и основным владельцам, а также потенциальным инвесторам
необходим комплексный анализ всех сторон бизнеса, в то же время для
кредиторов, а также поставщиков фирмы основной интерес может
представлять лишь ее способность своевременно и в полном объеме
рассчитываться по своим обязательствам
2
.
Роль финансового анализа в современных условиях не только
усиливается, но и качественно изменяется. Это связано с тем, что:
- финансовый анализ является главным методом оценки любого
хозяйствующего субъекта;
- финансовый анализ помогает в принятии оптимальных
управленческих решений в области инвестиций, кредитной политики,
взаимосвязей организации с партнерами;
- финансовый анализ является инструментом, помогающим
исследовать рынок и конкурентоспособность. В условиях конкуренции
предприятия стремятся к самостоятельному осуществлению своей
деятельности. Банкротом предприятие становится тогда, когда оказывается
неспособным обеспечить высокий уровень конкурентоспособности.
Контроль хозяйственной ситуации на рынке, которым должна заниматься
организация, помогает избежать банкротства.
2
Ковалев, А.И. Анализ финансового состояния предприятия / А.И. Ковалев, В.П. Привалов. – М.: Центр
экономики и маркетинга, 2018. С. 51.
11
- финансовый анализ является самостоятельным видом услуг
консалтинговых фирм, в связи с этим играет более значительную роль.
Таким образом, финансовый анализ является частью экономического
анализа, представляющий систему определенных знаний, исследующих
финансовое положение предприятия и финансовые результаты, влияние на
которые оказывают объективные и субъективные факторы, которые
основываются на данных бухгалтерской (финансовой) отчетности.
По субъектам анализа различают внутренний и внешний анализ.
Внутренний (управленческий) анализ проводится непосредственно на
предприятии для нужд оперативного, краткосрочного и долгосрочного
управления деятельностью. Внешний (финансовый) анализ проводится на
основании финансовой и статистической отчѐтности органами
хозяйственного управления, банками, инвесторами
3
.
По отраслевому признаку анализ делится на отраслевой, методика
которого учитывает специфику отдельных отраслей экономики (торговли,
строительства, промышленности и т.д.) и межотраслевой, который является
теорией экономического анализа.
По признаку времени анализ подразделяется на предварительный
(перспективный), последующий (ретроспективный), оперативный , итоговый.
Предварительный анализ проводится до осуществления хозяйственных
операций. Важнейшими задачами предварительного анализа являются:
прогнозирование хозяйственной деятельности; оценка ожидаемого
выполнения планов.
Последующий (ретроспективный) анализ проводится после совершения
хозяйственных операций. Он используется для контроля за исполнением
плана, выявлением неиспользованных резервов, объективной оценкой
результатов деятельности предприятия. Ретроспективный анализ в свою
очередь делиться на оперативный и итоговый. Оперативный проводиться
3
Когденко, В.Г. Экономический анализ: учебное пособие для студентов вузов / В.Г. Когденко. - М.:
ЮНИТИ-ДАНА, 2017. С. 102.
12
сразу после завершения хозяйственных операций или изменения ситуации за
короткие промежутки времени (смену, сутки и т.д.). Итоговый анализ
проводится за отчѐтный период времени (месяц, квартал, год). Его ценность в
том, что деятельность предприятия изучается комплексно по данным
баланса.
По пространственному признаку различают внутрифирменный и
межфирменный анализ. Внутрифирменный изучает деятельность только
исследуемого предприятия и его структурных подразделений. При
межфирменном анализе сравниваются результаты деятельности двух и более
предприятий
4
.
По содержанию программы анализ может быть комплексным и
тематическим. При комплексном анализе деятельность предприятия
изучается всесторонне, а при тематическом – только отдельные еѐ стороны,
представляющие в данный момент наибольший интерес.
Каждый из видов экономического анализа своеобразен по содержанию,
организации и методике проведения.
Анализ аналитических показателей выполняется с использованием
аналитической таблицы и данных горизонтального и вертикального
анализов. Большинство методов диагностики финансового состояния
организаций основано на расчетах и анализе различных финансово-
экономических коэффициентов.
Учеными предлагается множество методик анализа финансового
состояния предприятия. Проведем обзор нескольких из них.
По А.Д. Шеремету, финансовое состояние предприятия
характеризуется размещением его средств и состоянием источников их
формирования
5
. Большинство авторов, такие как О.В. Ефимова, В.В.
Ковалев, А.И. Ковалев, В.П. Привалов выделяют: оценку динамики состава и
4
Пласкова, Н.С. Анализ финансовой отчетности: учебник / Н.С. Пласкова. - М.: Эксмо, 2016. С. 95.
5
Шеремет, А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности: Учебник для вузов. - изд. испр. и доп. /
А.Д. Шеремет. - М.: ИНФРА-М, 2016. С. 47.
13
структуры баланса; анализ финансовых коэффициентов; анализ ликвидности
и платежеспособности. Все авторы в своих методиках повторяют или
дополняют друг друга, поэтому они могут быть использованы комплексно
или раздельно, утверждает Г.В. Савицкая
6
.
I этап. Анализ имущества предприятия и источников его
формирования через оценку структуры активов и пассивов баланса.
О.В. Ефимова считает важным приемом анализа финансового
состояния предприятия формирование аналитического баланса, или
уплотненного аналитического баланса. Данные этого баланса будут
использоваться во всех дальнейших расчетах финансовых показателей
7
.
II этап. Анализ ликвидности баланса.
Перед проведением анализа ликвидности бухгалтерского баланса
предприятия активы сгруппируем по степени их ликвидности в порядке
убывания, а пассивы сгруппируем по срокам их погашения в порядке
возрастания сроков
Баланс считается абсолютно ликвидным при соблюдении трех
неравенств.
А1≥ П1; А2 ≥П2; А3≥П3; А4≤ П4
III этап. Анализ платежеспособности предприятия.
Платежеспособность предприятия выражается через финансовые
коэффициенты, которые представляют интерес не только для руководства
предприятия, но и для внешних субъектов анализа: коэффициент абсолютной
ликвидности – для поставщиков; коэффициент быстрой (критической)
ликвидности – для банков; коэффициент текущей ликвидности – для
инвесторов.
IV этап. Оценка финансовой устойчивости и финансового риска.
6
Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник. - 5-е изд., перераб. и доп. / Г.В.
Савицкая - М.: ИНФРА-М, 2016. С. 78.
7
Ефимова, О.В. Финансовый анализ: современный инструментарий для принятия экономических решений:
учебник / О.В. Ефимова. - 2-е изд. - М.: Издательство «Омега-Л», 2016. С. 135.
14
М.А. Рябова считает, что задачей финансового анализа является
оценка степени независимости от заемных источников финансирования
8
.
По мнению М.А. Рябовой, как и Л.В. Донцовой и Н.А. Никифоровой,
для приближенной оценки финансовой устойчивости, практически
достаточно соблюдения соотношения:
Оборотные активы ˂ собственный капитал Х 2 – внеоборотные
активы что часто и делается на практике.
V этап. Деловая активность предприятия
В.Э Чернова и Т.В. Шмулевич
9
считают, что сущность деловой
активности предприятия в выполнении «золотого» правила экономики:
Темп роста прибыли ˃ темпа роста выручки от продаж ˃ темпа роста
активов ˃ 100.
Деловая активность проявляется, прежде всего, в скорости оборота
средств, то есть в оценке эффективности использования ресурсов
предприятия. О.В. Ефимова подтверждает, что финансовое состояние
компании, ее платежеспособность непосредственно зависят от того,
насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные
деньги.
VI этап. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия.
Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются
суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Анализ прибыли
проводится с целью изучения ее состава, структуры и динамики.
Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы
предприятия в целом и доходность различных направлений деятельности
(производственной, коммерческой, инвестиционной и т.д.).
Но любое прогнозирование является субъективным, а рассчитанные
значения критериев носят характер информации к размышлению.
8
Донцова, Л.В. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности: практикум / Л.В. Донцова, Н.А.
Никифорова М. 2016. С. 61.
9
Чернова, В.Э. Анализ финансового состояния предприятия: учебное пособие/ В.Э. Чернова, Т.В.
Шмулевич ССПб.: ГУРП, 2012. С. 83.