65
руб. Кредиторская задолженность продолжает расти, в 2019 году показатель
увеличился на 3464 тыс. руб., но ее доля в структуре баланса достаточна
велика, т.е. финансирование оборотных средств идет в основном за счет
кредиторской задолженности.
Удельные веса остальных составляющих пассива незначительны.
Анализ дебиторской задолженности выявил, что коэффициент
оборачиваемости дебиторской задолженности в 2019 году увеличился на 18,1
по отношению к 2018 году, данный факт свидетельствует об ухудшении
условий оплаты продукции по договорам, об ухудшении финансового
состоянии организации. Проведенный анализ уровня банкротства показал,
что банкротство ООО «ВершинА» не угрожает.
66
Глава 3. Направления совершенствования финансового
состояния предприятия
3.1. Мероприятия, направленные на улучшение финансового состояния
предприятия
Для управления дебиторской задолженностью необходимо выполнить
следующие действия:
1. Определите условия займа при продаже товаров, срок кредита и
систему существующих скидок. В кредитном договоре необходимо указать
сумму штрафов и правонарушений в случае нарушения сроков выплаты
кредита. Например: при опоздании платежа до 25 дней устанавливают пеню
в размере 10%, а при просрочке платежа до 1 месяца – 15%.
2. Определите гарантии по кредиту. Самый простой способ реализации
товаров - это открыть счет, если покупатель будет выставлен счет по
договору.
3. Определите надежность покупателя или вероятность оплаты товара,
который вы получили. В этом случае часто публикуемые отзывы, анализ
баланса, индексы риска, анализ публикуемой финансовой отчетности могут
помочь потенциальному покупателю. Это должно быть широкий спектр
потенциальных покупателей, чтобы ликвидировать возможность клиентов
неплатежеспособным.
4. Определить сумму кредита каждому отдельному покупателю. В этом
случае, как правило, выполняются расчеты, основанные на вероятности
оплаты покупателем товара, размере выгод и убытков, возможности
повторения заказов, полученных от оплаты (неоплаты) товара.
5. Определите политику сбора дебиторской задолженности. Компания
предоставляет за определенную плату право на получение денег на
требования специализированной компании, которая может осуществлять
сбор, страхование и финансирование требований или может оказать помощь
в взыскании и страховании сомнительных долгов.
67
Эти операции известны как факторинг. Требования.
Для его продажи необходимо заменить наличие акта урегулирования
задолженности, который должен быть подписан должником и его
должником, или документы, в которых определяются суммы основного
долга, проценты, а также начисленные санкции.
В случае участия специалиста в оценке обоснованности и ликвидности
требований - его заключения, заключения договора о продаже дебиторской
задолженности по торговле, других документов, имеющих отношение к
реализации дебиторской задолженности.
Факторинговая компания имеет кредитный отдел и выполняет
кредитные операции на счетах. На основе данных кредитного анализа
компания - фактор отказывается от приобретения счетов, которые она
признает слишком ненадежными.
3.2. Оценка экономической эффективности предложенных мероприятий
в прогнозном периоде
Итак, рассчитаем экономический эффект для ООО «ВершинА» от
внедрения факторинговой схемы работы с дебиторами.
Возьмем для расчетов средние и наиболее распространенные условия
факторинговых услуг: вид факторинга – без регресса, комиссия за
факторинговое обслуживание – 2 % от суммы поставки, 15 % годовых за
факторинговое финансирование.
Отсрочка платежей – 30 дней.
В таблице 25 представим структуру затрат за факторинговое
обслуживание дебиторской задолженности на конец 2019 года для ООО
«ВершинА».
Таблица 25
Структура затрат за факторинговое финансирование и
обслуживание дебиторской задолженности на конец 2019 года
Наименование
показателя
Выплаты
Сумма, тыс.руб
Примечание
Общая сумма
дебиторской
3854
Сумма проданной
фактору
68
задолженности на
конец 2019 года
дебиторской
задолженности
Размер
финансирования
85%
3275,9
Размер
финансирования
составляет до 90
% от суммы
переданного
денежного
требования
Банковский
резерв
15
578,1
Комиссия за
факторинговое
финансирование
15
86,7
15% годовых за
каждый день
использования
банковского
кредита
Комиссия за
факторинговое
обслуживание
2
19,7
От суммы сделки
Итого
выплаченных
средств:
97
3784
Итого плата за
факторинг
3
106,9
Дебиторская задолженность снизится на 85% и составит 106,9 тыс. руб.
Вырученные средства направляются для погашения кредиторской
задолженности.
Таким образом, при использовании факторинга за 106,9 тыс. руб. в год
предприятие получает 3784 тыс. руб. оборотных средств, которые можно
направить на погашение кредиторской задолженности.
В таблице 26 рассмотрев пассив баланса до и после факториногово
изменения, с учетом полученных результатов, приведена структура актива
баланса на предприятии до и после заключения договора факторингового
финансирования и оплаты фактором 85% дебиторской задолженности.
Таблица 26
Актив баланса до и после факторингового финансирования
Показатель
2019 г.
Прогноз
Изменения
тыс. руб
%
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
-
-
Основные средства
1743
1743
-
-
Итого по разделу I
1743
1743
-
-
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы
54183
49628
-
-
69
Налог на добавленную стоимость по
приобретенным ценностям
128
128
-
-
Дебиторская задолженность
3854
106,9
3784
85
Денежные средства и денежные
эквиваленты
280
330
367
Прочие оборотные активы
35
33
64
Итого по разделу II
58480
53712
14799
85
БАЛАНС
60223
56393
17967
85
В таблице 27 представлен анализ пассива баланса ООО «ВершинА» до
и после факторинга.
Таблица 27
Анализ пассива баланса ООО «ВершинА» до и после факторинга
Показатель
2019 г.
Прогноз
Изменения
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
тыс. руб
%
Уставный капитал (складочный
капитал, уставный фонд, вклады
товарищей)
382
382
-
-
Нераспределенная прибыль
(непокрытый убыток)
38082
38082
-
-
Итого по разделу III
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства
8800
8800
-
-
Итого по разделу IV
8800
8800
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства
12959
9210,9
3748
40
Итого по разделу V
БАЛАНС
60223
56474,9
Таким образом, кредиторская задолженность, на втором этапе в
результате проведенных мероприятий, должна снизиться на 40% и составит
9210,9 тыс. руб.
Для повышения платежеспособности ООО «ВершинА» необходимо
осуществить перевод части дебиторской задолженности на условиях
факторинга, и, с помощью этого снизить кредиторскую задолженность на
3748 тыс. руб.
В таблице 28 представлены суммы дебиторской и кредиторской
задолженностей после проведенных мероприятий.
70
Таблица 28
Дебиторская и кредиторская задолженность ООО «ВершинА»
после проведенных мероприятий
Показатель
2019 г.
Прогноз
Изменения
Дебиторская
задолженность
3854
106,9
3758
85
Кредиторская
задолженность
12959
9210,9
3748
40
На рисунке 6 представлен экономический эффект от предложенных
мероприятий.
Рисунок 6. Экономический эффект от предложенных
мероприятий
На основании полученных данных, рассчитаем показатели
оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности предприятия.
Полученные данные представим в таблице 29.
Расчет коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности за
2019 год производился по формуле:
К
обДЗ
дебиторскаязадолженность05
, (18)
Время одного оборота дебиторской задолженности рассчитывается по
формуле:
(19)
205256
104256
0
50000
100000
150000
200000
250000
300000
350000
Краткосрочная задолженность
Экономический эффект
КС
71
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности был
рассчитан по формуле:
К
обкз
Выручка
Кредиторскаязадолженность05
, (20)
Расчет времени одного оборота кредиторской задолженности был
произведен по формуле:
, (21)
Таблица 29
Динамика оборачиваемости дебиторской и кредиторской
задолженности
Показатель
2019 г.
Прогноз
Изменения
Тыс. руб.
%
Коэффициент оборачиваемости
дебиторской задолженности
22,51
529,83
507313
2353
Период оборачиваемости
кредитрской задолженности
15,9
0,68
-15,31
4,25
Коэффициент оборачиваемости
кредиторской задолженности
-
-
-
-
Таким образом, коэффициент оборачиваемости дебиторской
задолженности вырастет на 2353 % и составит 529,83, т.е. в течении года на
предприятии совершается 529,83 оборотов дебиторской задолженности.
Полученные результаты говорят о снижении потерь предприятия,
связанных с содержанием дебиторской задолженности и повышения уровня
управления данными видом оборотных активов.
На рисунках 7-8 представлена динамика периода оборачиваемости
дебиторской и кредиторской задолженности после проведенных
мероприятий.
72
Рисунок 7. Динамика периода оборачиваемости дебиторской
задолженности ООО «ВершинА» за 2018-2019гг.
Проанализировав рисунки 7-8 можно сделать следующие выводы, что
после проведѐнного мероприятия, произошло сокращение периода
оборачиваемости кредиторской задолженности, так как она полностью была
погашена организацией.
Рисунок 8. Динамика периода оборачиваемости кредиторской
задолженности ООО «ВершинА» за 2018-2019гг
Для предприятия выгодно сокращать периоды оборота дебиторской
задолженности и, наоборот, удлинять периоды оборота кредиторской
задолженности, т.к. это означает частичное финансирование
производственно – хозяйственной деятельности за счет контрагентов
предприятия.
Рассмотрим в таблице 30 ликвидность баланса организации после
мероприятия.
0
100
200
300
400
500
600
2018
2019
После
мероприятия
18
22
22
19
15
529,8
Коэф.деб задолжен
Период оборач. Деб задолж
0
10
20
30
40
2018
2019
После
мероприятия
20
24
0
17
14
0
Период об
Коэф.обор
73
Таблица 30
Показатели ликвидности баланса после мероприятия факторинга
Показатели
2019
Прогноз
Группа активов
Наиболее ликвидные активы ( А1)
280
330
Быстро реализуемые (А2)
3854
106,9
Медленно реализуемые А3
54346
49628
Трудно реализуемые активы Ад
1743
1743
Группа пассивов
Наиболее срочные обязательства П1
12959
9210,9
Краткосрочные обязательства П2
0
0
Долгосрочные обязательства П3
8800
8800
Постоянные или устойчивые пассивы П4
38464
38464
Изменения
А1-П1
-12679
-8880,9
А2-П2
3854
106,9
А3-П3
45546
40828
А4-П4
-36721
-36721
Ликвидность баланса все еще можно охарактеризовать как
недостаточную, т.к. наблюдается недостаток быстрореализуемых активов для
покрытия наиболее срочных обязательств.
Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса
является приближенным.
Более детальным является анализ платежеспособности при помощи
финансовых коэффициентов.
Коэффициенты ликвидности и платежеспособности ООО «ВершинА»
после погашения части кредиторской задолженности показаны в таблице 31.
Таблица 31
Коэффициенты ликвидности
Наименование
2019
Прогноз
Изменения
Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал
= А1 / (П1 + П2))
0,03
0,04
0,01
Коэффициент текущей ликвидности (Ктл =
(А1 + А2 + А3) / (П1 + П2))
0,97
0,96
0,01
Общий показатель ликвидности баланса
предприятия (К = (А1 + 0,5×А2 + 0,3×А3) /
(П1 + 0,5×П2 + 0,3×П3))
0,47
0,43
0,04
Коэффициент промежуточной (быстрой)
ликвидности (Кпл = (А1 + А2) / (П1 + П2))
0,38
0,07
0,31
74
Коэффициент текущей ликвидности характеризуют
платежеспособность предприятия не только на данный момент, но и в случае
чрезвычайных обстоятельств.
Рассчитаем коэффициенты для определения вероятности банкротства
ООО «ВершинА» по прогнозируемым показателям:
X1 – Коэффициент текущей ликвидности,
Х2 – Коэффициент капитализации.
X1 = 0,96
Х2 = 8800+56474/38464=1,697
Z= Z= -0.3877 — 1.073*0,96 + 0.0579*1,697
= - 1,319
Проведенный анализ показал, что Z= -1,319, соответственно, Z<0 –
вероятность банкротства меньше 50%.
Выводы по 3 главе:
В целях совершенствования финансового состояния предприятия
рекомендуется выполнить следующие действия по управлению дебиторской
задолженностью:
1. Определить условия предоставления займа при продаже товара,
срока кредита и системы существующих скидок.
2. Определить гарантии предоставления займа.
3. Определить надежность покупателя или вероятность оплаты
полученных им товаров.
4. Определить сумму займа, предоставляемого каждому конкретному
покупателю.
5. Определить политику сбора дебиторской задолженности.
Так же для организации было рекомендовано воспользоваться услугой
факторинг, для снижения дебиторской и кредиторской задолженности.
Таким образом, при использовании факторинга за 106,9 тыс. руб. в год
предприятие получает 3784 тыс. руб. оборотных средств, которые можно
направить на погашение кредиторской задолженности.