45
Получается, что у предприятия на анализируемом периоде
достаточный объем запасов. Наблюдается небольшое изменение величины
дебиторской задолженности 3854 тыс. руб., за анализируемый период
произошло увеличение на 692 тыс. руб., и одновременно произошло
увеличение финансов на 1175 тыс. руб. или на 15,55 %.
Следует уделить внимание на положение дебиторской задолженности.
Еѐ присутствие говорит о том, что предприятие выдало коммерческий
кредит.
Дебиторская задолженность выросла на 21,8 %.
Денежные средства организации в 2019 году снизились на 10 тыс. руб.
по отношению к 2017 году.
Внеоборотные активы уменьшились по отношению к 2017 году на 616
тыс. руб., стоимость оборотных средств снизилась, что свидетельствует о
том, что компания в 2019 году не приобретала основные средства.
Произошло незначительное снижение материальных запасов в
следствие проведенных ремонтов и списания запасных частей. В связи со
значительным ростом объема продаж, наблюдается рост дебиторской
задолженности – на 21,8 %.
Данный факт отражает отвлечение части текущих активов на
кредитование потребителей готовой продукции, что свидетельствует о
фактической иммобилизации этой части оборотных средств из
производственного процесса. С другой стороны учитывая, что дебиторская
задолженность непросроченная и компания имеет платежеспособных
дебиторов, задолженность указывает на предстоящее поступление денежных
средств.
Вертикальный анализ осуществляется в целях определения удельного
веса отдельных статей баланса в общем итоговом показателе и
последующего сравнения результатов с данными предыдущих периодов, что
позволяет установить структуру активов и пассивов организации и динамику
их изменения за рассматриваемые периоды.
46
Данный метод анализа необходим, так как относительные показатели в
определенной степени сглаживают негативное влияние информационных
процессов, которые могут существенно исказить абсолютные показатели
финансовой отчетности.
Таким образом, анализируя данные таблицы 12, отметим, что
оборотные активы организации в 2019 году увеличились на составили 54183
тыс. руб., на рост данного показателя повлияло повышение дебиторской
задолженности.
Таблица 12
Вертикальный анализ баланса организации ООО «ВершинА»
Показатели из бухгалтерского
баланса (формы № 1)
2017 г.
2018 г.
2019 г.
Измене
ния по
отноше
нию к
отчетно
му
году
(+/–)
тыс.
руб.
%к
бала
нсу
тыс.
руб.
%к
бала
нсу
тыс.
руб.
% к
бала
нсу
Актив
I. Внеоборотные активы
Основные средства
2359
4,7
2681
4,7
1743
2,9
616
Долгосрочные финансовые
вложения
Незавершенное строительство
Итого по разделу I
2359
4,7
2681
4,7
1743
2,9
616
II. Оборотные активы
Запасы
43673
49628
54183
10510
в том числе: сырье, материалы и
другие аналогичные ценности
готовая продукция и товары для
перепродажи
43673
88,0
49628
88,0
54183
90,0
10510
расходы будущих периодов
Налог на добавленную
стоимость по приобретенным
ценностям
113
0,2
128
0,2
128
0,2
15
Дебиторская задолженность
(платежи по которой ожидаются
в течение 12 месяцев после
отчетной даты)
3162
6,4
3593
6,4
3854
6,3
692
в том числе:
покупатели и заказчики
Денежные средства
290
0,6
330
0,6
280
0,5
-10
Прочие оборотные активы
29
0,05
33
0,1
35
0,1
6
Итого по разделу II
47267
95,2
53712
95,3
58480
97,1
11213
Баланс
49626
100
56395
100
60223
100
10595
47
Пассив
III. Капитал и резервы
Уставный капитал
336
0,7
382
0,7
382
0,6
0
Добавочный капитал
Нераспределенная прибыль
(непокрытый убыток)
31404
63,2
35686
63,3
38082
63,3
6678
Итого по разделу III
31740
64,0
36068
64,0
38464
63,9
6724
IV. Долгосрочные обязательства
Заемные средства
7920
15,9
9000
16,0
8800
14,6
880
Отложенные налоговые
обязательства
Итого по разделу IV
7920
15,9
9000
16,0
8800
14,6
880
V. Краткосрочные обязательства
Заемные средства
1610
3,2
1830
3,2
0
0
1610
Кредиторская задолженность
8356
16,8
9495
16,8
12959
21,5
4603
в том числе: поставщики и
подрядчики
7944
16,0
9027
16,0
12420
20,6
4476
задолженность перед
персоналом организации
199
0,4
226
0,4
272
0,5
73
задолженность по налогам и
сборам
213
0,4
242
0,4
267
0,4
54
прочие кредиторы
-
-
-
-
-
-
-
Итого по разделу V
9966
11325
20,1
12959
21,5
2993
Баланс
49626
100
56393
100
60223
100
10595
В 2019 году произошло увеличение нераспределенной прибыли на 6678
тыс. руб. Кредиторская задолженность продолжает расти, в 2019 году
показатель увеличился на 4603 тыс. руб., но ее доля в структуре баланса
достаточна велика , т.е. финансирование оборотных средств идет в основном
за счет кредиторской задолженности. Удельные веса остальных
составляющих пассива незначительны.
Анализ положения расчетов с дебиторами и кредиторами в
организации играет важную функцию, так как увеличение или уменьшение
задолженности оказывает большое влияние на оборачиваемость вложенного
капитала в текущие активы и, как следствие, на финансовое состояние
организации. Показатели платежеспособности и ликвидности организации
напрямую зависят от того, насколько оперативно расчетные средства
превращаются в реальные деньги, то есть эффективность в управлении
дебиторской задолженности отражается на улучшении финансового
состояния организации.
48
Уровень устойчивости и платежеспособности организации зависит от
быстроты оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности,
которая влияет на эффективность функционирования организации.
Дебиторская и кредиторская задолженность возникает по всем видам
расчетов организации с контрагентами. Дебиторская задолженность
определяется как имущество организации, а кредиторская – как
обязательства. Оба вида задолженности неразрывно связаны и поэтому их
необходимо рассматривать во взаимосвязи.
Для анализа величины дебиторской задолженности возьмем
информацию из бухгалтерского баланса и отчета о финансовых результатах.
Дебиторская задолженность характеризуется основными понятиями:
1. дебиторы - юридические и физические лица, имеющие
задолженность данной организации;
2. неплатежеспособные дебиторы - дебиторы, признанные
неплатежеспособными судебными органами, в этом случае задолженность
списывается в убыток;
3. исковая давность - время, когда организация может востребовать
дебиторскую задолженность;
4. - сомнительный долг - дебиторка, которая не погашена в срок,
установленный договором и не обеспечена соответствующими гарантиями.
Анализ состава и структуры дебиторской задолженности
представлен в таблице 13.
Таблица 13
Состав и структура дебиторской задолженности
Статьи дебиторской
задолженности
2018 г.
2019 г.
Изменения
(+/–)
1
2
3
4
5=4-2
Дебиторская задолженность:
Краткосрочная – всего
3162
3593
3854
692
в том числе: расчеты с покупателями
и заказчиками
3162
3593
3854
692
авансы выданные
-
-
-
-
Прочая
-
-
-
-
Долгосрочная – всего
-
-
-
-
49
в том числе: расчеты с покупателями
и заказчиками
-
-
-
-
авансы выданные
-
-
-
-
Прочая
-
-
-
-
Итого
3162
3593
3854
692
Таким образом, дебиторская задолженность состоит из задолженности
по расчетам с покупателями и заказчиками.
В таблице 14 рассмотрим оборачиваемость дебиторской
задолженности.
Таблица 14
Оборачиваемость дебиторской задолженности
Показатели
2017 г.
2018 г.
2019 г.
Изменения
(+/-)
1. Коэффициент оборачиваемости
дебиторской задолженности (обороты)
11,8
11,4
29,5
17,7
2. Коэффициент оборачиваемости
дебиторской задолженности (дни)
31
32
12
-19
Анализируя данные представленные в таблице 14, можно сделать
вывод, что коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в
2019 году увеличился на 17,7 по отношению к 2017 году, данный факт
свидетельствует об ухудшении условий оплаты продукции по договорам, об
ухудшении финансового состоянии организации.
Схематически динамика коэффициентов оборачиваемости
представлена на рисунке 4.
Рисунок 4. Динамика коэффициентов оборачиваемости
дебиторской задолженности
11,8
31
11,4
32
29,5
12
0
5
10
15
20
25
30
35
Коэффициент оборачиваемости дебиторской
задолжености (обороты)
Коэффициент оборачиваемости дебиторской
задолженности ( дни)
2017
2018
2019
50
Увеличение дебиторской задолженности указывает на долги
покупателей, которые с каждым годом растут и могут привести к серьезным
проблемам. Объемы реализации увеличиваются, но это не гарантирует
увеличение прибыли. Рост неплатежей дебиторов за реализацию услуг ведет
к снижению оборотных активов организации и ее платежеспособности.
Анализ ликвидности баланса проводится путем сравнения средств по
активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в
порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву,
сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке
возрастания сроков. Таким образом, в анализе ликвидности баланса
используется способ группировки и способ сравнения.
Таблица 15
Ранжирование активов по степени ликвидности
Ранжирование активов
и пассивов баланса
Условное
обозначение
2017
г.
2018
г.
2019
г.
Изменения
(+/–)
тыс.
руб.
%
1
2
3
4
5
6=5–3
7=6/3*
100
Наиболее ликвидные
активы
А1
290
330
280
-10
-3,44
Быстро реализуемые
активы
А2
3162
3593
3854
692
21,8
Медленно реализуемые
активы
А3
43814
49789
54346
10532
24,0
Трудно реализуемые
активы
А4
2359
2681
1743
-616
-26,11
Наиболее срочные
обязательства
П1
8356
9495
12959
4603
55,1
Краткосрочные пассивы
П2
1610
1830
0
1610
100
Долгосрочные пассивы
П3
7920
9000
8800
880
11,1
Постоянные, или
устойчивые, пассивы
П4
31740
36068
38464
6724
21,2
Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет сделать
следующие выводы.
Во-первых, за период наблюдается изменение неплатежеспособности
организации, о чем свидетельствует текущая ликвидность (ТЛ)
2017 ТЛ = А1 + А2 – П1 – П2 = 290 + 3162 – 8356 – 1610 = - 6523
51
2018 ТЛ = 330 + 3593 – 9495 – 1830 = - 7402
2019 ТЛ = 280 + 3854 – 12959 – 0 = - 8825
ТЛ нач. = - 6523
ТЛ кон. = - 8825
Во-вторых, если составить прогноз платежеспособности на основе
сравнения будущих поступлений и платежей (перспективная ликвидность -
ПЛ), можно заметить становление организации в будущем
платежеспособным.
2017 ПЛ = А3 – П3 = 43814 – 7920 = 35894
2018 ПЛ = 49789 – 9000 = 40789
2019 ПЛ = 54346 – 8800 = 45546
ПЛ нач. = 35894
ПЛ кон. = 45546
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги
приведенных в таблице 15 групп по активу и пассиву.
Более точно оценить ликвидность баланса можно на основе проведения
внутреннего анализа финансового состояния. В этом случае сумма по
каждой балансовой статье, входящей в какую-либо из первых трѐх групп
актива и пассива, разбивается на части, соответствующие различным срокам
превращения в денежные средства для активных статей и различным срокам
погашения обязательств для пассивных статей: (таблица 16)
1) до 3 месяцев;
2) от 3 до 6 месяцев;
3) от 6 месяцев до года;
4) свыше года.
Таблица 16
Группировка активов и пассивов для оценки ликвидности
баланса
2017 г.
2018 г.
2019 г.
1. А1≥П1
290 ≤ 8356
(недостаток/излишек на
8066 тыс. руб.)
1. А1≥П1
330 ≤ 9495
(недостаток/излишек на 9
165 тыс. руб.)
1. А1 ≥ П1
0 12959
(недостаток/излишек
на 12 679 тыс. руб.)
52
Условие не соблюдается
Условие не соблюдается
Условие не
выполняется/
2. А2 ≥ П2
3162 > 1610
(излишек/недостаток на
1552 тыс. руб.)
Условие выполняется
2. А2 ≥ П2
3593 > 1830
(излишек/недостаток на 1
763 тыс. руб.)
Условие выполняется
2. А2 ≥ П2
3854 ≥ 0
(излишек/недостаток
на 3854 тыс. руб.)
Условие выполняется/
не выполняется
3. А3 ≥ П3
43814 > 7920
(излишек/недостаток на
35894 тыс. руб.)
Условие выполняется
3. А3 ≥ П3
49789 > 9000
(излишек/недостаток на
40789 тыс. руб.)
Условие выполняется
3. А3 ≥ П3
54346 > 8800
(излишек/недостаток
на 45546 тыс. руб.)
Условие выполняется/
не выполняется
4.А4 ≤П4
2359 < 31740
(излишек/недостаток на
1647 тыс. руб.)
Условие выполняется
4.А4 ≤П4
2681 < 36068
(излишек/недостаток на
33387 тыс. руб.)
Условие выполняется
4.А4 ≤ П4
1743 < 38464
(излишек/недостаток
на 36721 тыс. руб.)
Условие выполняется/
Изучение соотношений этих групп активов и пассивов за несколько
периодов позволит установить тенденции изменения в структуре баланса и
его ликвидности.
Таким образом, анализ таблицы 16, позволяет сделать вывод, что
ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от
абсолютной.
Первое условие ликвидности, не выполняется ни в 2017, ни в 2019
году, что свидетельствует о не ликвидности баланса и соответственно
неплатѐжеспособности предприятия.
Соотношение итогов группы А1 и П1 отражает соотношение текущих
платежей и поступлений, группы А2 и П2 показывает тенденцию увеличения
или уменьшения текущей ликвидности в недалѐком будущем. Соотношение
итогов по активу и пассиву для групп А3 и П3, А4 и П4 отражает
соотношение платежей и поступлений в относительно отдалѐнном будущем
(таблица 17)
53
Таблица 17
Анализ ликвидности баланса
Актив
2018
г.
2019
г.
Пассив
2018
г.
2019
г.
Платежный
излишек или
недостаток
(+/-)
2018 г.
2019 г.
1
2
3
4
5
6
7=2– 5
8=3– 6
1. Наиболее
ликвидные
активы (А1)
330
280
1. Наиболее
срочные
обязательства
(П1)
9495
12959
(9165)
(12679)
2.Быстро
реализуемые
активы (А2)
3593
3854
2.Краткосрочные
пассивы (П2)
1830
0
1763
3854
3. Медленно
реализуемые
активы (А3)
49789
54346
3.Долгосрочные
пассивы (П3)
9000
8800
40789
45546
4. Трудно
реализуемые
активы (А4)
2681
1743
4. Постоянные
пассивы (П4)
36068
38464
(33387)
(36721)
Баланс
56393
60223
Баланс
56393
60223
0
0
Проводимый анализ ликвидности баланса является приблизительным.
Более детальным является анализ платежеспособности (способности
своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам за
счет наличия готовых средств платежа (остатка денежных средств) и других
ликвидных активов) при помощи финансовых коэффициентов.
Под ликвидностью какого-либо актива следует понимать способность
его трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности
определяется продолжительностью временного периода, в течение которого
эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше
ликвидность данного актива.
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств
организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует
сроку погашения обязательств.
Говоря о ликвидности организации, имеют в виду наличие у нее
оборотных средств в размере, теоретически достаточным для погашения
краткосрочных обязательств, хотя бы и с нарушением сроков погашения.
54
Для анализа платежеспособности организации рассчитываются
финансовые коэффициенты платежеспособности (табл. 18).
Таблица 18
Динамика показателей ликвидности
Наименование
показателя
Норматив
2017
г.
2018
г.
2019
г.
Изменения
(+/–)
1
2
3
4
5
6=5– 3
1. Коэффициент
текущей ликвидности
Необходимо 1,5;
оптимально 2,0-3,5
4,7
4,7
4,1
-0,6
2. Коэффициент
«критической»
ликвидности
Допустимо
0,7 - 0,8;
оптимально ≈ 1
0,31
0,35
0,32
-0,01
3. Коэффициент
абсолютной
ликвидности
>=0,2 - 0, 5
оптим.=0,3-0,4
0,02
0,03
0,02
0,00
Коэффициент текущей ликвидности (Ктл) показывает, какую часть
текущих обязательств по кредитам по расчетам можно погасить,
мобилизовав все оборотные средства.
Ктл = Оборотные активы / Текущие обязательства, (7)
Определяется отношением всей суммы оборотных активов, включая
запасы, к общей сумме краткосрочных обязательств; он показывает степень
покрытия оборотными активами оборотных пассивов:
Ктл = (с.1200 ф.№ 1– с.230 ф.№
1)/(с.1510+с.1520+с.630+с.1540+1430+с.1550 ф№ 1)
2017 Ктл = (47267 – 0)/(1610 + 8356 + 0 + 0 + 0 + 0) = 47267/9966 = 4,7
2018 Ктл = (53712 – 0)/(1830 + 9495 + 0 + 0 + 0 + 0) = 53712/11325 = 4,7
2019 Ктл = (58480 – 0) /(0 + 12959 + 0 + 0 + 0 + 0) = 53712/12959 = 4,1
Коэффициент «критической» ликвидности (Ккл) показывает, какая
часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно
погашена за счет денежных средств, средств в краткосрочных ценных
бумагах, а также поступлений по расчетам с дебиторами.
Ккл = (Денежные средства + Текущие финансовые вложения +
Краткосрочная дебиторская задолженность) / Текущие обязательства