44
Л
7
2017 -0,238 неудовлетворительное
Изменение +0,378положительная тенденция
Показатель ре ниже норматива, но ре улучшается обеспеченность
ре предприятия собственными ре оборотными средствами, ре повышается
финансовая ре устойчивость.
Анализ ре финансовой устойчивости
1. ре Коэффициент соотношения ре заемных и ре собственных средств (U
1
)
ре свидетельствует о ре том, сколько ре заемных средств ре предприятие привлекало на
1 ре рубль вложенных в ре активы собственных ре средств. Нормальное ре значение не
ре выше 1,5.
Uре
1
2016-33,395неудовлетворительное
Uре
1
2017 - 6,982ре неудовлетворительное
Изменение +40,377отрицательная ре тенденция
Увеличивается ре сумма заемных средств ре привлеченных ре на 1 ре рубль вложенных
в ре активы собственных ре средств.
2. ре Коэффициент обеспеченности ре собственными источниками
ре финансирования (U
2
) ре характеризует какая ре часть оборотных ре активов
финансируется за ре счет собственных ре источников. Нормальное ре значение ≥0,5.
Uре
2
2016-0,616 неудовлетворительное
Uре
2
2017-0,238 неудовлетворительное
Изменение +0,378 положительная ре тенденция
Обеспеченность ре собственными источниками ре запасов и ре затрат увеличивается.
3. ре Коэффициент финансовой ре независимости (U
3
) ре характеризует удельный вес
ре собственных средств в ре общей сумме ре источников финансирования.
ре Рекомендуемое значение: ре 0,4≤U
3
≤0,6
Uре
3
2016-0,031 ре неудовлетворительное
Uре
3
2017 -0,125 неудовлетворительное
Изменение +0,156 положительнаяре тенденция
Увеличивается ре удельный вес ре собственных средств в ре общей сумме
ре источников финансирования.
45
4. ре Коэффициент финансирования (U
4
) ре показывает, какая ре часть деятельности
ре финансируется за ре счет собственных, а ре какая за ре счет заемных ре средств.
Рекомендуемое ре значение: ≥0,7.
Uре
4
2016 - 0,0 ре неудовлетворительное
Uре
4
2017 - 0,143 неудовлетворительное
Изменение +0,113 положительная ре тенденция
Финансовая ре устойчивость предприятия ре повышается.
5. ре Коэффициент финансовой ре устойчивости (U
5
) ре показывает, какая ре часть
актива ре финансируется за ре счет устойчивых ре источников. Нормальное
ре ограничение ≥0,6
U
5
2016 -0,028 неудовлетворительное
U
5
2017 0,447 неудовлетворительное
Изменение +0,475 положительная тенденция
Повышается ре мобильность собственных ре средств предприятия.
Анализ ре ликвидности баланса
Ликвидность ре баланса определяется как ре степень покрытия
ре обязательств предприятия его ре активами, срок превращения которых в
ре денежную форму ре соответствует сроку ре погашения обязательств.
ре Таблица 3
Анализ ликвидности баланса
Актив
01.01
2017
01.01
2018
Пассив
01.01
2016
01.01
2018
Излишек
(+) или
недостаток
(-) активов
на погашение
01.01
2017
01.01
2018
1.Наиболее
ликвидные
активы
312
2331
1.Наибол
ее
срочные
обязател
24989
42889
-
24577
-
40558
46
ьства
2.
Быстрореализ
уемые активы
7240
0
2.Кратко
срочные
пассивы
44716
0
-
37476
-0
3.
Медленнореа
лизуемые
активы
35693
52525
3.Долгос
рочные
пассивы
191
25000
35502
27525
4.
Труднореализ
уемые активы
22756
24558
4.Постоя
нные
пассивы
-2093
9723
24849
14835
БАЛАНС
67803
77612
БАЛАНС
67803
77612
-
-
ре Баланс считается ре абсолютно ликвидным, ре если имеют ре место следующие
ре оптимальные соотношения:
Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие
оптимальные соотношения:
А
1
>П
1
; А
2
>П
2
; А
3
>П
3
; А
4
<П
4
.
Фактические соотношения на 01.01.2017 г.:
(312)А
1
<П
1
(24989)
(7240)А
2
<П
2
(44716)
(35693)А
3
>П
3
(191)
(22756)А
4
>П
4
(-2093)
На ре 01.01.2017 г. ре условие абсолютной ликвидности ликвидности баланса ре достигнуто
не ре было.
Фактические ре соотношения на ре 01.01.2018 г.:
(2331) А
1
<П
1
(42889)
(0) А
2
=П
2
(0)
(52525) А
3
>П
3
(25000)
(24558) А
4
>П
4
(9723)
На ре 01.01.2018 г. ре условие абсолютной ликвидности баланса ре достигнуто
не ре было.
47
Рисунок ре 1. Структура ре Актива на ре 01.01.2018 г.
Рисунок ре 2. Структура ре Актива на ре 01.01.2017 г.
0
10
20
30
40
50
60
1 2 3 4
Наиболее ликвидные активы
3,0%
Быстрореализуемые активы 0%
Медленно реализуемые активы
67,68%
Труднореализуемые активы
31,6%
0
10
20
30
40
50
60
70
80
1 2 3 4
Наиболее ликвидные активы
0,5 %
Быстрореализуемые активы
10,7%
Медленно реализуемые активы
52,6%
Труднореализуемые активы
33,7%
48
Рисунок ре 3. Структура ре Пассива на ре 01.01.2017 г
Рисунок ре 4. Структура ре Пассива на ре 01.01.2018 г
-10
0
10
20
30
40
50
60
70
1 2 3 4
Наиболее срочные
обязательства 36,9%
Краткосрочные пассивы 65,9%
Долгосрочные пассивы 0,3%
Постоянные пассивы -3,1%
0
10
20
30
40
50
60
1 2 3 4
Наиболее срочные
обязательства 55,3%
Краткосрочные пассивы 0%
Долгосрочные пассивы 32,2%
Постоянные пассивы 12,5%
49
Анализ ре деловой активности
1. Коэффициент ре общей оборачиваемости ре имущества (Д
1
) ре характеризует
скорость ре оборота всего ре имущества предприятия.
Д
1
ре 2016ре 1,5 оборота
Д
1
ре 2017ре 1,6 оборота
Изменение ре +0,1 – ре отрицательный результат, так как ре увеличивается
количество ре оборотов всего ре капитала организации.
2. Коэффициент ре оборачиваемости мобильных ре средств (Д
2
) ре характеризует
скорость ре оборота всех ре оборотных средств.
Д2 2016 2,4 оборота
Д2 2017 2,2 оборота
Изменение ре – 0,2 – ре положительный момент, так как ре количество
оборотов ре всех оборотных ре средств организации ре уменьшается.
3. Фондоотдача ре (Д
4
), ре показывает эффективность ре использования только
ре основных средств.
Д
4
ре 20164,5 ре оборота
Д
4
ре 20175,7 ре оборота
Изменение ре +1,2 – ре отрицательный момент, ре количество оборотов
ре основных средств ре увеличивается.
4. Коэффициент ре отдачи собственного ре капитала (Д
5
), ре показывает, сколько
ре рублей выручки ре приходится на 1 ре рубль вложенного ре капитала
Д
5
ре 201649,0 ре оборота
Д
5
ре 201712,4 ре оборота
Изменение ре + 61,4 – ре положительный момент, ре увеличивается выручка на
1 ре рубль вложенного ре капитала.
5. Коэффициент ре оборачиваемости денежных ре средств (Д
6
), ре характеризует
скорость ре оборота денежных ре средств.
Д
6
2016 ре 0,33 дня
Д
6
ре 2017 ре 0,33 дня
Без ре изменений.
50
6. Коэффициент оборачиваемости оборачиваемостикредиторской задолжности
характеризует ре расширение или ре снижение коммерческого ре кредита,
предоставленного ре предприятию.
Д
7
ре 20164,1 ре оборота
Д
7
ре 20172,8 ре оборота
Изменение ре – 1,30 – ре положительный момент, ре срок погашения
ре кредиторской задолженности ре уменьшается.
Анализ ре рентабельности
1. Рентабельность ре продаж (R
1
) ре определяется отношением
прибыли приб(убытка) от ре продажи товаров к ре выручке от ре продажи.
R 1 2016 -7,9%
R 1 2017 -1,5%
Изменение ре + 6,4% -положительная динамика.
2. Чистая рентабельность R
3
показывает, сколько чистой прибыли
приходится на единицу выручки
R
3
2016 -10,7%
R
3
2017 9,8%
Изменение +20,5% .
3. Экономическая рентабельность R
4
показывает эффективность
использования всего имущества организации
R
4
2016 -16,1%
R
4
2017 15,2%
Изменение +31,3% - положительный момент, повышается эффективность
использования всего имущества организации.
4. Рентабельность собственного капитала (R
5
) по балансовой прибыли
определяется отношением балансовой прибыли (убытка) к
собственному капиталу.
R
5
2016 522,0%
51
R
5
2017 121,5%
Изменение -400,5% – уменьшается эффективность использования
собственного капитала.
Анализ ре финансовой устойчивости
Учитывая ре многообразие финансовых ре процессов, множественность
ре показателей финансовой ре устойчивости, различие в ре уровне их ре критических
оценок, ре складывающуюся степень ре отклонения от них ре фактических значений
ре коэффициентов и ре возникающие в ре связи с ре этим сложности в ре общей оценке
ре финансовой устойчивости ре предприятий, проводится ре интегральная балльная
ре оценка.
Сущность ре методики заключается в ре классификации предприятий по
ре уровню риска.
Таблица 44
Критерии оценки показателей финансовой устойчивости
предприятия
№
п/п
Показатели
финансового
состояния
Рейтинг
и
показат
еля
Критерии
Высший
Низший
Условия снижения
критерия
1
Коэффициент
абсолютной
ликвидности (Л
2
)
20
0,5 и выше
– 20
баллов
Менее 0,1-
0 баллов
За каждый 0,1
пункта снижения,
по сравнению с
0,5, снимается по
4 балла
2
Коэффициент
критической
оценки (Л
3
)
18
1,5 и выше
– 18
баллов
Менее 1,0
– 0 баллов
За каждый 0,1
пункта снижения,
по сравнению с
1,5, снимается по
3 балла
3
Коэффициент
текущей
ликвидности(Л
4
)
16,5
2,0 и выше
– 16,5
баллов
Менее 1,0 -
0 баллов
За каждый 0,1
пункта снижения ,
по сравнению с
2,0, снимается по
1,5 балла
4
Коэффициент
финансовой
17
0,6 и выше
– 17
Менее 0,4
– 0 баллов
За каждый 0,1
пункта снижения,
52
независимости
(У
3
)
баллов
по сравнению с
0,6, снимается по
0,8 балла
5
Коэффициент
обеспеченности
собственными
финансирования
ми (У
2
)
15
0,5 и выше
– 15
баллов
Менее 0,1-
0 баллов
За каждый 0,1
пункта снижения ,
по сравнению с
0,5, снимается по
3 балла
6
Коэффициент
финансовой
независимости в
части
финансирования
(У
10
)
13,5
1,0 и выше
– 13,5
балла
Менее 0,5-
0 баллов
За каждый 0,1
пункта снижения ,
по сравнению с
1,0, снимается по
2,5 балла
ИТОГО:
100,0
100,0
0
Таблица 55
Классификация ре финансовой устойчивости по ре сумме баллов
1 ре класс
100-94 ре балла
3 ре класс
64-52 ре балла
2 ре класс
93-65 ре балла
4 ре класс
51-21 ре балла
5 ре класс
20-0 ре балла
Таблица 66
Количество ре набранных баллов, ре характеризующих
финансовую ре устойчивость
Показатели
финансового
состояния
01.01.2017
01.01.2018
Фактическ
ие
значения
Количество
баллов
Фактичес
кие
значения
Количество
баллов
Л
2
0,004
0,00
0,5
20,00
Л
3
0,108
0,00
0,5
0,00
Л
4
0,620
0,00
1,279
0,00
У
3
-0,031
0,00
0,125
0,00
У
2
-0,616
0,00
-0,238
0,00
У
10
0,440
0,00
1,268
13,50
ИТОГО:
0,00
35,50
На ре 01.01.2017 г. 5 ре класс финансовой ре устойчивости. Предприятие ре имеет
неудовлетворительное ре финансовое состояние. ре Может быть ре признано
банкротом. ре Взаимоотношения партнеров с ре данным предприятием
ре нецелесообразны.
53
На ре 01.01.2018 г. 4 ре класс финансовой ре устойчивости. Предприятие ре имеет
финансовое ре состояние близкое к ре банкротству. Риск ре взаимоотношений
партнеров с ре данным предприятием ре значителен.
ре Анализ ре вероятности банкротства
Признаком ре фиктивного банкротства ре является наличие у
ре должника возможности ре удовлетворить требования ре кредиторов в ре полном
объеме, на ре дату обращения ре должника в ре арбитражный суд с ре заявлением о
ре признании его ре несостоятельным (банкротом). Для ре установления наличия
ре (отсутствия) признаков ре фиктивного банкротства ре определяется
обеспеченность ре краткосрочных обязательств ре должника его ре оборотными
активами.
Обеспеченность ре краткосрочных обязательств ре должника его
ре оборотными активами (К
1
) ре определяется как ре отношение величины ре оборотных
активов, за ре исключением НДС по ре приобретенным ценностям к ре величине
краткосрочных ре пассивов, за ре исключением доходов ре будущих периодов,
ре фондов потребления и ре резервов предстоящих ре расходов и ре платежей.
Нормальное ре значение <1 – ре признаки фиктивного ре банкротства
отсутствуют.
На 01.01.2017 0,62 признак фиктивного банкротства отсутствует
На 01.01.2018 1,28 признак фиктивного банкротства отсутствует
Изменение +0,66 положительная тенденция
Увеличилась ре обеспеченность краткосрочными ре обязательствами
предприятия его ре оборотными активами.
Вывод: ре на 01.01.2018 ре года у ре предприятия не ре наблюдаются признаки
ре фиктивного банкротства.
Признаками ре преднамеренного банкротства ре являются действия ре лиц,
имеющих ре право давать ре обязательные для ре должника указания, ре которые
вызвали ре неспособность должника ре удовлетворить требования ре кредиторов по