9
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ ............................................................................................................... 10
Глава 1. Теоретические основы финансового анализа деятельности
предприятия ............................................................................................................. 12
1.1 Понятие, сущность финансового анализа деятельности предприятия .......... 12
1.2 Цели и задачи финансового анализа деятельности предприятия .................. 17
1.3 Методы финансового анализа деятельности предприятия и диагностика
уровня банкротства ................................................................................................... 20
1.4 Методы прогнозирования деятельности предприятия .................................... 38
Глава 2. Анализ финансового состояния деятельности предприятия ......... 43
2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия ..................... 43
2.2 Анализ и оценка финансового состояния предприятия .................................. 44
2.3 Оценка уровня банкротства предприятия ........................................................ 57
Глава 3. Направления совершенствования финансового состояния
предприятия ............................................................................................................. 59
3.1 Мероприятия, направленные на улучшение финансового состояния
предприятия ............................................................................................................... 59
3.2 Оценка экономической эффективности предложенных мероприятий в
прогнозном периоде .................................................................................................. 62
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ....................................................................................................... 63
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ ......................................... 66
ПРИЛОЖЕНИЯ
10
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность темы исследования заключается в том, что на сегодняшний
день финансовый анализ можно отнести к одному из наиболее значимых
элементов в деятельности предприятий, так как он дает возможность оценить
экономическое развитие субъекта и выявить возможные проблемы, а
долгосрочное развитие любого предприятия зависит от способности
руководства своевременно определить сформировавшиеся проблемы и
грамотно их нейтрализовать.
Целью исследования является проведение анализа финансового состояния
предприятия ООО «Свет» и разработка направлений по его повышению.
Осуществление поставленной цели потребовало решения следующих
основных задач:
– рассмотреть теоретические основы финансового анализа
деятельности предприятия;
– провести финансового состояния деятельности предприятия на
примере ООО «Свет»;
– разработать направления совершенствования финансового
состояния ООО «Свет».
Объектом исследования дипломного проекта является ООО «Свет».
Предметом исследования является финансовое состояние данного
предприятия.
При написании дипломной работы использовались данные
статистической и бухгалтерской отчетности предприятия за период 2014-2016
годы; был использован широкий круг учебной литературы по таким
дисциплинам, как экономический анализ, финансовый менеджмент.
Основные методологические аспекты, изложены следующими авторами:
Вахрина П.И., Киселева Н.В., Крылов Э.И., Савицкая Г.В. и другие.
Данные источники содержат множество аналитических исследований, в
данном случае вполне целесообразно их применение.
11
Практическая значимость дипломной работы заключается в разработке
конкретных направлений по укреплению финансового состояния предприятия
на примере изучаемого предприятия.
Тема дипломной работы определила следующую структуру
исследования, которая состоит из введения, трех глав, заключения, списка
использованных источников и приложений.
12
Глава 1. Теоретические основы финансового анализа деятельности
предприятия
1.1 Понятие, сущность финансового анализа деятельности предприятия
Анализ финансового состояния предприятия на сегодняшний день
требуется практически во всех сферах бизнеса, так как является одним из
незаменимых элементов развития любой компании, благодаря этой процедуре
руководство организации может понять, насколько эффективными являются
предпринимаемые ей действия, в то время как ее потенциальные партнеры могут
узнать о ее платежеспособности и возможности исполнять взятые на себя
обязательства.
Современная экономическая литература содержит множество
определений понятия и сущности категории «финансовый анализ», основные
подходы к данному понятию в интерпретации разных ученых представим в
таблице 1.
Таблица 1
Сущность и понятие «финансовый анализ»
Автор
Сущность и понятие
1
2
В. В. Ковалев
Идентификация, систематизация и аналитическая обработка
доступных сведений финансового характера для
предоставления пользователю рекомендаций – основы для
принятия управленческих решений
Т. Г. Романова,
Т. В. Романова,
А. Г. Белоусова
Накопление, трансформация и использование информации
финансового характера, с целью оценки текущего и
перспективного финансового состояния, возможных и
целесообразных темпов развития предприятия; выявления
доступных источников средств и оценки целесообразности их
мобилизации, прогноза положении предприятия на рынке
капиталов
В. В. Бочаров
Важный составной элемент финансового менеджмента;
прерогатива высшего звена управления предприятием,
способного принимать решения по формированию и
использованию капитала и доходов, влиять на движение
денежных потоков
13
Продолжение таблицы 1
1
2
О. В. Ефимова
Изучение текущего и будущего финансового состояния
хозяйствующего субъекта для оценки его финансовой
устойчивости и эффективности принимаемых решений; в охвате
широкий круг вопросов, выходящих далеко за рамки
традиционной оценки финансового состояния, проводимой, как
правило, на основании данных бухгалтерской отчетности
А. Д. Шеремет,
Е. В. Негашев
Аналитические процедуры и оценки проводятся по данным
финансовой (бухгалтерской) отчетности и регистров
бухгалтерского учета, на основе которых готовится отчетность
В. В.
Буряковский
Метод оценки и прогнозирования финансового состояния
предприятия на основе его бухгалтерской отчетности
Из таблицы 1 следует, что В. В. Буряковский приводит определение
финансового анализа в его традиционном понимании, подчеркивая, что
в анализе может использоваться дополнительная информация оперативного
характера, однако носить она будет лишь вспомогательный характер
1
.
А. Д. Шеремет, Е. В. Ненашев, рассуждая, что финансовый анализ
проводится по данным финансовой (бухгалтерской) отчетности и регистров
бухгалтерского учета, на основе которых готовится отчетность, отмечают, что
финансовый анализ, использующий в качестве информационного источника
только финансовую отчетность, является внешним финансовым анализом, т. е.
применяемым внешними пользователями информации о деятельности
предприятия. В свою очередь, «при проведении внутреннего финансового
анализа наряду с данными финансовой (бухгалтерской) отчетности используется
также информация, содержащаяся в регистрах бухгалтерского учета
предприятия»
2
.
В качестве наиболее оправданной, достаточно логичной и перспективной
трактовкой финансового анализа, можно привести мнение В. В. Ковалев:
«Процесс, заключающийся в идентификации, систематизации и аналитической
обработке доступных сведений финансового характера, результатом которого
1
Буряковский, В. В. Финансы предприятий: учеб. пособие / В. В. Буряковский, В. Я. Кармазин,
С. В. Каламбет; под ред. В. В. Буряковского. — Днепропетровск: Пороги, 2011. — 246 с.
2
Шеремет, А. Д. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций / А. Д. Шеремет,
Е. В. Негашев. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: ИНФРА-М, 2008. — 208 с.
14
является предоставление пользователю рекомендаций, которые могут служить
формализованной основой для принятия управленческих решений»
3
.
В целом понятие «финансовый анализ» сводится к тому, что – это раздел
экономического анализа, в котором изучаются и анализируются основные
финансовые показатели организаций.
В традиционном понимании финансовый анализ представляет собой метод
оценки и прогнозирования финансового состояния компании на основе его
бухгалтерской отчетности, а постоянный качественный анализ финансового
состояния организации является одним из способов снижения финансовых и
операционных рисков и именно финансовый анализ позволяет определить
оптимальную структуру и состав активов, выбор источников финансирования и
оптимизировать структуру капитала, управлять финансовыми потоками для
обеспечения платежеспособности и финансовой устойчивости.
Сущность же финансового анализа заключается в оценке финансового
состояния и выявлении возможных путей повышения эффективности
функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной
финансовой политики.
Основными функциями анализа финансового состояния являются:
- объективная оценка финансового состояния предприятия, установление
его «болевых точек»;
- выявление факторов и причин достигнутого состояния;
- подготовка и обоснование принимаемых управленческих решений.
Следует отметить, что принято выделять два вида финансового анализа –
внутренний и внешний, наглядно представленных на рисунке 1.
3
Ковалев, В. В. Финансовый анализ: методы и процедуры / В. В. Ковалев. — М.: Финансы и статистика, 2012. —
560 с.: ил.
15
Рисунок 1 - Виды финансового анализа
Внутренний финансовый анализ - составная часть управления
деятельностью организации, обеспечивает руководство информацией о текущем
финансовом состоянии. Его цель состоит в обосновании управленческих
решений инвестиционно – финансового характера в рамках разработанной и
принятой стратегии развития организации.
Внутренний финансовый анализ проводится финансовыми менеджерами
организации или собственниками его имущества с использованием всей
совокупности имеющихся информационных показателей финансового и
нефинансового характера.
Также внутренний финансовый анализ позволяет оценить:
- имущественное состояние организации;
- обеспеченность финансовыми ресурсами текущей деятельности
организации;
- уровень ликвидности и платежеспособности организации;
- возможность погашения краткосрочных и долгосрочных обязательств;
- степень предпринимательского риска, в частности возможность
погашения обязательств перед третьими лицами;
Анализ финансового состояния
Внутренний
Внешний
Исследование механизма
формирования, размещения и
использования капитала с
целью поиска резервов
укрепления финансового
состояния, повышения
доходности и наращивания
собственного капитала
субъекта хозяйствования
Исследование финансового
состояния субъекта
хозяйствования с целью
прогнозирования степени
риска инвестирования
капитала и уровня его
доходности
16
- достаточность капитала для текущей деятельности и долгосрочных
инвестиций;
- потребность в дополнительных источниках финансирования;
- способность к наращиванию капитала;
- рациональность привлечения заемных средств;
- обоснованность политики распределения прибыли;
- деловую активность организации;
- вероятность банкротства и др.
Внешний финансовый анализ – составная часть управления финансами,
обеспечивает информацией о финансовом состоянии организации внешних
пользователей и является формой публичной финансовой отчетности.
Внешний финансовый анализ осуществляют налоговые органы,
аудиторские фирмы, банки, страховые компании, являющимися посторонними
лицами для предприятия и поэтому не имеющими доступа к внутренней
информационной базе предприятия, с целью изучения правильности, отражения
финансовых результатов деятельности организации, его финансовой
устойчивости и кредитоспособности. Внешний анализ менее детализирован и
более формализован.
Проведение финансового анализа в свою очередь включает в себя
следующие этапы:
- сбор необходимой информации;
- обработку информации (составление аналитических таблиц и
агрегированных форм отчетности);
- расчет показателей изменения статей финансовых отчетов;
- расчет финансовых коэффициентов по основным аспектам финансовой
деятельности (финансовая устойчивость, платежеспособность, рентабельность);
- сравнительный анализ значений финансовых коэффициентов с
нормативами (общепризнанными и среднеотраслевыми);
- анализ изменений финансовых коэффициентов (выявление тенденций
ухудшения или улучшения);
17
- подготовку заключения о финансовом состоянии организации на основе
интерпретации обработанных данных.
В целом, изучив понятие и сущность финансового анализа, можно
отметить, что «финансовый анализ» – это раздел экономического анализа, в
котором изучаются и анализируются основные финансовые показатели
организаций, а сущность финансового анализа заключается в оценке
финансового состояния и выявлении возможных путей повышения
эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью
рациональной финансовой политики, а также следует отметить, что
современный финансовый анализ имеет определенные отличия от
традиционного анализа финансово – хозяйственной деятельности организации,
так прежде всего - это связано с растущим влиянием внешней среды на работу
организаций, а в частности, усилилась зависимость финансового состояния
хозяйствующих субъектов от инфляционных процессов, надежности
контрагентов (поставщиков и покупателей), усложняющихся организационно –
правовых форм функционирования.
1.2 Цели и задачи финансового анализа деятельности предприятия
Итоговая цель проведения финансового анализа – получение информации,
необходимой для принятия управленческих решений.
Таким образом, основная цель финансового анализа – получение
небольшого числа ключевых параметров, дающих объективную и точную
картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков,
изменения в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и
кредиторами.
18
Согласно В.В. Буряковскому, основной целью финансового анализа,
наглядно представленного на рисунке 2, является характеристика финансового
состояния предприятия, бизнеса, группы компаний
4
.
Рисунок 2 - Цели финансового анализа согласно В.В. Буряковскому
Рисунок 2 – Цели финансового анализа
Таким образом, в результате финансового анализа определяется как
текущее финансовое состояние предприятия, так и ожидаемые в перспективе
параметры финансового состояния.
Задачи финансового анализа предприятия, прежде всего, подразумевают
оценку информации, содержащейся в отчетности, которая послужит основой для
принятия взвешенных управленческих решений в области развития компании,
усиления конкурентоспособности, привлечения инвестиций и заемных средств,
оценки партнеров, а также определения эффективности использования
материальных, трудовых и производственных ресурсов, наглядно задачи
финансового анализа представлены на рисунке 3.
4
Буряковский, В. В. Финансы предприятий: учеб. пособие / В. В. Буряковский, В. Я. Кармазин, С. В. Каламбет;
под ред. В. В. Буряковского. — Днепропетровск: Пороги, 2012. — 246 с.
Цели финансового анализа
- Оценить текущее и перспективное финансовое состояние предприятия;
- Оценить возможные и целесообразные темпы развития предприятия с
позиций финансового их обеспечения;
- Выявить доступные источники средств и оценить возможность и
целесообразность их мобилизации;
- Спрогнозировать положение предприятия на рынке капиталов