51
Графически изменение расходов ООО «Свет» за анализируемый период
представим на рисунке 9.
Рисунок 8 - Динамика расходов
ООО «Свет» за 2014-2016 гг.
Из выше представленного рисунка следует, что в отчетном периоде
себестоимость продаж значительно снизилась и составила 1216 тыс. руб., а также
можно отметить отсутствие как управленческих, так и коммерческих расходов
компании.
Далее проведём анализ платежеспособности компании, динамику
показателей платежеспособности ООО «Свет» за 2014-2016 гг. представим в
таблице 10.
Таблица 10
Анализ платежеспособности ООО «Свет» за 2014-2016 гг.
Показатель
платежеспособности
31.12.
2014 г.
31.12.
2015 г.
31.12.
2016 г.
Нормативные
значения, ед.
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
0,27
0,82
0,09
Не ниже 0,2
Коэффициент текущей
ликвидности (покрытия)
0,27
0,82
0,09
От 1,5 до 2
Показатель
обеспеченности
обязательств компании
активами
0,37
0,87
0,32
Не менее 1
Степень
платежеспособности по
текущим обязательствам
2,68
1,58
0,80
Не более 6
2984
2755
1216
0
500
1000
1500
2000
2500
3000
3500
Себестоимость продаж
31.12.2014 г. 31.12.2015 г. 31.12.2016 г.
52
Анализ платежеспособности компании ООО «Свет» показала, что
коэффициент абсолютной ликвидности 0,09 на 31.12.2016 г. и это ниже
норматива, то есть компания не в состоянии сразу погасить минимальную часть
текущих обязательств (20%), а изменение абсолютной ликвидности составило -
66,67%, то есть показатель сократился по сравнению со значением на
31.12.2014 г., когда составлял 0,27, что было больше нормы.
Текущая ликвидность составила 0,09 на 31.12.2016 г., то есть компания не
может погашать краткосрочные обязательства за счет оборотных активов, по
сравнению с базовым периодом показатель сократился. На 31.12.2014 г.
коэффициент составил 0,27 (ниже нормы).
Показатель обеспеченности обязательств компании активами на
31.12.2016 г. составляет 0,32, что ниже допустимого значения, то есть
предприятию не хватает собственных средств и по сравнению с 31.12.2014 г. он
снизился, так как за 2015 г. показатель был 0,37 (меньше нормы).
Степень платежеспособности по текущим обязательствам по состоянию на
31.12.2016 г. 0,80, то есть компания может своевременно погасить текущие
обязательства за счет собственной выручки и платежеспособность на
приемлемом уровне.
Далее проведем анализ финансовой устойчивости ООО «Свет», следует
отметить, что данный анализ позволяет понять хватает ли средств для
бесперебойной деятельности и может ли компания обслуживать полученные
займы и кредиты, анализ представим в таблице 11.
Таблица 11
Динамика показателей финансовой устойчивости ООО «Свет»
Показатель финансовой
устойчивости
31.12.
2014 г.
31.12.
2015 г.
31.12.
2016 г.
Нормативные
значения
1
2
3
4
5
Коэффициент автономии
(финансовой зависимости)
0,78
0,82
0,93
Больше 0,5
Коэффициент отношения заемных и
собственных средств (финансовый
рычаг)
0,28
0,22
0,08
Меньше 1
53
Продолжение таблицы 11
1
2
3
4
5
Коэффициент соотношения
мобильных и иммобилизованных
средств
37,36
49,18
59,32
Больше 0,1
Коэффициент маневренности
0,98
0,99
0,98
Не менее 0,5
Коэффициент обеспеченности
собственными оборотными
средствами
0,77
0,82
0,93
Не менее 0,1
Доля дебиторской задолженности в
активах
0,26
0,50
0,51
От 0,3 до 0,7
Коэффициент долгосрочно
привлеченных заемных средств
0,02
0,02
0,00
Не более 0,5
Доля просроченной кредиторской
задолженности в пассивах
0,00
0,00
0,00
0
Из представленного анализа в таблице 11 следует, что коэффициент
автономии (финансовой зависимости) на 31.12.2016 г. равен 0,93, то есть доля
активов компании, обеспеченных собственными средствами свыше 50% и
показатель увеличился по сравнению со значениями на 31.12.2014 г. и
31.12.2015 г.
Коэффициент отношения заемных и собственных средств (финансовый
рычаг) на 31.12.2016 г. равен 0,08 и это допустимое значение, то есть компания
не зависит от заемных средств.
Соотношение мобильных и иммобилизованных средств в ООО «Свет»
59,32 на 31.12.2016 г., то есть у анализируемого предприятия большая часть
средств вложена в оборотные активы и по сравнению со значением на 31.12.2015
и 31.12.2014 гг. показатель увеличился.
Коэффициент маневренности составил 0,98 на 31.12.2016 г., то есть у ООО
«Свет» достаточно собственных средств, занятых в обороте.
Обеспеченность собственными оборотными средствами на 31.12.2016 г.
составила 0,93, что говорит о том, что у ООО «Свет» достаточно собственных
оборотных средств, а доля дебиторской задолженности в активах на 31.12.2016 г.
0,51%, это в пределах норматива, то есть у компании допустимая сумма денег
отвлечена из оборота.
54
Коэффициент долгосрочно привлеченных заемных средств на 31.12.2016 г.
составляет 0,00, что говорит о том, что у ООО «Свет» нет долгосрочных займов
и кредитов и внеоборотные активы финансируются только за счет собственных
средств и доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах 0,00 на
31.12.2016 г, то есть у компании нет просроченных долгов.
В целом по результатам проведенного анализа финансовой устойчивости,
можно отметить, что у ООО «Свет» на 31.12.2016 г. высокий уровень
финансовой устойчивости.
Далее проведем оценку деловой активности ООО «Свет», данный анализ
подразумевает сравнение скорости оборота активов и обязательств,
задействованных в ее основной деятельности (производственном процессе),
динамику показателей деловой активности представим в таблице 12.
Таблица 12
Динамика показателей деловой активности ООО «Свет» за
2014-2016 гг., дн.
Показатель деловой
активности
31.12.
2014 г.
31.12.
2015 г.
31.12.
2016 г.
Среднее
значение
показателя за
период
исследования,
дн.
Период оборота материальных
запасов
258
143
150
184
Период оборота дебиторской
задолженности
103
110
189
134
Период оборота прочих оборотных
активов
0
0
0
0
Период оборота кредиторской
задолженности
81
53
45
60
Период оборота прочих
краткосрочных обязательств
0
0
0
0
Затратный цикл
361
252
339
317
Кредитный цикл
81
53
45
60
Чистый цикл
279
199
294
257
Период оборота материальных запасов по состоянию на 31.12.2016 г.
составил 150 дн. И это ниже среднего, то есть в отчетном периоде материальные
запасы ООО «Свет» обновлялись быстрее, чем обычно и компания
55
распоряжалась этими активами эффективнее, чем обычно, по сравнению со
значением на 31.12.2015 г. показатель увеличился, так как на 31.12.2015 г.
оборот запасов длился 143 дн.
Период оборота дебиторской задолженности 189 дн. на 31.12.2016 г., это
дольше, чем в других периодах, что говорит о том, что контрагенты задерживали
оплату по своим обязательствам перед компанией на более длительный срок, то
есть ООО «Свет» стоит ужесточить порядок взыскания дебиторской
задолженности и пересмотреть условия отсрочки платежа.
Период оборота прочих оборотных активов на 31.12.2016 г. 0 дн., что
соответствует среднему, так прочие оборотные активы в отчетном периоде
обновлялись в те же сроки, что и в других периодах и по сравнению со значением
предыдущих периодов этот показатель не изменился.
Период оборота кредиторской задолженности 45 дн. на 31.12.2016 г., это
меньше среднего, что говорит о том, что компания ООО «Свет» быстрее
обычного расплачивалась с поставщиками и подрядчиками в отчетном периоде,
а период оборота прочих краткосрочных обязательств на 31.12.2016 г. составил
0 дн, о есть компания оплачивала прочие краткосрочные обязательства в те же
сроки, что и в большинстве других периодов и по сравнению со значением на
31.12.2014 – 31.12.2015 гг. показатель не изменился.
Затратный цикл составил 339 дн. на 31.12.2016 г., то есть в отчетном
периоде он продолжительнее, чем в других. Это может быть из-за более
медленного обновления материальных запасов и прочих оборотных активов и
(или) длительной неоплаты дебиторской задолженности, относительно значения
предыдущих периодов этот индикатор сократился, кредитный же цикл 45 дн. на
31.12.2016 г., то есть в отчетном периоде компания оплачивала обязательства
перед поставщиками и подрядчиками быстрее, чем обычно.
Чистый цикл 294 дн. на 31.12.2016 г., показатель больше, чем в
предыдущих периодах и это может быть вызвано более медленным обновлением
материальных запасов и прочих оборотных активов и (или) длительной
неоплатой дебиторской задолженности, а также же более быстрым погашением
56
кредиторской задолженности, чем в других периодах или же всеми указанными
факторами одновременно.
Оценка деловой активности показала, что на последнюю отчетную дату
чистый цикл работы ООО «Свет» 294,00 дн., данная скорость оборота активов
ниже, чем скорость оборота кредиторки и прочих краткосрочных обязательств,
то есть основная деятельность компании финансируется за счет собственного
капитала и (или) кредитов, а не за счет участников производственного процесса,
что приводит к удорожанию последнего и чтобы этого избежать, необходимо
ужесточить порядок взыскания дебиторской задолженности, сократить до
минимума отсрочку платежа контрагентам, а также стоит усилить контроль
движения материальных запасов, пересмотреть порядок их учета и при
необходимости скорректировать их нормативы, алгоритм списания и пр.
В заключении анализа финансового состояния анализируемого
предприятия ООО «Свет» провеем оценку рентабельности, следует отметить,
что анализ эффективности деятельности компании включает оценку девяти
видов рентабельности, важно отметить также, что по рентабельности продаж и
активов оценивается риск налоговой проверки компании, данный анализ
представим в таблице 13.
Таблица 13
Динамика показателей рентабельности ООО «Свет» за 2014-
2016 гг., %
Показатель рентабельности
31.12.
2014 г.
31.12.
2015 г.
31.12.
2016 г.
Рентабельность продаж
19,47
80,29
203,60
Рентабельность собственного капитала
14,33
8,24
1,55
Рентабельность акционерного капитала
4280,00
2680,00
511,40
Рентабельность оборотных активов
11,46
7,03
1,38
Рентабельность производственных фондов
16,36
13,20
3,23
Рентабельность всех активов
11,16
6,76
1,44
Рентабельность финансовых вложений
0,00
0,00
0,00
Рентабельность основной деятельности
14,34
9,73
4,21
Рентабельность производства
19,47
80,29
203,60
57
По результатам анализа динамики показателей рентабельности ООО
«Свет» за 2014-2016 гг., можно отметить, что рентабельность продаж 203,60% на
31.12.2016 г., такой показатель не станет основанием для налоговой проверки, а
изменение рентабельности продаж 945,71% – показатель вырос.
Рентабельность активов 1,44 на 31.12.2016 г., данный показатель также не
может стать основанием для налоговой проверки, а в целом, можно отметить, что
на отчетную дату фактическое значение рентабельности продаж 203,60%, а
доходности активов – 1,44% и оба показателя выше предельно допустимых
значений, то есть нет оснований включать компанию в план выездных налоговых
проверок из-за ее рентабельности.
2.3 Оценка уровня банкротства предприятия
Оценку уровня банкротства предприятия ООО «Свет» представим в
таблице 14, данный анализ проведем на текущую дату на основании
комплексной оценки шести индикаторов:
- показателя чистых активов (данный показатель показывает активы,
которые останутся у компании после выплаты всех ее долгов, это важный
индикатор финансовой устойчивости компании и его отрицательное значение на
протяжении более чем трех месяцев свидетельствует о наличии признаков
банкротства компании);
- коэффициента восстановления (утраты) платежеспособности
(показывает, сможет ли компания восстановить нормальную текущую
ликвидность в течение шести месяцев после отчетной даты);
- показателя двухфакторной модели Альтмана (показывает влияние двух
индикаторов: текущей ликвидности и доли заемных средств в пассивах);
- показателя банкротства на основании модели Таффлера (отражает
влияние следующих четырех коэффициентов: 1) К1 – соотношение чистой
прибыли и краткосрочных обязательств; 2) К2 – соотношение оборотных
58
активов и суммы обязательств; 3) К3 – соотношение краткосрочных обязательств
и активов (валюты баланса); 4) К4 – соотношение выручки от реализации и
активов (валюты баланса));
- показателя банкротства на основании модели Лиса (показывает влияние
следующих четырех коэффициентов: 1) К1 – соотношение оборотного капитала
и активов (валюты баланса); 2) К2 – соотношение прибыли от реализации и
активов (валюты баланса); 3) К3 – соотношение нераспределенной прибыли и
активов (валюты баланса); 4) К4 – соотношение собственного и заемного
капитала.)
Таблица 14
Оценка уровня банкротства ООО «Свет»
Показатель
31.12.2016 г.
Норматив,
ед.
Вероятность
банкротства,
%
Влияние
показателя
на итоговую
оценку
(удельный
вес), ед.
Чистые активы
3305,00
> 10
минимальна
0,15
Коэффициент
восстановления
платежеспособности
0,09
> 1
свыше 50%
0,45
Показатель
банкротства по
двухфакторной
модели Альтмана
-0,48
> 0
свыше 50%
0,20
Показатель
банкротства по
модели Таффлера
1,80
> 0,30
минимальна
0,10
Показатель
банкротства по
модели Лиса
0,07
> 0,037
минимальна
0,10
Комплексная оценка имущественного положения компании на основании
пяти индикаторов показала, что вероятность банкротства компании ООО «Свет»
50%, то есть финансово-хозяйственная деятельность компании нестабильна и
предприятию необходимы антикризисные меры.
59
Глава 3. Направления совершенствования финансового состояния
предприятия
3.1 Мероприятия, направленные на улучшение финансового состояния
предприятия
Приступая к разработке мероприятий по повышению эффективности
финансово-хозяйственной деятельности для ООО «Свет», следует отметить, что
результаты анализа эффективности финансово-хозяйственной деятельности
показали следующее:
- в отчетном периоде чистая прибыль компании значительно уменьшилась;
- показатели рентабельности свидетельствует о том, что анализируемое
предприятие на отчетную дату является рентабельным;
- выручка же предприятия значительно снизилась в 2016 г. по сравнению с
2015 г.;
- себестоимость, управленческие расходы и прочие расходы снизились в
2016 г. по сравнению с 2015 г.
- оценка деловой активности показала, что на последнюю отчетную дату
чистый цикл работы ООО «Свет» 294,00 дн., данная скорость оборота активов
ниже, чем скорость оборота кредиторской задолженности и прочих
краткосрочных обязательств, то есть основная деятельность компании
финансируется за счет собственного капитала и (или) кредитов, а не за счет
участников производственного процесса, что приводит к удорожанию
последнего и чтобы этого избежать, необходимо ужесточить порядок взыскания
дебиторской задолженности, сократить до минимума отсрочку платежа
контрагентам, а также стоит усилить контроль движения материальных запасов,
пересмотреть порядок их учета и при необходимости скорректировать их
нормативы, алгоритм списания и пр.
Таким образом, эффективность финансово-хозяйственной деятельность за
анализируемый период значительно снизилась, наблюдается это за счет
снижения деловой активности и выручки, то есть для повышения эффективности
60
финансово-хозяйственной деятельности анализируемого предприятия можно
предложить следующие мероприятия, наглядно представленные на рисунке 10.
Рисунок 10 – Мероприятия по повышению эффективности
финансово-хозяйственной деятельности ООО «Свет»
Для повышения деловой активности можно предложить осуществлять
строгий контроль и управление дебиторской задолженностью, следить за ее
качеством.
Дебиторская задолженность является источником погашения
кредиторской задолженности предприятия и если на предприятии будут
заморожены суммы в расчетах с покупателями и заказчиками, то оно может
почувствовать острый дефицит денежных средств, что приведет к образованию
кредиторской задолженности, просрочкам платежей в бюджет, внебюджетные
фонды, отчислениям на социальные нужды, задолженности по заработной плате
и прочим платежам. Это в свою очередь повлечет за собой начисление штрафов,
пеней, неустоек.
Нарушение договорных обязательств и несвоевременные расчеты с
поставщиками приведут к потере деловой репутации фирмы и в конечном итоге
к неплатежеспособности и неликвидности.
Мероприятия по повышению эффективности финансово-
хозяйственной деятельности ООО «Свет»
Повышение деловой активности
Увеличение выручки
Снижение дебиторской
задолженности