86
(порядок прогнозирования отчета о финансовых результатах) будет рассмотрен
далее. Таким образом, прогнозный остаток нераспределенной прибыли составит:
425683 + 74150 = 499833 тыс. руб.
Итог по разделу 3 «Капитал и резервы» рассчитывался следующим
образом:
352 + 10583 + 18 + 499833 =510786 тыс. руб.
Прогнозный остаток по долгосрочным кредитам и займам рассчитывался
следующим образом. Для обновления основных средств АО «КФ «Белогорье»
было рекомендовано получение долгосрочного кредита в сумме 37500 тыс. руб.
С учетом предложенного графика погашения задолженности (таблица 23) к
концу прогнозного периода из общей суммы задолженности будет погашено
10620 тыс. руб. Согласно действующего графика погашения долгосрочных
кредитов в 2019 г. будет выплачена сумма 17019 тыс. руб.
Таким образом, остаток долгосрочных кредитов и займов, отражаемый в
прогнозном бухгалтерском балансе составит:
235093 - 17019 + 37500 – 10620 = 244954 тыс. руб.
Остаток по отложенным налоговым обязательствам был сохранен на
уровне 2018 г. и составил 1439 тыс. руб.
Итог по разделу 4 прогнозного баланса «Долгосрочные обязательства»
были рассчитан следующим образом:
244954 + 1439 = 246393 тыс. руб.
Таким образом, сумма краткосрочных обязательств, необходимая для
финансирования активов предприятия, составит:
867627 – 510786 – 246393 = 157054 тыс. руб.
Из полученной суммы 14167 тыс. руб. – оценочные обязательства. Исходя
из сложившегося на предприятии соотношения между краткосрочными
кредитам и займами и кредиторской задолженностью, прогнозные значения
показателей составят:
- краткосрочные кредиты и займы: 703 тыс. руб.
- кредиторская задолженность: 142184 тыс. руб.
87
Результаты расчетов сведены в таблицу 25.
Таблица 25
Прогнозный бухгалтерский баланс АО «КФ «Белогорье»
Показатель
Факт
прогноз,
тыс. руб.
Отклонение
(факт -
прогноз)
Нематериальные активы
1126
922
-204
Основные средства
190234
231183
40949
Финансовые вложения
14379
14379
0
Отложенные налоговые активы
2834
2834
0
Прочие внеоборотные акивы
228
228
0
Внеоборотные активы, всего
208801
299546
90745
Запасы
116931
126720
9789
Дебиторская задолженность
524006
404132
-119874
Финансовые вложения
15
64929
64914
Денежные средства и денежные
эквиваленты
713
17233
16520
Прочие оборотные активы
1673
1673
0
Оборотные активы, всего
643338
614677
-28661
Всего актив
852139
867627
15488
Уставный капитал
352
352
0
Переоценка внеоборотн. активов
10583
10583
0
Резервный капитал
18
18
0
Нераспределенная прибыль (непокрытый
убыток)
425683
499833
74150
Капитал и резервы, всего
436636
510786
74150
Долгосрочные заемные средства
235093
244954
9861
Отложенные налоговые обязательства
1439
1439
0
Долгосрочные обязательства, всего
236532
246393
9861
Заемные средства
618
703
85
Кредиторская задолженность
164186
142184
-22002
Оценочные обязательства
14167
14167
0
Краткосрочные обязательства, всего
178971
157054
-21917
Всего пассив
852139
867627
15488
Далее рассмотрим порядок прогнозирования отчета о финансовых
результатах.
Прогнозный показатель выручки рассчитывался с учетом
прогнозируемого прироста объема продаж 91133 тыс. руб. и планового значения
выручки.
1645468 + 91333 = 1736801 тыс. руб.
Расчет прогнозного значения себестоимости продаж осуществлялся с
учетом выявленных резервов снижения себестоимости и планируемого прироста
объема продаж. Прирост себестоимости продукции за счет увеличения объема
выпуска составит:
88
33,25*1572 = 52269 тыс. руб.
Вместе с тем за счет выявленных резервов снижения себестоимости
вследствие обновления основных средств при плановом объеме выпуска
экономия составит.
Отсадочное печенье: 1715 тонн* 7655 руб. = 13129 тыс. руб.
Сахарное: 3526 тонн* 8715 руб. = 30730 тыс. руб.
Заварное: 1873 тонн * 6298 руб. = 11797 тыс. руб.
Общая сумма экономии при плановом объеме выпуска составит:
13129 + 30730 + 11797 = 43856 тыс. руб.
Также при расчете прогнозного значения себестоимости необходимо
учесть, что у предприятия существует возможность снижения затрат за счет
приобретения сырья у отечественных производителей. Сумма экономии при
реализации данной рекомендации была рассчитана в предыдущем параграфе
работы и составила 4435 тыс. руб.
С учетом предложенных мероприятий прогнозное значение
себестоимости составит:
1364889 + 52269 – 43856 - 4435 = 1368867 тыс. руб.
Следовательно, валовая прибыль будет равна:
1736801 – 1368867 = 367934 тыс. руб.
Прогноз управленческих расходов осуществлялся исходя из расчета
данного элемента расходов на 1 тонну готовой продукции. Значение данного
показателя в 2018 г. составило 3,45 тыс. руб./тонна. С учетом прогнозируемого
прироста объема продаж, прогнозная величина управленческих расходов
составит:
4,68*1572 = 7357 тыс. руб.
7357 + 192313 = 199700 тыс. руб.
Аналогичным образом осуществлялось прогнозирование коммерческих
расходов. Коммерческие расходы в расчете на 1 тонну готовой продукции в 2018
г. составили 0,25 тыс. руб. Следовательно, прогнозное значение показателя
составит:
89
0,25*1572 = 393 тыс. руб.
10311 + 393 = 10704 тыс. руб.
Следовательно, прогнозное значение прибыли от продаж будет равно:
367934 – 199700 – 10707 = 157527 тыс. руб.
Проценты к уплате были рассчитаны как общая сумма процентов по
долгосрочным и краткосрочным кредитам. Общая сумма процентных выплат по
рекомендуемому кредиту за прогнозный год (таблица 23) составляет 5112 тыс.
руб.
Таким образом, прогнозное значение процентов к уплате составит:
21085 + 5112 = 26197 тыс. руб.
Сумма прочих доходов была определена как сумма доходов от
реализации основных средств, неиспользуемых предприятием за вычетом
расходов по реализации, а также прочих доходов от формирования
краткосрочных финансовых вложений
13286 – 8616 + 4480 = 9150 тыс. руб.
Сумма прочих расходов должна быть увеличена на расходы по
цессионной и факторинговой операциям с дебиторской задолженностью.
Прогнозное значение показателя составит:
20824 + 9834 + 17418 = 48076
Таким образом, прогнозное значение прибыли до налогообложения
составит:
157527 + 58 – 26197 + 9150 – 48076 = 92642 тыс. руб.
Сумма текущего налога на прибыль была определена по базовой ставке
налогообложения (20%):
92462*20/ 100 = 18492 тыс. руб.
Следовательно, прогнозное значение чистой прибыли составляет:
92642– 18492 = 74150 тыс. руб.
Все полученные значения показателей были внесены в таблицу 26
90
Таблица 26
Прогнозный отчет о финансовых результатах АО «КФ
«Белогорье»
Наименование показателя
Факт
прогноз
отклонение
Выручка
1645468
1736801
91333
Себестоимость продаж
1364889
1368867
3978
Валовая прибыль
280579
367934
87355
Коммерческие расходы
10311
10704
393
Управленческие расходы
192313
199700
7387
Прибыль от продаж
77955
157527
79572
Проценты к получению
58
58
0
Проценты к уплате
21085
26197
5112
Прочие доходы
2743
9150
6407
Прочие расходы
20824
48076
27252
Прибыль до налогообложения
38847
92642
53795
Текущий налог на прибыль
12053
18492
6439
Изменение отложенных налоговых
обязательств
124
0
-124
Изменение отложенных налоговых
активов
100
0
-100
Чистая прибыль
27018
74150
47132
Из расчетов видно, что в прогнозном отчете о финансовых результатах
основные показатели финансовых результатов АО «КФ «Белогорье» в сравнении
с фактическими показателями 2018 г. увеличатся. Прежде всего следует
отметить, что сумма чистой прибыли предприятия в прогнозом периоде
увеличится на 47132 тыс. руб.
По данным прогнозных форм отчетности далее необходимо рассчитать
показатели финансового состояния, по которым в 2018 г. была выявлена
негативная тенденция снижения. В таблице 27 выполнен расчет прогнозных
показателей ликвидности АО «КФ «Белогорье».
Таблица 27
Прогнозные показатели ликвидности АО «КФ «Белогорье»
Показатель
факт
прогноз
отклонение
Коэффициент текущей ликвидности
3,60
3,91
0,31
Коэффициенты быстрой ликвидности
2,93
3,09
0,16
Коэффициент абсолютной ликвидности
0,004
0,52
0,516
Результаты расчетов свидетельствуют о том, что реализация
предложенных мер обеспечит предприятию выполнение финансовых
нормативов по основным показателям ликвидности и прежде всего по
коэффициенту абсолютной ликвидности, который увеличится с 0,004 до 0,516.
91
Расчет прогнозных показателей оборачиваемости активов АО «КФ
«Белогорье» выполнен в таблице 28.
Таблица 28
Прогнозные показатели оборачиваемости активов АО «КФ
«Белогорье»
Показатель
факт
прогноз
отклонение
выручка, тыс. руб.
1645468
1736801
91333
средняя стоимость активов, тыс. руб.
819308
859883
40575
средняя стоимость, оборотных активов, тыс.
руб.
608608
629007,5
20399,5
коэффициент оборачиваемости активов
2,01
2,02
0,01
коэффициент оборачиваемости оборотных
активов
2,70
2,77
0,07
продолжительность одного оборота активов,
дни
179,10
177,22
-1,88
продолжительность одного оборота
оборотных активов, дни
133,33
128,96
-4,37
Из расчетов видно, что в результате реализации мер по
совершенствованию управления дебиторской задолженностью, коэффициент
оборачиваемости оборотных активов предприятия увеличится с 2,7 до 2,77
пункта, в результате продолжительность одного оборота оборотных активов
сократилась на 4,37 дня.
В таблице 29 выполнен расчет прогнозных показателей рентабельности
Таблица 29
Прогнозные показатели рентабельности АО «КФ
«Белогорье»
Показатель
факт
прогноз
отклонение
выручка, тыс. руб.
1645468
1736801
91333
Прибыль от продаж, тыс. руб.
77955
157527
79572
Чистая прибыль, тыс. руб.
27018
74150
47132
Среднегодовая стоимость активов, тыс. руб.
819308
859883
40575
Среднегодовая стоимость собственного
капитала, тыс. руб.
426767,5
473711
46943,5
Рентабельность продаж, %
4,74
9,10
4,39
Рентабельность активов, %
3,3
8,62
5,32
Рентабельность собственного капитала, %
6,33
15,65
9,32
Из таблицы видно, что в результате реализации предложенных мер,
уровень рентабельности продаж увеличится на 4,39%, прирост рентабельности
активов и собственного капитала составит соответственно 5,32% и 9,39%
соответственно.
92
Выводы по главе 3:
С учетом недостатков в системе финансового управления, выявленных по
результатам анализа финансового состояния АО «КФ «Белогорье» были
предложены меры по увеличению объема продаж, оптимизации закупок сырья,
реализации объектов основных средств, совершенствованию управления
дебиторской задолженности и снижению себестоимости. Расчеты показали, что
в результате выполнения предложенных мер предприятие сможет увеличить
основные коэффициенты ликвидности, оборачиваемости активов,
рентабельности продаж, активов и собственного капитала. Прирост прибыли в
результате реализации предложений составит 47132 тыс. руб.
93
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Финансовый анализ, охватывает различные аспекты аналитической
работы в организации и осуществляется с целью оценки основных финансовых
параметров ее деятельности. Основными направлениями финансового анализа в
организации являются: анализ имущественного состояния, анализ финансового
состояния предприятия, анализ финансовых результатов, прогнозирование
вероятности наступления банкротства организации.
Основным источником информации для проведения финансового анализа
предприятия является его бухгалтерская отчетность. Она представляет собой
систематизированную определенным образом информацию о финансовом
состоянии и финансовых результатах организации за отчетный период.
В соответствии с законодательством РФ, в состав бухгалтерской
отчетности предприятия включаются бухгалтерский баланс, отчет о финансовых
результатах и приложения к ним. В составе приложений в свою очередь
необходимо выделить отчет об изменениях капитала, отчет о движении
денежных средств и приложение к бухгалтерскому балансу и отчету о
финансовых результатах. Состав бухгалтерской отчетности может изменяться в
зависимости от ее вида. Классификация видов бухгалтерской отчетности
осуществляется по таким критериям, как объем сведений, цели составления,
степень обобщения данных.
Бухгалтерская отчетность обеспечивает взаимосвязь между
предприятием и основными субъектами рынка. В связи с этим содержащаяся в
ней информация ориентирована на удовлетворение информационных
потребностей широкого круга пользователей. Однако для обеспечения качества
принятых решений к информации, содержащейся в бухгалтерской отчетности,
предъявляются различные требования, которые регламентируются
законодательно. Основными из них являются: понятность, релевантность,
достоверность, сопоставимость.
94
Каждая из форм бухгалтерской отчетности предприятия имеет свое
аналитическое значение. Так, бухгалтерский баланс характеризует
имущественное состояние предприятия, отчет о финансовых результатах –
доходность и прибыльность его деятельности, отчет о движении собственного
капитала – изменения, произошедшие в собственном капитале предприятия,
отчет о движении денежных средств – достаточность ликвидность активов для
погашения текущих обязательств предприятия. Содержание каждой формы
финансовой отчетности определяется ее информационными задачами.
Анализ бухгалтерской отчетности представляет собой процесс оценки
прошлого и текущего финансового положения и результатов деятельности
организации. Его основная цель заключается в оценке финансовых параметров
деятельности предприятия и определении путей их улучшения. Основными
направлениями анализа финансовой отчетности предприятия являются: анализ
структур и динамики имущества предприятия и источников его финансирования,
анализ финансовой устойчивости, анализ ликвидности, анализ финансового
состояния и финансовых результатов деятельности организации. Каждое из этих
направлений предполагает расчет системы показателей, в наибольшей степени
удовлетворяющих информационные потребности различных пользователей
бухгалтерской отчетности. В процессе анализа бухгалтерской отчетности
организации используются различные методы, основными из которых являются
вертикальный, горизонтальный, коэффициентный, факторный анализ.
Особенности применения финансового анализа по данным бухгалтерской
отчетности предприятия были рассмотрены на примере АО «КФ «Белогорье».
По результатам проведенного исследования были сделаны следующие выводы:
1. В 2018 г. темпы прироста активов АО «КФ «Белогорье» увеличились с
7,81% до 8,35%. Среди отрицательных изменений в динамике активов
предприятия следует отметить дальнейшее снижение стоимости основных
средств и увеличение темпов снижения с 0,3% до 1,87%, а также сокращение
остатка краткосрочных финансовых вложений на 80%. Положительная
динамика была выявлена в отношении оборотных активов предприятия, а
95
именно таких их элементов, как запасы, дебиторская задолженность, денежные
средства, прочие оборотные активы.
2. Для финансирования активов предприятие использует как
собственные, так и заемные средства. В отношении собственных средств
предприятия была выявлена положительная динамика, вместе с тем темпы роста
замедлились с 128,04% до 104,73%. Основным источником увеличения
собственного капитала является нераспределенная прибыль предприятия.
Однако темпы роста как долгосрочных, так и краткосрочных обязательств в 2018
г. превысили темпы роста собственных средств.
3. На протяжении всего анализируемого периода в общей сумме активов
предприятия абсолютно преобладали оборотные активы, при этом следует
отметить, что в сравнении с 2016 г их удельный вес увеличился с 70,78% до
75,50%. В общей сумме пассивов предприятия на протяжении всего
анализируемого периода преобладали собственные средства, при этом
положительно можно оценить тот факт, что их удельный вес увеличился с
44,97% до 51,24%.
4. В 2016 – 2018 гг. бухгалтерский баланс АО «КФ «Белогорье» не являлся
ликвидным, т.к. не выполнялись первое и третье условия ликвидности баланса.
Значения коэффициентов текущей и быстрой ликвидности превышали
установленные нормативы. На очень низком уровне на протяжении всего
анализируемого периода находилось значение коэффициента абсолютной
ликвидности, что указывает на возможные сложности в погашении наиболее
срочных обязательств. Вместе с тем уровень общей платежеспособности и
финансовой устойчивости на предприятии был достаточным. На конец 2018 г.
предприятие характеризовалось абсолютной финансовой устойчивости.
5. Также по результатам анализа бухгалтерского баланса предприятия
был сделан вывод о снижении деловой активности предприятия, что проявилось
в замедлении оборачиваемости его активов и источников финансирования.
Коэффициент оборачиваемости активов АО «КФ «Белогорье» в 2018 г.
сократился по сравнению с предыдущим годом в 0,31 раза, что привело к росту