76
Из данных таблицы 2.8 видно, что на конец анализируемого периода
дебиторская задолженность ООО «Автомир 05» составила 4188 тыс.руб. По
сравнению с началом анализируемого периода она возросла в 87(4188/48)раз.
Рост задолженности на конец анализируемого периода по сравнению с
его началом вызван появлением в ее составе задолженности по расчетам за
оказываемые услуги на сумму 4172 тыс.руб. Это свидетельствует о
зависимости предприятия от финансового состояния его партнеров.
С 1.01.2017г. по 1.01.2018г. состав дебиторской задолженности
полностью представлен задолженностью прочих дебиторов. Ее величина в
данном временном периоде постоянно растет и на 1.01.2016г. составляет 6008
тыс.руб.
При анализе состава дебиторской задолженности следует обратить
внимание на ее ранжирование по срокам оплаты счетов.
На конец 2016г. дебиторская задолженность в полном объеме
представлена задолженностью со сроком погашения более чем 12 месяцев
после отчетной даты. Однако, на 1.01.2018г. и на 1.01.2019г. величина
дебиторской задолженности полностью представлена задолженностью со
сроком погашения в течение 12 месяцев после отчетной даты. Это
свидетельствует об улучшении платежной дисциплины на конец
анализируемого периода и оценивается положительно.
Сумма кредиторской задолженности ООО «Автомир 05» на конец
анализируемого периода составляет 1988 тыс.руб. По сравнению с началом
анализируемого периода она снизилась на 1621 (3609-1988) тыс.руб. или на
45(100-1988/3609х100)%, что говорит об улучшении состояния кредиторской
задолженности.
Кредиторская задолженность предприятия включает в себя
задолженность перед поставщиками и подрядчиками, персоналом по оплате
труда, государственными внебюджетными фондами, бюджетом, прочими
кредиторами, а также полученные авансы.
77
Представляется невозможным определение тенденции изменения статей
кредиторской задолженности как в динамике, так и в их структурном
соотношении.
2.5. Анализ рентабельности
Для анализа доходности и эффективности деятельности ООО " Автомир
05" вычислим относительные показатели результатов его деятельности -
коэффициенты рентабельности. Расчет показателей доходности ООО «Автомир
05» в 2016-2018г.г. представлен в таблице 2.9.
В течение всего анализируемого периода определенной тенденции по
снижению или возрастанию показателей рентабельности ООО" Автомир 05" не
прослеживается.
79
Таблица 2.9.
Показатели рентабельности ООО " Автомир 05" за 2016-2018г.г.
Показатель
2016г.
2017г.
2018г.
Отклонение (+/-)
Темп изменения,%
2017г. от
2016г.
2018г. от
2017г.
2017г. от
2016г.
2018г. от
2017г.
1
2
3
4
5
6
7
8
1.Выручка от оказания
услуг, тыс. руб.
12
575
348
+563
-227
4792
60,5
2.Себестоимость оказания
услуг, тыс. руб.
0
-348
-248
-348
-596
-
71,2
3. Балансовая прибыль,
тыс. руб.
12
227
118
+225
-109
1892
51,9
4. Чистая прибыль, тыс.
руб.
2
136
16
+134
-120
6800
11,7
5.Среднегодовая стоимость
активов, тыс. руб.
1873
1859,5
1522,5
+-13,5
-337
99,2
81,8
6. Среднегодовая стоимость
основных средств и прочих
внеоборотных активов, тыс.
руб.
1873
1859,5
1522,5
+-13,5
-337
99,2
81,8
7. Среднегодовая стоимость
оборотных активов, тыс.
руб.
3584
6257
8204
+2673
+1947
174,581
131,117
8. Среднегодовая стоимость
инвестированного капитала,
тыс. руб.
12886
12638
12750
-248
+112
98,075
100,886
9. Среднегодовая стоимость
собственного капитала, тыс.
руб.
12886
12638
12750
-248
+112
98,075
100,886
80
Показатель
2016г.
2017г.
2018г.
Отклонение (+/-)
Темп изменения,%
2017г. от
2016г.
2018г. от
2017г.
2017г. от
2016г.
2018г. от
2017г.
1
2
3
4
5
6
7
8
1
2
3
4
5
6
7
8
10. Среднегодовая
стоимость заемного
капитала, тыс. руб.
2945
4342
6055
+1397
+1713
147,436
139,452
11.Рентабельность
производства ,%
(стр.3/стр.2)
0,025
5,714
1,194
+5,689
-4,520
22856
20,896
12. Рентабельность
продаж,%
(стр.3/стр.1)
0,017
3,616
0,928
+3,599
-2,688
21270,588
25,664
13. Рентабельность
активов,%
(стр.4/стр5)
0,013
3,551
1,207
+3,538
-2,344
27315,385
33,99
14. Рентабельность
основных средств и прочих
внеоборотных активов,%
(стр.4/стр.6)
0,016
5,623
2,141
+5,639
-3,482
35143,75
38,076
15. Рентабельность текущих
активов,%
(стр.4/стр7)
0,056
9,637
2,767
+9,581
-6,870
17208,929
28,712
16. Рентабельность
инвестиций,%
(стр.4/стр.8)
0,023
7,343
2,345
+7,320
-4,998
31926,087
31,935
17. Рентабельность
собственного капитала,%
(стр.4/стр9)
0,016
4,771
1,780
+4,755
-2,991
29818,75
37,309
81
Показатель
2016г.
2017г.
2018г.
Отклонение (+/-)
Темп изменения,%
2017г. от
2016г.
2018г. от
2017г.
2017г. от
2016г.
2018г. от
2017г.
1
2
3
4
5
6
7
8
18.Рентабельность заемного
капитала,%
(стр.4/стр10)
0,068
13,888
3,749
+13,820
-10,139
20423,529
26,995
82
В 2017г. по сравнению с 2016г. произошел рост всех показателей
рентабельности, в то время как в 2018г. по сравнению с 2017г. наблюдается
обратная ситуация, то есть снижение показателей доходности предприятия.
Первым условием для признания предприятия кредитоспособным
является значение коэффициента критической ликвидности, большее 0,5.
Данное требование для ООО «Автомир 05» соблюдается на 1.01.2018г. и на
1.01.2008г., когда значение показателя составляют 2,2 и 2,1 соответственно на
указанные даты. Значения коэффициентов текущей ликвидности составляют 3,1
и 3,6 соответственно на эти даты. Это свидетельствует о том, что на конец
анализируемого периода предприятие следует отнести к третьему классу
кредитоспособности и признать абсолютно кредитоспособным.
Однако, несоответствие условием признания предприятия
кредитоспособным в предшествующий период может отрицательно сказаться
на принятии решения о предоставлении кредита.
В случае привлечения предприятие долгосрочного кредита его средства
могли бы быть направлены на техническое совершенствование,
перевооружение и обновление основных фондов предприятия. Кредиты со
сроком погашения до одного года могли бы пополнить средства, необходимые
для расширения формирования материальной базы ООО «Автомир 05».
На конец анализируемого периода наибольший удельный вес в составе
кредиторской задолженности имеет задолженность перед государственными
внебюджетными фондами в сумме 564 тыс.руб, ее доля составляет 28,4%.
Около ¼ кредиторской задолженности составляет задолженность предприятия
перед поставщиками и подрядчиками. Ее величина составляет 498 тыс.руб.
Наименьшую долю (6,2%) в составе кредиторской задолженности имеет
задолженность предприятия перед прочими кредиторами. Ее величина на
1.01.2019г. составляет 124 тыс.руб., что в 10,5(1305/124) раза меньше ее
значения на начало анализируемого периода.
83
Для получения более полного представления о характере платежной
дисциплины ООО «Автомир 05» проведем сравнение показателей
оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженностей (см. таблицу
2.10).
Таблица 2.10.
Динамика показателей оборачиваемости дебиторской и
кредиторской задолженностей ООО «Автомир 05» за 2016-
2018г.г.
Показатель
2016г.
2017г.
2018г.
Отклонение (+/-)
2017г.
от
2016г.
2018г.
от
2017г.
Оборачиваемость
дебиторской
задолженностей
-количество
оборотов
48,81
5,17
4,80
-43,64
-0,37
-дней
7,4
69,6
75,00
+62,2
+5,4
Оборачиваемость
кредиторской
задолженностей
-количество
оборотов
4,35
7,17
10,24
+2,82
+3,07
-дней
82,8
50,2
35,2
-32,6
-15
Из данных таблицы 2.10 видно, что в течение всего анализируемого
периода происходит замедление оборачиваемости дебиторской задолженности
при одновременном ускорении оборачиваемости кредиторской задолженности.
Это следует оценить отрицательно. Необходимо также принять во внимание и
то, что на конец анализируемого периода средние сроки оплаты кредиторской
задолженности составляли 35 дней, в то время как дебиторской - 75 дней.
Таким образом, разница в сроках оплаты составила 40 дней.
84
На начало анализируемого периода ситуация, связанная с состоянием
платежей свидетельствовала в пользу предприятия. Тогда разница в сроках
оплаты кредиторской и дебиторской задолженности составляла 76 (83-7) дней.
2.6. Оценка вероятности банкротства
Для определения вероятности банкротства предприятия проведем
оценку удовлетворительности структуры баланса ООО «Автомир 05».
Представим значения коэффициентов текущей ликвидности и обеспеченности
собственными оборотными средствами в таблице 2.11.
Таблица 2.11.
Оценка удовлетворительности структуры баланса ООО
«Автомир 05» за 2016-2018г.г.
Показатель
Условия
признания
структуры
баланса
удовлетворитель
ной
На
1.01.2016
г.
На
1.01.2017
г.
На
1.01.2018
г.
На
1.01.2019
г.
Коэффициент
текущей
ликвидности
Меньше 2
0,86
1,03
3,07
3,58
Коэффициент
обеспеченности
собственными
оборотными
средствами
Меньше 0,1
-0,02
0,42
0,27
0,26
На начало анализируемого периода структура баланса ООО «Автомир
05» являлась неудовлетворительной. Однако, на конец анализируемого периода
оба критерия оценки удовлетворительности структуры баланса превышают
нормативно установленные значения, что свидетельствует об
удовлетворительности структуры баланса ООО «Автомир 05» на 1.01.2019г.
85
Для определения возможности утраты платежеспособности
предприятием в ближайшей перспективе определим значение коэффициента
утраты платежеспособности:
К
утр.
= ( К
тек. ликв. на 1.01.03
+3/12(К
тек. ликв. на 1.01.03
- К
тек. ликв. на 1.01.02
) )/2;
К
утр
. = (3,58+0,25(3,35-3,07) )/2=1,85.
Значение коэффициента утраты платежеспособности в 20202г. больше 1,
что свидетельствует о наличии реальной возможности у ООО «Автомир 05» не
утратить в ближайшие три месяца свою платежеспособность.
Для составления прогноза банкротства предприятия определим значение
показателей, включаемых в состав критериев при определении индекса
Альтмана. Значение показателей представлены в таблице 2.12.
Таблица 2.12.
Показатели оценки экономического потенциала и
результатов работы ООО «Автомир 05» за 2016-2018г.г.
Коэффици
ент
Расчетная формула
2016г.
2017г.
2018г.
К
1
Балансовая
прибыль/Активы
0,0002
0,0547
0,0159
К
2
Выручка от
реализации/Активы
0,7508
0,9821
1,3006
К
3
Активы /Заемный капитал
5,3754
3,9105
3,1057
К
4
Нераспределенная
прибыль/Активы
0,0001
0,0355
0,0121
К
5
Собственные
средства/Активы
0,0403
0,1128
0,1143
Расчет Z счета Альтмана произведем по формуле:
0,1143=3,3 х К
1
+1,0 х К
2
+0,6 х К
3
+1,4 х К
4
+1,2 х К
5
.
Z
2005
=3,3 х 0,0002 +1,0 х 0,7508+0,6 х 5,3754 +1,4 х 0,0001+1,2 х 0,0403
=4,0252;