46
платёжеспособность подразделения. Основной показатель ликвидности –
стабильное превышение стоимости оборотных средств над краткосрочными
пассивами. И чем значительнее это превышение, тем более хорошее финансовое
положение имеет общество со стороны ликвидности.
Под финансовой устойчивостью предприятия понимается определенное
состояние его финансовых ресурсов, обеспечивающих развитие предприятия на
основе роста прибыли и поддерживающих его платежеспособность и
кредитоспособность. Важным показателем финансовой устойчивости
предприятия является взаимосвязь стоимости запасов и размера собственных и
заемных источников, посредством которых они формируются. Выделяют четыре
типа финансовой устойчивости: абсолютная, нормальная, неустойчивая,
кризисная.
Анализ деловой активности представляет собой процесс исследования
показателей оборачиваемости капитала. Существует четыре коэффициента
деловой активности предприятия: коэффициент оборачиваемости активов,
коэффициент оборачиваемости собственного капитала, скорость оборота, срок
обращения запасов.
Для анализа показателей прибыльности необходимо также изучить
показатели рентабельности. При анализе рентабельности используются такие
показатели, как: рентабельность продаж, рентабельность капиталовложений,
рентабельность собственного капитала, рентабельность оборотного капитала.
Для расчёта ликвидности баланса следует сравнить результаты по каждой
статье активов и пассивов. Анализ ликвидности баланса сведём в таблицу 4.
47
Таблица 4
Анализ ликвидности баланса ООО «Северфарм» Аптека
«Миницен» за 2017-2018 гг., тыс. руб.
Актив
2017
г.
2018
г.
Пассив
2017
г.
2018
г.
Платёжный
излишек или
недостаток
2017 г.
2018 г.
1
2
3
4
5
6
7
8
1
Наиболее
ликвидные
активы (А1)
17
19
1
Наиболее
срочные
обязательс
тва (П1)
111
141
-94
-122
2
Быстро
реализуемые
активы (А2)
256
222
2
Краткосроч
ные
пассивы
(П2)
-
20
+256
+202
3
Медленно
реализуемые
активы (А3)
114
180
3
Долгосроч
ные
пассивы
(П3)
34
40
+80
+140
4
Труднореализу
емые активы
(А4)
1461
1568
4
Постоянны
е пассивы
(П4)
1703
1788
-242
-220
Баланс
1848
1989
Баланс
1848
1989
-
-
Из таблицы 4 видно, что баланс общества не абсолютно ликвиден как на
2017 г., так и на конец 2018 г., поскольку:
А1 <П1; А2> П2; А3> П3; А4 <П4.
В ООО «Северфарм» Аптека «Миницен»» не хватает денег для покрытия
наиболее срочных обязательств (в 2017 г. 94 тыс. руб. и в 2018 г.– 122 тыс. руб.),
а также не хватает быстрореализуемых активов.
Вычислим коэффициент ликвидности, используя данные таблицы 4, и
сведём эти расчёты в таблицу 5.
48
Таблица 5
Анализ коэффициентов ликвидности ООО «Северфарм» Аптека
«Миницен» за 2016-2018 гг.
Показатель
2016 г.
2017
г.
2018 г.
Рекомендуемые
показатели
1
2
3
4
5
1 Коэффициент текущей
ликвидности
1,9
3,5
2,6
1,5-2,5
2 Коэффициент быстрой
ликвидности
1,4
2,5
1,5
0,8-1,0
3 Коэффициент
абсолютной ликвидности
0,09
0,15
0,12
0,2-0,7
Данные таблицы 5, свидетельствуют о том, что в ООО «Северфарм»
Аптека «Миницен», коэффициент текущей ликвидности на конец срока
в 2016 г. и 2018 г. в рамках рекомендуемых показателей, что свидетельствует о
том, что организация может погашать свои краткосрочные обязательства только
за счет оборотных активов, а в 2017 г. коэффициент превышал рекомендуемые
рамки, что говорит о нерациональном использовании капитала. Коэффициент
абсолютной ликвидности в течении всех трех лет превышал рекомендуемое
значение, это значит, что денежные средства и предстоящие поступления от
текущей деятельности покрывают текущие долги организации. Коэффициент
абсолютной ликвидности ниже оптимального, это подразумевает под собой, что
предприятию не хватает денежных средств для покрытия краткосрочной
задолженности в кротчайшие сроки.
Абсолютными показателями финансовой устойчивости ООО
«Северфарм» Аптеки «Миницен» являются показатели, оценивающие состояние
запасов и обеспеченность их источниками финансирования (таблица 6).
49
Таблица 6
Анализ финансовой устойчивости ООО «Северфарм» Аптеки
«Миницен» за 2016-2018 гг., тыс. руб.
Показатели
Услов
ное
обозн
ачени
е
2016 г.
2017 г.
2018 г.
Изменен
ия
за
период
2018 г.
от 2017
г.
1
2
3
4
5
6
1 Источники
формирования
собственных оборотных
фондов
СИ
1513
1703
1788
+85
2 Внеоборотные активы
ВА
1367
1461
1568
+107
3 Наличие собственных
оборотных фондов
(стр.1-стр.2)
СОС
146
242
220
-22
4 Долгосрочные пассивы
ДП
32
34
40
+6
5 Наличие собственных и
долгосрочных заёмных
источников
формирования средств
СД
178
276
260
-16
6 Краткосрочные
заёмные средства
КЗС
203
111
161
+50
7 Общая величина
основных источников
(стр.5+стр.6)
ОИ
381
387
421
+34
8 Общая величина
запасов
З
91
103
168
+65
9 Излишек (+),
недостаток (-)
собственных оборотных
фондов (стр.3-стр.8)
СОС
55
139
52
-87
10 Излишек (+),
недостаток (-),
собственных и
долгосрочных заёмных
источников
формирования запасов
(стр.5-стр.8)
СД
87
173
92
-81
11 Излишек (+),
недостаток (-) общей
величины основных
источников
формирования запасов
(стр.7-стр.8)
ОИ
290
284
253
+169
12 Трехкомпонентный
показатель типа
финансовая
устойчивость
СОС
S= СД
ОИ
{1,1,1}
{1,1,1}
{1,1,1}
-
50
Ниже приведены расчёты по показателям в таблице 6.
1. СОС 2016 г.= 1513-1367=146 тыс. руб.
СОС 2017 г.= 1703-1461=242 тыс. руб.
СОС 2018 г.= 1788-1568=220 тыс. руб.
2. СД 2016 г.= 146+32=178 тыс. руб.
СД 2017 г.= 242+34=276 тыс. руб.
СД 2018 г.= 220+40=260 тыс. руб.
3. ОИ 2016 г.= 178+203=381 тыс. руб.
ОИ 2017 г.= 276+111=387 тыс. руб.
ОИ 2018 г.= 260+161=421 тыс. руб.
4. СОС 2016 г.= 146-91=55 тыс. руб.
СОС 2017 г.= 242-103=139 тыс. руб.
СОС 2018 г.= 220-168=52 тыс. руб.
5. СД 2016 г.= 178-91=87 тыс. руб.
СД 2017 г.= 276-103=173 тыс. руб.
СД 2018 г.= 260-168=92 тыс. руб.
6. ОИ 2016 г.= 381-91=290 тыс. руб.
ОИ 2017 г.= 387-103=284 тыс. руб.
ОИ 2018 г.= 421-168= 253 тыс. руб.
Отмеченные выше величины обеспеченности запасов источниками их
образования интегрируются в 3-компонентная величина S:S = {СОС; СД; ОИ},
отражающий вид финансовой устойчивости: S = {1; 1; 1}, т.е. СОС > /0; СД
>/0; ОИ >/0 - абсолютная устойчивость.
Данные таблицы 6 показывают, что за исследуемый период положение
ООО «Северфарм» Аптека «Миницен» значительно улучшилось, общество
достаточно обеспечено собственными средствами и запасами. 3-компонентная
величина отражает финансовое состояние как абсолютную устойчивость.
По виду финансовой устойчивости подразделение относится к 1-ому
виду (абсолютная финансовая устойчивость).
51
Далее сведём все показатели финансовой устойчивости в таблицу
величин финансовой устойчивости аптеки (таблица 7).
Таблица 7
Коэффициенты финансовой устойчивости ООО «Северфарм»
Аптека «Миницен»2016-2018 гг., %
Показатели
Условн
ое
обозна
чение
По состоянию на:
Измене
ния
(+,-)
Норма
2016 г.
2017 г.
2018 г.
1
2
3
4
5
6
7
1 Коэффициент
обеспеченности
собственными
средствами
Косс
0,38
0,63
0,52
-0,11
>0,1
2 Коэффициент
обеспеченности
материальных
запасов
собственными
средствами
Комз
1,6
2,35
1,31
-1,04
0,6-0,8
3 Коэффициент
мобильности
собственного
капитала
Км
0,1
0,14
0,12
-0,02
>>0,5
4 Коэффициент
индекс
постоянного
актива
Кп
0,9
0,86
0,88
+0,02
-
5 Коэффициент
долгосрочного
привлечения
заёмных средств
Кдпа
0,02
0,02
0,02
-
-
6 Коэффициент
реальной стоим.
имущества
Крси
0,83
0,89
0,86
-0,03
>0,05
7 Коэффициент
автономии
Ка
0,87
0,92
0,9
-0,02
>>0,5
8 Коэффициент
соотношения
заёмных и
собственных
средств
Ксзс
1,02
1,02
1,02
-
<1
Ниже приведены расчёты по показателям из таблицы 7:
1. Косс 2016 г.= 146/381=0,38
Косс 2017 г.= 242/387=0,63
Косс 2018 г.= 220/421=0,52
2. Комз 2016 г.= 146/91=1,6
52
Комз 2017 г.= 242/103=2,35
Комз 2018 г.= 220/168=1,31
3. Км 2016 г.= 146/1513=0,1
Км 2017 г.= 242/1703=0,14
Км 2018 г.= 220/1788=0,12
4. Кп 2016 г.= 1367/1513=0,9
Кп 2017 г.= 1461/1703=0,86
Кп 2018 г.= 1568/1788=0,88
5. Кдпа 2016 г.= 32/1513+32=0,02
Кдпа 2017 г.= 34/1703+34=0,02
Кдпа 2018 г.= 40/1788+40=0,02
6. Крси 2016 г.= 1130+91+227/1748=0,83
Крси 2017 г.= 1220+103+230/1848=0,89
Крси 2018 г.= 1293+168+257/1989=0,86
7. Ка 2016 г.= 1513/1748=0,87
Ка 2017 г.= 1703/1848=0,92
Ка 2018 г.= 1788/1989=0,9
8. Ксв 2016 г.= 1513+32/1513=1,02
Ксв 2017 г.= 1703+34/1703=1,02
Ксв 2018 г.= 1788+40/1788=1,02
И так, из таблицы 7 видно, что величины финансовой устойчивости ООО
«Северфарм» Аптека «Миницен» по сравнению с 2016 г. и 2017 г. уменьшились,
но незначительно.
Далее проанализируем финансовые результаты работы ООО
«Северфарм» Аптека «Миницен». Прибыль от продажи товаров зависит от
изменения объёма товарооборота среднего уровня валового дохода,
остающегося в распоряжении подразделения, и среднего уровня расходов
обращения.
Главные цели анализа:
- анализ плана прибыли;
53
- исследование состава и структуры прибыли в динамике;
- определение и количественное измерение воздействия факторов,
образующих прибыль;
- определение резервов увеличения прибыли;
- разработка мероприятий по наиболее продуктивному формированию
и использованию прибыли с учётом прогноза развития подразделения.
Основным источником данных для анализа является форма № 2 «Отчёт о
финансовых результатах» (приложение 2).
В оценке используются следующие величины прибыли:
- балансовая прибыль;
- прибыль от продажи продукции работ и услуг;
- прибыль от прочей продажи;
- финансовые результаты от внереализационных операций;
- налогооблагаемая прибыль;
- чистая прибыль.
В понятие валовой выручки (дохода) включены все активы, которые
компания получила от работы. К ним относятся налоговые и прочие смежные
платежи, внесённые в стоимость реализованных активов. Этот показатель
формируется не только на основании объёма продаж и стоимости товаров, но и
с учётом спроса, ассортимента, производительности и многих второстепенных
компонентов.
Балансовая прибыль содержит финансовые результаты от продажи
продукции, работ и услуг, от прочей продажи, доходы и расходы от
внереализационных операций. Чистая прибыль – это доход, который остаётся в
распоряжении подразделения после оплаты всех налогов, экономических
санкций и начислений в благотворительные фонды. Оценка валовой прибыли
начинается с изучения её динамики, как по общей сумме, так и по отельным ее
составляющим компонентам- так называемой горизонтальный анализ.
54
Затем производим вертикальный анализ, который определяет
структурные изменения в составе валовой прибыли. Анализ уровня и динамики
величин прибыли отражены в таблице 8.
Таблица 8
Анализ величин прибыли ООО «Северфарм» Аптека «Миницен»
за 2016-2018 гг.
Показатели
2016 г.
тыс.
руб.
2017 г.
тыс.
руб.
2018 г.
тыс.
руб.
Отклонение
2018 г. от 2017
г.
тыс.
руб.
%
1
2
3
4
5
6
1 Валовая прибыль
343
320
568
+248
177,5
2 Коммерческие затраты
76
91
55
-36
60,43
3 Управленческие
затраты
-
-
-
-
-
4 Прибыль (убыток) от
продажи
267
229
513
+284
224,00
5 Проценты полученные
0,55
0,22
0,54
+0,32
245,5
6 Проценты уплаченные
0,20
0,64
-
-0,64
-
7 Прочие операционные
доходы
18
16
21
+5
131,25
8 Прочие операционные
расходы
11
15
65
+50
433,33
9 Прибыль (убыток) до
налогообложения
274
230
470
+240
204,35
10 Текущий налог на
прибыль
в т.ч. постоянные
налоговые обязательства
(активы)
36
13
66
18
131
53
+65
+35
198,5
294,44
11 Изменение
отложенных налоговых
обязательств
-
-
-
-
-
12 Чистая прибыль
(убыток)
238
164
339
+175
206,71
Как видно из таблицы 8, ООО «Северфарм» Аптека «Миницен» достигла
хороших итогов производственной деятельности в 2018 году по сравнению с
2017 годом, о чём говорит рост общей суммы валовой прибыли на 248 тыс. руб.,
или на 177,5 %, такое увеличение явилось результатом роста практически всех
её компонентов, что соответственно увеличило и сумму валовой прибыли. В
большей мере увеличились такие показатели, как прибыли от продаж и прибыль
55
до налогообложения: на 284 тыс. руб. и 240 тыс. руб. соответственно. Они же
составляют большую часть от валовой прибыли.
Прибыль до налогообложения в 2018 г. увеличилась по сравнению
с 2017 г. на 240 тыс. руб. Чистая (нераспределённая) прибыль (убыток) в 2018 г.
выросла по сравнению с 2017 г. на 175 тыс. руб. В целом по предприятию
хорошие финансовые результаты.
Далее проанализируем прибыль от продажи продукции (таблица 9).
Таблица 9
Анализ прибыли от продажи, ООО «Северфарм» Аптека
«Миницен» за 2016-2018 гг.
Показатели
2016 г.
тыс.
руб.
2017 г.
тыс.
руб.
2018 г.
тыс.
руб.
Отклоне
ние
(+, -),
тыс. руб.
2018 г. к
2017 г.,
%
1
2
3
4
5
6
1 Выручка (нетто)
от продажи
продукции
1890
2071
1777
-294
85,83
2 Себестоимость
продажи продукции
1547
1751
1209
-542
69,01
3 Коммерческие
затраты
76
91
55
-36
60,65
4 Прибыль от
продажи продукции
(стр.1-стр.2-стр.3)
267
229
513
+285
225,05
Таблица 9 свидетельствует от том, что увеличение прибыли от продажи
продукции на 285 тыс. руб., или на 225,05 %, обусловлено снижением себестоимости
на 30,99 % или на 542 тыс. руб. Коммерческие затраты в 2018 г. сократились на 36
тыс. руб. или на 39,35% (55 тыс. руб. / 91 тыс. руб. *100 – 100) и составили 55 тыс.
руб. Следовательно, дальнейшее снижение расходов выступает резервом увеличения
прибыли от продажи продукции в аптеке.
Таким образом, за исследуемый период состояние аптеки значительно
улучшилось, подразделение достаточно обеспечено собственными средствами и
запасами. Трёхкомпонентная величина характеризует финансовое положение
как абсолютную устойчивость. По типу финансовой устойчивости общество
принадлежит к первому типу (абсолютная финансовая устойчивость).