4
Содержание
Введение ................................................................................................................... 5
Глава 1. Теоретико-методологические основы финансового анализа .............. 8
1.1 Понятие и сущность, цели и задачи, предмет и метод финансового
анализа ...................................................................................................................... 8
1.2 Информационное обеспечение финансового анализа ............................. 10
1.3 Методы финансового анализа .................................................................... 13
1.4 Методика анализа основных показателей финансово-хозяйственной
деятельности предприятия ................................................................................ 16
1.5 Выводы по Главе 1. ...................................................................................... 38
Глава 2. Финансовый анализ деятельности ПАО «Транснефть» ..................... 39
2.1 Краткая характеристика предприятия ........................................................... 39
2.2 Анализ финансовых результатов ................................................................... 41
2.3 Анализ финансового состояния ПАО «Транснефть» .................................. 53
2.4 Выводы по Главе 2. ......................................................................................... 89
Глава 3. Прогнозный финансовый анализ ПАО «Транснефть» ....................... 91
3.1 Прогноз величины выручки от продаж. ................................................... 91
3.2 Составление прогнозного бухгалтерского баланса. .................................... 99
3.2 Выводы по Главе 3. ................................................................................... 100
Заключение .......................................................................................................... 101
Список литературы ............................................................................................. 104
5
Введение
Финансовое состояние – это важнейшая характеристика хозяйственной
деятельности предприятия, определяющая конкурентоспособность, потенциал
предприятия, оценивает в какой степени гарантированы экономические
интересы в финансовом и производственном отношении. Умение реально
оценивать финансовое состояние необходимо для обеспечения выживаемости
предприятия в современных условиях.
В связи с этим существенно возрастает роль финансового анализа, как
комплексное системное изучение финансового состояния предприятия и
факторов его формирования с целью оценки степени финансовых рисков и
прогнозирования уровня доходности капитала.
Являясь неотъемлемой функцией управления, анализ финансово-
хозяйственной деятельности приобретает все большее значение с переходом
России к рыночной экономике. В условиях конкуренции и стремления
максимизировать свою прибыль данный аспект управления становится
наиболее значимым.
Важную роль оценка эффективности финансово-хозяйственной
деятельности играет в деловой жизни предприятия, поскольку после
проведения данной оценки руководители имеют возможность принимать
решения, связанны с управлением, координацией и оптимизацией деятельности
организации.
В связи с активным развитием национальных компаний, расширением
видов и объемов бизнеса разных направлений анализ финансово-хозяйственной
деятельности является неотъемлемой теоретической основой исследований
ведущих экономических деятелей. При постоянных изменениях, развития
рыночных отношений в экономике меняются методы и основные
характеристики функционирования малого, среднего и крупного бизнеса,
касающиеся коммерческой, производственно-хозяйственной, социальной и
других видов деятельности предприятия.
6
Помимо изменений постоянно ведутся поиски способов повышения
эффективности хозяйствующего субъекта.
Успешное функционирование организации обусловлено
обеспеченностью финансовыми ресурсами, целесообразным их размещением и
эффективным использованием.
Любому предприятию рекомендовано периодически проводить анализ
эффективности финансово-хозяйственной деятельности для своевременного
выявления недостатков в работе организации, причин их возникновения и
разработки конкретных мероприятий по улучшению финансового состояния.
На основании вышеизложенного можно сделать вывод об актуальности
темы, рассматриваемой в данной выпускной работе.
Объектом исследования является публичное акционерное общество
«Транснефть».
Предмет исследования – методика анализа хозяйственной и финансовой
деятельности и практика применения ее в управленческой деятельности.
Цель исследования – проведение финансового анализа ПАО
«Транснефть», как инструмента для выявления резервов улучшения его
финансового состояния и стабилизации положения.
Основные задачи, поставленные в ходе исследования:
1. Изучение теоретико-методологических особенностей
финансового анализа деятельности предприятия;
2. Проведение анализа финансовых результатов ПАО
«Транснефть»;
3. Проведение анализа финансового состояния ПАО
«Транснефть»;
4. Построение прогнозного бухгалтерского баланса;
5. Выявление резервов улучшения финансового состояния
исследуемого предприятия.
7
Теоретической и методологической основой исследования послужили
труды отечественных авторов в области применения финансового анализа, а
также методы эконометрики, математической статистики, оптимизации.
Информационной базой выпускной квалификационной работы
послужили официальные данные финансовой и бухгалтерской отчетности ПАО
«Транснефть».
Обработка статистической информации проводилась с использованием
средств анализа данных MS Office.
Структура работы:
Первая глава работы посвящена теоретическим вопросам финансового
анализа хозяйственной деятельности предприятия, в частности: понятия и
сущности финансового анализа, необходимости его проведения, а также
рассмотрению существующей в практике методики комплексного финансового
анализа деятельности предприятия.
Во второй главе приводится практическое применение методики
комплексного финансового анализа на примере ПАО «Транснефть», а также
рекомендации по выявлению резервов по улучшению деятельности
предприятия.
Третья глава посвящена описанию методики нахождения прогнозной
величины выручки от продаж и построения прогнозного бухгалтерского
баланса на примере исследуемого предприятия.
В заключении сформулированы основные выводы и результаты
исследования.
8
Глава 1. Теоретико-методологические основы финансового
анализа
1.1 Понятие и сущность, цели и задачи, предмет и метод финансового
анализа
Под экономическим анализом в широком смысле этого слова принято
понимать действия управленческого персонала предприятия, направленные на
изучение динамики основных экономических показателей, характеризующих
деятельность предприятия по всем направлениям его работы, определение
причин нежелательного изменения показателей и выявление количественного
влияния этих причин на результаты работы предприятия и его финансовое
состояние [34, с. 8].
В зависимости от содержания, функций и задач, степени доступа к
информационной системе предприятия экономический анализ разделяют на
управленческий анализ и финансовый анализ.
Управленческий анализ – это комплексный анализ внешних
возможностей и внутренних ресурсов предприятия, направленный на оценку
его текущего состояния, сильных и слабых сторон и выявление стратегических
проблем [14, с. 397].
Существует большое количество трактовок понятия «финансовый
анализ». Ряд ученых (В. В. Ковалев, Т. Г. Романова, Т. В. Романова, В. В.
Бочаров, О. В. Ефимова) определяют финансовый анализ в широком смысле –
как поиск, систематизацию и обработку информации с целью предоставления
рекомендаций для принятия управленческих решений, т. е. охватывает все
разделы аналитической работы, входящие в систему финансового
менеджмента. Другая часть ученых (А. Д. Шеремет, Е. В. Негашев, В. В.
Буряковский) трактуют понятие финансового анализа в узком смысле, по
которому финансовый анализ ограничивается анализом бухгалтерской
отчетности.
Таким образом, финансовый анализ – это подход к изучению
финансового состояния и финансовых результатов предприятия, которые
9
складываются под воздействием его производственной, коммерческой и
финансовой деятельности и характеризуются системой экономических и
финансовых показателей, которые отражают наличие, размещение и
использование финансовых ресурсов предприятия.
Целью финансового анализа является оценка финансового состояния
предприятия и непрерывная работа по его улучшению. Анализ финансового
состояния показывает конкретные направления, по которым нужно вести
данную работу, а результат финансового анализа определяет важнейшие
способы улучшения финансового состояния предприятия в конкретный период
его деятельности.
Основными задачами финансового анализа являются [15, с. 12]:
Объективная оценка состава и использования
финансовых ресурсов на предприятии;
Определение факторов и причин достигнутого
состояния;
Выявление, измерение и мобилизация резервов
улучшения финансового состояния в целях повышения
эффективности вей производственно-хозяйственной и
коммерческой деятельности;
Подготовка и обоснование принимаемых
управленческих решений в области финансов.
Субъекты финансового анализа – пользователи информации, которые
как непосредственно, так и опосредованно заинтересованы в деятельности
организации. К первым относятся собственники, инвесторы, кредиторы,
поставщики, покупатели, налоговые органы, персонал и руководство
организации, ко вторым – аудиторские фирмы, консалтинговые фирмы, биржи,
юристы, средства массовой информации.
Объект финансового анализа – это финансовые аспекты хозяйственной
деятельности предприятий и организаций.
10
Предмет финансового анализа – динамика финансовых показателей,
причины их изменений, взаимозависимость финансовых показателей, влияние
их изменения на финансовое состояние организации в целом.
Метод финансового анализа – это подходы к изучению динамики
финансовых показателей и их взаимосвязей. К ним относят [19, с. 23-25]:
метод сравнения, группировки и детализации,
метод коэффициентов,
метод экспресс-анализа,
метод горизонтального и вертикального анализа,
трендовый метод,
метод разниц абсолютных и относительных величин,
метод цепных подстановок,
балансовый метод,
индексный метод,
графический метод.
1.2 Информационное обеспечение финансового анализа
Информационной базой для проведения финансового анализа служит
вся информационная система предприятия, которая включает в себя [34, с. 12]:
Пакет статистической отчетности;
Пакет финансовой отчетности;
Внутренние документы предприятия;
Бухгалтерские регистры;
Первичные бухгалтерские документы;
Учредительные документы;
Плановую документацию;
Пояснительную записку к годовому бухгалтерскому отчету.
Пакет статистической и финансовой отчетности содержит:
11
1. Бухгалтерский баланс предприятия. Он отражает финансовое
состояния предприятия за три истекших года. В основе баланса лежит
балансовое уравнение:
ВНА + ОА = СК + ДО + КО, (1)
где ВНА – внеоборотные активы (итог I раздела баланса);
ОА – оборотные активы (итог II раздела баланса);
СК – собственный капитал (итог III раздела баланса);
ДО – долгосрочные обязательства (итог IV раздела баланса);
КО – Краткосрочные обязательства (итог V раздела баланса).
Баланс отражает не только состояние организации на определённый
период, но и все процессы, движение имущества, движение источников
формирования, финансовые результаты деятельности. Баланс позволяет
оценить эффективность размещения капитала, его достаточность для
текущей и предстоящей финансово-хозяйственной деятельности, размер и
структуру заемных источников [20, с. 15]. Изучение баланса помогает
внешним пользователям делать выводы о кредитоспособности заемщика, о
целесообразности приобретения акций и активов данной организации,
оценить риски своих вложений и принять решение о сотрудничестве с
данной организацией.
2. Отчет о прибылях и убытках. В нем содержится информация
о размере выручке от продаж товаров, работ и услуг без НДС и акцизов,
себестоимости, коммерческих и управленческих расходах, прочих доходах и
расходах, отложенных налоговых активов и обязательствах, чистой прибыли
или убытка, расшифровку отдельных прибылей и убытков. Поскольку в
данном документе содержится не одномоментная, а динамическая
информация о тенденциях развития организации и ее финансовых и
производственных возможностях – для инвесторов и аналитиков отчет о
прибылях и убытках более является более важным, чем бухгалтерский
баланс.
12
3. Отчет об изменении капитала. Данный отчет максимально
приближен к III разделу баланса. В нем отражены источники
финансирования организации по структуре капитала и их динамика.
Содержание данного документа позволяет проследить изменение каждой
составляющей капитала, увидеть результат хозяйственной деятельности и
его влияние на величину собственного капитала организации. Анализ отчета
об изменении капитала показывает способность организации к
самофинансированию и наращиванию капитала, также может быть оценен
вклад собственного капитала в формирование активов.
4. Отчет о движении денежных средств. Данный отчет
содержит три раздела: движение денежных средств по текущей
деятельности, движение денежных средств по инвестиционной деятельности
и движение денежных средств по финансовой деятельности. Данные отчета
о движении денежных средств характеризуют изменения в финансовом
положении организации по каждому виду деятельности.
5. Приложения к Балансу и Отчету о прибылях и убытках.
Приложения состоят из разделов, раскрывающих сведения о движении
заемных средств, состоянии дебиторской и кредиторской задолженности,
затрат организации по элементам движении амортизируемого имущества и
пр. [20, с. 17].
6. Расчеты, справки и расшифровки по отдельным статьям
финансовой отчетности, декларации по налогам, платежам и
отчислениям.
7. Отчет предприятия по продукции (форма П-1, дает
информацию о производстве и продаже продукции и услуг).
8. Отчет о состоянии расчетов на предприятии (форма 1-ф).
9. Отчет предприятия по труду (форма Т-1).
10. Отчет о финансовом состоянии предприятия (форма П-3,
содержит информацию о финансовом состоянии организации, ее активах,
доходах и расходах).
13
11. Отчет предприятия о затратах на производство и
реализацию продукцию промышленности (форма № 5-з).
12. Отчет о рентабельности отдельных видов продукции
промышленности (форма № 6).
13. Сведения о численности и заработной плате работников (форма П-
4).
1.3 Методы финансового анализа
Наиболее часто при проведении финансового анализа используют
следующие методы:
1. Метод сравнения, группировки и детализации.
Сравнение является первым этапом любого аналитического
исследования. В ходе анализа фактические результаты деятельности
предприятия в исследуемом периоде сравниваются с аналогичными
показателями по различным направлениям [19, с. 24-25].
Необходимые условия для проведения сравнительного анализа:
сравниваемые показатели должны быть качественно однородны;
должны применяться единые измерители продукции;
единство методики расчетов:
одинаковые географические условия;
одинаковое количество периодов сравниваемых предприятий.
Группировка – выделение однородных групп по каким-либо
существенным признакам. Метод группировки позволяет выявить взаимосвязь
между явлениями, характеризует общую тенденцию развития [15, с. 23-24].
Метод детализации дает возможность изучить предметы и
явления, расчленяя их на составные части. Технико-экономические
показатели детализируются по времени, по месту совершения, по
отдельным составным частям.
2. Горизонтальный анализ. Является сравнительным анализом и
используется для определения абсолютных и относительных отклонений