14
фактического уровня показателей от базового (планового, прошлого
периода. среднего уровня).
3. Вертикальный (или структурный анализ) – это представление
отчета в виде относительных величин, что возможно, когда зависимость
между показателями и их составными элементами (частными
показателями) выражена суммированием [34, с. 78].
4. Метод коэффициентов, относительных показателей
финансового состояния предприятия, выражающих отношение одних
абсолютных финансовых показателей к другим [15, с. 25].
5. Трендовый метод – сравнение каждой позиции отчетности с
рядом предшествующих периодов с целью определения основной
тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и
индивидуальных особенностей отдельных периодов (тренда). С помощью
тренда можно провести перспективный прогнозный анализ.
6. Метод разниц абсолютных и относительных величин.
Абсолютные величины характеризуют размеры (величины,
объемы) экономических явлений и показателей.
Относительные величины (проценты, коэффициенты, индексы)
позволяют отвлечься от абсолютных величин изучаемых показателей,
глубже понять существо и характер отклонения от базы. Относительные
величины необходимы для изучения динамики показателей за ряд
отчетных периодов. Рост или снижение показателей могут быть
исчислены по отношению к базе, принятой за исходную, или по
отношению к скользящей базе, т.е. к предшествующему показателю.
Этот метод используется в горизонтальном анализе баланса и другой
бухгалтерской отчетности при определении относительных изменений
(темпов роста, прироста) [15, с. 24].
7. Метод цепных подстановок. Данный метод применяется для
определения величины влияния отдельных факторов в общем комплексе
их воздействия на уровень совокупного экономического показателя.
15
Прием цепных подстановок можно использовать в том случае, когда
связь между показателями можно выразить в форме функциональной
зависимости [23, с. 14].
8. Балансовый метод. С помощью балансового метода можно
определить соотношения, пропорции двух групп взаимосвязанных и
уравновешенных экономических показателей, итоги которых должны
быть тождественны. Метод используется при анализе обеспеченности
финансовыми ресурсами, сырьем, топливом, материалами, основными
средствами. Для определения платежеспособности используется
платежный баланс, в котором соотносятся платежные средства с
платежными обязательствами [15, с. 25].
9. Индексный метод. Индекс – это относительная величина,
получаемая в результате сравнения сложных совокупностей и отдельных
единиц по одному признаку. Результат индексного отношения
выражается в виде коэффициента или в процентах. С помощью индексов
можно, например, посчитать цену сопоставимых товаров за ряд лет,
определить темпы роста продукции, сравнить масштабы и уровень
экономических процессов, протекающих в различных районах
(территориальные индексы).
10. Графический метод. С помощью геометрических фигур
графики масштабно изображают финансовые показатели и их
зависимости. Графических способ используется для иллюстрации
динамики изменений, структурных сдвигов и других видов сравнения и
не имеет в анализе самостоятельного значения.
11. Метод средних величин необходим при изучение массовых
явлений в экономике. Средняя величина определяет типичное свойство
изучаемой совокупности (средняя заработная плата, средняя загрузка
оборудования, среднегодовая численность персонала и т.д.). Средняя
величина выявляет наиболее важную особенность изучаемой
совокупности, отражает сущность происходящего в производственно-
16
хозяйственной деятельности. Однако всякая средняя величина способна
затушевать изменения, которые происходят в определенном процессе,
так как она сглаживает и взаимно погашает положительные и
отрицательные отклонения [15, с. 24-25].
Обязательное условие – качественная однородность изучаемого
явления.
1.3 Методика анализа основных показателей финансово-хозяйственной
деятельности предприятия
Финансовый анализ состоит из анализа финансовых результатов (рис. 1)
и анализа финансового состояния предприятия (Приложение 1), которые также
подразделяются на ряд составных элементов.
Рис. 1 Структура анализа финансовых результатов
предприятия
Анализ финансовых результатов организации.
Анализ прибыли до налогообложения, прибыли от продаж и прибыли от
прочей деятельности.
Анализ финансовых результатов
предприятия
Анализ прибыли до налогообложения
Анализ прибыли от
продаж
Анализ прибыли от прочей
деятельности
Анализ чистой прибыли
Анализ совокупного финансового
результата
Выявление резервов повышения
финансового результата
17
Прибыль до налогообложения и прибыль от продаж анализируется в
разрезе основных источников их формирования (прибыль от продаж, прибыль
от прочей деятельности и выручка, себестоимость, управленческие и
коммерческие расходы соответственно). Аналитические расчеты выполняются
в виде таблицы. Информационной базой для проведения расчетов случит отчет
о прибылях и убытках организации. По итогам расчетов делаются выводы об
изменении объема, состава и структуры прибыли до налогообложения и
прибыли от продаж, и о влиянии на данные показатели величин, которые
входят в их состав.
Особое внимание следует обратить на изменение удельного веса
прибыли от продаж в прибыли до налогообложения: его снижение
рассматривается как негативное явление, которое свидетельствует об
ухудшении качества прибыли до налогообложения, так как прибыль от продаж
является финансовым результатом от текущей (основной) деятельности
предприятия и считается его главным источником средств. Желательно
следующее соотношение темпа роста прибыли от продаж и темпа роста
прибыли до налогообложения:
, (2)
где ТР
пр
– темп роста прибыли от продаж;
ТР
пдн
– темп роста прибыли до налогообложения.
Данное соотношение темпов роста отражает ситуацию, в которой
удельный вес прибыли от продаж в прибыли до налогообложения, как
минимум, не уменьшается, а следовательно, качество прибыли до
налогообложения, по меньшей мере, не ухудшается [23, с. 18].
Далее нужно проверить выполнение условия оптимизации прибыли от
продаж:
, (3)
где ТР
вр
– темп роста выручки;
18
ТР
сп
– темп роста полной себестоимости реализованной продукции,
которая равна сумме себестоимости продаж и управленческих и коммерческих
расходов.
Данное соотношение означает снижение удельного веса полной
себестоимости в выручке и как следствие к повышению эффективности
текущей деятельности организации. В случае невыполнения данного условия
необходимо выявить его причины.
Факторный анализ прибыли представляет собой совокупность
статистических данных, на основании которых производится оценка
себестоимости продукции, анализируется эффективность использования
потенциала предприятия, выявляются проблемы связанные с производством
продукции [27, c. 89].
Основные факторы, влияющие на величину прибыли от продаж:
изменение объема продаж;
изменение ассортимента реализованной продукции;
изменение себестоимости продукции;
изменение цены реализации продукции.
В данной работе рассматривается экспресс-анализ, основывающийся на
информации, содержащейся в отчете о прибылях и убытках. подробнее второй
вариант факторного анализа. За основу была взята методика Новопашиной Е.
А. [28, с. 121].
Для проведения факторного анализа составляется аналитическая
таблица (см. Приложение 2).
После заполнения таблицы необходимо определить влияние факторов на
сумму прибыли компании:
1. Для определения влияния объема продаж на прибыль
необходимо прибыль предыдущего (базисного) периода умножить на
изменение объема продаж:
????
????
. (4)
19
Сопоставления необходимо производить в стоимостном
выражении. Данные должны быть представлены в сопоставимых ценах
(предпочтительно в ценах базисного периода).
2. Влияние на величину прибыли ассортимента реализованной
продукции определяется сопоставлением прибыли отчетного периода
(исходя из себестоимости и цен базисного периода) с базисной
прибылью, пересчитанной на изменение объема реализации:
????
????
????
????
. (5)
Автор методики предлагает определить прибыль отчетного
периода, рассчитанную на основе цен и себестоимости базисного периода
следующим образом (с некоторой долей условности):
выручка от продажи отчетного периода в ценах
базисного –
; (6)
фактически реализованная продукция, рассчитанная по
базисной себестоимости –
????
????
; (7)
коммерческие расходы базисного периода –
;
управленческие расходы базисного периода –
;
прибыль отчетного периода, рассчитанная по базисной
себестоимости и базисным ценам –
????
????
. (8)
3. Влияние изменения себестоимости на прибыль определяется
путем сопоставления себестоимости реализации продукции отчетного
периода с затратами базисного периода, пересчитанными на изменение
объема продаж:
20
????
????
. (9)
Если себестоимость реализованной продукции увеличилась, то
прибыль от продажи продукции снизилась на ту же сумму и наоборот.
4. Влияние изменения коммерческих и управленческих расходов
на прибыль определяется отношением их величины в отчетном и
базисном периодах:
. (10)
5. Влияние цен реализации продукции, услуг, работ на
изменение прибыли определяется путем сопоставления объема продаж
отчетного периода, выраженного в ценах отчетного и базисного периода:
. (11)
В завершении факторного анализа прибыли необходимо посчитать
общее влияние всех факторов.
Анализ прибыли от прочей деятельности ведется в разрезе
формирующих ее доходов и прочих расходов, причем структура данных
элементов анализируется по отдельности. В ходе анализа изучаются объем,
состав, структура и динамика доходов и прочих расходов. Информационной
базой для проведения расчетов случит отчет о прибылях и убытках
организации.
По итогам аналитических расчетов формулируются выводы об
изменении объема и структуры доход и расходов, о влиянии изменения
суммы доходов и расходов как в целом, так и отдельных ее элементов на
отклонение величины прибыли от прочей деятельности.
Анализ чистой прибыли и совокупного финансового результата.
Анализ чистой прибыли и совокупного финансового результата
проводится в разрезе элементов, их определяющих. В ходе анализа изучается
объем чистой прибыли и совокупного финансового результата, их состав,
структура и динамика. Информационной базой для проведения расчетов случит
21
отчет о прибылях и убытках организации. Аналитические расчеты
оформляются в виде таблицы.
По итогам расчетов формулируются выводы об изменении объема,
состава и структуры чистой прибыли и совокупного финансового результата, и
о влиянии на отклонение суммы чистой прибыли и совокупного финансового
результата изменений величин ее определяющих.
Выявление резервов повышения финансовых результатов.
Анализ финансовых результатов завершается поиском резервов их
повышения. Выделяют следующие направления выявления резервов
повышения финансовых результатов [23, с. 22-23]:
увеличение выручки за счет роста физического объема продаж,
изменении структуры продаж, повышения цен;
снижение затрат на производство и реализацию продукции за счет
повышения производительности труда и снижения материалоемкости
продукции, а также ликвидации непроизводительных выплат, неоправданных
расходов в составе комплексных статей расходов и потерь от брака;
увеличение доходов от прочей деятельности и снижение связанных с
ней расходов;
оптимизация налогообложения.
Анализ финансового состояния предприятия.
Анализ имущественного положения.
Анализ имущественного положения начинается с изучения
внеоборотных и оборотных активов.
Информационной базой для проведения расчетов случит бухгалтерский
баланс организации. По итогам расчетов формулируются выводы об изменении
объема, состава и структуры имущества организации в целом, а также о
влиянии на отклонение общей стоимости имущества изменений величин
внеоборотных и оборотных активов.
Далее необходимо сопоставить темпы роста оборотных и внеоборотных
активов. Предпочтительным считается следующее соотношение:
22
, (12)
Где ТР
оба
– темп роста оборотных активов;
ТР
ва
– темп роста внеоборотных активов.
Данное соотношение характеризует тенденцию к ускорению
оборачиваемости оборотных активов. Результатом этого является условное
высвобождение средств в наиболее мобильных формах (денежных средствах и
краткосрочные финансовые вложения).
Далее рассчитываются и анализируются финансовые коэффициенты,
которые характеризуют имущественное положение организации, основные из
которых представлены в Приложении 3.
У всех вышерассмотренных коэффициентов отсутствуют универсальные
рекомендуемые значения, так как они имеют отраслевую специфику:
анализируются данные коэффициенты в динамике и в сравнении с данными
предприятий, принадлежащим той же отрасли, и среднеотраслевыми
показателями.
Далее анализируется объем, состав, структура и динамика внеоборотных
и оборотных активов предприятия. Информационной базой для расчетов
служит бухгалтерский баланс. Аналитические расчеты выполняются в виде
таблицы.
По итогам расчетов формулируются выводы об изменении объема,
состава и структуры внеоборотных и оборотных активов, а также о влиянии
изменений величин отдельных элементов на отклонение общей суммы
внеоборотных и оборотных активов.
По изменению структуры внеоборотных активов можно судить о
направленности развития организации: если наибольший удельный вес
составляют нематериальные активы и результаты исследований и разработок,
то стратегия носит инновационных характер; если основные средства –
производственный характер; если долгосрочные финансовые вложения –
финансово-инвестиционных характер.
23
Необходимо сопоставить темпы роста всех внеоборотных активов и
долгосрочных финансовых вложений. Целесообразным считается опережение
или равенство темпа роста всех внеоборотных активов темпу роста
долгосрочных финансовых активов:
, (13)
где ТР
ва
– темп роста всех внеоборотных активов,
ТР
дфв
– темп роста долгосрочных финансовых активов.
Поскольку долгосрочные финансовые вложения предполагают
отвлечение денежных средств из оборота на длительное время и сопряжены с
большими рисками, то увеличение их удельного веса рассматривается как
негативное явление.
Также необходимо сопоставить темпы роста всех внеоборотных активов
и отложенных налоговых активов. Целесообразным считается опережение или
равенство темпа роста всех внеоборотных активов темпу роста отложенных
налоговых активов:
, (14)
где ТР
ва
– темп роста всех внеоборотных активов,
ТР
она
– темп роста отложенных налоговых активов.
Поскольку отложенные налоговые активы можно рассматривать как
обособленный, специфический вид долгосрочной дебиторской задолженности,
а также поскольку они характеризуются нулевой доходностью и поэтому
являются чистой иммобилизацией средств организации с позиций
бухгалтерского учета, то рост удельного веса отложенных налоговых активов
оценивается негативно.
По окончании анализа имущественного положения организации на
основе систематизации промежуточных результатов формулируется
обобщающий вывод о рациональности структуры имущества организации:
наиболее рациональная, в целом рациональная, наименее рациональная), о
причинах ее изменений, о взаимосвязи этих изменений с инвестиционной
политикой данной организации.