14
- стоимость внеоборотных активов – выражается итоговой строкой раздела I
бухгалтерского баланса;
- величина оборотных активов – выражается итоговой строкой раздела II
бухгалтерского баланса;
- величина собственных средств- выражается итоговой строкой раздела III
баланса;
- величина заемных средств- выражается суммой показателей баланса,
отражающих краткосрочные и долгосрочные займы и кредиты.
Для проведения анализа изменений основных финансовых показателей
рекомендуется составить сравнительный аналитический баланс, который
включает в себя основные агрегированные показатели бухгалтерского баланса.
Сравнительный аналитический баланс помогает упростить работу по
проведению вертикального и горизонтального анализа основных финансовых
показателей предприятия. Горизонтальный анализ дает характеристику
изменений показателей за отчетный период, а вертикальный – характеризует
удельный вес показателей в общем итоге (валюте) баланса предприятия. Форма
такого баланса показана в таблице 1.1
Таблица 1.1
Сравнительный аналитический баланс, тыс.руб.
Показатели баланса
Абсолют
ные
величин
ы
Удельны
е веса
Изменения
На начало
периода
На конец
периода
На начало
периода
На конец
периода
В абсолютных
величинах
В удельных
весах
% к величине на
начало периода
% к изменению
итога баланса
1
2
3
4
5
6
7
8
9
АКТИВ
1.Внеоборотные активы
15
2.Оборотные активы, в т.ч:
а) запасы
б) дебиторская задолженность,
краткосрочные финансовые
вложения, денежные средства
и прочие активы
в) краткосрочные финансовые
вложения и денежные средства
г) дебиторская задолженность
Баланс
ПАССИВ
1. Капитал и резервы
2. Долгосрочные кредиты и
займы
3. краткосрочные кредиты и
займы
4. кредиторская задолженность
и прочие пассивы
Баланс
Изменения удельных весов величин статей баланса за отчетный период
(гр.7 баланса) рассчитываются по формуле:
(1.1)
где a
i
- статья аналитического баланса;
t
1
- показатель статьи аналитического баланса на начало периода;
t
2
- показатель статьи аналитического баланса на конец периода.
Расчет изменения статей баланса в процентах к величинам на начало года (гр.
8) проводится по формуле:
или (1.2)
Расчет изменения статей баланса в процентах к изменению итога
аналитического баланса (гр. 9) проводится по формуле:
16
или (1.3)
Показатели полученные в графе 8 и 9 позволяют выявить, из-за чего
менялись активы предприятия.
Для углубления анализа финансовых показателей, аналитические таблицы
могут составляться для конкретных показателей (запасы, основные средства и
т.д.).
Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия.
Внешнее проявление финансовой устойчивости предприятия – это
платежеспособность. Предприятие платежеспособно, если денежные средства,
активные расчеты или краткосрочные финансовые вложения, которые имеются
на данном предприятии покрывают краткосрочные обязательства.
Платежеспособность предприятия можно высчитать:
D>, - M+H (1.4)
Обеспеченность запасов предприятия и затрат источниками их
формирования это и есть сущность финансовой устойчивости предприятия.
Для анализа финансовой устойчивости предприятия нужно рассчитать
недостаток или излишек средств, который будет как разница между величиной
запасов и источников средств. И из-за этого для начала нужно знать размеры
источников средств, которые имеются у предприятия для дальнейшего
формирования затрат и запасов.
Для исчисления различных показателей, которые нужны при
формировании запасов и затрат.
8
- Рассчитаем по формуле наличие собственных оборотных средств (Ес):
Ес = К - Ав, (1.5)
где К – собственный капитал.
8
Хеддевик К. Финансово-экономический анализ деятельности предприятий. / К. Хеддевик/- М.: Финансы и
статистика, 2016.- 513с.
17
Ав - это внеоборотные активы
-общая величина основных источников формирования затрат и запасов
предприятия (Ео):
Ео = Ес + М, (1.6)
где М – краткосрочные займы.
- Теперь можно вычислить показатель обеспеченности затрат и запасов
источниками их формирования:
а) излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (+,- Ео):
+- Ес = Ес – З, (1.7)
где, З- затраты и запасы
б) недостаток (-) или излишек (+) общей величины основных источников для
формирования запасов и затрат +,- Ео
+- Ео = Ео – З, (1.8)
Для финансовой устойчивости существуют типы ситуаций:
9
1. Абсолютная устойчивость.
З < Ес + М, (1.9)
2. Нормальная устойчивость.
З = Ес + М, (1.10)
3. Неустойчивое финансовое состояние, которое связано с нарушением
платежеспособности.
З = Ес + М + Ио, (1.11)
где, Ио это источники, которые ослабляют финансовую напряженность.
4.Кризисное финансовое состояние.
З> Ес + М, (1.12)
Расчет вышеуказанные показателей позволяет выявить финансовую ситуацию
предприятия, и получить характеристику по его финансовому состоянию.
Для получения характеристик финансовой устойчивости предприятия
используют коэффициенты:
10
9
Филобокова Л., Финансовый анализ в малом бизнесе // Финансовая газета. Региональный выпуск, N 28, июль
2018. 18-22с.
18
- Коэффициент автономии (Ка):
Ка = К/Б, (1.13)
где, Б- баланс, а К- собственный капитал.
Оптимальная величина данного коэффициента = 0,5, т.е Ка>0,5 или Ка<0,5.
Чем выше доля, тем выше финансовая независимость предприятия.
- Коэффициент финансирования (Кф):
Кф = К/ ПД + М, (1.14)
Нормальное ограничение это Кф > 1, Кф <1. Показывает этот коэффициент
какая часть деятельности финансируется за счет собственных средств.
- Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (Ко):
Ко = Ес/ Ао, (1.15)
где, нормальное ограничение Ао<, > 0,1.
Этот коэффициент показывает наличие оборотных средств предприятия.
- Коэффициент маневренности (Км):
Км = Ес/К, (1.16)
где, нормальное ограничение составляет Км <,> 0.5. Чем выше доля средств,
тем больше шансов для маневренности средствами.
Если у предприятия величина коэффициента ниже нормальных
ограничений. То это указывает на неустойчивое финансовое состояние
данного предприятия.
Выявить факторы и подготовить варианты предложений, реализация
которых позволит улучшить положение предприятия это и является задачей
финансового менеджера.
Для улучшения финансового состояния предприятия надо добиться
увеличения собственных средств ( Ес) или снизить запасы и затраты (З), или
же величины краткосрочных кредитов (М). предложения полученные от
финансового менеджера, позволит руководителю предприятия выбрать
правильный и доступный для предприятия вариант принятия решений.
10
Хеддевик К. Финансово-экономический анализ деятельности предприятий. / К. Хеддевик/- М.: Финансы и
статистика, 2016.- 513с.
19
Анализ кредитоспособности и ликвидности баланса предприятия
В процессе взаимоотношения предприятия с кредитной системой всегда
возникает необходимость провести анализ кредитоспособности заемщика.
Кредитоспособность – это способность предприятия рассчитаться с
долгами. Анализ кредитоспособности проводят банки, которые выдают кредит
и предприятия, которые хотят его получить. В ходе анализа
кредитоспособности предприятия проводят расчеты по определению
ликвидности баланса предприятия и ликвидности активов.
Ликвидность активов - это величина, обратная времени. Необходимая для
превращения активов в деньги.
Ликвидность баланса- это степень обязательств предприятия его активами,
срок которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.
Ликвидность баланса это равенство между активами предприятия и его
обязательствами.
В зависимости от скорости превращения активов в деньги, активы
предприятия делятся на:
11
1. Ликвидные активы А1- краткосрочные финансовые вложения и денежные
средства. Их рассчитаем из кодов строк полной формы баланса (форма №1 по
ОКУД):
А1 = стр.250 + стр. 260 (1.17)
2. Быстрореализуемые активы А2 – дебиторская задолженность и прочие
активы:
А2 = стр.240 + стр. 270 (1.18)
3. Медленнореализуемые активы А3:
А3 = стр.210 + стр.140 – стр. 216 (1.19)
4. Труднореализуемые активы А4:
А4 = стр. 190 – стр.140 (1.20)
11
Хеддевик К. Финансово-экономический анализ деятельности предприятий. / К. Хеддевик/- М.: Финансы и
статистика, 2016.- 513с.
20
Обязательства предприятия располагаются по степени срочности их оплаты и
делятся на:
12
1. Сточные обязательства П1- кредиторская задолженность:
П1 = стр. 620 + стр. 660 (1.21)
2. Краткосрочные пассивы П2 – прочие краткосрочные пассивы и
краткосрочные кредиты и займы:
П2 = стр.610 (1.22)
3. Долгосрочные пассивы П3 – долгосрочные займы и кредиты:
П3 = стр.590 (1.23)
4. Постоянные пассивы П4:
П4 = стр. 490 +стр.630 + стр.640 + стр. 650 – стр. 216 (1.24)
При соотношении групп обязательств и активов, баланс считается ликвидным,
если: А1 >,= П1
А2 >,= П2
А3 >,= П3
А4<,= П4
Сравнение с первыми двумя группами активов и пассивов показывает текущую
ликвидность, т.е платежеспособность или неплатежеспособность предприятия в
момент проведения анализа.
Сравнение третьей группы пассивов и активов показывает ликвидность,
которая будет в будущем.
Ликвидность предприятия можно определить с помощью финансовых
коэффициентов:
13
- Коэффициент абсолютной ликвидности (Ка.л):
Ка.л= В/ Н+М (1.25)
Нормальное ограничение Ка.л >,= 0,2-0.5. он показывает какой долг возможно
погасить в ближайшее время.
12
Хеддевик К. Финансово-экономический анализ деятельности предприятий. / К. Хеддевик/- М.: Финансы и
статистика, 2016.- 513с.
13
Филобокова Л., Финансовый анализ в малом бизнесе // Финансовая газета. Региональный выпуск, N 28, июль
2018. 18-22с.
21
- Коэффициент текущей ликвидности (Кт.л):
Кт.л= Ао / Н+М (1.26)
Нормальное ограничение Кт.л >,= 2, показывает в какой степени текущие
активы покрывают краткосрочные обязательства.
Для проведения анализа ликвидности баланса составляем таблицу 1.2.
Таблица 1.2
Анализ ликвидности баланса, тыс.руб.
Актив
На начало года
На
конец года
Пассив
На начало периода
На конец периода
Платежн
ый
излишек
или
недостат
ок
% к
величине
итога
группы
пассива
На начало
периода
На конец
периода
На начало
периода
На конец
периода
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
Наиболее
ликвидные
активы
Срочные
обязательства
Быстрореализ
уемые активы
Краткосрочны
е пассивы
Медленнореал
изуемые
активы
Долгосрочные
пассивы
Труднореализ
уемые активы
Постоянные
пассивы
БАЛАНС(стр.
1+2+3+4)!
БАЛАНС(стр.
1+2+3+4)
! Баланс уменьшен на сумму расходов будущих периодов.
Анализ эффективности использования оборотных активов
Оборотные активы - это очень важный элемент в финансовых ресурсах
предприятия. Оборотные активы включают в себя запасы (материалы, сырье,
готовую продукцию, незавершенное производство, отгруженные товары и т.д.);
краткосрочные финансовые вложения ( полученные краткосрочные займы,
ценные бумаги и т.д.); денежные средства ( средства в кассе, средства на
валютных и текущих счетах); дебиторскую задолженность.
22
Успешное производство предприятия зависит от состояния оборотных
активов. Если существует недостаток оборотных активов, то предприятие не
имеет возможности осуществлять производственную деятельность, что в итоге
приведет к невозможности оплачивать долги по обязательствам и к банкротству
в целом.
На состояние оборотных активов большое влияние оказывает их
оборачиваемость. От оборачиваемости зависит размер оборотных средств для
хозяйственной деятельности и размер затрат. В дальнейшем все это отражается
на себестоимости продукции, а от нее и на финансовых результатах
предприятия. Можно сделать вывод, что за оборотными активами предприятия
и анализа их оборачиваемости нужен постоянный контроль.
Для анализа нужны следующие показатели:
14
1) Анализ оборачиваемости оборотных активов:
Оборачиваемость
оборотных активов = Выручка от реализации/ Средняя величина оборотных активов
(скорость оборота)
Средняя величина = Активы на начало года + Активы на конец года / 2
оборота
Продолжительность = Длительность анализируемого периода
оборота Оборачиваемость активов
2) Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности:
Оборачиваемость
дебиторской = Выручка от реализации/ Средняя дебиторская задолженность
задолженность
Период дебиторской задолженности = длительность анализируемого периода /
Оборачиваемость дебиторской задолженности
3) Анализ оборачиваемости товарно-материальных запасов:
14
Солоненко А.А. Особенности методики финансового анализа неплатежеспособных организаций //
Финансовый вестник: финансы, налоги, страхование, бухгалтерский учет, N 2, январь 2018г. стр. 8-14
23
Оборачиваемость = Себестоимость реализованной продукции
запасов Средняя величина запасов
Срок хранения = Длительность анализируемого периода
запасов Оборачиваемость запасов
Данные расчеты дают возможность описать состояние оборотных активов и
их динамику.
Анализ финансовых результатов предприятия
Конечным результатом от деятельности любого предприятия это получение
прибыли. Анализ прибыли всегда связана с порядком ее формирования.
Общая сумма прибыли или балансовая прибыль состоит:
1. Прибыли или убытка от услуг, реализации товара, выполненных работ
2. Прибыли или убытка от различной реализации
3. Прибыли или убытка от внереализационных операций
Балансовая прибыль, полученная предприятием распределяется между
предприятием и государством. Чистая прибыль остается после оплаты всех
налогов, она направляется в фонд накопления, резервный и потребления.
Анализ финансовых результатов предприятия начинается с оценки
динамики показателей чистой и балансовой прибыли за отчетный период
(таблица 1.3).
Таблица 1.3
Показатели чистой и балансовой прибыли, тыс.руб
Показатель
На
начало
периода
На
конец
периода
% к
началу
периода
1
2
3
4
Выручка от реализации (Без НДС и акцизов
Затраты на производство реализованной
продукции
Прибыль от реализации продукции
Прибыль от прочей реализации
Прибыль от внереализованных результатов
Балансовая прибыль
Чистая прибыль