34
Таблица 2.3
Анализ структуры актива баланса туристической компании
«Северное Сияние» в динамике в 2017-2018 гг.
№
п\п
Показатели
2017
%
2018
%
Отклонения в
удельном
весе 2018 от
2017гг, %
1
Внеоборотные активы
4,97
4,72
-0,25
1.1
Основные средства
4,97
4,72
-0,25
2
Оборотные средства
95,03
95,28
0,25
2.1
Запасы
30,82
25,53
-5,29
2.2
Дебиторская задолженность
1,11
0,47
-0,65
2.3
Кранкосрочные финансовые вложения
62,97
69,18
6,21
2.4
Денежные средства
0,13
0,11
-0,02
ВАЛЮТА БАЛАНСА
100
100
Х
Как видно из данных таблицы 2.3 за исследуемый период удельный вес
основных средств и внеоборотных активов предприятия снизился на 0,25%.
Доля оборотных средств в структуре активов туристической компании
«Северное Сияние» возросла на 0,25%. Доля запасов в структуре активов
туристической компании «Северное Сияние» уменьшилась на 5,29%.
Доля дебиторской задолженности в структуре активов предприятия снизилась
на 0,65%.
Доля краткосрочных финансовых вложений в структуре активов туристической
компании «Северное Сияние» увеличилась на 6,21%.
Доля денежных средств предприятия за исследуемый период уменьшилась на
0,02%. Связано это с уменьшением денежных средств предприятия на
расчетном счете в связи увеличением закупки товарных запасов в связи с
планируемым расширением.
Общая направленность анализа изменения структуры баланса строится по
принципу « от общего к частному". Для осмысления общей картины,
изменения структуры статей пассива баланса исследуемого предприятия,
35
весьма важными являются показатели структурной динамики разделов.
Сопоставляя структуры изменений в пассиве, можно сделать вывод о том, через
какие источники в основном был приток новых средств.
Как видно из данных таблицы 2.4 собственные источники предприятия за
исследуемый период увеличились на 10515 тыс.руб. (или на 113,72%). Связано
это с увеличением суммы нераспределенной прибыли - на 10515 тыс.руб. (или
на 113,72%). Сумма уставного капитала предприятия за исследуемый период не
изменилась.
Заемные средства предприятия за исследуемый период так же увеличились - на
3820 тыс.руб. (или на 1085,23%), что связано с увеличением заемных средств
предприятия - на 2967 тыс.руб. или в 89,9 раз; кредиторской задолженности - на
853 тыс.руб. (или на 267,4%). Темпы роста заемных средств выше темпов роста
собственных средств туристической компании «Северное Сияние», что говорит
о том, что предприятие живет в долг.
Таблица 2.4
Анализ статей пассива баланса туристической компании «Северное
Сияние» в динамике в 2017-2018 гг.
№
п\
п
Показатели
2017
руб
2018
руб
Отклонения
2018г от
2017г
Абсолютны
е величины,
руб., %
1
Собственные источники
9246
19761
10515
113,72
1.1
Уставной и добавочный
капитал
8
8
0
0
1.2
Нераспределенная прибыль
9238
19753
10515
113,72
2
Заемные средства
352
4172
3820
1085,23
2.1
Займы и кредиты
(краткосрочные)
3330
2967
-89,9
- 0,91
2.2
Кредиторская
задолженность
319
1172
853
267,40
2.2
.1
Поставщики и подрядчики
234
905
671
286,75
2.2
.2
Задолженность перед
персоналом организации
21
72
51
242,86
2.2
Задолженность перед
0
13
13
-
36
.3
государственными
внебюджетными фондами
2.2
.4
Задолженность по налогам и
сборам
64
42
-22
-34,38
2.2
.5
Прочие кредиторы
140
140
-82,48
ВАЛЮТА БАЛАНСА
9598
23933
14335
149,35
В составе кредиторской задолженности за исследуемый период увеличилась
задолженность по оплате труда (на 51 тыс.руб. или на 242,86%), задолженность
перед поставщиками и подрядчиками увеличилась на 671 тыс.руб. (или на
286,75%). В 2018 году образовалась задолженность перед государственными
внебюджетными фондами в сумме 13 тыс.руб.
За исследуемый период уменьшилась сумма задолженности предприятия по
расчетам с бюджетом (на 22 тыс.руб. или на 34,38%). Связано это с
совершенствованием платежной дисциплины предприятия и своевременной
оплатой своей задолженности перед бюджетом.
Далее в таблице 2.5 рассмотрим структуру пассива баланса туристической
компании «Северное Сияние» за 2017-2018 гг. в динамике.
Таблица 2.5
Анализ структуры пассива баланса туристической компании
«Северное Сияние» в динамике в 2017-2018 гг.
№
п\
п
Показатели
2017
%
2018
%
Отклонения
в удельном
весе 2018г
от 2017г, %
1
Собственные источники
96,33
82,57
-13,76
1.1
Уставной и добавочный капитал
0,08
0,03
-0,05
1.2
Нераспределенная прибыль
96,25
82,53
13,71
2
Заемные средства
3,67
17,43
13,76
2.1
Займы и кредиты (краткосрочные)
0,34
12,53
12,19
2.2
Кредиторская задолженность
3,32
4.90
1,57
2.2
Поставщики и подрядчики
2,44
3.78
1,34
37
.1
2.2
.2
Задолженность перед персоналом
организации
0,22
0,30
0,08
2.2
.3
Задолженность перед государственными
внебюджетными фондами
0,00
0,05
0,05
2.2
.4
Задолженность по налогам и сборам
0,670
0,18
-0,49
2.2
.5
Прочие кредиторы
0
0,58
0,58
ВАЛЮТА БАЛАНСА
100
100
Х
В составе источников средств предприятия, удельный вес собственного
капитала уменьшился на 13,76 %. Доля уставного капитала снизилась к концу
года на 0,05 %. Доля нераспределенной прибыли предприятия уменьшилась за
исследуемый период на 13,71%.
За исследуемый период увеличились средства предприятия, привлекаемые на
заёмной основе. Среди них следует выделить краткосрочные займы и кредиты,
доля которых в общей структуре пассивов предприятия увеличилась на 12,19%.
Кредиторская задолженность предприятия увеличилась на 1,57%. В ее составе
уменьшилась только доля задолженности по налогам и сборам (на 0,49%).
Обобщая выше проведенный анализ можно сказать, что на данной организации
за исследуемый период произошёл рост имущественного потенциала
предприятия. Чтобы говорить об эффективности данного потенциала,
необходимо проанализировать данное предприятие на ликвидность и
платёжеспособность и выяснить сможет ли предприятие погасить все свои
краткосрочные обязательства без нарушений сроков погашения, и имеет ли
предприятие достаточное количество денежных средств и их эквивалентов,
достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей
немедленного погашения.
38
2.3 Анализ финансового состояния туристической компании «Северное
Сияние»
Основные задачи анализа финансового состояния - определение качества
финансового состояния, изучение причин его улучшения или ухудшения за
период, подготовка рекомендаций по повышению финансовой устойчивости и
платежеспособности предприятия. Эти задачи решаются путем исследования
динамики абсолютных и относительных финансовых показателей.
Основной базой для финансового анализа являются финансовые отчеты,
представляемые хозяйствующим субъектом внешним пользователям, включая
инвесторов.
Система показателей об имущественном и финансовом положении
хозяйствующего субъекта, а также финансовых результатах его деятельности за
отчетный период представлена в бухгалтерской (финансовой) отчетности
организации. Финансовая отчетность - это установленные законодательно
документы, отражающие активы, реальное имущество компании, источники их
финансирования. Отчетность является информационной базой аналитического
обоснования решений финансового характера.
Основным источником информации при анализе финансовой
устойчивости туристической компании «Северное Сияние» выступает
бухгалтерский баланс предприятия.
Формируя показатели бухгалтерского баланса за 2017-2018 годы,
бухгалтер туристической компании «Северное Сияние»» использовал типовую
форму баланса.
Анализ ликвидности баланса туристической компании «Северное Сияние»
за исследуемый период времени отражен в таблице 2.6.
39
Таблица 2.6
Анализ ликвидности баланса туристической компании «Северное
Сияние» за 2017-2018 гг.
№
п\п
Группировка активов
Группировка
пассивов
Соотношение
2015г.
1
А1 = 12+6044=6056
П1 = 319+0+0=319
А1 > П1
2
А2 =107+0=107
П2 =33
А2 > П2
3
А3 =2958+0+0-0=2958
П3 =0
А3 > П3
4
А4 =477
А4 =1129
П4 =9246+0-0=9246
П4 =19761+0-0=19761
А4 П3
А4 < П4
Данные таблицы 2.6 свидетельствуют о том, что в 2017-2018 гг. баланс
туристической компании «Северное Сияние» не отвечал требованиям
ликвидности. В 2018 году показатели ликвидности по сравнению с
показателями ликвидности 2017 года не изменились.
Сравнение наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов с наиболее
срочными обязательствами и краткосрочными пассивами показывает текущую
ликвидность, т.е. платежеспособность или неплатежеспособность организации
в ближайшее к моменту проведения анализа время. В исследуемом периоде
выполнены три следующих условия: А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3, т.е. текущие
активы предприятия превышают его внешние обязательства.
Сравнение медленно реализуемых активов с долгосрочными обязательствами
показывает перспективную ликвидность, т.е. прогноз платежеспособности
организации. В исследуемом периоде не выполнено последнее условие: А4 ≥
П4 , что не подтверждает наличие у организации собственных оборотных
средств и означает несоблюдение минимального условия финансовой
устойчивости.
В рамках углублённого анализа в дополнение к абсолютным показателям
рассчитаем ряд аналитических показателей - коэффициентов ликвидности.
40
Таблица 2.7
Динамика коэффициентов ликвидности туристической компании
«Северное Сияние» за 2017-2018 гг.
№
п\п
Показатели
Норматив
2017г.
2018г.
Абсолютное
изменение
(+,-)
1
Коэффициент
текущей
ликвидности
2,02
5,91
5,47
- 20,44
2
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
0,2-0,5
0,034
0,006
- 0,033
3
Коэффициент
срочной
ликвидности
≈ 0,8
0,34
0,03
- 0,31
На основании таблицы 2.7 можно сделать следующие выводы об анализе
возможности банкротства организации. Коэффициент текущей ликвидности на
конец 2018 года составил 5,47 при нормативе не менее 2, что меньше уровня
начала периода на 20,44 пункта или на 78,89%.
На рисунке 2 можно наглядно увидеть динамику коэффициентов
ликвидности за 2017-2018 гг.
-80%
-60%
-40%
-20%
0%
20%
40%
60%
80%
Коэффициент
текущей
ликвидности
Коэффициент
срочной
ликвидности
Абсолютное изменение (+,-
)
2018г.
2017г.
Норматив
Рисунок 2. Динамика коэффициентов ликвидности туристической
компании «Северное Сияние» за 2017-2018 гг.
41
Очевидно, что коэффициент абсолютной ликвидности к концу периода
снизился до 0,006. Это свидетельствует о том, что предприятие не сможет в
срочном порядке погасить все свои долговые обязательства.
Одной из важнейших характеристик финансового состояния организации с
точки зрения оценки вероятности банкротства является стабильность его
хозяйственной деятельности в свете долгосрочной перспективы. Стабильность
деятельности организации связанна с общей структурой капитала, степенью
его зависимости от кредиторов и инвесторов. Дело в том, что многие фирмы
предпочитают вкладывать в дело минимум собственных средств, а
финансировать его за счет денег, взятых в долг. Имея стабильную финансовую
структуру собственных средств, предприятие имеет возможность притягивать к
себе инвесторов.
Текущая финансовая устойчивость, как и в долгосрочном плане,
характеризуется соотношением собственных и заёмных средств. Нужно
заметить, что данный показатель даёт лишь общую оценку финансовой
устойчивости. Поэтому проведём анализ финансовой устойчивости
туристической компании «Северное Сияние» за 2017-2018гг. в таблице 2.8.
Таблица 2.8
Анализ коэффициентов финансовой устойчивости туристической
компании «Северное Сияние» за 2017-2018гг.
№
п\п
Показатели
Норматив
2017г.
2018г.
Абсолютное
изменение
(+,-)
1
Коэффициент
соотношения
заемных и
собственных
средств (Кс)
1,0
0,04
0,21
0,17
2
Коэффициент
автономии
(финансовой
независимости)
(Кфн)
0,5
0,96
0,83
-0,14
3
Коэффициент
концентрации
0,4
0,4
0,17
0,14
42
привлеченного
капитала (Кк)
4
Коэффициент
маневренности
собственного
капитала (Км)
0,5
0,95
0,94
-0,01
Как видно из данных таблицы 2.8, значение коэффициента соотношения
заемных и собственных средств к концу исследуемого периода гораздо ниже
максимально допустимого значения, равного 1,0 и составило к концу 2018 года
0,21, что на 0,17 пунктов больше величины на начало периода. Это
свидетельствует о финансовой устойчивости организации. На каждый рубль
собственных средств приходится 0,21 руб. заемных средств. Организация
может покрыть свои запросы за счет собственных источников. К концу
исследуемого периода финансовая зависимость организации от привлеченного
капитала повышается.
На рисунке 3 можно наглядно увидеть анализ коэффициентов
устойчивости тур. компании за 2017-2018гг.
-50% 0% 50% 100%
норматив
2017
2018
Абсолютное
изменение
(+,-)
коэффициент соотношения
заемных и собственных
средств (Кс)
коэффициент автономии
(финансовой
независимости) (Кфн)
коэффициент концентрации
привлеченного капитала
(Кк)
Коэффициент
маневренности
собственного капитала (Км)
Рисунок 3. Анализ коэффициентов финансовой устойчивости
туристической компании «Северное сияние» за 2017-2018гг
43
Наличие финансовой зависимости характеризуют коэффициенты
автономии и концентрации привлеченного капитала, которые свидетельствуют
о неблагоприятной финансовой ситуации, т.е. на начало исследуемого периода
собственнику принадлежало 100% стоимости имущества организации. К концу
исследуемого периода это значение снизилось до 83%, в то время как
финансовая зависимость организации от привлеченного капитала увеличилась
до 17%. Рост коэффициента концентрации привлеченного капитала означает
увеличение доли заемных средств в финансировании организации, снижение
финансовой устойчивости и увеличение зависимости от внешних кредиторов
Коэффициент маневренности собственного капитала характеризует часть
собственного капитала, используемую для финансирования текущей
деятельности, т.е. вложенную в оборотные средства. Оставшаяся часть
отражает величину капитализированных средств. Оптимальной является
величина коэффициента маневренности, равная 0,5. На конец исследуемого
периода значение коэффициента выше допустимого значения. Снижение
величины этого показателя в 2018 году свидетельствует об уменьшении
обеспеченности текущей деятельности собственными средствами.
Если учесть то, что рассматриваемое предприятие фондоёмкое и
оборачиваемость активов за отчетный период повысилась, но если взять во
внимание то, что значение показателя коэффициента абсолютной ликвидности
имеет очень низкое значение на конец отчетного периода , можно сказать, что
данная тенденция может привести предприятие на грань банкротства, если
несколько крупных кредитов одновременно потребуют в срочном порядке
погасить долги.