4
Содержание
ВВЕДЕНИЕ .............................................................................................................. 5
Глава 1. Теоретические аспекты финансового рынка ......................................... 8
1.1. Финансовый рынок: понятие, структура.................................................. 8
1.2. Участники финансового рынка, их функции ......................................... 12
1.3. Государственное регулирование финансового рынка .......................... 20
Глава 2. Анализ финансового рынка российской федерации на примере
валютного рынка forex .......................................................................................... 25
2.1 Характеристика мирового и российского рынка Forex его особенности
.............................................................................................................................. 25
2.2 Анализ биржевого и внебиржевого рынка Российской Федерации ... 33
2.3.Проблемы развития рынка Forex и финансового рынка в целом ........... 40
Глава 3. Тенденции и перспективы развития финансового рынка РФ ............ 45
3.1 Тенденции развития валютного рынка Forex в России ........................ 45
3.2 Рекомендации по совершенствованию финансового рынка РФ ......... 47
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ..................................................................................................... 64
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ ........................................... 68
ПРИЛОЖЕНИЕ ..................................................................................................... 70
5
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность темы исследования заключается в том, что финансовый
рынок занимает одно из центральных мест в государственной экономической
системе. За счет финансовых рынков осуществляется межотраслевой,
международный обмен и перелив капитала. Экономический кризис в
Российской Федерации заставил обратить особенное внимание на
финансовый рынок, так как он позволят произвести необходимую оценку
рынков разных стран и дать общую характеристику экономики в целом.
Все это придает особое значение финансовому рынку как важнейшему
инструменту управления экономикой как внутри России, так и за ее
пределами.
Целью дипломной работы является определение структуры
финансового рынка Российской Федерации и определения перспектив его
развития. На рынке финансовых ресурсов происходит перемещение средств
среди участников. Это оказывает содействие не только повышению
производительности и эффективности экономики в целом, а также и
улучшению экономического благосостояния каждого участника рынка.
Осуществление поставленной цели потребовало решения следующих
основных задач:
Дать понятие и изучить структуру финансового рынка
Российской Федерации;
Проанализировать государственное регулирование финансового
рынка;
Выявить особенности структуры финансового рынка России;
Провести оценку участников финансового рынка Российской
Федерации;
Определить проблемы развития финансового рынка России;
Рассмотреть перспективы развития финансового рынка
Российской Федерации;
6
Выявить направления развития внешнеторговых связей;
Объектом исследования выступает финансовый рынок Российской
Федерации и рынок Forex как составная часть всего рынка.
Финансовый рынок представляет собой рынок, на котором в качестве
товара выступают финансовые ресурсы. Целью финансового рынка является
обеспечение эффективной аккумуляции. Аккумуляция это процесс
систематического накопления денежных средств и их реализации
структурам, нуждающимся в финансовых ресурсах.
Рынок Forex- это рынок, на котором участники могут купить, продать,
обменять и спекулировать на валюте. Forex рынок состоит из банков,
коммерческих компаний, центральных банков, инвестиционного
менеджмента фирмы, хедж-фонды, а также розничные брокеры и инвесторы.
Валютный рынок является крупнейшим финансовым рынком в мире,
перерабатывающие триллионы долларов сделок каждый день.
Предметом исследования, проводимого в рамках данной работы,
выступает финансовая деятельность на рынке Forex и финансовом рынке
России.
При написании выпускной квалификационной работы использовались
данные по анализу финансового рынка за последние 5 лет и рынка Forex за
последние 10 лет. Использовалась учебная литература и научные статьи, по
анализу финансового рынка Российской федерации, экономическая теория.
Основные методологические аспекты, изложены следующими
авторами: Гиляровской Т.Л., Пипко А.В., Поляк Г.Б.
Используемые источники очень информативны, использование в
данной работе целесообразно.
Практическая значимость дипломной работы заключается в выявлении
проблем финансового рынка Российской Федерации, и составлению
рекомендаций полноценного и быстрого развития.
7
Структура исследования состоит из ведения, трех глав, заключения,
списка используемой литературы и приложения.
8
Глава 1. Теоретические аспекты финансового рынка
1.1. Финансовый рынок: понятие, структура
Финансовый рынок представляет собой одну из главных частей
рыночной экономики и являет собой подсистему глобального рынка -
национальной экономики. Национальную экономику можно представить как
рынок, который разделен три рынка:
рынок труда,
товарный рынок (или рынок товаров)
финансовый рынок (или рынок капиталов)
Все они тесно взаимодействуют между собой и дополняют друг друга в
процессе функционирования национальной экономики.
Основная функция финансового рынка - формирование,
перераспределение и применение капитала как одного из факторов
общественного производства. Финансовый рынок сильно взаимодействует с
другим активными рынками, такими как рынок труда и товаров, следствием
данной связи является регулярное соприкосновение рынков и
сотрудничество. Качественное и постепенное развитие экономики страны
предполагает соответствие субрынков друг друга. В период после распада
СССР, у России произошло естественное отставание финансового рынка от
товарного. На данный момент можно заметить более интенсивное развитие
финансового рынка, что выражается в увеличении численности занятых,
количества институтов, оперирующих на финансовом рынке (стали
появляться инвестиционные банки), объемов предоставляемых услуг. Все
это, в конечном счете, означает рост доли данного сектора в валовом
национальном продукте.
Финансовый рынок – это система экономических отношений, в
которой объектом купли-продажи являются деньги. Физические и
юридические лица вкладывают свободные денежные средства, являясь
кредиторами для тех субъектов, которые нуждаются в заемных средствах.
9
По структуре финансовый рынок можно разделить на несколько
секторов, которые состоят из следующих видов рынков:
инвестиций, где перераспределяются средства путем
аккумуляции временно свободных денег и их направления в какие-либо
проекты
кредитного, предоставляющего ссуды на различный срок
валютного, где происходит купля-продажи иностранной валюты
и валютных ценностей (ценные бумаги, природные драгоценные камни и
металлы)
фондового, на котором продаются и покупаются ценные бумаги
страхового, где денежные средства перераспределяются путем
внесения взносов в целевые фонды, используемые для выплат возмещения в
тех или иных страховых случаях
Рисунок 1 –Структура финансового рынка РФ
Кредитный
рынок
Валютный рынок
Инвестиционный
рынок
Фондовый
рынок
Страховой рынок
10
Кредитный рынок. Это экономическое пространство, в котором
происходит движение свободных средств между теми, кому нужны деньги, и
теми, кто их перераспределяет на определенных условиях.
Участниками кредитного рынка выступают граждане и компании,
коммерческие банки (отечественные и международные), Центральный Банк
РФ. Главной целью исполнения кредитной деятельности является получение
дохода за счет процентных ставок и разных программ кредитования. Анализ
финансовой ситуации показывает, что ведущими банками России в подобной
области являются Сбербанк, ВТБ 24, Газпромбанк.
Валютный рынок, очень важен в процессе взаимодействия всех
финансово-экономических субъектов в мировом масштабе и обслуживании
международного платежного оборота. Эта сфера, которая регулирует
отношения между продавцами валюты и ее покупателями, то есть, в качестве
товара выступают валютные средства.
Участниками выступают банковские структуры, инвесторы,
физические и юридические лица. Инструменты валютного рынка – векселя,
депозитные сертификаты и банковские акцепты. Такому виду финансового
рынка соответствуют все элементы обычного рынка, такие как спрос,
предложение и цена.
Фондовый рынок – это определенная экономико-правовая
система, которая связана с выпуском, перемещением и реализацией ценных
бумаг. От эффективного функционирования данного рынка зависят темпы
развития экономики в целом, так и отдельные его субъекты, население,
финансовые организации и посредники, инвесторы.
В основе деятельности данного рынка лежит принцип перехода
наличных средств в ценные бумаги (акции, облигации, векселя, долговые
обязательства и др.).
Инвестиционный рынок – это институт, который обеспечивает и
контролирует взаимодействие и деятельность субъектов, занимающихся
инвестиционными процессами.
11
Главной функцией данного рынка является перераспределение
денежных средств для развития и функционирования объектов
(промышленных и социальных) с помощью развитой инвестиционной
инфраструктуры. На рынке инвестиций существует свое деление, основными
составляющими являются инвестиционные ресурсы, услуги и объекты
инвестирования. Участниками данного вида финансовых рынков являются
государство, физические и юридические лица, консалтинговые
фирмы, биржевые посредники.
Функционирование инвестиционного рынка способствует развитию
частного предпринимательства, международного сотрудничества,
страхованию инвестиционных рисков. Заработок на данном рынке рассчитан
на будущее (после вложения средств).
Страховой рынок – это не классическая форма регулирования
денежных отношений, при которой объектом является страховая защита.
Участниками страхового рынка являются страховщики, страховые
посредники, застрахованные лица, комитеты государственного
регулирования за страховой деятельностью, профессионалы, оценивающие
финансовые риски. Согласно законодательной базе, страхованию подлежат
интересы (имущественные), связанные с жизнью, здоровьем,
трудоспособностью, возмещением вреда.
Классификация финансовых рынков может быть дополнена рынками
капиталов, золота, учета.
Валютный рынок является самым ликвидным финансовым рынком в
мире. Средний дневной оборот на мировой валютной и смежных рынках
постоянно растет. Трейдеры включают в себя правительства и центральные
банки, коммерческие банки, другие институциональные инвесторы и
финансовые учреждения, валютные спекулянты, другие коммерческие
корпорации и частных лиц. Согласно результатам трехгодичного обзора
Центрального банка в 2013 году, координируемого Банком международных
12
расчетов, среднедневной оборот в апреле 2012 года составлял 3,98 триллиона
долларов США (по сравнению с 1,7 триллиона долларов США в 1998 году).
Роль финансового рынка в экономике. Одним из важных факторов
устойчивости для ускоренного развития экономического положения страны
является наличие динамичного финансового рынка.
Экономия мобилизации: получение финансовых средств от вкладчиков
или иных инвесторов, таких как частные лица, бизнес-фирмы, подразделения
государственного сектора, центральное правительство, правительства штатов
Играет важную роль на финансовом рынке.
Инвестиции. Финансовые рынки играют решающую роль в
организации инвестирования средств, собранных таким образом в тех
подразделениях, которые нуждаются в них.
Национальный рост: важная роль, которую играет финансовый
рынок, заключается в том, что они способствуют росту отстающих отраслей
путем обеспечения беспрепятственного поступления излишков средств в
дефицитные единицы. Поток средств для производственных целей также
стал возможным.
Рост предпринимательства: финансовый рынок способствует
развитию предпринимательской деятельности, предоставляя необходимые
финансовые ресурсы.
Промышленное развитие: различные компоненты финансовых
рынков способствуют ускоренному росту промышленного и экономического
развития страны, что способствует повышению уровня жизни и общества
благосостояния.
1.2. Участники финансового рынка, их функции
На финансовом рынке сотрудничают разные участники, функции
каждого определены его целями, деятельность каждого необходима в
различных сделках. Состав участников финансового рынка постоянно
изменяется в зависимости от формы сделки, выделят прямые и
13
опосредованные. На финансовом рынке заключаются различные сделки,
основные участники финансового рынка подразделяются на две группы:
1. Продавцы и покупатели финансовых инструментов (услуг);
2. Финансовые посредники.
Помимо основных участников финансового рынка, принимающих
непосредственное участие в проведении сделок, к его составу можно
отнести многочисленных участников, осуществляющих вспомогательные
функции (функции обслуживания основных участников финансового рынка;
функции обслуживания отдельных операций на финансовом рынке и т.п.).
Валютный рынок работает через финансовые институты и действует на
нескольких уровнях. За кулисами банки обращаются к меньшему числу
финансовых фирм, известных как «дилеры», которые участвуют в больших
объемах торговли иностранной валютой. Большинство валютных дилеров
являются банками, поэтому этот закулисный рынок иногда называют
«межбанковским рынком» (хотя в нем участвуют несколько страховых
компаний и других финансовых компаний). Торги между дилерами
иностранной валюты могут быть очень большими, включая сотни миллионов
долларов. Из-за вопроса о суверенитете, когда речь идет о двух валютах, у
Forex мало (если есть) контролирующие органы, регулирующие свои
действия.[6 , стр. 56]
Рассмотрим конкретные виды участников финансового рынка.
Продавцы и покупатели финансовых инструментов (услуг).
Основные функции по финансовым операциям проводят продавцы и
покупатели, они же и составляют группу прямых участников финансового
рынка. Участники определяются в зависимости от рынка и финансовых
активов, а именно инструментов, услуг.
1. На кредитном рынке основными видами прямых участников
финансовых операций являются:
Кредиторы. Они характеризуют субъектов финансового рынка,
предоставляющих ссуду во временное пользование за определенный