39
В 2016 году расходы на основные средства увеличились, что привело к
росту их удельного веса на 20% и составил 93,2%. Соответственно, удельный
вес финансовых вложений сократился на 20% и составил на конец отчетного
периода 6,8%.
В 2015 году стоимость имущества составила 9 225 тыс. руб. За отчетный
период она увеличилась на 901 тыс. руб. или на 33,9%. При этом удельный вес
мобильного имущества в стоимости активов увеличился на 3,5%, что
обусловлено сокращением удельного веса внеоборотных активов. Доля
внеоборотных активов предприятия имеет тенденцию к сокращению, что
свидетельствует о неустойчивости финансового состояния предприятия.
Увеличение оборотных активов обусловлено значительным
увеличением запасов, что в денежном выражении составило 690 тыс. руб. за два
года или 53,9%, а также увеличением НДС по приобретённым ценностям и
денежных средств на 44,1% и 9,6%, соответственно.
Структура оборотных активов представлена на рисунке.
Рис. 2. Структура оборотных активов КФХ Шмидт В.Р. в 2016 году
Наибольший удельный вес в структуре оборотных активов принадлежит
запасом – 55,3% на конец 2016 года, что на 7,2% больше, чем в 2015 году.
Удельный вес денежных средств сократился за анализируемый период на 7,9%
и на конец 2016 года составил 35,4%. Наблюдается так же рост удельного веса
НДС на 0,7%.
В целях оценки финансового состояния проводится также анализ
структуры баланса предприятия.
55,3%
9,3%
35,4%
Запасы
НДС
Денежные средства
40
К наиболее легколиквидным активам предприятия относятся денежные
средства на счетах, а также краткосрочные ценные бумаги; к наиболее
труднореализуемым активам, а значит, менее ликвидным – основные фонды,
находящиеся на балансе предприятия, и прочие внеоборотные активы.
В таблице Приложения 3 показана группировка статей актива и пассива
баланса. Используя символы, представленные в таблице, условия ликвидности
баланса можно записать следующим образом:
2015 год: 2016 год:
А1 ≤ П1 А1 ≥П1
А2 ≥ П2 А2 ≤ П2
А3 ≥ П3 А3 ≥ П3
А4 ≤ П4 А4 ≤ П4
Состояние крестьянского фермерского хозяйства на протяжении
рассматриваемого периода за 2015-2016 гг. характеризуется недостаточностью
собственных оборотных средств и отсутствием возможности быстро погасить
свои обязательства без продажи внеоборотных активов. Следует отметить, что
недостаток высоколиквидных средств восполняется менее ликвидными
средствами.
В таблице 9 приведены расчеты коэффициентов ликвидности
предприятия, позволяющие сделать заключение о структуре баланса и
платёжеспособности крестьянского фермерского хозяйства.
Таблица 9
Расчет коэффициентов ликвидности активов КФХ Шмидт В.Р.
Показатель
2015
год
2016
год
Абсолютное
изменение
(+/-)
Нормативное
значение
Коэф.
%
Коэффициент абсолютной
ликвидности, Ка.л
0,90
0,84
-0,06
-6
>0,2
Коэффициент критической
ликвидности, Кк.л
0,90
0,84
-0,06
-6
0,5-1
Коэффициент текущей
ликвидности, Кт.л
2,07
2,37
+0,30
+14
>2
41
Исходя из данных таблицы 9, коэффициент абсолютной ликвидности
имеет отрицательную динамику и при этом за весь исследуемый период
коэффициент находится выше нормативного значения. В 2016 году по
сравнению с 2015 годом данный коэффициент сократился на 0,06 и составил
0,84. Это означает, что степень покрытия наиболее ликвидными активами
краткосрочных обязательств ИП крестьянского фермерского хозяйства Шмидт
В.Р. составляет 84%.
Коэффициент критической ликвидности за весь изучаемый период
соответствует нормативному значению. За исследуемый период данный
коэффициент снизился на 0,06 и составил в 2016 году – 0,84, это означает, что
предприятие КФХ Шмидт В.Р. способно покрывать свои краткосрочные
обязательства активами групп А1 и А2 на 84%.
Текущая ликвидность в 2016 году по сравнению с 2015 годом
увеличилась на 0,3 и составила 2,37. Данный показатель выше рекомендуемого
значения, что означает, что у предприятия нет проблем с погашением своих
текущих обязательств. Таким образом, крестьянского фермерского хозяйства
Шмидт В.Р. не имеет проблем с платёжеспособностью.
Анализ финансовой устойчивости предприятия проводят с помощью
абсолютных и относительных показателей, расчёт данных показателей
представлен в таблице 10, 11.
Таблица 10
Абсолютные показатели финансовой устойчивости КФХ Шмидт В.Р.
Показатель
2015
год
2016
год
Отклонение
(+/-)
Тыс.
руб.
%
1
2
3
4
Собственные оборотные средства (СОС),тыс.
руб.
376
134
-242
-64
Собственные и долгосрочные заёмные
средства (СДИ), тыс. руб.
1 376
2 060
+684
+49
Общая величина основных источников
формирования запасов и затрат (ОИЗ), тыс.
руб.
2 659
3 560
+901
+33
Запасы и затраты, тыс. руб.
1 509
2 300
+791
+52
Излишек (+) или недостаток ( - ) СОС, тыс.
руб.
-1 133
-2 166
-1 033
-91
42
1
2
3
4
Излишек (+) или недостаток (-) СДИ, тыс. руб.
-133
-240
-107
-80
Излишек (+) или недостаток (-) ОИЗ, тыс. руб.
1 150
1 260
110
+9
Трехкомпонентный показатель типа
финансовой ситуации
{-1;-
1;1}
{-1;-
1;1}
-
-
Тип финансовой устойчивости в отчётном
периоде
Неустойчивое
финансовое
положение
-
-
Проведённые расчёты обеспеченности крестьянского фермерского
хозяйства Шмидт В.Р. запасами и источниками их формирования позволили
установить, что за весь исследуемый период предприятие имеет неустойчивое
финансовое положение, т.к. имеется недостаток собственных средств и
долгосрочных источников для формирования запасов. Так же следует отметить,
что недостаток собственных средств увеличился на 1 033 тыс. руб., недостаток
долгосрочных источников увеличился на 107 тыс. руб., при этом излишек
общей величины основных источников формирования запасов и затрат
составил в 2016 году 1 260 тыс. руб., что на 110 больше, чем в 2015 году.
Таким образом, согласно расчётам абсолютных показателей
индивидуального предпринимателя крестьянское фермерское хозяйство
Шмидт В. Р. можно отнести к третьему типу – неустойчивое финансовое
состояние, характеризующееся нарушением нормальной платежеспособности.
Возникает необходимость привлечения дополнительных источников
финансирования. В такой ситуации ещё возможно восстановление
платежеспособности.
Таблица 11
Относительные показатели финансовой устойчивости
КФХ Шмидт В.Р.
Наименование показателя
2015
год
2016
год
Абсолютное
отклонение
(+/-)
Нормативное
значение
Коэф.
%
1
2
3
4
5
Коэффициент маневренности
собственных средств
0,05
0,02
-0,04
-60
0,2-0,5
Коэффициент финансовой
устойчивости
0,64
0,51
-0,13
-20
> 0,75
Коэффициент автономии
(независимости)
0,75
0,69
-0,06
-8
0,6-0,7
43
1
2
3
4
5
Коэффициент финансовой
зависимости
1,33
1,45
0,12
+9
не более 0,5
Коэффициент соотношения
собственных и заёмных
средств (финансовый
леверидж)
0,33
0,45
0,12
+36
< 1
Коэффициент
обеспеченности
собственными оборотными
средствами
0,14
0,04
-0,10
-71
0,6-0,8
Как показывают данные таблицы 11, коэффициент манёвренности за
исследуемый период имеет положительное значения и находится ниже
рекомендуемого значения, что свидетельствует о том, что собственных
оборотных средств у крестьянского фермерского хозяйства Шмидт В.Р.
недостаточно.
Коэффициент финансовой устойчивости за исследуемый период показал
отрицательную динамику на 0,13, что свидетельствует об увеличении заёмных
средств. Но рассматривая коэффициент автономии, который в анализируемом
периоде находится в пределах рекомендуемого значения, можно сделать
заключение об удовлетворительном балансе собственного и заёмного капитала.
Другими словами заёмный капитал может быть компенсирован собственностью
предприятия.
Коэффициент финансовой зависимости показывает рост на 0,12 и
значительно превышает рекомендуемое значение (почти в 3 раза), что может
свидетельствовать о достаточно сильной зависимости предприятия от внешних
финансовых источников.
Коэффициент финансового левриджа находится в пределах допустимого
значения от 0 до 1, что свидетельствует о том, что в ИП крестьянского
фермерского хозяйства Шмидт В. Р. присутствует больше собсвтенных
средств, чем заёмных, за отчётный период данный коэффициент показал рост
на 0,12, что является негативным фактором и стимулирует
неплатёжеспособность.
44
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами за
весь исследуемый период имеет положительное значение, но показатель
значительно ниже рекомендуемого, что подтверждает недостаток собственных
оборотных средств для покрытия оборотных активов. Таким образом, подводя
общий итог можно утверждать, что финансовое положение КФХ Шмидт В.Р.
неустойчивое.
В таблице 12 представлены показатели, которые характеризуют деловую
активность крестьянского фермерского хозяйства.
Таблица 12
Показатели деловой активности ИП КФХ Шмидт В.Р.
Показатель
2015
год
2016
год
Отклонение
(+/-)
Оборотов/тыс.руб.
%
Оборачиваемость всех активов,
оборотов
0,56
1,15
+0,59
+105
Средний срок оборота всех
активов, дней
645
314
-331
-51
Оборачиваемость оборотных
активов, оборотов
1,94
3,55
+1,61
+82
Средний срок оборота оборотных
активов, дни
186
101
-84
-45
Оборачиваемость запасов (по
себестоимости), оборотов
1,88
5,50
+3,61
+192
Средний срок оборота запасов,
дни
191
66
-126
-65
Оборачиваемость денежных
средств и краткосрочных
финансовых вложений, оборотов
4,48
5,02
+0,54
+12
Средний срок оборота денежных
средств и краткосрочных
финансовых вложений, дни
80
72
-9
-10
Коэффициент оборачиваемости
кредиторской задолженности (по
себестоимости), оборотов
2,21
7,20
+4,99
+225
Средний срок оборота
кредиторской задолженности,
дни
163
15
-148
-90
Оборачиваемость кредитов и
займов, оборотов
2,26
6,17
+3,91
+173
Средний срок оборачиваемости
кредитов и займов, дни
160
58
-101
-63
Коэффициент оборачиваемости
собственного капитала, оборотов
0,74
1,66
+0,92
+124
Операционный цикл, дни
191
66
-126
-65
Финансовый цикл, дни
29
51
+22
+75
45
Из данных таблицы 12 видно, что значения показателей невелики,
периоды оборотов продолжительны, но в целом просматривается
положительная тенденция увеличения общей капиталоотдачи активов на 82%,
оборачиваемости кредиторской задолженности, происходит снижение периодов
оборота на 90%. Отсутствие дебиторской задолженности свидетельствует об
эффективной кредитной политике ИП крестьянского фермерского хозяйства.
Финансовые результаты деятельности крестьянского фермерского
хозяйства характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем
рентабельности. Чем больше величина прибыли и выше уровень
рентабельности, тем эффективнее функционирует предприятие, тем устойчивее
его финансовое состояние.
В таблице 13-14 приведены показатели прибыли и рентабельности.
Таблица 13
Показатели прибыльности КФХ Шмидт В.Р.
Показатель
2015
год
2016
год
Абсолютное
отклонение,
(+/-)
Темп
прироста, %
Выручка, тыс. руб.
5 150
6 320
+1 170
+22,72
Себестоимость, тыс. руб.
2 840
3 600
+760
+26,76
Валовая прибыль, тыс. руб.
2 310
2 720
+410
+17,75
Управленческие расходы, тыс.
руб.
500
300
-200
-40,00
Прибыль (убыток) от продаж,
тыс. руб.
1 010
1 400
+390
+38,61
Прибыль до налогообложения,
тыс. руб.
1 010
1 400
+390
+38,61
Прочие платежи из прибыли,
тыс. руб.
1 651
379
-1 272
-77,03
Чистая прибыль (убыток), тыс.
руб.
701
1 021
+320
+45,62
За 2015-2016 гг., согласно данным таблицы 13, произошло увеличение
показателей выручки. При этом следует отметить, что темпы роста доходов
ниже темпов роста расходов, в т. ч. и себестоимости, что является негативным
фактором и отрицательно сказывается на показателях прибыльности
предприятия.
46
На рисунке представлена динамика показателей прибыли КФХ
Шмидт В.Р. за 2015-2016 гг.
Рис. 1. Динамика показателей прибыли КФХ Шмидт В.Р. за 2015-
2016 гг., тыс. руб.
Чистая прибыль КФХ Шмидт В.Р. за 2015-2016 года увеличилась,
несмотря на то, что темпы роста доходов ниже темпов роста расходов.
Для того чтобы в полной мере оценить эффективность деятельности
предприятия, в частности её финансовых результатов, необходимо провести
анализ показателей рентабельности.
Под рентабельностью принято понимать экономическую эффективность
работы предприятия, а так же рентабельность представляет собой такое
использование средств, при котором предприятию этих средств хватает не
только на покрытие своих затрат, но и на получение прибыли.
При оценке рентабельности предприятия рассчитывают показатели,
представленные в таблице 14.
Таблица 14
Показатели рентабельности КФХ Шмидт В.Р. за 2015-2016 гг., %
Показатель
2015
год
2016
год
Абсолютное
отклонение
(+/-)
%
Руб.
1
2
3
4
Удельный вес себестоимости в общем объеме
выручки, %
55,1
57,0
+1,8
+0,01
Рентабельность продаж, %
44,9
43,0
-1,8
-0,01
Рентабельность активов, %
7,6
9,3
+1,7
+0,01
0
500
1 000
1 500
2 000
2 500
3 000
2015 год 2016 год
Валовая прибыль
Прибыль (убыток) от продаж
Прибыль до налогообложения
Чистая прибыль (убыток)
47
1
2
3
4
Чистая рентабельность, %
13,6
16,2
+2,5
+0,02
Рентабельность собственного капитала, %
10,1
13,4
+3,3
+0,03
Рентабельность инвестиций, %
12,7
14,7
+2,0
+0,02
Исходя из данных таблицы 14 можно вывод, что показатели
рентабельности имеют в целом положительную динамику, за исключением
рентабельности продаж. Из-за превышения темпов роста себестоимости в
анализируемом периоде над темпами роста выручки КФХ Шмидт В.Р.
рентабельность продаж снизилась к концу 2016 года на 1,8% и составила 43%.
Рентабельность активов показывает прибыль с каждого рубля,
вложенного в активы. И данный показатель вырос в 2016 году на 1,7% в
сравнении с 2015 годом и составил 9,3%.
Чистая рентабельность характеризует уровень доходности хозяйственной
деятельности организации, измеряется в процентах и определяется как
отношение чистой прибыли к выручке. Чистая рентабельность выросла в 2016
году на 2,5% в сравнении с 2015 годом и составила 16,2% , что отражает
увеличение уровня доходности хозяйственной деятельности КФХ Шмидт В.Р..
Рентабельность собственного капитала показывает прибыль с каждого
рубля, вложенного в организацию собственниками. Данный показатель
деятельности КФХ Шмидт В. Р. в 2016 году составил 13,4%. Таким образом,
вложенный ранее средства в 2016 году принесли собственникам прибыль в
размере 0,13 руб. с каждого вложенного рубля, что на 0,03 руб. больше, чем в
2015 году. Рентабельность инвестиций КФХ Шмидт В.Р., отражающая
эффективность использования средств, инвестированных в организацию, также
увеличилась и составила в 2016 году 0,15 с каждого инвестированного рубля,
против 0,13 руб. в 2015 году.
Таким образом, можно заключить, что в целом результативность
деятельности предприятия положительная, на предприятии наблюдается
эффективное управление капиталом.
48
2.3. Ценовая политика в системе управления доходами КФХ
От выбора политики ценообразования зависит почти вся деятельность
крестьянского фермерского хозяйства. Необходимо установить такие цены,
чтобы продажи продукции по каждой позиции стали рентабельными, давали
доход и прибыль.
В финансовом плане КФХ учтены все затраты - и постоянные и
переменные, поэтому выбран средний уровень рентабельности 40 процентов.
Отрасль сельского хозяйства является материалоёмкой, что
подтверждается данными таблицы 15, как следствие, это приводит к высокому
значению доли себестоимости в выручке фермерского хозяйства – более 50%
(таблица 14).
Таблица 15
Анализ эффективности использования материальных ресурсов КФХ
Шмидт В.Р.
№
Показатели
Год
Отклонение
(+/-)
2015
год
2016
год
Тыс.
руб.
%
1.
Материальные затраты, тыс.руб.
2 840
3 600
+760
+26
2.
Выручка от реализации, тыс.руб.
5 150
6 320
+1170
+22
3.
Темп роста выручки, %
-
122,72
-
-
4.
Темп роста материальных затрат %
-
126,76
-
-
5.
Материалоемкость продукции, руб./руб.
(п.1/п.2)
0,55
0,57
+0,02
+3
6.
Темп роста материалоемкости
продукции, %
-
103,29
-
-
7.
Материалоотдача продукции, руб./руб.
(п.2/п.1)
1,81
1,76
-0,06
-
Согласно данным таблицы 15 темп роста материальных затрат
опережает темп роста выручки. Это говорит о неэффективном использовании
материальных ресурсов.