43
инвестиционным денежным средствам был отрицательный (39,6 тысяч
рублей).
Если подводить общий итог за 2021 год, то размер положительного
денежного сальдо составил 6,1 тыс. рублей, за 2022 год показатели АО
«Читаэнергосбыт¬ отрицательны— 39,6 тысяч рублей.
Остатки, размеры которых указаны в строках 4450 и 4500, полностью
соответствуют данным, отраженным в строке 1250 бухгалтерского баланса.
Составление бухгалтерской отчетности завершается после того, как она
будет составлена, распечатана и подписана руководителем организации.
Именно такой порядок предписан законом «О бухгалтерском учёте¬ [66].
Заполнение форм бухгалтерской отчетности происходит автоматически
посредством использования программы 1С: Бухгалтерия. Общий состав
бухгалтерской отчетности за отчетный год полностью соответствует
Федеральному закону «О бухгалтерском учете¬ и ПБУ 4/99 [6].
По запросам руководства и других заинтересованных лиц бухгалтерия
может подготовить дополнительную информацию и разъяснения к
бухгалтерской отчетности. Как правило, такие данные предоставляются в виде
текста и таблиц, где собраны необходимые показатели. Это соответствует
ПБУ 4/99 и закону о бухгалтерском учете.
При необходимости предоставления дополнительной информации
бухгалтер готовит данные с использованием форм из Приложений 2 и 3, а для
расшифровок используются аналитические данные бухгалтерского учета.
Изменения в бухгалтерскую отчетность вносятся согласно правилам
Стандарта организации АО «Читаэнергосбыт¬ по изменению регистров учета
и отчетности. При формировании показателей бухгалтерской отчетности, если
сумма структурных элементов превышает 5 % от величины строки, они
расшифровываются; в противном случае они объединяются под общим
наименованием «прочие¬. Расшифровка строк в формах бухгалтерской
отчетности не предоставляется, если она уже приведена в Пояснениях к
бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах.
44
ГЛАВА 3. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ НА ПРИМЕРЕ АО
«ЧИТАЭНЕРГОСБЫТ¬
3.1. Анализ финансового состояния по данным бухгалтерской финансовой
отчетности
Анализ финансового состояния начнем с горизонтального и
вертикального анализа бухгалтерского баланса. Проанализируем состав
активов бухгалтерского баланса АО «Читаэнергосбыт¬ (таблица 3.1).
Таблица 3.1
Анализ активов АО «Читаэнергосбыт¬ за 2020-2022г.г.
Показатели
2020г
2021г
2022г
Абсолютные
отклонения (+,)
Темп роста, %
2021г к
2020г
2022г к
2021г
2021г к
2020г
2022г к
2021г
Нематериальные активы
1 709 013
1 292 908
710 603
-416105
-583305
75,65
54,96
Основные средства
434 161
629 547
1 097 304
195386
467757
145,00
174,30
Финансовые вложения
144 975
144 975
144 975
0
0
100,00
100,00
Отложенные налоговые
активы
133 564
6 105
849
-127459
-5256
4,57
13,91
Прочие внеоборотные
активы
54 673
59 188
117 533
4515
58345
108,26
198,58
Итого внеоборотные
активы
2 476 386
2 132 723
2 071 264
-343663
-61459
86,12
97,12
Запасы
29 761
30 505
21 603
744
-8902
102,50
70,82
НДС по приобретенным
ценностям
1 655
224
171
-1431
-53
13,53
76,34
Дебиторская
задолженность
6 261 376
6 205 237
6 386 988
-56139
181751
99,10
102,93
Денежные средства
390 035
615 983
513 749
225948
-102234
157,93
83,40
Прочие оборотные активы
47
47
-47
0,00
Итого оборотные активы
6 682 827
6 851 996
6 922 511
169169
70515
102,53
101,03
Итого активы
9 159 213
8 984 719
8 993 775
-174494
9056
98,09
100,10
Из представленных в таблице 3.1 данных видно, что общая величина
активов имеет отрицательную динамику, в 2021 году они снизились на 1,91%,
а в 2022 году активы увеличились только на 0,1% относительно 2021 года. и
составили 8 993 775 тыс. руб.
Общее снижение связано с уменьшением внеоборотных активов в 2021
году на 343 663 тыс. руб. и в 2022 году на 61 459 тыс. руб. Основной причиной
– уменьшение нематериальных активов на 75,65% в 2021 году и на 54,96% в
45
2022 году.
Основные средства увеличились в 2021 году на 195386 тыс.руб.(на 45%)
от уровня 2020 года и на 467757 тыс.руб. (на 74,3%) в 2022 году от уровня
2021 года.
Оборотные активы увеличились в 2021 году на 2,53%, а в 2022 году на
1,03%. Рост в 2021 году был обусловлен увеличением денежных средств на
57,93%, в то время как в 2022 году рост произошел за счет увеличения
дебиторской задолженности на 2,93%.
Проанализируем состав пассивов бухгалтерского баланса
АО «Читаэнергосбыт¬ (таблица 3.2).
Таблица 3.2
Анализ пассивов АО «Читаэнергосбыт¬ за 2020-2022г.г.
Показатели
2020г
2021г
2022г
Абсолютные
отклонения (+,)
Темп роста, %
2021г к
2020г
2022г к
2021г
2021г
/2020г
2022г
/2021г
Уставный капитал
20621
20621
20621
0
0
100
100
Переоценка внеоборотных
активов
1525158
1109058
950574
-416100
-158484
72,72
85,71
Добавочный капитал
22937
22937
22937
0
0
100,00
100,00
Резервный капитал
1031
1031
1031
0
0
100,00
100,00
Нераспределенная прибыль
614264
636951
648256
22687
11305
103,69
101,77
Итого собственный капитал
2184011
1790598
1643419
-393413
-147179
81,99
91,78
Отложенные налоговые
обязательства
257879
276891
275086
19012
-1805
107,37
99,35
Прочие обязательства
2414053
1860696
1988477
-553357
127781
77,08
106,87
Итого долгосрочные активы
2671932
2137587
2263563
-534345
125976
80,00
105,89
Заемные средства
317344
507836
645454
190492
137618
160,03
127,10
Кредиторская задолженность
3949909
4518171
4437095
568262
-81076
114,39
98,21
Оценочные обязательства
36017
30527
4244
-5490
-26283
84,76
13,90
Итого краткосрочные
обязательства
4303270
5056534
5086793
753264
30259
117,50
100,60
Итого пассивы
9159213
8984719
8993775
-174494
9056
98,09
100,10
В 2021 году пассивы уменьшились на 174 494 тыс. руб. (1,91%), в
основном за счет снижения собственного капитала на 18,01% и долгосрочных
обязательств на 20%. Это снижение превысило увеличение краткосрочных
обязательств на 753 264 тыс. руб. (17,5%).
В 2022 году сумма пассивов увеличилась на 9056 тыс.руб. (на 0,1%), в
том числе за счет долгосрочных обязательств на 125976 тыс.руб. (на 5,89%) и
46
краткосрочных обязательств на 302556 тыс.руб. (на 0,6%)относительно 2021
года. Величина собственного капитала уменьшилась на 147179 тыс.руб. (на
8,22%), также как и в 2021 году за счет переоценки внеоборотных активов.
В таблице 3.3. рассмотрим динамику структуры активов и пассивов АО
«Читаэнергосбыт¬.
Таблица 3.3
Анализ структуры активов и пассивов АО «Читаэнергосбыт¬ за 2020-2022г.г.
2020 год
2021 год
2022 год
Отклонения (+,)
2021г к 2020г
2022г к 2021г
АКТИВЫ
Внеоборотные активы
27,0
23,7
23,0
-3,3
-0,7
Оборотные активы
73,0
76,3
77,0
3,3
0,7
ПАССИВЫ
0,0
0,0
Собственный капитал
23,8
19,9
18,3
-3,9
-1,7
Долгосрочные обязательства
29,2
23,8
25,2
-5,4
1,4
Краткосрочные обязательства
47,0
56,3
56,6
9,3
0,3
В структуре активов преобладают оборотные активы, доля которых
увеличивается в 2021 году относительно 2020 года на 3,3%, а в 2022 году на
0,7% относительно 2021 года.
В структуре пассивов АО «Читаэнергосбыт¬ наибольший удельный вес
на протяжении всего периода занимают краткосрочные обязательства, по
итогам 2022 года они составили 56,6%, что является весьма высоким
показателем и отрицательно характеризует финансовое состояние
АО «Читаэнергосбыт¬. В 2021 году доля краткосрочных обязательств выросла
на 9,3% относительно 2020 года, а в 2022 году на 0,3% относительно 2021
года. Соответственно доля собственного капитала снизилась на 3,9% в 2021
году и на 1,7% в 2022 году. Это указывает на то, что компания в большей
степени полагается на заёмные средства, чем на собственный капитал.
Краткосрочные обязательства превышают половину всех пассивов, что
может указывать на потенциальный риск ликвидности при необходимости
погашения большого объема долгов в краткосрочной перспективе. Низкий
процент собственного капитала свидетельствует о высокой финансовой
уязвимости перед изменениями в рыночных условиях или процентных
ставках. В то же время значительная доля долгосрочных обязательств может
47
отражать инвестиции в долгосрочные проекты или активы, но также несет
обязательства по погашению в более длительной перспективе.
Определим тип финансового состояния предприятия АО
«Читаэнергосбыт¬, отражающего обеспеченность запасов предприятия
определенными видами источников его формирования (таблица 3.4).
Таблица 3.4
Анализ ликвидности баланса АО «Читаэнергосбыт¬ за 2020-2022г.г.
Группы статей
баланса (i)
Актив
Пассив
Излишек, недостаток
платежных средств
x
На 31.12.2020г.
х
1
390035
3949909
-3559874
2
6261376
353361
5908015
3
31416
2671932
-2640516
4
2476386
2184011
292375
Итого баланс
9159213
9159213
0
х
На 31.12.2021г.
х
1
615983
4518171
-3902188
2
6205237
538363
5666874
3
30729
2137587
-2106858
4
2132723
1790598
342125
Итого баланс
8984672
8984719
-47
х
На 31.12.2022г.
х
1
513749
4437095
-3923346
2
6386988
649698
5737290
3
21774
2263563
-2241789
4
2071264
1643419
427845
Итого баланс
8993775
8993775
0
В анализируемом периоде баланс АО «Читаэнергосбыт¬ не является
ликвидным. В 2020 году не выполнялись первое, третье и четвертое
неравенства, представленные в теоретической главе в п. 1.3. таблицы 1.1. В
2021 году – третье и четвертое неравенства не выполнялись. В 2022 году
ситуация аналогична 2020 году. Из четырех соотношений, характеризующих
соотношение активов и обязательств, выполняется только одно.
Высоколиквидные активы не покрывают наиболее срочные обязательства
организации (разница составляет 3 923 346 тыс. руб.). Согласно принципам
оптимальной структуры активов, краткосрочной дебиторской задолженности
должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств (П2), что
в данном случае выполняется (быстрореализуемые активы превышают
среднесрочные обязательства в 9,8 раза).
48
Анализ ликвидности АО «Читаэнергосбыт¬ за 2020-2022 гг. показывает,
что не все показатели соответствуют нормативам, и на данный момент
предприятие не обладает платежеспособностью (табл. 3.5).
Таблица 3.5
Расчет показателей ликвидности и платежеспособности
АО «Читаэнергосбыт¬ за 2020-2022г.г.
Показатели
2020 г
2021 г
2022 г
Абсолютное изменение
2021г. к
2020г., +/-
2022г. к
2020г., +/-
Собственные оборотные средства, тыс. руб.
2379557
1795462
1835718
-584095
40256
Коэффициент текущей ликвидности (1,0-
2,0)
1,553
1,355
1,361
-0,198
0,006
Коэффициент срочной ликвидности (более
0,8)
1,559
1,357
1,358
-0,202
0,001
Коэффициент абсолютной ликвидности
(0,2-0,3)
0,091
0,122
0,101
0,031
-0,021
Рассмотрим подробно произведенные расчеты на примере 2022 года.
Для расчета указанных коэффициентов необходимо рассчитать собственные
оборотные средства по бухгалтерскому балансу, используя следующую
формулу:
(3.1)
Эта формула показывает разность между текущими активами, которые
компания может быстро конвертировать в наличные деньги в течение года, и
краткосрочными обязательствами, которые компании необходимо погасить в
течение того же временного периода. Положительное значение указывает на
то, что компания имеет достаточно оборотных активов для покрытия своих
краткосрочных обязательств, что является показателем финансовой
стабильности.
Так, собственные оборотные средства АО «Читаэнергосбыт¬ на конец
2022 года составляет: 6 922 511 -5 086 793 =1 835 718 тыс. руб.
Далее рассчитаем коэффициенты:
К
тек. ликв.
=6 922 511/ 5 086 793 = 1,361
К
срочн. ликв.
= (6 386 988 +513 749)/(645 454 + 4 437 095) = 1,358
Собственные
оборотные средства
Оборотные
активы
Краткосрочные
обязательства
=
-
49
К
абс. ликв.
= 513 749 / 5 086 793 = 0,101
Аналогично рассчитываем указанные показатели за 2020 и 2021 годы.
На 31 декабря 2022 г. коэффициент текущей ликвидности имеет
значение ниже нормы (1,361 против нормативного значения 1,7).
Значение коэффициента срочной ликвидности соответствует норме
1,358 при норме 1 и более. Это свидетельствует о достаточности ликвидных
активов (т. е. наличности и других активов, которые можно легко обратить в
денежные средства) для погашения краткосрочной кредиторской
задолженности.
Коэффициент абсолютной ликвидности имеет значение ниже нормы
(0,101). Более того следует отметить отрицательную динамику показателя – за
весь анализируемый период коэффициент снизился на 0,01.
Таким образом, следует сделать вывод, что АО «Читаэнергосбыт¬
демонстрирует достаточный уровень ликвидности, чтобы покрыть свои
краткосрочные обязательства, однако наблюдается некоторое сокращение
собственных оборотных средств и ликвидности в 2021 году с последующим
незначительным улучшением в 2022 году.
Хотя АО «Читаэнергосбыт¬ и демонстрирует улучшение в управлении
своими собственными оборотными средствами, важно уделить внимание
управлению наличностью и краткосрочным финансовым инвестициям для
обеспечения абсолютной ликвидности и способности компании быстро
реагировать на финансовые потребности.
В табл. 3.6 представлено определение типа финансовой устойчивости
АО «Читаэнергосбыт¬ за 2020-2022гг.
В таблице 3.6 мы определили тип финансовой устойчивости
предприятия АО «Читаэнергосбыт¬, отражающего обеспеченность запасов
предприятия определенными видами источников его формирования. Таким
образом, АО «Читаэнергосбыт¬ испытывает дефицит оборотных средств для
покрытия краткосрочных обязательств, что указывает на проблемы с
ликвидностью. Однако у АО «Читаэнергосбыт¬ есть значительный излишек
50
долгосрочных ресурсов по отношению к запасам, что может
свидетельствовать о стабильности в долгосрочной перспективе.
Таблица 3.6
Определение типа финансовой устойчивости АО «Читаэнергосбыт¬
за 2020-2022гг., тыс. руб.
Показатель
2020г.
2021г.
2022г.
Абс.изм. в
2021г. к
2020г., +/-
Абс.изм. в
2022г. к
2021г., +/-
1
2
3
4
5
6
Собственный капитал
2 184 011
1 790 598
1 643 419
-393 413
-147 179
Продолжение таблицы 3.6
1
2
3
4
5
6
Внеоборотные активы
2 476 386
2 132 723
2 071 264
-343 663
-61 459
Собственные оборотные
средства
2 379 557
1 795 462
1 835 718
-584 095
40 256
Долгосрочные обязательства
2 671 932
2 137 587
2 263 563
-534 345
125 976
Собственные и долгосрочные
заемные источники
4 855 943
3 928 185
3 906 982
-927 758
-21 203
Краткосрочные обязательства
4 303 270
5 056 534
5 086 793
753 264
30 259
Общая величина основных
источников средств
9 159 213
8 984 719
8 993 775
-174 494
9 056
Общая сумма запасов
29 761
30 505
21 603
744
-8 902
Излишек (+), недостаток (-
)собственных оборотных
средств
-1 923 713
-3 261 072
-3 251 075
-1 337 359
9 997
Излишек (+), недостаток (-)
собственных и долгосрочных
заемных источников
покрытия запасов
4 826 182
3 897 680
3 885 379
-928 502
-12 301
Излишек (+), недостаток (-)
общей величины основных
источников финансирования
запасов
9 129 452
8 954 214
8 972 172
-175 238
17 958
Трехфакторный показатель
финансовой устойчивости
{0;1;1}
{0;1;1}
{0;1;1}
Х
Х
Следовательно, учитывая недостаток оборотных средств и зависимость
от долгосрочного заимствования, компания может находиться в состоянии
нормальной финансовой устойчивости при условии, что она может управлять
своими обязательствами и обеспечить достаточный поток денежных средств
для покрытия краткосрочных обязательств. В то же время, наличие
значительного излишка основных источников средств над запасами говорит о
потенциальной возможности данной организации погашать свои
обязательства в долгосрочной перспективе, что является позитивным
51
фактором. Тем не менее, существует риск, что ситуация может перейти в
неустойчивое (кризисное) состояние, если краткосрочные обязательства не
будут своевременно покрыты.
Вместе с тем следует рассмотреть и другие показатели финансовой
устойчивости АО «Читаэнергосбыт¬, которые представлены в табл. 3.7.
Таблица 3.7
Анализ финансовой устойчивости предприятия АО «Читаэнергосбыт¬
за 2020-2022г.г.
Показатели
2020 г
2021 г
2022 г
Абсолютное изменение
2021г. к
2020г.
2022г. к
2021г.
2022г. к
2020г.
Коэффициент автономии
(более 0,5)
0,24
0,20
0,18
-0,04
-0,02
-0,06
Коэффициент финансовой
зависимости (менее 0,5)
4,19
5,02
5,47
0,82
0,45
1,28
Коэффициент финансовой
устойчивости (более 0,7)
0,53
0,44
0,43
-0,09
0,00
-0,10
Коэффициент соотношения
собственных и заемных средств
(более 1,0)
0,51
0,36
0,32
-0,16
-0,03
-0,19
Коэффициент маневренности
собственного капитала (0,2-0,5)
-0,13
-0,19
-0,26
-0,06
-0,07
-0,13
Коэффициент обеспеченности
собственными оборотными
средствами (более 0,1)
0,31
0,25
0,22
-0,06
-0,03
-0,09
Коэффициент финансового
риска (менее 0,7)
3,19
4,02
4,47
0,82
0,45
1,28
На основании проведенного анализа финансовой устойчивости можно
сделать вывод, что в АО «Читаэнергосбыт¬ финансовое состояние
организации характеризуется высокой степенью зависимости от заемного
финансирования и низкой долей собственного капитала, что свидетельствует о
повышенном уровне финансового риска. Устойчивость финансового
состояния ухудшается с течением времени, что может потребовать от
компании принятия мер по укреплению своей капитальной структуры, таких
как увеличение объема собственного капитала или реструктуризация долга
для уменьшения зависимости от заемных средств.
Отрицательный коэффициент маневренности собственного капитала и
низкие показатели автономии и финансовой устойчивости указывают на
52
возможные сложности в долгосрочном планировании и реализации
стратегических инвестиций. Компании необходимо обратить внимание на
управление ликвидностью и рисками, чтобы обеспечить свою финансовую
стабильность в будущем.
Данный вывод предполагает проведение анализа деловой активности,
направленного на определение эффективности текущей операционной
деятельности, отражающей эффективность политики финансово-расчетной
дисциплины с кредиторами и дебиторами. Оценка деловой активности АО
«Читаэнергосбыт¬ представлена в табл. 3.8.
Таблица 3.8
Оценка деловой активности АО «Читаэнергосбыт¬ за 2020-2022гг.
Показатель
2020г.
2021г.
2022г.
Изменение
2021г./2
020г
2022г./2
021г
2022г./2
020г.
Оборачиваемость активов, об.
2,11
2,45
2,73
0,33
0,28
0,61
Период оборачиваемости активов, дн
172,60
149,14
133,87
-23,46
-15,27
-38,73
Оборачиваемость оборотных активов,
об.
2,17
4,89
2,73
2,73
-2,17
0,56
Период оборачиваемости оборотных
активов, дн.
168,48
74,57
133,80
-93,91
59,23
-34,68
Оборачиваемость запасов, об.
810,97
843,98
941,20
33,01
97,22
130,23
Период оборачиваемости запасов, дн.
0,45
0,43
0,39
-0,02
-0,04
-0,06
Оборачиваемость дебиторской
задолженности, об.
3,09
3,53
3,89
0,44
0,37
0,81
Период оборачиваемости дебиторской
задолженности, дн.
118,18
103,47
93,71
-14,71
-9,75
-24,46
Оборачиваемость кредиторской
задолженности, об.
5,04
5,19
5,48
0,16
0,28
0,44
Период оборачиваемости кредиторской
задолженности, дн.
72,45
70,28
66,65
-2,17
-3,63
-5,80
Продолжительность операционного
цикла, дн.
118,63
103,90
94,10
-14,73
-9,80
-24,52
Продолжительность финансового
цикла, дн.
191,07
174,18
160,75
-16,89
-13,43
-30,32
Приведем расчеты основных показателей из таблицы за 2022 год.
Оборачиваемость активов = В / Валюта баланса (3.2)
где В – выручка от реализации.
Оборачиваемость активов = 24 522 066 / 8 993 775 = 2,73
Оборачиваемость оборотных активов = Выручка / ОбА
ср
(3.3)