87
раскрытия пользователи отчетности могут не так понять причины и эффект
данных изменений. Измерение информации является очень важным,
поскольку при помощи данного принципа можно воздействовать на интересы
разных групп пользователей финансовой отчетности и формировать
показатели, более выгодные той или иной группе. Так в сервисно-
ориентированных компаниях, интерес менеджмента и собственников
получить больше прибыли от оказания услуг клиентам может конфликтовать
с интересами клиентов, выражающимися в качественном получении данных
услуг по рыночным ценам. Интерес работников, связанный с обеспечением
возможности роста их компании и увеличением дохода, может
конфликтовать с интересом менеджеров и собственников, связанным с
минимизацией затрат в компании и получением таким образом большей
прибыли. Поэтому в процессе оценки качества применения принципов
признания, раскрытия и измерения финансовому аналитику следует выявить
операции, для которых бухгалтерские стандарты допускают разные варианты
признания, и оценить влияние возможного изменения учетной политики
компании на финансовые показатели. Международные учетные стандарты
дают организациям свободу и в выборе функциональной валюты учета, не
ограничивая компании ведением учета только лишь в российских рублях. В
России существует множество крупных холдинговых компаний, определение
функциональной валюты учета в которых является весьма сложной задачей,
поскольку такие компании ведут активную внешнюю деятельность, могут
иметь управляющие компании за рубежом и т.д. Выбор функциональной
валюты в таких компаниях не является однозначным, поскольку валюта,
которая оказывает основное влияние на определение цен на товары и услуги,
и валюта страны, конкурентные силы и конкурентные правила которой в
основном определяют формирование цен на товары и услуги, как правило,
различаются. В этих случаях для определения функциональной валюты
нужно использовать многофакторные модели и, математическим путем
оценивая удельный вес каждого из факторов, выбирать функциональную
88
валюту. Правильно выбранная функциональная валюта может существенно
сказаться на финансовых показателях, рассчитанных на основе
международной отчетности, в сторону их улучшения. Состав инструментов и
методов финансового анализа изменяется с развитием компании и ее
переходом от одной фазы развития к другой. Это объясняется тем, что на
разных фазах роста обычно используются различные методы привлечения
капитала и управления финансами, следовательно, меняются и риски, с
которыми сталкивается компания. Поэтому значение различных отдельно
взятых финансовых коэффициентов при оценке финансового состояния
экономического субъекта также неодинаково на разных этапах развития.
Для эффективного принятия управленческих решений в малом и
среднем бизнесе важным является не столько агрегированный анализ этих
показателей в целом по предприятию, сколько их детальный управленческий
анализ по разным группам контрагентов: выявление клиентов со
снижающейся величиной объема закупок, подсчет процента взыскания
сомнительной задолженности, анализ сроков поставки и цен и их сравнение
со среднерыночными, анализ номенклатуры поставок и поиск компонентов-
заменителей, анализ «узких мест» в производственной цепочке и сокращение
периода выполнения заказа. В компаниях, относящихся к среднему бизнесу,
внутренний контроль становится одной из движущих сил развития. Акцент в
финансовом анализе следует делать на показателях рентабельности и
эффективности использования ресурсов, приростной производительности
инвестиций в разные виды ресурсов. Международная финансовая отчетность
может являться базой для такого анализа, поскольку содержит достаточное
количество раскрытий (финансовых и натуральных показателей) для того,
чтобы оценить инвестиции в различные сегменты бизнеса и различные виды
ресурсов, их отдачу и ее изменение от периода к периоду. На этом этапе
развития возрастает роль прогнозной отчетности по МСФО. Более того,
такую отчетность часто запрашивают различные финансовые институты, и ее
подготовка упрощает процесс привлечения дополнительного
89
финансирования. Если компания находится на этапе выхода на
международные рынки капитала, основной акцент в финансовом анализе
необходимо делать на показателях оценки эффективности структуры
капитала и ее стоимости, оценки соответствия фактических и устойчивых
темпов роста.
В крупных компаниях подходы к финансовому анализу должны быть
гибкими и комплексными. Необходима разработка специфических систем,
охватывающих финансовые и нефинансовые показатели, сбалансированные
друг с другом
40
. Совокупность этих показателей и удельного веса каждого
будут индивидуальными для каждой компании, однако большую их часть,
возможно рассчитать на основе международной отчетности. Таким образом,
стандартные процедуры финансового анализа и удельный вес различных
коэффициентов при принятии управленческих решений меняются в
зависимости от этапа развития компании. Для достоверной и точной оценки
финансового состояния таких компаний необходима разработка
дополнительных аналитических инструментов, основанных на оценке
качества применения принципов признания, раскрытия и измерения
информации при подготовке отчетности, сравнительном анализе различных
отчетных документов, анализе влияния выбранной функциональной валюты
учета на коэффициенты, характеризующие финансовое состояние компании.
40
Семёнова Ю. Н. Особенности финансового анализа отчетности, сформированной
согласно МСФО // Молодой ученый. — 2014. — №4.2. — С. 150-152.
90
Заключение
В первой главе данной выпускной квалификационной работы
охарактеризованы стандартные приемы и методы анализа бухгалтерской
(финансовой) отчетности (горизонтальный (временной) анализ,
вертикальный (структурный) анализ, трендовый анализ, анализ
относительных показателей (коэффициентов), сравнительный
(пространственный) анализ, факторный анализ) и проведен анализ
методических аспектов анализа бухгалтерской (финансовой) отчетности
коммерческих организаций на основе нормативных актов. Отмечено, что
комбинация методов финансового анализа с одновременным изучением
финансовой отчетности, сформированной в соответствии с МСФО, позволит
внешним пользователям должным образом оценить финансовые результаты
деятельности и финансовое состояние коммерческой организации.
Во второй главе выпускной квалификационной работы проведено
исследование деятельности предприятия ООО «ИнтерГрад» и показателей
бухгалтерской отчётности. ООО«ИнтерГрад» является активно
развивающимся предприятием, обладающим налаженной системой сбыта
продукции. Предприятие ООО «ИнтерГрад» осуществляет выпуск
контрольной и измерительной аппаратуры и активно расширяет
ассортиментную политику. Организация производства и управления
персоналом поставлено на высокий уровень, что позволяет повышать
качество выпускаемой продукции и повышать конкурентоспособность
предприятия на рынке.
По результатам проведенного анализа выделены и сгруппированы по
качественному признаку основные показатели финансового положения и
результатов деятельности ООО «ИнтерГрад» за весь анализируемый период.
Среди показателей, исключительно хорошо характеризующих
финансовое положение и результаты деятельности ООО «ИнтерГрад»,
можно выделить такие:
91
– на последний день анализируемого периода значение
коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами
можно характеризовать как очень хорошее;
– рост рентабельности продаж;
– за 2016 год получена прибыль от продаж (47 965 тыс. руб.), более
того наблюдалась положительная динамика по сравнению с
предшествующим годом (+46 715 тыс. руб.);
– чистая прибыль за последний год составила 9 705 тыс. руб.
(+82 842 тыс. руб. по сравнению с предшествующим годом);
– рост прибыли до процентов к уплате и налогообложения (EBIT)
на рубль выручки ООО «ИнтерГрад».
Положительно характеризующим финансовое положение организации
показателем является следующий – чистые активы превышают уставный
капитал, однако за весь анализируемый период произошло снижение их
величины.
Показателем, имеющим значение на границе норматива, является
следующий – не в полной мере соблюдается нормальное соотношение
активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения.
В ходе анализа были получены следующие показатели,
неудовлетворительно характеризующие финансовое положение и результаты
деятельности организации:
– высокая зависимость организации от заемного капитала;
– коэффициент текущей (общей) ликвидности не укладывается в
нормативное значение;
– низкая рентабельность активов;
– уменьшение собственного капитала организации при том что,
активы ООО «ИнтерГрад» увеличились на 65 244 тыс. руб. (на 10,8%).
В ходе анализа были получены следующие критические показатели
финансового положения организации:
92
– коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности
существенно ниже нормативного значения;
– коэффициент абсолютной ликвидности существенно ниже
нормы;
– коэффициент покрытия инвестиций значительно ниже нормы;
– крайне неустойчивое финансовое положение по величине
собственных оборотных средств.
Таким образом, предприятие находится в кризисном состоянии.
В третьей главе выпускной квалификационной работы проведена и
представлена разработка предложений по повышению эффективности
системы управления предприятием на основании анализа данных
бухгалтерской отчетности. В качестве первоочередных мер предложено
формирование и внедрение в организационную структуру предприятия
финансового управления. Разработаны основные задачи деятельности нового
структурного подразделения, определена его численность и представлен
проект системы взаимодействия с другими структурными подразделениями.
Также, для обеспечения высокой эффективности деятельности всего
предприятия в целом и формируемого финансового управления предлагается
внедрить ERP-систему.
В третьей главе работы обусловлена изначальные капитальные затраты
на реализацию мероприятий, равную 22 млн. рублей. Общий объем
капитальных вложений составляет 21764 тыс. руб. Каждая из статей
капитальных вложений привязана к соответствующему этапу работ, то есть
платежи по проекту происходят по графику, соответствующему
календарному плану внедрения системы. Эксплуатационные затраты (в том
числе на оплату труда) составят 9 млн. рублей.
Окупаемость проекта предполагается осуществить за счет
эффективности принимаемых управленческих решений. Первоочередным
решением, направленным на увеличение прибыли может служить сдача в
аренду неиспользуемых площадей. Данная практика активно использовалась
93
до 2014 года, что приносило дополнительный доход организации в размере
41,1 млн. рублей (Приложение 4). Однако в 2015 году данная деятельность
была прекращена по решению руководства предприятия
Разработка (организация) мероприятий, направленных на снижение
доли внеоборотных активов:
3) Сдать в аренду открытую стоянку
4) Сдать в аренду часть производственных зданий
Для привлечения арендаторов предполагается сократить арендную плату по
отношению к среднерыночной
Таким образом совокупный доход от реализации предложенного
проекта (первоочередных мер) по сдаче в аренду неиспользуемых площадей
составит 37917 тыс. рублей
Период окупаемости проекта внедрения составит 5 лет и 1 месяц,
внутренняя норма доходности проекта IRR = 7,56%Чистый остаток платежей
по проекту внедрения равен 1560 тыс. руб.Проведенный экономический
анализ с использованием показателей чистой текущей стоимости NPV,
равной 162,83 тыс. рублей. Все это говорит о эффективности разработанных
предложений.
94
Список литературы
1. «Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая)» от
30.11.1994 N 51-ФЗ (ред. от 31.01.2016)//«Российская газета», N 238-239,
08.12.1994
2. Федеральный закон от 06.12.2011 N 402-ФЗ (ред. от 04.11.2014)
«О бухгалтерском учете»//«Собрание законодательства РФ», 12.12.2011, N
50, ст. 7344
3. Приказ Минфина России от 02.07.2010 N 66н (ред. от 06.04.2015)
«О формах бухгалтерской отчетности организаций» (Зарегистрировано в
Минюсте России 02.08.2010 N 18023)//«Бюллетень нормативных актов
федеральных органов исполнительной власти», N 35, 30.08.2010.
4. Приказ Минфина России от 06.05.1999 N 32н (ред. от 06.04.2015)
«Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Доходы
организации» ПБУ 9/99» (Зарегистрировано в Минюсте России 31.05.1999 N
1791)//«Бюллетень нормативных актов федеральных органов исполнительной
власти», N 26, 28.06.1999.
5. Приказ Минфина РФ от 02.02.2011 N 11н «Об утверждении
Положения по бухгалтерскому учету «Отчет о движении денежных средств»
(ПБУ 23/2011)» (Зарегистрировано в Минюсте РФ 29.03.2011 N
20336)//«Российская газета», N 87, 22.04.2011
6. Абдукаримов И.Т., Беспалов М.В. Финансово-экономический
анализ хозяйственной деятельности коммерческих организаций: учебное
пособие / И.Т. Абдукаримов, М.В.Беспалов – М.: Инфра-М, 2012. – 320 с.
7. Абрютина, М. С. Экономический анализ товарного рынка и
торговой деятельности: учебник / М. С. Абрютина. – М.: Дело и сервис, 2010.
– 462 с.
8. Анализ и диагностика финансово–хозяйственной деятельности
предприятий: учебник / Т. У. Турманидзе,– М.: Экономика, 2011. – 478 с