101
Совокупный доход от проекта за 10 лет составит 28,5 млрд. руб. без
НДС. Накопленная чистая прибыль за горизонт планирования составит 3293
млн. руб. Источниками финансирования проекта являются собственные и
заемные средства. Капитальные затраты финансируются на 15% из
собственных средств и на 85% из заемных. Также собственные средства
предусмотрены на погашение процентных платежей до начала генерации
денежного потока по операционной деятельности проекта.
Собственные средства составляют 936 929 тыс. руб., что составляет
17,1% от всех источников финансирования. Совокупная потребность
предприятия во внешних источниках финансирования (кредиты банков)
составляет 4 532 933 тыс. руб.
Запрашиваемые условия привлечения кредитов для финансирования
реализации проекта: предприятию необходимо привлечение инвестиционного
кредита в форме невозобновляемой кредитной линии на сумму 4 532,9 млн.
руб. сроком на 10 лет, эффективная ставка 10% годовых. Предполагается, что
кредитором выступят словенские банки.
Простой срок окупаемости – 6,56 лет. Дисконтированный срок
окупаемости – 9 лет. Внутренняя норма доходности Проекта – 24,2%,
значительно превышает ставку дисконтирования, что говорит об
эффективности Проекта. Таким образом, можно сделать вывод о высокой
финансовой эффективности Проекта.
Анализ чувствительности заключается в оценке влияния изменения
важнейших показателей экономической эффективности Проекта, при
возможных отклонениях внешних и внутренних условий его реализации от
первоначально запланированных показателей.
При проведении анализа рассматривается изменение трех показателей
эффективности Проекта (NPV, IRR, DPB) под влиянием изменения
основополагающих факторов (объем реализации в натуральном выражении,
цены реализации продукции, стоимость Проекта).
102
Анализ чувствительности показал, что наибольшее влияние на
изменение параметров Проекта оказывают изменения цены на продукцию.
Самыми чувствительными показателями являются: объемы продаж,
переменные, постоянные затраты и цена продукта. Наименее постоянными
являются показатели затраты на сырье, инвестиционные затраты, изменение
оборотного капитала.
103
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
1. Конституция Российской Федерации (принята всенародным
голосованием 12.12.1993) (с учетом поправок, внесенных Законами РФ о
поправках к Конституции РФ от 30.12.2008 N 6-ФКЗ, от 30.12.2008 N 7-ФКЗ)//
[Электронный ресурс].- Режим доступа: http://www.consultant.ru/
2. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от
30.11.1994 N 51-ФЗ (действующая редакция) [Электронный ресурс] // режим
доступа: http://base.consultant.ru/cons/cgi/online/
3. Федеральный закон от 26.12.1995 № 208-ФЗ «Об акционерных
обществах» (с изменениями и дополнениями) [Электронный ресурс].- Режим
доступа: http://www.consultant.ru/
4. Федеральный закон от 26.10.2002 N 127-ФЗ «О несостоятельности
(банкротстве)» (действующая редакция) [Электронный ресурс] // URL:
http://base.consultant.ru/cons/cgi/online.cgi?req=doc;base=LAW.
5. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности
предприятия: Учебник / А.П. Гарнов. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2017. - 365 с.
6. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческих
организаций [Электронный ресурс]: учеб. пособие для студентов вузов,
обучающихся по специальностям 080109 «Бухгалтерский учет, анализ и аудит»,
080105 «Финансы и кредит» / Л. Т. Гиляровская, А. В. Ендовицкая. - М.:
ЮНИТИ-ДАНА, 2015. - 159 с.
7. Анализ финансового состояния и финансовых результатов
предпринимательских структур: Учебное пособие / И.Т. Абдукаримов, М.В.
Беспалов. - М.: НИЦ Инфра-М, 2017. - 215 с.
8. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия:
Учебное пособие / Канке А.А., Кошевая И.П., - 2-е изд., испр. и доп. - М.:ИД
ФОРУМ, НИЦ ИНФРА-М, 2017. - 288 с.
9. Бабич А.М., Павлова Н.Л. Финансы. Учебник. .- M.: 2015.- 760с.
10. Багриновский К.А., Рубцов В.А. Модели и методы прогнозирования и
долгосрочного планирования. Учебное пособие М.: ЮНИТИ, 2015. – 276 с.
104
11. Бердников В.В., Гавель О.Ю. Сравнительный анализ подходов
прогнозирования вероятности банкротства коммерческих организаций // Наука
и Мир. – 2015. № 8. С. 92–96.
12. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности: теория, практика,
интерпретация: Пер. с англ. М.: Финансы и статистика, 2014.
13. Бертонеш М. Управление денежными потоками / М. Бертонеш, Р.
Найт; Пер. с англ. СПб.: Питер, 2015.
14. Богатырев С.Ю. Использование современных информационных
систем в корпоративных финансах [Электронный ресурс]: учеб. пособие / С.Ю.
Богатырев – М.: РИОР: ИНФРА-М, 2017. – 180 с.
15. Бригхем Ю. Финансовый менеджмент / Ю. Бригхем, М. Эрхард;
пер. с англ. – 10-е изд. – СПб.: Питер, 2016.
16. Володин А.А. Управление финансами. Финансы предприятий:
Учебник / А.А. Володин, Н.Ф. Самсонов, Л.А. Бурмистрова; Под ред. А.А.
Володина. - 2-e изд. - М.: ИНФРА-М, 2015. - 510 с.
17. Воробьев А.В. Отечественные методологические подходы к
разработке финансовой стратегии предприятия (генезис и анализ) // Финансы и
кредит. – 2015. – № 16. – С. 20-27.
18. Демешев Б.Б., Тихонова А.С. Динамика прогнозной силы моделей
банкротства для средних и малых российских компаний оптовой и розничной
торговли // Корпоративные финансы. – 2015. – № 3. – С. 4–22.
19. Демешев Б.Б., Тихонова А.С. Прогнозирование банкротства
российских компаний: межотраслевое сравнение // Экономический журнал
Высшей школы экономики. – 2015. – Т. 18. – № 3. – С. 359–386.
20. Камышанов П.И. Финансовый и управленческий учет и анализ:
учебник / П.И. Камышанов, А.П. Камышанов. – М. : ИНФРА-М, 2017. – 592 с.
21. Карзаева Н.Н., Журавлева О.С. Достоверность оценки
платежеспособности хозяйствующих субъектов в прогнозировании банкротства
// Экономика и управление: проблемы, решения. – 2015. – № 8. – С. 160–165.
105
22. Комплексный анализ хозяйственной деятельности предприятия:
Учебник/Савицкая Г. В., 7-е изд., перераб. и доп. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2017. -
608 с.
23. Комплексный финансовый анализ в управлении предприятием:
Учебное пособие / С.А. Бороненкова, М.В. Мельник. - М.: Форум, НИЦ
ИНФРА-М, 2017. - 336 с.
24. Корпоративные информационные системы управления: Учебник /
Под науч. ред. Абдикеева Н. М., Китовой О. В. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2015. -
464 с.
25. Корпоративное управление / Дементьева А.Г. - М.:Магистр, НИЦ
ИНФРА-М, 2016. - 496 с.
26. Корпоративные финансы: Финансовые расчеты: учебник /
А.И.Самылин - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2017. - 304 с.
27. Корпоративные финансы: учеб. пособие / М.В. Чараева. – М. :
ИНФРА-М, 2017. – 286 с.
28. Краткосрочная и долгосрочная финансовая политика фирмы:
Учебник / Симоненко Н.Н., Симоненко В.Н. - М.:Магистр, НИЦ ИНФРА-М,
2017. - 512 с.
29. Краткосрочная финансовая политика: Учебное пособие / Е.А.
Приходько. - М.: НИЦ Инфра-М, 2014. - 332 с.
30. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент. [Текст] – М.: Дело и
сервис, 2015. – 780 с.
31. Лукасевич И.Я. Финансовый менеджмент: учебник / И.Я.
Лукасевич. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Эксмо, 2017. – 768 с.
32. Маренго А.К. Финансовый менеджмент: экспресс-курс. [Текст] –
М.: Бератор-Пресс, 2017.- 397 с.
33. Методика финансового анализа деятельности коммерческих
организаций / А.Д. Шеремет, Е.В. Негашев. - 2-e изд., перераб. и доп. - М.: НИЦ
Инфра-М, 2014. –208 с.
34. Настыч М.А. Справедливая стоимость фирм при экономической
интеграции // Финансы и кредит. – 2016. – № 43(667). – С. 53–66