5
Оглавление
Введение ............................................................................................................... 6
1. Теоретические основы формирования финансовой стратегии предприятия.
............................................................................................................................... 9
1.1. Понятие и сущность финансовой стратегии. Виды стратегий,
реализуемых на предприятии ........................................................................... 9
1.2. Принципы и основные этапы разработки финансовой стратегии ......... 19
1.3. Место финансовой стратегии в общей стратегии предприятия ............ 29
2. Общая характеристика АО «ДГК», как предприятия энергетической
отрасли ................................................................................................................ 32
2.1. Технико-экономическая характеристика предприятия .......................... 32
2.2. Оценка основной деятельности предприятия ......................................... 43
2.3. Стратегические цели, задачи и перспективы развития предприятия .... 51
3. Разработка финансовой стратегии и рекомендаций, направленных на
улучшение финансово-хозяйственной деятельности ....................................... 56
3.1. Оценка финансовых результатов АО «ДГК» для разработки
финансовой стратегии ..................................................................................... 56
3.2. Разработка мероприятий для повышения эффективности финансово-
хозяйственной деятельности предприятия .................................................... 81
Заключение ......................................................................................................... 92
Список использованной литературы ................................................................. 96
Приложение А .................................................................................................. 101
6
Введение
В условиях рыночной экономики цель любой организации - получение
максимально возможной прибыли и повышение своей рыночной стоимости.
Поэтому важную роль играет способность компании получать наивысший
экономический результат, зависящий от конкурентоспособности
предприятия. На конкурентоспособность непосредственно оказывают
влияние эффективность использования всех имеющихся ресурсов, а также
реализуемые стратегии по повышению эффективности функционирования
предприятия.
Проблема повышения эффективности функционирования занимает в
хозяйственной жизни предприятия одно из центральных мест. Поэтому тема
«Формирование финансовой стратегии предприятия в современных условиях
на примере АО «ДГК»» имеет актуальность в настоящее время. Сущность
проблемы формирования финансовой стратегии состоит в увеличении
экономических результатов на каждую единицу затрат в процессе
использования имеющихся ресурсов.
При изучении темы формирования финансовой стратегии, повышения
эффективности функционирования и путей улучшения финансово-
хозяйственного состояния предприятия были использованы следующие
методы исследования:
1. Анализ существующей источниковой базы по рассматриваемой
проблематике (метод научного анализа).
2. Обобщение и синтез точек зрения, представленных в источниковой
базе (метод научного синтеза и обобщения).
3. Моделирование на основе полученных данных авторского видения в
раскрытии поставленной проблематики (метод моделирования).
Целью исследования в данной работе является формирование
финансовой стратегии повышения эффективности функционирования
7
энергетической компании, выявление имеющихся недостатков, разработка
предложений по повышению эффективности функционирования АО «ДГК».
Объектом иследования является АО «Дальневосточная генерирующая
компания».
Предметметом исследования является анализ финансово-
хозяйственной деятельности предприятия и мероприятия, связанные с
формированием финансовой стратегии.
В рамках данной работы поставлены и решены следующие основные
задачи:
– рассмотреть основные стратегии, реализуемые на предприятии;
– изучить основные виды финансовой стратегии, а также принципы
и этапы разработки;
– изучить финансовые стратегии, используемые на предприятии
энергетической отрасли и методы их внедрения;
– ознакомиться с механизмом и спецификой функционирования
предприятия;
– дать характеристику технико-экономических показателей
предприятия;
– ознакомиться с текущим финансово-хозяйственным состоянием
предприятия;
– дать оценку финансовых результатов предприятия, а также
оценку основной деятельности;
– предложить рекомендации, направленные на повышение
финансово-хозяйственной деятельности предприятия;
– рассмотреть и сделать выводы, как влияет наличие или
отсутствие рациональной финансовой стратегии на предприятие в целом.
Теоретико-методологическую базу исследования составили четыре
группы источников. К первой отнесены авторские издания по исследуемой
проблематике, ко второй – учебная литература (учебники и учебные пособия,
справочная и энциклопедическая литература, комментарии к
8
законодательству). Третья группа составляет научные статьи в
периодических журналах по исследуемой проблематике, четвертая –
специализированные веб-сайты организаций.
Эмпирическую базу составила практическая информация финансовых
результатов АО «Дальневосточная генерирующая компания».
Результаты исследования могут быть применены на практике.
9
1. Теоретические основы формирования финансовой стратегии
предприятия.
1.1. Понятие и сущность финансовой стратегии. Виды стратегий,
реализуемых на предприятии
Формирование и реализация стратегии имеет важное значение и
является неотъемлемой единицей управления организацией.
Стратегия предприятия, является средством достижения необходимых
желаемых целей (результатов). Она в определенной степени воплощает в
себе систему управления предприятием, и как следствие, образует модель
поведения.
Стратегия – это обширное понятие, объединяющее в себе
разнообразные аспекты деятельности организации. Стратегия находит свое
выражение во всех сторонах жизнедеятельности предприятия, а также
является совокупностью задач и мероприятий по достижению определенных
целей и максимизации прибыли организации, детализированных через
регламентированные процедуры и правила. Стратегия стремится к
определению направлений и целей развития организации, представляя собой
всесторонний план действий, обеспечивающий определение миссии
компании и создание условий для социально-экономического развития
организации.
Стратегия в обширном представлении является комплексом действий и
задач, которые определяют фундаментальные приоритеты стратегических
задач, ресурсов и последовательность шагов по их достижению.
Для предприятия стратегия определяет набор правил, приемов и
методов, с помощью которых достигается цель, рассматриваются и решаются
конкретные проблемы, а также распределяются и перераспределяются
ресурсы.
Прежде чем приступить к разработке стратегии необходимо
исследовать следующие вопросы:
10
– какие достоинства и преимущества имеет организация среди
конкурентов;
– какие товары и услуги будут выставлены для реализации на
рынок;
– какой тип покупателя и какая целевая аудитория будет
преобладать на рынке (разработка портрета потребителя);
– как будут распределяться и перераспределяться ресурсы внутри
предприятия;
– какие технологии будут наиболее перспективны и
предпочтительны в тех или иных условиях;
– какие возможности, резервы имеются для коммерческих сделок и
получения прибыли и её максимизации.
Говоря о финансовой стратегии, важно отметить, что она является
одним из главных инструментов в функционировании и рациональном
управлении предприятия. Стоит отметить, что финансовая стратегия
предприятия, необходима для разработки определенной тактики, создания
перспективных планов, так как система рыночных отношений тесно связана с
финансовыми и экономическими показателями. Необходимо давать
оперативную оценку технико-экономических показателей, для
рационального принятия управленческих решений касаемо финансовых
аспектов организации.
Основными ориентирами финансовой стратегии являются: безопасная
эксплуатация объектов, рост стоимости компании и возврат инвестиций
акционерам. Компания должна стремиться к максимизации свободного
денежного потока для повышения финансовой устойчивости и
независимости от внешних источников финансирования, повышении
эффективности деятельности.
Существуют некоторые предпосылки для разработки финансовой
стратегии. Основным условием при формировании финансовой стратегии
является обороты преобразования макрофакторов экономической среды.
11
Также присутствуют такие условия, которые не позволяют оптимально и
рационально управлять финансами предприятия: основные
макроэкономические показатели, темп технологического роста, постоянные
изменения состояний финансово-экономического и товарного рынков,
несовершенство и нестабильность экономической политики государства и
способов регулирования финансовой деятельностью. Финансовая стратегия
разрабатывается на основании всех факторов макросреды экономики для
исключения минимизации прибыльности деятельности организации.
1
Кроме этого, большое внимание предприятие должно уделять
обеспечению своих филиалов и дочерних обществ квалифицированным
персоналом, а также планомерному развитию компетенций и
профессиональных навыков работников. Стратегия в полной мере отвечает
на внешние вызовы, стоящие перед компанией, и мобилизует внутренние
ресурсы.
Финансовая стратегия – это комплекс вопросов, которые напрямую
связаны с формированием финансовых ресурсов, их обеспечением и бизнес-
планированием. Также отвечает на вопросы, которые обеспечивают
финансовую стабильность предприятия, существуя в рыночных отношениях.
Теория финансовой стратегии изучает и исследует объективные
закономерности рыночных условий хозяйствования, разрабатывает способы,
методы и формы выживания в современных условиях, подготовки на всех
этапах и ведения стратегических финансовых операций.
Финансовая стратегия базируется на результатах оценки основных
тенденций в экономике на среднесрочную и долгосрочную перспективу,
выполненной на основе рассмотрения возможных сценариев развития,
учитывающих как благоприятное, так и неблагоприятное сочетание
внутренних и внешних факторов, различные темпы проведения структурных
реформ, прежде всего в сфере естественных монополий, а также расчеты
основных макроэкономических параметров по соответствующим сценариям.
1
Брусов, П. Н. Финансовый менеджмент. Финансовое планирование: учебное пособие / П.
Н. Брусов, Т.В. Филатова. – М.: КНОРУС, 2016. – 232 с.
12
Финансовая стратегия имеет огромное влияние на создание общей
стратегии предприятия в целом. Это влияние напрямую связано с тем, что
главная цель общей стратегии – это выполнение технико-экономических
показателей бизнес-планирования, обеспечение высоких темпов технико-
экономического роста и повышение конкурентоспособности, так как
предприятие должно отвечать современным трендам развития рыночных
отношений (развития факторов производства). В частности, финансовая
стратегия напрямую взаимодействует с тенденциями развития сегментов
финансового рынка. Если же, цель финансовой стратегии не соответствует
товарному рынку, то возникает ситуация, при которой цель общей стратегии
функционирования организации не может быть реализована в связи с
финансовыми возможностями. В таком случае, мероприятия и задачи
финансовой стратегии могут быть скорректированы в соответствие со
сложившейся ситуацией.
2
Финансовая стратегия организации, основной задачей которой является
достижение финансовой устойчивости и независимости, полной
самоокупаемости, а также улучшение финансово-экономических показателей
предприятия, включает в себя следующее:
– текущее и перспективное финансовое бизнес-планирование,
определяющее перспективу всех поступлений денежных потоков
предприятия и основные направления их использования;
– концентрацию финансовых потоков, которые обеспечивают
мобильность и гибкость финансовых ресурсов, их централизации на
основных направлениях производственно-хозяйственной деятельности
компании;
– создание финансовых резервов, обеспечивающих стабильную
деятельность предприятия в условиях возможных скачков рыночной
экономики, а также покрывающих всевозможные внешние и внутренние
риски;
2
Вяткин, В. Н. Принятие финансовых решений в управлении бизнесом: учебное пособие
для вузов / В. Н. Вяткин. – М.: Ява, 2013. – 328 с.
13
– бескомпромиссное исполнение финансовых обязательств перед
акционерами;
– разработку финансовой, учетной и амортизационной политики
компании;
– ведение финансового учета компании и сегментов деятельности
на основе определенных регламентов;
– составление финансовой отчетности по сегментам деятельности в
разрезе структурных подразделений, а также в целом по предприятию в
соответствии с действующими нормами и правилами с соблюдением
определенных требований стандартов;
– финансово-экономический анализ деятельности организации и её
сегментов (в разрезе структурных подразделений, профильных служб,
калькуляционных статей и тому подобное), в частности от аналогичных
периодов прошлых лет и бизнес-плана;
– финансовый контроль деятельности организации и всех его
основных сегментов, с помощью которого принимаются оперативные
управленческие решения.
Таким образом, создание и грамотное формулирование финансовой
стратегии на предприятии зависит от конкретной ситуации, в которой данное
предприятие находится. Цели и идеи в стратегии должны быть тесно связаны
друг с другом для достижения и удовлетворения поставленных задач.
Формирование стратегии определенного предприятия представляет
уникальный и индивидуальный процесс, во многом зависящий от множества
различных факторов.
Разработка финансовой стратегии является длительным и трудоемким
процессом. Различные организации решают эту проблему по-разному.
Предприятия, относящиеся к энергетической отрасли, разрабатывают
стратегии более детально и подробно. Высокие расходы энергии при
производстве, вопросы, связанные с энергетической безопасностью,
постоянно меняющиеся цены на энергоносители, необходимость перехода к
14
ресурсосберегающей модели ведения бизнеса создают для предприятий
проблемы и риски, которые напрямую связаны с эффективностью
использования ресурсов.
3
Предприятия энергетической отрасли имеют существенное отличия и
особенности. Их деятельность не может быть направлена исключительно на
получение прибыли, так как является базовой инфраструктурной отраслью.
От деятельности предприятий электроэнергетической отрасли зависит
качество жизни всего населения и развития экономики. Данные
обстоятельства не дают возможность максимизировать свои тарифы и
вынуждены учитывать требования ценовых регуляторов, что тормозит
возвращение капиталовложений, снижает привлекательность инвестиций в
сравнении с другими отраслями.
Энергетические компании и организации располагаются на различных
стадиях адаптации к рискам, связанным с энергоэффективностью. В
энергоемких отраслях начинают применяться новые, современные
инструменты мониторинга и реагирования на соответствующие вызовы.
Внимание компаний иных отраслей больше направлено на риски, связанных
с поставками товарной продукции и взаимоотношениями с клиентами, и
потому для них энергетические аспекты не являются приоритетными. Однако
в любом случае уровень затрат на энергоносители и топливо не может
оставаться без должного внимания. Результаты событий, связанных с
энергетическими рисками (например, незапланированное увеличение
тарифов, перебои в энергоснабжении, неудовлетворительные показатели
качества энергоносителей), могут нести негативные последствия для
компаний из самых разных секторов экономики. Для руководящего звена
компаний основные задачи в сфере эффективности использования энергии
(энергоэффективность) связаны с минимизацией текущих затрат на топливо,
связанное с технологическими нуждами и энергоносители. Также разработка
перспективного плана уменьшения энергоемкости продукции и оптимальная
3
Брусов, П. Н. Финансовый менеджмент. Финансовое планирование: учебное пособие / П.
Н. Брусов, Т.В. Филатова. – М.: КНОРУС, 2016. – 232 с.