46
Из данных таблицы 4 следует, что за 2018 г. доходы предприятия
выросли на 42043 тыс. руб. по отношению к 2017 г. в связи с увеличением
объемов деятельности и составили 456725 тыс. руб. За 2018 г. в составе
доходов ООО «СтройМонолитДом» превалировали доходы от обычных видов
деятельности (выручка) – 89,3% совокупных доходов предприятия при этом:
доходы от обычных видов деятельности (выручка) повысились на
47292 тыс. руб. или 13,1 %;
прочие доходы понизились на 5239 тыс. руб. или 9,6 %.
Поскольку заметен рост объемов продаж по итогам отчетного года,
совокупные расходы ООО «СтройМонолитДом» также выросли на 40781 тыс.
руб. и составили 454154 тыс. руб. В отчетном периоде в составе расходов
предприятия преобладали расходы по обычным видам деятельности – 90,4%
при этом:
расходы по обычным видов деятельности (себестоимость продаж)
выросли на 30699 тыс. руб. или 8,1 %;
проценты к уплате сократились на 1653 тыс. руб. или 8,1 %;
прочие расходы возросли на 11735 тыс. руб. или 90,1 %.
В целом, в 2016–2018 гг. на предприятии наблюдается убыток от
основной деятельности, что обусловлено большими удельными затратами
предприятия, высокими закупочными ценами. Так, убыток от продаж за 2016 г.
составил 8181 тыс. руб., за 2018 г. убыток сократился и составил 2995 тыс. руб.
На рисунке 6 представлена динамика прибыли от продаж и
себестоимости ООО «СтройМонолитДом» за 2016–2018 гг.
За 2017 г. увеличился размер доходов, приходящихся на 1 рубль
понесенных предприятием расходов, с 1 до 1,01 руб. При этом отношение
размера выручки к соответствующей сумме расходов выросло и составило 99%.
Анализ формирования финансовых результатов дополним оценкой
показателей рентабельности, рассчитываемых по данным отчета о финансовых
результатах. Кроме рентабельности текущей деятельности и рентабельности
продукции (по прибыли от продаж) определяется показатель рентабельности
47
продаж, рассчитываемый по чистой прибыли.
307096
315277
360347
379935
407639
410634
-8181
-19588
-2995
-100000 0 100000 200000 300000 400000 500000
Выручка
Себестоимость
продаж
Прибыль от
продаж
тыс.руб.
2018
2017
2016
2018
407639
410634
-2995
2017
360347
379935
-19588
2016
307096
315277
-8181
Выручка
Себестоимость продаж
Прибыль от продаж
Рис. 6. Динамика прибыли от объемов продаж и себестоимости
продукции ООО «СтройМонолитДом» за 2016–2018 гг., тыс. руб.
В таблице 5 представлены показатели доходности и рентабельности
ООО «СтройМонолитДом».
В отчетный период убыточность каждого рубля, затраченного на
производство и реализацию продукции, составила -0,73 %, что на 4,7 пункта
меньше, чем за аналогичный период прошлого года.
Таким образом, основная деятельность для предприятия убыточна. В
отчетном периоде доля убытка от продаж в выручке также составила -0,73 %,
однако отмечается рост показателя рентабельности продаж на 4%, что является
48
положительным результатом. Уровень валового убытка в выручке также
снизился.
Таблица 5
Показатели доходности и рентабельности ООО
«СтройМонолитДом» за 2016 – 2018 гг.
Показатели
Годы
Отклонение (+/–)
2016
2017
2018
2017 г.
от
2016 г.
2018 г.
от
2017 г.
1. Рентабельность продаж по
валовой прибыли (Валовая
прибыль / Выручка),%
-2,66
-5,44
-0,73
-2,77
4,70
2. Рентабельность продаж по
прибыли от продаж (Прибыль от
продаж / Выручка),%
-2,66
-5,44
-0,73
-2,77
4,70
3. Рентабельность продаж по
прибыли до налогообложения
(Прибыль до налогообложения /
Выручка),%
0,13
0,36
0,63
0,23
0,27
4. Рентабельность по чистой
прибыли (Чистая прибыль /
Выручка),%
0,11
0,33
0,59
0,22
0,26
5. Рентабельность текущей
деятельности (Прибыль от продаж
/ Полная себестоимость проданной
продукции), %
-2,59
-5,16
-0,73
-2,56
4,43
6. Рентабельность деятельности по
чистой прибыли (Чистая прибыль /
Полная себестоимость проданной
продукции), %
0,1
0,31
0,58
0,21
0,27
7. Рентабельность активов (Чистая
прибыль / Активы), %
0,07
0,26
0,55
0,19
0,29
8. Рентабельность капитала
(Чистая прибыль / Собственный
капитал), %
0,15
0,58
1,2
0,43
0,62
49
-2,59
-2,66
-5,16
-5,44
0,11
0,33
-0,73
-0,73
0,59
-6 -5 -4 -3 -2 -1 0 1
Рентабельность
текущей
деятельности
Рентабельность
продаж по
прибыли от
продаж
Рентабельность по
чистой прибыли
2018
2017
2016
2018
-0,73
-0,73
0,59
2017
-5,16
-5,44
0,33
2016
-2,59
-2,66
0,11
Рентабельность текущей
деятельности
Рентабельность продаж
по прибыли от продаж
Рентабельность по
чистой прибыли
Рис. 7. Динамика показателей доходности и рентабельности
ООО «СтройМонолитДом» за 2016 – 2018 гг., %
Уровень рентабельности продаж по валовой прибыли и прибыли от
продаж наиболее низкий на протяжении всего анализируемого периода и имеет
отрицательные значения в связи с превышением себестоимости над полученной
выручкой. Благоприятным моментом является сокращение убытка по итогам
отчетного периода на 4,7%, составив -0,73% по итогам 2018 года.
Рентабельность продаж по налогооблагаемой прибыли в ООО
«СтройМонолитДом» на протяжении всего периода имеет положительную
50
динамику. Так, она увеличилась в 2017г. на 0,23% в сравнении с 2016г. и на
0,27% в 2018 г. относительно 2017г., составив 0,63%. Такое увеличение
обусловлено эффективной деятельностью руководства ООО
«СтройМонолитДом» по прочей операционной деятельности в 2016-2018гг., но
остается низкой – 0,63% при ориентировочном уровне по Росси - 3,0%.
Таким образом, при весьма быстром росте объема товарооборота ООО
«СтройМонолитДом» особое внимание следует уделять управлению доходами
и расходами организации.
Рентабельность продаж, рассчитанная по значению чистой прибыли
имеет положительное значение, при этом ее размер хоть и незначительно, но
увеличился с 0,11% до 0,59%.
Расчеты показывают, что качественные показатели расходов улучшаются:
рентабельность деятельности, снижаясь значительно в 2016-2017гг.,
повышается в 2018г. Так, рентабельность деятельности по прибыли от продаж в
2018г. составила -0,73%, увеличившись за три года на 1,86%, по чистой
прибыли возросла на 0,48%, составив 0,58% в 2018г. Темп роста расходов от
основной деятельности отстает от темпов роста доходов, а темп роста прочих
доходов превышает темп роста прочих расходов (хотя и не значительно).
Тем не менее, рентабельность используемых расходов низка и не
превышает даже 1%, поэтому необходима более детальная оценка расходов с
выявлением конкретных факторов повышения этого показателя.
Прибыль ООО «СтройМонолитДом» подлежит налогообложению в
порядке, предусмотренном действующим законодательством РФ. Чистая
прибыль, остающаяся у предприятия после уплаты налогов и иных платежей в
бюджет, поступает в полное его распоряжение и используется предприятием
самостоятельно. Порядок распределения прибыли ООО «СтройМонолитДом»,
порядок образования и использования целевых (в т.ч. и резервного) фондов
определяется уставом организации, а также решением региональных органов
власти о распределении и использовании прибыли ООО «СтройМонолитДом».
В ООО «СтройМонолитДом» в соответствии с Уставом не создается
51
резервный фонд и не формируются резервы предстоящих расходов из чистой
прибыли. В целом, политика распределения чистой прибыли ООО
«СтройМонолитДом» (табл. 4) не отличается постоянством и устойчивостью,
средства общества расходуются по мере надобности и не имеют планового
характера. Объем чистой прибыли ООО «СтройМонолитДом» за 2018г.
составил 2413 тыс. руб., однако, его основная производственная деятельность
убыточна, так, размер валового убытка и убытка от продаж за 2018 г. составил
2995 тыс. руб.
Таблица 6
Использование чистой прибыли ООО «СтройМонолитДом» за
2016 – 2018 гг.
Показатели
Годы
Отклонение (+/–)
2016
2017
2018
2017 г. от
2016 г.
2018 г. от
2017 г.
1. Чистая прибыль, тыс. руб.
328
1193
2413
865,0
1220,0
2. Распределение чистой
прибыли:
– на накопление
-
1193
2115
1193,0
922,0
– в фонд потребления
328
-
298
-328,0
298,0
3. Доля в чистой прибыли, %
– фонд накопления
-
100
87,7
-
-
– фонд потребления
100
-
13,3
-
-
Чистая прибыль ООО «СтройМонолитДом» за 2017–2018 гг.
распределялась в следующем порядке: за 2017 г. полученная чистая прибыль
осталась неиспользованной и аккумулирована в составе собственного капитала
предприятия, за 2018 г. 298 тыс. руб. (13,3%) от полученной чистой прибыли
было использовано, а 87,7% направлено на накопление.
Соотношение использования прибыли на накопление и потребление
оказывает влияние на финансовое положение предприятия. Недостаточность
средств, направляемых на накопление, сдерживает рост оборота, приводит к
увеличению потребности в заемных средствах.
52
Верхнюю границу потенциального развития предприятия определяет
рентабельность собственных средств (4):
(4)
R
cc2016
= (328 : 206899) × 100 = 0,16 %
R
cc2017
= (1193 : 204880,5) × 100 = 0,58 %
R
cc2018
= (2413 : 201919,5) ×100 = 1,20 %
Рентабельность собственного капитала ООО «СтройМонолитДом» за
2016 г. составила 0,16%, за 2017 г. – 0,58%, за 2018 г. – 1,2%, т.е. за 2018 г.
наблюдается рост показателя рентабельности собственного капитала, что
обусловлено эффективной политикой управления чистой прибылью
предприятия, т.к. ООО «СтройМонолитДом» формирует фонд накопления.
Поскольку значение R
cc
равно 1,20% за 2018 г., то, отказавшись от
использования средств на потребление в дальнейшем можно увеличить
собственные средства на 1,2%.
Отношение фонда накопления к величине собственного капитала
определяет внутренние темпы роста, т. е. темпы увеличения активов.
Проанализируем внутренние темпы роста эффективности распределения
прибыли ООО «СтройМонолитДом» (табл. 7).
Таблица 7
Оценка структуры капитала ООО «СтройМонолитДом» за 2016
– 2018 гг.
Показатель
На конец 2016 г.
На конец 2017 г.
На конец 2018 г.
тыс.
руб.
удельный
вес, %
тыс.
руб.
удельный
вес, %
тыс.
руб.
удельный
вес, %
1. Собственный
капитал
206899
45,51
202862
44,54
200977
45,86
2. Заемный капитал,
всего
247724
54,49
252596
55,46
237241
54,14
Итого
454623
100,00
455458
100,00
438218
100,00
53
Таким образом, в структуре средств финансирования деятельности ООО
«СтройМонолитДом» максимальный удельный вес занимает заемный капитал:
на конец 2016 г. он составлял 54,49%, а на конец 2018 г. доля собственного
капитала снизилась до 44,54%, а удельный вес заемного напротив, вырос до
55,46% в общей сумме капитала предприятия. Учитывая, что рентабельность
собственного капитала ООО «СтройМонолитДом» невысокая, то у предприятия
имеется так называемый производственный риск, т.е. риск недополучения
дополнительных доходов.
2.3. Оценка факторов, влияющих на прибыль и рентабельность
Используя метод цепных подстановок, проведен факторный анализ
изменения убытка от продаж. Результаты анализа факторов первого порядка
представлены в таблице 8.
Таблица 8
Факторный анализ прибыли (убытка) от продажи ООО
«СтройМонолитДом» за 2017–2018 гг.
Показатель
Расчет
Отклонение
(+/–), тыс. руб.
1. Изменение прибыли
(убытка) за счет изменения
выручки
(407639 – 379935) - (379935 –
379935)
27704
2. Изменение прибыли
(убытка) за счет изменения
себестоимости
(407639 – 410634) - (407639 –
379935)
-30699
3. Общее изменение прибыли
(убытка) от продаж
27704 + (-30699) = -2995
Убыток от основной деятельности обусловлен превышением
себестоимости продаж над выручкой, что в целом на деятельности предприятия
отражается отрицательно. Так как ООО «СтройМонолитДом» формирует
полную себестоимость, то коммерческие и управленческие расходы отдельной
54
строкой не отражаются и не анализируются, поэтому валовая прибыль
совпадает с прибылью от продаж.
Комплексное влияние цен, производственных результатов, физического
объема продукции, структуры ее ассортимента оценивается с помощью
коэффициентов валовой прибыли. Коэффициент валовой прибыли
характеризует доходность хозяйственной деятельности при сопоставлении
объема продаж и производственной себестоимости. Он отражает динамику
объема продаж и динамику себестоимости, характеризует возможности
организации в покрытии обычных и прочих операционных расходов и
существенно влияет на величину чистой прибыли. Расчет коэффициента
валовой прибыли осуществляется по следующей формуле (5):
Квп = (ВП – Срп) / ВП, (5)
где Квп – коэффициент валовой прибыли;
ВП – выручка;
Срп – себестоимость продаж.
Расчет коэффициента валовой прибыли ООО «СтройМонолитДом»
приведен в таблице 9.
Таблица 9
Динамика коэффициентов валовой прибыли ООО
«СтройМонолитДом» за 2016–2018 гг.
Показатели
Годы
Отклонение
(+/–)
Темп
изменения,
%
2016
2017
2018
2017
от
2016
2018от
2017
2017к
2016
2018к
2017
1. Выручка, тыс. руб.
307096
360347
407639
53251
47292
117,3
113,1
2. Себестоимость
реализованной
продукции, тыс. руб.
315277
379935
410634
64658
30699
120,5
108,1
3. Валовая прибыль,
тыс.руб.
-8181
-19588
-2995
-
11407
16593
2,4
раза
15,3
55
4. Коэффициент валовой
прибыли
-2,66
-5,44
-0,73
-2,77
4,70
-
-
За период 2016–2018 гг. ООО «СтройМонолитДом» получило убыток,
таким образом, коэффициент валовой прибыли имел отрицательное значение.
В процессе анализа изучается влияние факторов, оказывающих влияние
на рентабельность капитала. Она зависит от коэффициента оборачиваемости
капитала и рентабельности продаж.
Расчет влияния этих факторов на изменение рентабельности капитала
можно произвести методом абсолютных разниц:
∆ROA
К об
= ∆Коб х R
рп0
(6)
∆ROA
Rрп
= К
об1
х ∆R
рп
(7)
Рассмотрим данные, приведенные в табл. 10.
Таблица 10
Показатели эффективности использования совокупного
капитала ООО «СтройМонолитДом» за 2017– 2018 гг., тыс. руб.
Показатель
2017 г.
2018 г.
Изменение
(+,-)
Прибыль от продаж
-19588
-2995
16593
Выручка от продаж
360347
407639
47292
Средняя сумма капитала
455040,5
446838
-8202,5
Рентабельность капитала, %
-4,3
-0,66
3,64
Рентабельность продаж, %
-5,43
-0,73
4,7
Коэффициент оборачиваемости
капитала, об.
0,7919
0,9122
0,1203
Изменение рентабельности капитала за счет:
1) коэффициента оборачиваемости:
(407639 / 446838 – 360347 / 455040,5) х (-5,43) = (0,9122-0,7919) × (-5,43)
= -0,65%
2) рентабельности продукции: (-0,73 + 5,43) × 0,9122 = 4,28%
Как видно из таблицы 10, рентабельность капитала за отчетный год