56
повысилась на 3,64% (-0,66+4,3). Несмотря на ускорение оборачиваемости
капитала, она снизилась на 0,65%, а за счет некоторого снижения
отрицательного уровня рентабельности продаж она повысилась на 4,28%.
Проведем общую оценку эффективности управления финансовыми
ресурсами предприятия. Согласно модели Дюпон, обобщенным показателем
эффективности управления финансовыми ресурсами предприятия служит
рентабельность собственного капитала.
Расчет показателей модели Дюпон для ООО «СтройМонолитДом»
приведен в табл. 11. Проведенный выше расчет коэффициента рентабельности
собственного капитала показал, что в 2017-2018 гг. данный показатель имел
тенденцию к снижению, что говорит о понижении эффективности
использования собственного капитала предприятия.
Таблица 11
Показатели модели Дюпон для ООО «СтройМонолитДом» за
2017– 2018 гг.
Показатели
2017 г.
2018 г.
Изменения
(+,-)
Рентабельность собственного капитала, %
0,57
1,17
0,6
Рентабельность активов, %
0,26
0,53
0,27
Рентабельность продаж, %
0,33
0,59
0,26
Оборачиваемость активов, об.
0,7919
0,9122
0,1203
Финансовый рычаг
2,22
2,21
-0,01
Рис. 8. Формирование показателя рентабельности
собственного капитала ООО «СтройМонолитДом» в 2018г.
Рентабельность
активов
0,53%
Финансовый
рычаг
2,21
Рентабельность
собственного
капитала
1,17%
57
Проведем анализ основных составляющих бизнеса с целью определения,
что в большей степени повлияло на обнаруженные изменения.
Чтобы понять причину изменений рентабельности собственного
капитала, нужно проанализировать динамику факторов, влияющих на
рентабельность собственного капитала (см. рис. 8). Итак, на рентабельность
собственного капитала прямо влияют рентабельность активов и финансовый
рычаг. Необходимо проанализировать эти факторы, чтобы оценить их влияние
на результативный показатель.
Сначала рассмотрим показатель рентабельности активов. Этот
показатель отражает эффективность использования инвестированного
капитала, и связывает основную и инвестиционную деятельность предприятия,
которые характеризуются соответственно рентабельностью продаж и
ресурсоотдачей (см. рис. 9).
Рис. 9. Формирование показателя рентабельности активов
ООО «СтройМонолитДом» в 2018 г.
Рентабельность активов ООО «СтройМонолитДом» в 2017-2018гг. имела
ту же динамику, что и рентабельность собственного капитала. Чтобы понять,
чем обусловлена такая динамика показателя, нужно рассмотреть отдельно
основную и инвестиционную деятельность.
Эффективность основной деятельности предприятия связана с
оптимальным управлением затратами производства, объемами продаж и
Рентабельность
продаж
0,59%
Оборачиваемость
активов
0,9122
Рентабельность
активов
0,53%
58
ценами реализации и в модели Дюпон характеризуется показателем
рентабельности продаж (см. рисунок 10).
Рис. 10. Формирование показателя рентабельности продаж
ООО «СтройМонолитДом» в 2018 г.
Проанализируем динамику рентабельности продаж ООО
«СтройМонолитДом» за 2017-2018 года. На протяжении всего анализируемого
периода произошло увеличение данного показателя с 0,33% до 0,59%, т.е. на
0,26%.
Изменение данного показателя может быть вызвано как внешними
факторами (инфляция, конкуренция, законодательство и пр.), так и
внутренними (контроль качества, структура затрат, управленческий учет и пр.).
Для количественной оценки эффективности управления активами
используется показатель оборачиваемости активов (см. рис. 11).
Рис. 11. Формирование показателя оборачиваемости активов
Чистая прибыль
2413 тыс. руб.
Выручка от
реализации
407639 тыс. руб.
Рентабельность
продаж
0,59%
/
Оборотные
активы
63811 тыс. руб.
Внеборотные
активы
383027 тыс.
руб.
Выручка от
реализации
407639 тыс.
руб.
Активы
446838 тыс.
руб.
Оборачиваемость
активов
0,9122
+
/
59
ООО «СтройМонолитДом» в 2018 г.
Как показывает рисунок 11, эффективность использования активов
предприятия в 2017-2018 гг. повысилась. Так скорость обращения активов
увеличилась с 0,7919 оборотов до 0,9122 оборотов, т.е. на 0,1203 оборота, что
обусловлено более быстрыми темпами роста выручки от реализации над
активами.
Для характеристики финансовой деятельности предприятия в модели
Дюпон используется такой показатель, как финансовый леверидж (рычаг). На
рис. 12 дана схема формирования финансового рычага ООО
«СтройМонолитДом». Чем больше относительный объем привлеченных
предприятием заемных средств, тем больше сумма уплаченных по ним
процентов, и тем выше уровень финансового левериджа. Следовательно, этот
показатель также позволяет оценить, во сколько раз валовой доход предприятия
(из которого выплачиваются проценты за кредит) превышает
налогооблагаемую прибыль.
Привлеченный
капитал
244918,5
тыс.руб.
Собственный
капитал
201919,5
тыс.руб.
Авансированный
капитал
446838 тыс. руб.
+
Финансовый
рычаг
2,21
Собственный
капитал
201919,5 тыс.
руб.
/
60
Рис. 12. Формирование финансового рычага ООО
«СтройМонолитДом» в 2018г.
Финансовый рычаг ООО «СтройМонолитДом» в рассматриваемом
периоде имел высокое значение. В 2017 г. он составил 2,22, причем в 2018г. он
снизился до 2,21, т.е. на 0,01 пункта. Заемные средства составляют более 55%
пассивов предприятия, причем большинство этих обязательств -
краткосрочные. Из этих обязательств основную часть составляет кредиторская
задолженность. Можно сделать вывод, что все перспективное финансирование
предприятие осуществляет за счет заемных средств, а значит, является
предприятием с высоким уровнем финансового риска.
Теперь подведем итоги и рассмотрим динамику всех показателей в
совокупности, а также оценим влияние каждого фактора на результативный
показатель - рентабельность собственного капитала.
Итак, наибольшим колебаниям были подвержены рентабельность
активов, затем рентабельность продаж и оборачиваемость активов, а уже затем
только финансовый рычаг, т.е. все показатели влияли на динамику
рентабельности собственного капитала. Резкие изменения рентабельности
собственного капитала большей частью обусловлены динамикой
рентабельности активов (структурой активов). Гораздо слабее на
результативный показатель влияла структура пассивов (финансовый рычаг).
Таким образом, можно сделать вывод, что основными для данного предприятия
являются проблемы в основной деятельности, связанные с управлением
запасами, кредитной политикой, а также затратами и ценообразованием.
ООО «СтройМонолитДом», не смотря на растущую выручку от продаж,
является убыточным предприятием. Проведенный анализ позволяет заключить,
что компенсирующую роль в формировании итоговой (чистой) прибыли
играют прочие виды деятельности. В целом предприятию стоит выработать
стратегию относительно распределения прибыли в пользу накопления, а также
61
уделить больше внимания вопросам ценообразования на продукцию, например
ввести гибкое сезонное ценообразование с учетом динамики спроса.
Выводы.
В ходе выполнения работы было выявлено, что показатели деятельности
ООО «СтройМонолитДом», ухудшаясь в 2016-2017г., улучшаются в 2018г.
Растут: выручка от продаж к 2016г. (на 32,73%), валовый убыток и убыток от
основной деятельности снижается на 5186 тыс.руб., увеличивается прибыль до
налогообложения (в 6,05 раза); чистая прибыль (в 7,3 раза). Снижаются затраты
на 1 руб. выручки от продаж. В связи с увеличением прибыли растут и
показатели рентабельности, хотя показатели рентабельности ООО
«СтройМонолитДом» остаются очень низкими в сравнении с отраслевыми
значениями показателей по России.
В период 2016 - 2018гг. качественные показатели управления расходами
улучшаются. Темп роста расходов отстает от темпов роста доходов от основной
деятельности на 5% в 2018г. к 2017г., доходы на 1 руб. расходов (хотя и не
значительно) повышаются. Тем не менее, рентабельность используемых
расходов низка и не превышает даже 1%. Анализ факторов изменения
рентабельности расходов показал, что повышение рентабельности расходов в
2018г. к уровню 2016г. существенное влияние оказало увеличение
рентабельности продаж и незначительное - повышение доходов на 1 руб.
расходов.
Проведенные расчеты по состоянию управления прибылью и
рентабельностью ООО «СтройМонолитДом» за 2016-2018гг. позволяют
выявить причины, оказывающие влияние на эффективность деятельности этого
предприятия и выявить так же резервы повышения этой эффективности.
62
ГЛАВА 3. МЕРОПРИЯТИЯ ПО ПОВЫШЕНИЮ ЭФФЕКИВНОСТИ
ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ООО «СТРОЙМОНОЛИТДОМ» И ИХ ЭКОНОМИЧЕСКОЕ
ОБОСНОВАНИЕ
3.1. Пути повышения и резервы роста прибыли и рентабельности предприятия
Всем известно: чем выше конкурентоспособность, тем выше
прибыль. Но целесообразно исследовать ситуацию и с другой стороны, как
прибыль может повлиять на конкурентоспособность? Этот вопрос является
актуальным для исследования и имеет большую значимость.
Чем меньше прибыли, тем менее конкурентоспособно предприятие. При
повышении прибыли появляется возможность направлять больше средств в
фонд накопления, то есть увеличиваются возможности использования их для
развития предприятия. Есть достаточно много путей развития, которые помогут
63
повысить конкурентоспособность предприятия. Например, можно увеличить
объёмы производства, усовершенствовать продукцию путём улучшения
качества или создания новых свойств, или же создать абсолютно новый товар
для продвижения на новые рынки.
Результаты факторного анализа прибыли от продажи ООО
«СтройМонолитДом» позволили выявить резервы роста эффективности
производства и принять обоснованные управленческие решения (рис. 13).
Рис. 13. Резервы увеличения прибыли от реализации
продукции ООО «СтройМонолитДом»
Таким образом, в настоящее время основной задачей ООО
«СтройМонолитДом» является наращивание объема производства продукции,
улучшение её качества, поиск выгодных рынков сбыта; реализация продукции в
более оптимальные сроки; экономия всех видов материальных ресурсов,
сокращение административно-управленческих расходов, что приведет к
получению максимальной прибыли в целях дальнейшего совершенствования
технического, технологического и организационного уровня производства.
ООО «СтройМонолитДом» может увеличить прибыль за счет
следующих мероприятий:
1) увеличить объем продукции за счет заключения дополнительных
договоров на поставку строительных материалов с партнёрами из других
регионов;
64
2) сокращение переменных затрат за счет замедления индексации
заработной платы непроизводственным работникам (секретарям, помощникам
и т.д.);
3) повышение качества продукции за счет закупки качественного сырья
или замены оборудования на более модернизированное.
4) увеличение прибыли и рентабельности за счет изменения
технологического процесса (введение новшеств – собственное производство
кирпича.
На рынке представлено большое количество строительных материалов
для возведения стен, перегородок и облицовки. У каждого свои преимущества и
недостатки. Но самыми популярными считаются те, которые при невысокой
цене отличаются высокой прочностью.
Производство этого строительного камня - очень перспективная бизнес
идея.
Наименование продукции (услуги): кирпич шлакоблочный.
Назначение и основные характеристики продукции (услуги):
Рецепт изготовления кирпича: цемент (200 кг) – шлак (960 кг) – вода
(135 л). При изготовлении в цементно-шлаковую смесь добавляют
пластификатор. Пластификатор увеличивает прочность кирпича, делает его
водонепроницаемым, морозостойким, предотвращает появление трещин.
Характеристика новизны: Лучшее качество, благодаря добавлению
пластификатора.
Достоинства:
прочность и долговечность - дом из шлакоблоков может простоять
столетие;
морозостойкость;
хорошие звукоизолирующие свойства;
небольшой вес - давление на фундамент минимальное;
возводить дома можно быстро - 1 блок заменяет до 6 кирпичей.
65
Недостатки:
нужна теплоизоляция, так как лакоблок плохо удерживает тепло и
зимой защитить от холодов не в состоянии. Выход – дополнительное утепление
(например, минвата, пенополистирол);
требуется гидроизоляция. Шлакоблок - гигроскопичный
стройматериал, потому его следует защитить от влаги, иначе он быстро придет
в негодность.
Востребованность продукции (услуги): Высокая.
Шлакоблоки востребованы в России - особенно при возведении
хозяйственных, нежилых построек. Это недорогой стройматериал, из которого
можно быстро создать долговечное здание. Расчеты показывают, что дело
выгодное и окупает себя буквально за квартал.
Строительные шлакоблоки нашли свое применение во многих
направлениях: для возведения несущих стен коттеджей, при создании
межкомнатных перегородок многоэтажных домов, при постройке
вспомогательных помещений (гаражей, хозяйственных блоков, сараев) и
заборов, в обустройстве вентиляционных ходов и камер, для утепления стен.
Конкурентные преимущества:
1. Цена ниже рыночной;
2. Социальная значимость проекта (в условиях моногорода);
3. Высокая сейсмоустойчивость (шлакоблочные постройки идеально
подходят для сейсмоопасных регионов, к которым относится, в том числе и
Кузбасс).
Отличие шлакоблока от традиционного кирпича:
1) дом из шлакоблока теплее дома из кирпича,
2) шлакоблочные стены весят меньше кирпичных,
3) скорость строительства из шлакоблока в 6-8 раз больше, чем из
кирпича,
4) цена шлакоблока ниже, чем у кирпича.
Каналы распространения и обеспечение сбыта: