64
рассчитывается за период между выкупом платежного требования и датой
инкассирования. [33]
В мировой практике обычно используются три метода установления
предельных сумм кредитования при факторинге:
1. Определение общего лимита. Каждому плательщику устанавливается
периодически возобновляемый лимит, в пределах которого факторинговый
отдел автоматически оплачивает переуступаемые ему платежные требования.
2. Определение ежемесячных лимитов отгрузок. В данном случае
устанавливается сумма, на которую в течение месяца может быть произведена
отгрузка товаров одному плательщику.
3. Страхование по отдельным сделкам. Этот метод используется, когда
специфика деятельности продавца предполагает не серию регулярных поставок
товаров одним и тем же покупателям, а ряд разовых сделок на крупные суммы
с поставкой на определенную дату.[25]
Основой факторинговых операций является договор факторинга.В
договоре оговариваются условия совершения факторинговых операций, в том
числе реквизиты платежных требований, доля сумм платежа от суммы по
операциям факторинга, размер компенсационного вознаграждения, условия
расторжения факторингового договора и другие условия по усмотрению
сторон. Также в нем оговаривается ответственность каждой из сторон в случае
невыполнения или ненадлежащего выполнения взятых на себя обязательств.
При этом они несут ответственность друг перед другом. Если факторинговый
отдел не может выполнить принятые обязательства, то имущественную
ответственность несет банк, при котором он создан. Но сам отдел не несет
ответственности за невыполнение договорных обязательств по
поставкам.Договор факторинга определяет вид факторинга.
Такое факторное обслуживание обычно создается с «дисконтированием
фактур». Это означает, что банк покупает у своего клиента право на получение
денег от покупателей, при этом сразу же зачисляет на его счет около 80%
стоимости отгрузки, а остальную сумму - в обусловленный срок независимо от
65
поступления денег от дебитора. По существу это кредит под товары
отгруженные, за которые клиент платит оговоренный процент.В последние
годы широкое распространение получил конфиденциальный факторинг,
который ограничивается выполнением только некоторых операций: уступка
права на получение денег, оплата долгов и т.п. Он является формой
предоставления клиенту кредита под товары отгруженные, а покупателю -
платежного кредита. За проведение факторинговых операций клиенты вносят
предусмотренную в договоре на обслуживание плату, которая по своему
экономическому содержанию является процентом за кредит.
Все, что было рассмотрено выше, касалось факторинга без права
регресса, то есть без обращения требования к экспортеру при неоплате
счетов-фактур покупателем. Однако существует и другой вид факторинга,
более рисковый для клиентов – факторинг с регрессом, то есть с правом
обращения требований к клиенту при неоплате дебиторской задолженности.В
целом стоит отметить, что в России экспортный факторинг пока не развит.
Однако опыт зарубежных стран и ряд преимуществ экспортного факторинга по
сравнению с другими формами расчетов в международной торговле позволяет
прогнозировать рост его популярности среди российских экспортеров. Это
связано, во-первых, с тем, что экспортный факторинг осуществляют фактор-
фирмы, имеющие разное гражданство и входящие в то или иное объединение
факторинговых компаний. Во-вторых, фирма-поставщик, получив большую
часть суммы за поставленный товар немедленно после отгрузки, может сразу
направить её в оборот. В-третьих, фактор-фирма, или осуществляющий
факторинг специализированный отдел банка, уведомит экспортера о
финансовом положении потенциального покупателя. Таким образом,
предприятие-экспортер получает возможность, не рискуя потратить деньги и
время впустую, расширить производство под конкретного импортера того или
иного вида товара.
Используя экспортный факторинг, российские предприятия с самой
разной формой собственности получают и другие преимущества. Если при
66
осуществлении первых факторинговых операций требуется предоставление
определенных гарантий, то при дальнейшей работе необходимость в таких
гарантиях отпадает. Положительно зарекомендовавший себя клиент фактор-
фирмы приобретает дополнительную рекомендацию при контрактах с
зарубежными партнерами.
67
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Факторингом является операция, при которой поставщик может или
должен уступить фактору (финансовому агенту) права требования, вытекающие
из контрактов по продаже товаров, заключаемых между поставщиком и его
заказчиками (дебиторами), за исключением тех, которые относятся к товарам,
закупленным в основном для их личного, семейного или домашнего
пользования;
Фактор должен взять на себя не менее двух следующих обязанностей:
- финансирование поставщика;
- ведение учета по правам требования;
- инкассация дебиторской задолженности;
- защита от неплатежеспособности дебиторов.
Таким образом, учитывая перечень услуг, оказываемых фактором
поставщику услуг корректнее говорить о факторинге, не как о некой сделке, а
как о комплексе услуг – факторинговом обслуживании.
Традиционно, российские факторинговые компании предлагают решения
для оптовиков, работающих с высоколиквидным товаром и сложившейся
практикой предоставления отсрочек платежа.
Примерами типичных отраслей, считающихся «факторабельными»,
можно считать: оптовую торговлю бытовой техникой и электроникой,
продуктами питания, непродовольственными товарами повседневного спроса, а
также ряд смежных отраслей.
Во всех перечисленных сегментах присутствуют сильные игроки, -
крупные розничные сети. В случае с сетями, Фактор просто предлагает
заплатить поставщику сразу, не задавая кучи вопросов и не запрашивая
объемного пакета документов.
Накладные поставщика оплачиваются с неким дисконтом, а розничная
сеть впоследствии совершает платеж на реквизиты факторинговой компании.
68
Такая услуга называется инвойс-дискаунтинг, и имеет мало общего с
коммерческим факторингом.
По итогам 2015 года топ-10 Факторов формируют 82,42% совокупного
оборота рынка (в 2014 году – 80,50%). Среди основных игроков
положительную динамику по сравнению с результатами 2014 года показали
ГПБ-Факторинг (+46,00%) и ВТБ Факторинг (+1,1%). Прочие Факторы из топ-
10 продемонстрировали снижение оборотов. Отдельно стоит выделить игроков,
показавших снижение по году более 20%, среди которых РБ Факторинг (-
43,00%), ФК «ОТКРЫТИЕ» (-27%) и Альфа-Банк (-22,9%).
По результатам 2015 года Факторами привлечено 1 423 новых Клиента,
что на 64,35% меньше, чем в 2014 году. При этом по отношению к 3 кварталу
2015 года в целом по рынку прирост активности в привлечении новых
Клиентов в 4-м квартале 2015 года составил 71,21%, что говорит о
возобновлении политики активных продаж некоторыми из Факторов в конце
года.
Ухудшение платежной дисциплины дебиторов обеспечило опережающий
рост объема факторинговых операций без выплаты финансирования.
Столкнувшись с ростом стоимости факторинга и ослаблением платежной
дисциплины контрагентов, крупные поставщики были вынуждены все чаще
отказываться от получения финансирования, сохраняя при этом спрос на услуги
факторов по сбору платежей. В свою очередь, факторы в условиях сжатия
маржи также начали продвигать услуги по управлению дебиторской
задолженностью более активно, рассчитывая таким образом увеличить долю
доходов, в меньшей степени подверженных процентным рискам.
Основными тенденциями 2016-2018 годов будут усиление риск-
менеджмента и обострение конкуренции за клиентов с устойчивым
бизнесом. Развитие рынка факторинга в 2016-2018 годах будут определять
повышенная стоимость заемных средств, падение потребительской активности
населения и усиление проблем финансового характера у бизнеса. В зоне
особого риска – компании, занятые в сферах строительства, торговли
69
электроникой, бытовой техникой, автомобилями. Основным приоритетом
факторов в этих условиях станет ужесточение риск-менеджмента, что вынудит
их сократить число универсальных предложений и чаще принимать решения
индивидуально. Мы ожидаем, что участники рынка будут в основном бороться
за клиентов, занятых в сегменте торговли товарами повседневного спроса,
поскольку их кризис затронет в меньшей степени. Именно обслуживание таких
предприятий поддержит объемы рынка.
Все утвержденные до настоящего момента стратегии развития, планы и
прогнозы отменяются. Экономика переходит в режим ручного управления.
Темпы изменений ключевых показателей нашего бизнеса будут сопоставимы с
рыночными. До конца 2016 года не ожидается появления предпосылок для
существенных изменений в клиентской политике и подходах к управлению
рисками, которые позволили бы говорить о смягчении наших требований к
компаниям, с которыми мы готовы сотрудничать.
Можно выделить основные предпосылки дальнейшего развития практики
факторинга в нашей стране:
- всеобщее использование факторинга, увеличение положительных
результатов качественного улучшения управленческого учета и аналитической
работы с клиентской базой со стороны банков и фактор – фирм, а также на
самих предприятиях и организациях – партнерах по факторингу;
- применяя опыт международного факторинга необходимо
совершенствовать развитие внутреннего факторинга, возможности его пока
используются очень скромно;
- необходимо создавать специализированные на факторинге
подразделения банка, которые будут функционировать на основе
самофинансирования и проводить только факторинговые операции;
- факторинговые подразделения банков и фактор – фирм имеют большие
резервы увеличения результатов своей рыночной деятельности за счет
диверсификации и реинжиниринга своего бизнеса;
- в практику факторинга необходимо поэтапно внедрять программное
70
совершенствование бизнеса, что поможет сократить затраты и увеличить
накопления. Большое значение имеет подготовка и переподготовка кадров;
- предстоит усовершенствовать и законодательную базу применения
факторинга, устраняя все то, что мешает ее мешает её использования;
- для дальнейшего использования и развития факторинга в нашем стране
важную роль сыграет восстановление крупных отечественных банков в
членстве FCI. Без такого сотрудничества с этой международной факторинговой
организацией нет смысла и применение факторинга.
Независимо от наличия или отсутствия кризисных явлений в экономике
во главе угла управления факторинговым бизнесом стоят вопросы управления
рисками - необходимо увеличить частоту посещений клиентов и дебиторов для
получения качественной информации из первых рук. Особенно важным будет
вопрос, связанный с постоянным мониторингом показателей эффективности
бизнеса, что, в свою очередь, диктует необходимость более жесткого
управления операционными расходами.
71
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
1. Конвенция УНИДРУА по международным факторным операциям
2. Алексеева Д.Г. Правовые проблемы факторингового обслуживания
клиентов "Факторинг и торговое финансирование", 2014, N 2
3. Бабичев С.Н. Построение факторингового бизнеса "Факторинг и
торговое финансирование", 2014, N 3
4. Банковские операции: учебное пособие/кол. авторов; под ред. О.И,
Лаврушина. – М.: КНОРУС, 2013.
5. Богданов М.А. Страхование факторинговых операций: российская
действительность "Факторинг и торговое финансирование", 2014, N 2
6. Бронникова Е.А. Торговое финансирование: продукты и понятийный
аппарат "Факторинг и торговое финансирование", 2013, N 4
7. Буркова А.Ю. Финансирование приобретения оборудования:
английская и российская практика "Факторинг и торговое финансирование",
2014, N 3
8. Грицай О.Е. Государственный надзор за деятельностью
факторинговых компаний. "Факторинг и торговое финансирование", 2015, N 2
9. Емельянов В.Ю. Факторинг и факторинговые отношения в
финансовой системе. Вестник Самарского государственного университета. №6,
2014
10. Ивасенко А.Г. Никонова А.И. Факторинг. Кнорус, 2015.
11. Информационный обзор рынка факторинга по итогам 2015 года. АФК,
2016
12. Информационный обзор российского рынка факторинга в секторе
малого и среднего бизнеса по итогам 2015 года. АФК, 2016
13. Исаева Е.А. Факторинговые операции в комплексе стратегического
менеджмента. "Факторинг и торговое финансирование", 2015, N 2
14. Калайчиева Е. В. Классификация факторинговых сделок [Текст] / Е. В.
Калайчиева // Молодой ученый. — 2012. — №12. — С. 219-222.
72
15. Калайчиева Е. В. Преимущества и ограничения использования
факторинга [Текст] / Е. В. Калайчиева // Молодой ученый. — 2012. — №12. —
С. 222-223.
16. Катвицкая М.Ю. Договор факторинга "Право и экономика", 2014, N 4
17. Кожина Л.М. Построение оптимальной технологии осуществления
факторинговых операций "Факторинг и торговое финансирование", 2014, N 1
18. Кочконян А. А. Роль международного кредита во внешней торговле
на примере факторинга [Текст] / А. А. Кочконян // Проблемы и перспективы
экономики и управления: материалы III междунар. науч. конф. (г. Санкт-
Петербург, декабрь 2014 г.). — СПб.: Заневская площадь, 2014. — С. 94-96.
19. Лопатина Д.А. Факторинг как инструмент финансирования в
международном обороте: частноправовые аспекты "Адвокат", 2013, N 9
20. Матиташвили А.А. Организация заключила с банком договор
факторинга "Российский налоговый курьер", 2014, N 21
21. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения/Под
ред. Л. Н. Красавиной. –М.: Юрайт, 2015.
22. Международные экономические отношения/Под ред. В. Е. Рыбалкина.
–М.: Юнити-Дана, 2015.
23. Николаевская Д.А. Новые возможности факторинга: деньги сегодня
под отгрузки товара в будущем "Факторинг и торговое финансирование", 2014,
N 4
24. Николаевская Д.А. Российский рынок факторинга - взгляд из
прошлого в будущее "Факторинг и торговое финансирование", 2014, N 1
25. Орехов С.А., Афонин В.В. «Факторинг: организационно-правовой
аспект»: Учебно-практическое пособие.- М.: Компания «Спутник +», 2014,
26. Подлеснова А.Ю. На пути к урегулированию факторинговой
деятельности "Факторинг и торговое финансирование", 2013, N 4
27. Подлеснова А.Ю. О некоторых вопросах эффективности и
себестоимости факторинговых сделок "Факторинг и торговое
финансирование", 2014, N 3
73
28. Покаместов Е.И. Бюджетирование и бизнес-планирование
факторинговой деятельности "Факторинг и торговое финансирование", 2014, N
1
29. Пясковский В. Электронный факторинг - современные технологии в
факторинговом бизнесе "Факторинг и торговое финансирование", 2014, N 3
30. Родионова Л.Н., Кондратьева Н.В. «Управление оборотными
средствами предприятия: учебное пособие» - Уфа: УГНТУ, 2015.
31. Сведенцев В.Л. Торговое финансирование: проблемы и перспективы
"Факторинг и торговое финансирование", 2013, N 4
32. Смирнов Е.Е. Факторинг в России-2014: в русле общемировых
тенденций "Факторинг и торговое финансирование", 2014, N 3
33. Стешина Е.О. Европейский рынок факторинга: новые ориентиры.
"Факторинг и торговое финансирование", 2015, N 2
34. Харитонов А.В. Понятие факторинговых отношений "Банковское
право", 2014, N 2
35. Хромов М.Ю. Дебиторка: возврат, управление, факторинг. Питер,
2014
36. Чекулаев М.В. Сущность и особенности факторинга. Управление
экономическими системами: электроннный научный журнал. №4, 2012
37. Шевчук Д.А. Банковские операции. М.: РИОР, 2015
38. Шишкин А. Ф., Шишкина Н. В., Фалькович Е. Б. Мировая экономика.
–М.: Академический проект, 2013
39. http://asfact.ru/
40. http://www.factoringpro.ru/
41. http://www.psbank.ru/