44
Согласно ежегодным исследованиям рейтингового агентства RAEX и
Ассоциации факторинговых компаний Промсвязьбанк уже более 6-ти лет
является абсолютным лидером в сегменте международного факторинга и
третий год подряд признан лидером факторинга в сегменте МСБ.
Промсвязьбанк также занимает первые позиции в рэнкингах РА RAEX по
количеству действующих клиентов и по количеству новых клиентов,
пришедших на факторинговое обслуживание в 2015 году.
Рисунок 10 – Динамика развития рынка факторинга в России
По данным исследований Рейтингового агентства RAEX и Ассоциации
факторинговых компаний оборот факторинга в России в 2015 году снизился на
10,4% и составил 1,85 трлн рублей, оборот Промсвязьбанка – 355 млрд рублей,
что составляет 19% рынка. Промсвязьбанк уверенно удерживает второе место
по объему уступленных денежных требований. В прошедшем году банком
предоставлено финансирование в размере 234,2 мдрд рублей, заключено 365
договоров, принято на факторинговое обслуживание более 3,5 млн поставок в
адрес 3 200 дебиторов.
45
В конце ноября 2015 года Промсвязьбанк запустил систему электронного
документооборота (ЭДО) по факторингу, которую уже используют более 80
корпоративных клиентов. На текущий момент Промсвязьбанк продолжает
сотрудничать с несколькими торговыми сетями по переводу их поставщиков на
ЭДО.
Наличие трехстороннего электронного факторинга – большое
конкурентное преимущество для банка, поскольку в текущей ситуации это
является одним из ключевых требований крупных сетей.
Продолжая занимать лидерские позиции среди российских Факторов,
Промсвязьбанк стремится активно развивать факторинг как в России, так и за
пределами страны, используя многолетний опыт, позитивные изменения
законодательства и обширную филиальную сеть банка.
В Промсвязьбанке используются различные виды факторинга. Факторинг
с правом регресса – наиболее востребованный в России вид факторинга, в
рамках которого поставщик, отгрузив товар и предоставив в банк отгрузочные
документы, незамедлительно получает финансирование в размере до 95% от
суммы поставки. Оставшуюся сумму за вычетом комиссионного
вознаграждения банк перечисляет на счет поставщика после того, как дебитор
расплатится за товар. (Рисунок 11)[41]
Рисунок 11 - Распределение уступленных Промсвязьбанку в 2015
году денежных требований по видам факторинга, %
46
Популярность факторинга с правом регресса у российских компаний
объясняется относительно низкой стоимостью в сравнении с другими видами
факторинга, поскольку риск полной или частичной неоплаты поставок
дебитором поставщик принимает на себя.
Безрегрессный факторинг привлекателен для поставщиков товаров и
услуг, но поскольку в этом случае Промсвязьбанк принимает на себя
значительные риски, это не может не отразиться на стоимости услуги. Поэтому,
заинтересовавшись факторингом без регресса, вы должны понимать, что
стоимость этой услуги в сравнении с регрессным факторингом будет выше.
Выбрав этот продукт, помимо всех перечисленных преимуществ
факторинга, вы сможете воспользоваться страхованием кредитного и
ликвидного рисков поставщика.
Кредитный риск – это риск полной или частичной неоплаты покупателем
задолженности в предусмотренные договором сроки.
Ликвидный риск – это риск несвоевременной оплаты покупателем
уступленных Промсвязьбанку денежных требований. Частично страхование
ликвидного риска осуществляется и при факторинге с регрессом: в пределах
периода ожидания Промсвязьбанк принимает на себя риск несвоевременной
оплаты товаров дебитором.
Реверсивный факторинг – сегодня один из актуальных и отвечающих
требованиям современного потребителя факторинговых продуктов.
Комплекс услуг для поставщика и покупателя включает:
финансирование поставщика, закрытие кассовых разрывов,
страхование ликвидного риска;
получение «кредитного плеча» в виде гарантированной отсрочки
платежа без предоставления залогового обеспечения;
предоставление коммерческого кредита в виде дополнительной
отсрочки;
услуги по управлению денежными требованиями;
47
страхование кредитного риска при факторинге без права регресса.
Покупателю товаров и услуг целесообразно использовать реверсивный
факторинг в случаях если:
1. Покупателю необходима отсрочка платежа (коммерческий кредит).
Именно в этой ситуации Промсвязьбанк готов финансировать поставщика
товаров/услуг, закрывая его кассовые разрывы, возникающие в процессе
предоставления отсрочки платежа покупателю.
2. Покупателю уже предоставлена отсрочка платежа, однако его не
устраивают условия отсрочки (короткий срок, достаточно высокая цена товара
и проч.). В этом случае Промсвязьбанк также готов финансировать поставщика,
тем самым предоставляя ему возможность изменить условия коммерческого
кредита для покупателя.
Импортный факторинг – это уникальное финансовое решение для
российских покупателей, позволяющее импортировать товары и услуги
иностранных поставщиков на условиях отсрочки платежа, без кредитной
нагрузки и дополнительных расходов на оформление сделки.
Импортный факторинг – вид факторинга, ориентированный на
покупателей, желающих закупать товары или услуги за рубежом, получая при
этом комфортные условия (отсрочку платежа). Схема импортного факторинга
призвана удовлетворять потребности одновременно двух сторон: как
иностранного поставщика, так и российского покупателя. Покупатель получает
отсрочку платежа, в то время как поставщик без задержек получает
финансирование за поставленные товары или услуги и полностью закрывает
риски неоплаты.
В рамках импортного факторинга Промсвязьбанк выступает на стороне
российского покупателя в роли импорт-фактора. На стороне зарубежного
поставщика выступает экспорт-фактор – банк или факторинговая компания,
также входящая в FCI. Промсвязьбанк в рамках ассоциации подтверждает
экспорт-фактору гарантию за покупателя с целью закрытия риска неплатежа
российского импортера. Благодаря данной гарантии экспорт-фактор
48
предоставляет иностранному поставщику комплекс факторинговых услуг,
включающий в себя: финансирование в момент отгрузки в обмен на уступку
дебиторской задолженности (права денежного требования), а также гарантию
возврата валютной выручки от российского покупателя в размере 100%, без
дисконта и франшизы. Экспорт-фактор закрывает кассовый разрыв
поставщика, возникающий при отгрузках на условиях отсрочки платежа.
Финансирование осуществляется на безрегрессной основе, таким образом,
поставщик полностью застрахован от риска невозврата денежных средств от
покупателя.
Экспортный факторинг с правом регресса — это вид экспортного
факторинга, позволяющий экспортеру получить финансирование в счет
уступки денежного требования к иностранному покупателю.
Данная схема удовлетворяет потребностям обеих сторон: поставщик
получает до 95% от суммы денежного требования сразу после перехода права
собственности на товар, а покупатель получает товар с отсрочкой платежа.
После отгрузки товара и возникновения денежного требования
Промсвязьбанк осуществляет финансирование экспортера.
При соблюдении покупателем своих обязательств по контракту
высвобождается лимит финансирования экспортера, и экспортер использует
полученные денежные средства на закупку/изготовление товара и увеличение
товарооборота с покупателями.
В случае если дебитором не выполнены обязательства по контракту за
поставленный экспортером товар, экспортер самостоятельно закрывает
задолженность перед банком по регрессу и далее в переговорном процессе
реализует свои права по договору поставки.
Промсвязьбанк предлагает следующие условия при экспортном
факторинге с правом регресса:
размер финансирования – до 95% от суммы уступленного денежного
требования, с возможностью увеличения лимита финансирования по мере роста
продаж;
49
отсрочка платежа до 120 календарных дней;
период ожидания после истечения отсрочки платежа – 45
календарных дней, по итогам которого банком применяется право регресса к
поставщику по оплате задолженности;
количество дебиторов и размер поставок не ограничиваются;
возможность предоставления факторингового обслуживания поставок
в адрес любых дебиторов из стран дальнего зарубежья и СНГ;
экспортер уведомляет зарубежного покупателя об использовании
экспортного факторинга, подписывает уведомление с дебитором;
административное управление дебиторской задолженностью;
информационно-аналитическое обеспечение.[41]
При оказании услуг экспортного факторинга без права регресса
Промсвязьбанк осуществляет финансирование экспортера и полностью снимает
с него риск неоплаты экспортной поставки иностранным покупателем,
обеспечивая поступление валютной выручки на счет экспортера.
Экспортный факторинг без права регресса – это вид факторинга,
реализуемый в рамках Международной факторинговой ассоциации FCI,
позволяющий снять риск неоплаты поставки иностранным покупателем при
условии получения покрытия кредитного риска от иностранного банка-
участника FCI.в стране покупателя.
Банк в стране дебитора (импорт-фактор) дает покрытие кредитного риска
за импортера. Промсвязьбанк производит финансирование экспортера под
уступку денежного требования в размере до 90% от суммы инвойса. Тем самым
поставщик получает комплекс услуг, включающий в себя: финансирование и
сокращение кассовых разрывов, а также страхование от неплатежа
иностранного покупателя.
В случае отсутствия платежа от дебитора, импорт-фактор выплачивает
100% задолженности по поставке без дисконта и франшиз, закрывая тем самым
потребность экспортера по валютному законодательству.
Промсвязьбанк предлагает следующие условия при экспортном
50
факторинге без права регресса:
размер финансирования – до 90% от суммы уступленного денежного
требования (поставки), но в пределах предоставленной импорт-фактором
гарантии;
покрытие риска неплатежа иностранного дебитора по поставке;
отсрочка платежа до 120 календарных дней;
административное управление дебиторской задолженностью;
информационно-аналитическое обеспечение.
51
Глава 3. Перспективы развития рынка факторинга в России
3.1 Проблемы и перспективы развития факторинга в России на
современном этапе
Бурный рост российского рынка факторинга в 2010-2013 гг. был прерван
кризисными явлениями в финансовой системе и резким ростом стоимости
фондирования. Рынок существенно замедлил свое развитие, а некоторые
компании оказалась неспособной исполнить свои финансовые обязательства
перед кредиторами.
Экономический кризис проявил 3 основные проблемы факторинговых
компаний, которые существовали ранее, но в условиях стабильного рынка им
уделялось недостаточно внимания. Это отсутствие у большинства факторов:
адекватной системы риск-менеджмента,
технологии реальной работы по административному управлению
дебиторской задолженностью,
стабильной базы пассивов.
Кризис заставит уйти с рынка факторинга игроков, проводивших
наиболее рискованную политику. Их место займут компании, которые имеют
доступ к финансовым ресурсам и при этом смогли организовать систему риск-
менеджмента.
Рынок факторинга самым тесным образом связан с банковским
кредитованием. Значительная часть факторинговых компаний аффилирована с
банками, является их подразделениями или обладает банковскими лицензиями.
По этой причине кризис на банковском рынке не мог не отразиться на рынке
факторинга.
Однако надо учитывать и тот факт, что коллизии застали этот рынок на
этапе взрывного роста, связанного с тем, что российские поставщики только
недавно начали осознавать преимущества данной финансовой услуги. Именно
поэтому у факторингового бизнеса была огромная инерция развития, которая
52
стала гаситься только в последние месяцы года. Рынок факторинга, как и
большинство финансовых рынков России, существенно снизил темпы своего
роста.
Надо иметь в виду не только количественные, но и качественные
последствия кризиса. 2014-2015 год заставили руководителей факторинговых
структур извлечь несколько важнейших уроков. На передний план в
факторинговом бизнесе выходит риск-менеджмент. Умение работать с
дебиторской задолженностью (исследование бизнеса дебиторов, андеррайтинг
дебиторов) и компетенции в части риск-мониторинга и профилактики
возможного мошенничества клиентов – залог того, что фактор не понесет
крупных убытков, связанных с кризисными явлениями в экономике». [11]
Некоторые факторы начали принимать превентивные меры защиты
своего бизнеса, например, укрепили системы риск-менеджмента, ужесточили
требования к клиентам, к их документообороту. Чтобы застраховать себя от
резкого ухудшения качества портфеля, компании отказались от ряда
рискованных сделок, усилили контроль за дебиторской задолженностью и по
возможности сместили акценты в сторону поставщиков, работающих в
сегментах экономики, наименее затронутых кризисом.
Не все, разумеется, успели организовать систему риск-менеджмента,
причем такие проблемы имеются у очень многих. По нашему мнению, лишь
немногие российские факторы сейчас обладают информационными системами,
способными поддержать активный рост.
Соответственно сегодня системы управления рисками проверяются на
прочность, а значит, рынку грозит перераспределение долей рынка. Некоторые
банки и компании начали приостанавливать факторинговые операции,
ограничиваясь лишь управлением уже существующей задолженностью.
Глобальным последствием кризиса, как и в других секторах экономики, может
быть перераспределение долей рынка. Не исключено, что часть факторов,
подсчитав свои потери, просто покинут рынок. Уйдут те игроки, которые
ориентировались на агрессивные продажи и пренебрегали элементарными
53
принципами специализированного факторингового риск-менеджмента. Данная
стратегия могла оставаться жизнеспособной еще длительное время, если бы
имелся доступ к бесперебойным источникам денежных средств. Во-первых,
фактор покрывал свои потери доходом от новых клиентов, которых имел
возможность финансировать. Во-вторых, бесперебойное финансирование при
отсутствии должного риск-менеджмента создавало благоприятную почву для
мошенничества со стороны клиентов – клиент передавал фактору фиктивные
накладные, фактор финансировал «воздушные» поставки, затем клиент
возвращал фактору деньги и передавал новые фиктивные накладные, раздувая
«пузырь». Кризис прервал эту бесконечную цепочку, поскольку участники
рынка столкнулись с нехваткой денег. Также ряд игроков, не уделявших
внимания построению работы с проблемной и просроченной задолженностью,
столкнется со сложностями, связанными с возвратами ранее выплаченных
денежных средств. Они будут вынуждены или продать долги, если их кто-то
купит, или просто списать. В любом случае конечный потребитель услуг
выиграет от этих потрясений. На рынке факторинга останутся те, кто строил
бизнес, уделяя основное внимание специализированному факторинговому
риск-менеджменту: ведь именно он в конечном итоге определяет качество
факторинговых продуктов для клиентов.
На место ушедших, как и в других секторах экономики, идут те, кто
располагает наибольшими денежными ресурсами. Как и в случае со многими
финансовыми организациями, основной проблемой факторов является не
отсутствие спроса, а скорее ограниченность доступных ресурсов. Мы можем
увидеть ряд слияний и поглощений на рынке факторинговых компаний.
Грядущий год в целом будет сложным для банков и факторинговых компаний
вследствие недостатка ликвидности на рынке. Однако те факторинговые
структуры, которые располагают достаточными финансовыми ресурсами и
капиталом, окажутся крайне успешными, поскольку факторинг обычно
процветает в трудные для экономики времена, когда банки не хотят выдавать
кредиты.